Delårsrapport for 1. kvartal 2014 24. april 2014 Stærkt 1. kvartal; opjusterede forventninger til årets resultat Resultaterne for salgsvækst, indtjening og pengestrømme var stærke i 1. kvartal 2014. Som forventet var der en markant fremgang i salget, som organisk steg 11% i forhold til 1. kvartal 2013 (7% i danske kroner, 10% i lokal valuta). Resultat af primær drift steg 30%, og overskudsgraden var 30,4%, hvilket skyldes en positiv engangseffekt af The BioAg Alliance på netto omkring 4 procentpoint og højere end forventet underliggende indtjening. Som følge heraf opjusterer vi helårsforventningerne til vækst i resultat af primær drift, overskudsgrad, årets resultat, afkast af investeret kapital samt frie pengestrømme på trods af den ugunstige udvikling i valutakurserne. Helårsforventningerne til organisk salgsvækst og salgsvækst i lokal valuta fastholdes, og salgsvæksten i danske kroner justeres for valutakurser inden for det tidligere udmeldte spænd. 1. kvt. 2014 Realiseret 1. kvt. 2013 Salg, mio. kr. 3.033 2.845 Forventninger til 2014 24. april* Forventninger til 2014 21. januar Salgsvækst, danske kr. 7% 4% 4-6% 4-7% Salgsvækst, lokal valuta 10% 5% 6-9% 6-9% Salgsvækst, organisk 11% 5% 6-9% 6-9% Bruttomargin 57,8% 58,2% Res. af primær drift, mio. kr. 923 709 Vækst i resultat af primær drift 30% 4% 8-10% 6-9% Overskudsgrad 30,4% 24,9% ~26% 25-26% Periodens resultat, mio. kr. 694 514 Vækst i periodens resultat 35% 1% 8-10% 6-9% Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr. (334) 178 900-1.000 900-1.100 Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr. 2.230 82 3.300-3.400 3.200-3.300 Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) 25,6% 18,6% 21-22% ~21% Gns. USD/DKK 545 565 541 550 EPS, DKK 2,20 1,64 EPS (udvandet), DKK 2,18 1,62 * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 23. april for resten af 2014. Forventningerne indbefatter effekten af aftalen med Monsanto om The BioAg Alliance. Peder Holk Nielsen, Novozymes' adm. direktør, har følgende kommentar: Vi har haft et stærkt 1. kvartal, og vi øger vores forventninger til resultat af primær drift for 2014. Vi har fået en god start på året med tocifret organisk vækst i salget og positiv udvikling i den underliggende indtjening, og samtidig er The BioAg Alliance trådt i kraft. Vi havde forventet et stærkt salg i 1. kvartal, især inden for bioenergi og vaskemidler, og det glæder mig, at vi fortsat øger både værdien for vores kunder og vores egen forretning på disse to vigtige markeder. Indtjeningen var ekstraordinært høj som følge af effekten af The BioAg Alliance-aftalen. Den underliggende produktivitet er forbedret i forhold til sidste år, hvilket er årsagen til, at vi opjusterer helårsforventningerne til resultat af primær drift og overskudsgrad. Hvad angår The BioAg Alliance er vi glade for at have søsat et af Novozymes' vigtigste projekter for de kommende år. Det er godt at være kommet i gang, og vi vil koncentrere vores ressourcer og indsats om at sikre succes inden for BioAg." Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 1 af 20 Novozymes A/S Investor Relations CVR-nr.: 10 00 71 27 2014-05583-01 Krogshøjvej 36 2880 Bagsværd Danmark Telefon: +45 4446 0000 E-mail: novozymesir@novozymes.com Internet: www.novozymes.com
Samlet salg: DKK: +7% +10% Organisk: +11% Salg pr. industri Det samlede salg i 1. kvartal 2014 var 3.033 mio. kr., en stigning på 7% i forhold til 1. kvartal 2013. Valutakurserne havde en negativ indvirkning på salget, som i lokal valuta steg 10%. Opkøb og The BioAg Alliance havde tilsammen en negativ effekt på ca. 1 procentpoint på salgsvæksten, og salget steg 11% organisk. Salget til bioenergi- og vaskemiddelindustrien var de væsentligste bidragydere til salgsvæksten. Vaskemidler Salg i mio. kr. & vækstrater 1,080 1,013 +7% / +10% Føde- og drikkevarer 797 762 +5% / +8% Bioenergi 514 398 +29% / +34% Landbrug og foder 455 510 (11)% / (6)% 1 kvt. 2014 1 kvt. 2013 Tekniske og farma 187 162 +15% / +19% Vækst i danske kroner / Vækst i lokal valuta Salgets fordeling 15% 6% 36% Vaskemidler Føde- og drikkevarer 17% Bioenergi Landbrug og foder 26% Tekniske og farma Vaskemidler: DKK: +7% +10% Føde- og drikkevarer: DKK: +5% +8% Bioenergi: DKK: +29% +34% Salget til vaskemiddelindustrien steg 7% i danske kroner og 10% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Salgsvæksten var fortsat drevet af kundernes interesse for at optimere deres vaskemiddelformuleringer med henblik på at øge vaskeevnen, muliggøre vask ved lave temperaturer og erstatte kemikalier. Salget til nye vækstmarkeder var en væsentlig bidragyder til salgsvæksten. Salget til føde- og drikkevareindustrien steg 5% i danske kroner og 8% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Salget til fremstilling af sunde fødevarer og til bageriindustrien bidrog mest signifikant til væksten. Salget til bageriindustrien var gunstigt påvirket af en stabilisering af salget til "freshkeeping"-anvendelser og pæn vækst inden for andre anvendelsesområder. Salget til stivelsesindustrien bidrog kun marginalt til salgsvæksten, som følge af at den kinesiske produktion af majssirup og andre majsbaserede produkter var lavere end i samme periode sidste år. Salget til bioenergiindustrien steg 29% i danske kroner og 34% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Produktionen af ethanol i USA i 1. kvartal 2014 er af den amerikanske Energy Information Administration anslået til at være steget med ca. 11% i forhold til samme periode sidste år. Salget til bioenergiindustrien var gunstigt påvirket af den fortsat positive udvikling i salget af Novozymes' udbytteforbedrende løsninger Avantec, Spirizyme Achieve og Olexa. Penetrationen af alle tre løsninger steg fortsat i 1. kvartal 2014. Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 2 af 20
Landbrug og fødevarer: DKK: (11)% (6)% Salget til landbrugs- og foderindustrien faldt 11% i danske kroner og 6% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Organisk faldt salget 1%. Salget til foderindustrien bidrog positivt til salgsvæksten, mens der var et svagt fald i salget til bæredygtigt landbrug (BioAg) i forhold til samme periode sidste år. Salget til foderindustrien steg som følge af den fortsat positive udvikling for RONOZYME ProAct. Salget til BioAg-industrien var lavere som følge af forventede tidsforskydninger i ordretilgangen mellem kvartalerne. Ses der bort herfra, steg det underliggende salg pænt. The BioAg Alliance med Monsanto trådte i kraft den 10. februar 2014, og fra denne dato er indregningen af Novozymes BioAg-salg ændret til at afspejle den ligelige fordeling af indtægter mellem Novozymes og Monsanto. I 1. kvartal 2014 har Novozymes indregnet 62 mio. kr. i udskudte indtægter som omsætning. Det modsvarer en del af den negative effekt af den lavere salgsindregning via The BioAg Alliance. Ændringen i salgsindregning havde ingen effekt på den organiske vækstrate i Landbrug og foder, som fortsat vil afspejle de underliggende salgsresultater inden for foder- og BioAg-forretningen. Tekniske & farma: DKK: +15% +19% Salget til de tekniske industrier og til farmaindustrien steg 15% i danske kroner og 19% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Organisk steg salget 18%. Salget af enzymløsninger til fremstilling af farmaceutiske produkter var den største bidragyder til væksten i perioden. Geografisk fordeling af salget +13% / +24% 9% +8% / +9% (1)% / +5% 18% 38% Europa/MEA Nordamerika Asien & Oceanien Latinamerika +7% / +12% 35% Vækst i danske kroner / Vækst i lokal valuta Europa/MEA: DKK: +8% +9% Nordamerika: DKK: +7% +12% Asien: DKK: (1)% +5% Latinamerika: DKK: +13% +24% Salget i Europa, Mellemøsten & Afrika (Europa/MEA) steg 8% i danske kroner og 9% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. De kraftigste vækstmotorer var vaskemiddelindustrien samt føde- og drikkevareindustrien, mens der var et fald i salget til landbrugs- og foderindustrien i forhold til samme periode sidste år. Salget i Nordamerika steg 7% i danske kroner og 12% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Salget til bioenergiindustrien bidrog mest til væksten, mens salget til landbrugs- og foderindustrien var en anelse lavere end i 1. kvartal 2013. Salget i Asien faldt 1% i danske kroner og steg 5% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Salget til vaskemiddel- samt landbrugs- og foderindustrien bidrog mest til salgsvæksten, mens salget til føde- og drikkevareindustrien var lavere. Salget i Latinamerika steg 13% i danske kroner og 24% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Vaskemiddel- samt landbrugs- og foderindustrien bidrog mest til salgsvæksten, mens salget til føde- og drikkevareindustrien var lavere end i samme periode sidste år. Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 3 af 20
Samlede omkostninger: +7% Omkostninger, andre driftsindtægter og resultat af primær drift De samlede omkostninger, eksklusive nettofinansomkostninger og skat, var 2.286 mio. kr., en stigning på 7% i forhold til 1. kvartal 2013. Stigningen skyldes højere produktionsog driftsomkostninger. De samlede produktionsomkostninger steg 8% i forhold til samme periode sidste år som følge af et højere aktivitetsniveau, nedskrivninger samt accelererede afskrivninger og amortiseringer. Bruttoresultat: +6% Bruttomargin: 57,8% Bruttoresultatet steg 6%, og bruttomarginen var 57,8%, et fald på 0,4 procentpoint fra 58,2% i samme periode sidste år. Bruttomarginen faldt som følge af den negative effekt af den nye salgsindregning i BioAg, valutakurser samt accelererede afskrivninger og amortiseringer. Når der ses bort fra disse faktorer, udviklede den underliggende bruttomargin sig bedre end forventet og var højere end i samme periode sidste år som følge af fortsatte produktivitetsforbedringer og gunstige ændringer i produktmikset. Driftsomkostningerne steg 6% til 1.007 mio. kr. Driftsomkostninger i forhold til salget var 33%, uændret i forhold til samme periode sidste år. Omkostninger til salg og distribution var uændrede og udgjorde 12% af salget Omkostninger til forskning og udvikling steg 13% og udgjorde 14% af salget Omkostninger til administration steg 6% og udgjorde 7% af salget Salgs- og distributionsomkostningerne var uændrede, idet højere omkostninger som følge af det øgede aktivitetsniveau blev opvejet af overdragelsen til Monsanto af ansvar og omkostninger relateret til salg og marketing efter ikrafttrædelsen af The BioAg Allianceaftalen. Stigningen i forsknings- og udviklingsomkostninger skyldes et højere aktivitetsniveau, nedskrivninger samt accelererede afskrivninger og amortiseringer. Andre driftsindtægter: 176 mio. kr. Andre driftsindtægter var 176 mio. kr., en stigning fra 1 mio. kr. i 1. kvartal 2013. Stigningen skyldes primært en realiseret engangsindtægt fra overdragelsen af primært immaterielle aktiver til Monsanto ved ikrafttrædelsen af The BioAg Alliance-aftalen, idet aktivernes transaktionsværdi oversteg den bogførte værdi. Afskrivninger og amortiseringer steg til 244 mio. kr. i 1. kvartal 2014 fra 175 mio. kr. i samme periode sidste år. Med henblik på at sikre en vellykket gennemførelse af The BioAg Alliance har Novozymes besluttet at koncentrere både en del af de eksisterende og nye ressourcer om BioAg. Dette har medført en mindre ændring i setup'et og udnyttelsen af visse forsknings- og udviklings- samt produktionsaktiver, som har resulteret i nedskrivninger samt accelererede afskrivninger og amortiseringer på i alt 50 mio. kr. i 1. kvartal 2014. Beløbet er ligeligt fordelt på henholdsvis produktionsomkostninger og forsknings- og udviklingsomkostninger. Resultat af primær drift: +30% Overskudsgrad: 30,4% Resultat af primær drift steg 30% til 923 mio. kr. fra 709 mio. kr. i 1. kvartal 2013. Ændringen skyldes primært en stigning i andre driftsindtægter. Overskudsgraden steg 5,5 procentpoint til 30,4% fra 24,9% for 1. kvartal 2013. Stigningen skyldes primært stigningen i andre driftsindtægter. Netto påvirkningen af The BioAg Alliance-aftalen var omkring 4 procentpoint i det første kvartal. Den underliggende overskudsgrad udviklede sig bedre end forventet og steg til lige over 26% i det først kvartal som følge af fortsatte produktivitetsforbedringer i hele organisationen, en relativ lav omkostningsudvikling og en gunstig udvikling i produktmikset. Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 4 af 20
Nettofinansomkostninger: 21 mio. kr. Nettofinansposter og periodens resultat Nettofinansomkostningerne var 21 mio. kr., et fald fra 48 mio. kr. i 1. kvartal 2013. Faldet skyldes hovedsagelig en gevinst på 3 mio. kr. på nettokurssikring/omvurdering i forhold til et tab på 21 mio. i samme periode sidste år. Resultat før skat var 902 mio. kr., en stigning på 36% fra 1. kvartal 2013. Effektiv skatteprocent: 23,0 Periodens resultat: +35% Den effektive skatteprocent i 1. kvartal 2014 var 23,0 mod 22,2 i samme periode sidste år. Den effektive skatteprocent steg som følge af lavere udnyttelse af "U.S. Advanced Energy Manufacturing tax credit" relateret til fabrikken i Nebraska. Periodens resultat var 694 mio. kr. mod 514 mio. kr. i samme periode sidste år, en stigning på 35%, som skyldes højere resultat af primær drift og lavere nettofinansomkostninger. Pengestrømme fra driften: 1.896 mio. kr. Nettoinvesteringer før opkøb: (334) mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb: 2.230 mio. kr. Pengestrømme og balance Pengestrømme fra driften var 1.896 mio. kr. i 1. kvartal 2014 mod 260 mio. kr. i samme periode sidste år. Stigningen skyldes primært The BioAg Alliance-aftalen. Den udskudte indtægt fra The BioAg Alliance på ca. 1.350 mio. kr. indregnes som en forpligtelse og påvirker derfor pengestrømme fra driften i form af en positiv ændring i nettodriftskapitalen. Nettoinvesteringer før opkøb udgjorde (334) mio. kr. i 1. kvartal 2014 mod 178 mio. kr. i samme periode sidste år. Nettoinvesteringerne var negative som følge af overgangen af aktiver til Monsanto som led i The BioAg Alliance-aftalen samt et relativt lavt niveau af anlægsinvesteringer i 1. kvartal 2014. Frie pengestrømme før opkøb var 2.230 mio. kr., en stigning fra 82 mio. kr. i 1. kvartal 2013. Hovedårsagerne til stigningen i frie pengestrømme var øgede pengestrømme fra driften og negative nettoinvesteringer, som begge skyldes ikrafttrædelsen af The BioAg Alliance og modtagelsen af det samlede engangsbeløb på 300 mio. dollar fra Monsanto. Egenkapitalen udgjorde 10.650 mio. kr. pr. 31. marts 2014 mod 11.066 mio. kr. ultimo 2013, et fald på 4%. Egenkapitalen faldt primært som følge af udbetalt udbytte og køb af egne aktier, hvilket mere end opvejede det positive bidrag fra totalindkomsten. Egenkapitalandel: 60% Nettorentebærende gæld: (334) mio. kr. Egenkapitalen udgjorde 60% af balancen, et fald fra 67% ultimo 2013. Pr. 31. marts 2014 var den nettorentebærende gæld (334) mio. kr. mod 805 mio. kr. ultimo 2013. The BioAg Alliance-aftalen var årsag til, at Novozymes for en periode har overskud på gældsbalancen. Pengestrømme fra driften og negative nettoinvesteringer havde en positiv virkning på nettogælden, mens udbyttebetaling på 787 mio. kr. og køb af egne aktier for 313 mio. kr. havde en negativ virkning på den nettorentebærende gæld. Købet af egne aktier var et led i det 2 mia. kr. aktietilbagekøbsprogram, som forventes at løbe over den resterende del af 2014, hvorved provenuet fra The BioAg Alliance-aftalen bliver tilbagebetalt til aktionærerne. Nettorentebærende gæld/egenkapital-andelen var (3)% pr. 31. marts 2014 mod 7% pr. 31. december 2013. Afkast af investeret kapital: 25,6% Afkast af investeret kapital (ROIC), inklusive goodwill, var 25,6% mod 18,6% i 1. kvartal 2013, en stigning på 7 procentpoint. Den ekstraordinære stigning i afkastet skyldes højere resultat for perioden og lavere investeret kapital. Sidstnævnte skyldes de negative nettoinvesteringer, stigningen i andre forpligtelser som følge af udskudte indtægter samt nedskrivninger, afskrivninger og amortiseringer. Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 5 af 20
Egne aktier: 1,8% Den 31. marts 2014 var beholdningen af egne B-aktier 5,7 mio. stk., svarende til 1,8% af aktiekapitalen. År til dato 31. marts 2014 havde Novozymes tilbagekøbt 1.296.400 aktier til en værdi af ca. 313 mio. kr. inden for aktietilbagekøbsprogrammet, der forventes at nå op på 2.000 mio. kr. for hele 2014. Bæredygtighed Resultaterne for 1. kvartal var gode med øget vand- og energieffektivitet samt et fald i frekvensen af arbejdsulykker i forhold til samme periode sidste år. I januar 2014 tildelte bæredygtighedsinvesteringsgruppen RobecoSAM Novozymes en guldplacering inden for bioteksektoren i sin The Sustainability Yearbook 2014. 6.156 medarbejdere 1 kvt. 2014 1 kvt. 2013 2014-mål Vandeffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 33% 32% 34% Energieffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 41% 37% 42% CO 2-effektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) 54% 55% >50% Arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer 2,0 2,5 <3,0 Antal medarbejdere pr. 31. marts 6.156 6.112 - Personaleomsætning 7,9% 7,8% 4-9% Fravær 2,0% 2,1% <3% Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 6 af 20
Forventninger til 2014 Forventninger til 2014 24. april 24* Forventninger til 2014 21. januar Salgsvækst, danske kr. 4-6% 4-7% Salgsvækst, lokal valuta 6-9% 6-9% Salgsvækst, organisk 6-9% 6-9% Vækst i res. af primær drift 8-10% 6-9% Overskudsgrad ~26% 25-26% Vækst i periodens resultat 8-10% 6-9% Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr. 900-1.000 900-1.100 Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr. 3.300-3.400 3.200-3.300 Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) 21-22% ~21% Gns. USD/DKK 541 550 * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 23. april for resten af 2014. Forventningerne indbefatter effekten af aftalen med Monsanto om The BioAg Alliance. Monsantoeffekt indbefattet i forventningerne til 2014 Den 10. februar 2014 trådte The BioAg Alliance-aftalen med Monsanto i kraft. De finansielle forventninger til 2014 indeholder den forventede finansielle effekt af aftalen, således som beskrevet i Selskabsmeddelelse nr. 1, 2014 og nedenfor. The BioAg Alliance havde en væsentlig effekt på de rapporterede tal for 1. kvartal 2014. Når der ses bort herfra, leverede forretningen et solidt 1. kvartal med pæn salgsfremgang inden for en lang række industrier og geografiske områder og en udvikling i den underliggende indtjening, der overgik forventningerne. Sidstnævnte har resulteret i øgede forventninger til indtjeningsvæksten for året som helhed på trods af den negative effekt af den ugunstige valutakursudvikling. De særdeles gode salgsresultater var forventet, og som følge heraf justeres forventningerne til hele 2014 kun for valutakursudvikling inden for det tidligere udmeldte spænd. Salgsvækst: Organisk: 6-9% 6-9% DKK: 4-6% Hvad angår salget forventer Novozymes stadig en vækst på 6-9%, både organisk og i lokal valuta. På basis af valutakurserne pr. 23. april 2014 forventes salgsvæksten i danske kroner nu at blive 4-6%, en justering inden for spændet på 4-7% i sidste udmelding, idet toppen af det tidligere spænd ikke længere anses for opnåeligt som følge af den ugunstige udvikling i valutakurserne. Novozymes forventer fortsat et positivt bidrag fra alle fem salgsområder, med vaskemidler og bioenergi som de mest signifikante vækstmotorer. Salget til vaskemiddelindustrien forventes fortsat at være drevet af kundernes ønske om at øge vaskeevnen, muliggøre vask ved lave temperaturer og erstatte kemikalier. Ligesom i 2013 forventes de nye vækstmarkeder at bidrage væsentligt til salgsvæksten. Salgsvæksten inden for føde- og drikkevareindustrien forventes fortsat at være drevet af yderligere vækst i løsninger til fremstilling af sunde fødevarer. De store anvendelsesområder bageri og stivelsesomdannelse forventes ligeledes fortsat at bidrage til væksten. Salget til bioenergiindustrien forventes fortsat at være begunstiget af øget penetration af Novozymes' udbytteforbedrende løsninger Avantec, Spirizyme Achieve og Olexa. 2014-forventningerne er stadig baseret på formodningen om en svag stigning i den amerikanske produktion af ethanol til omkring 13,5 mia. gallon. Salget til de tekniske industrier og farmaindustrien forventes fortsat at stige, primært som følge af en forventet stigning i farmasalget. Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 7 af 20
The BioAg Alliance Med effekt pr. 10. februar 2014 blev Novozymes indregning af BioAg-salget ændret for at afspejle den ligelige fordeling af indtægter mellem Novozymes og Monsanto. I 2014 forventes den lavere salgsindregning at blive delvist opvejet af ca. 200 mio. kr. i udskudte indtægter, justeret fra 150-200 mio. kr. i forrige udmelding. Salget til landbrugs- og foderindustrien forventes fortsat at blive påvirket negativt med op til netto 7 procentpoint i 2014 i danske kroner og lokal valuta (op til 1% af gruppens samlede salg). Det positive bidrag til salgsvæksten fra TJ Technologies, som blev opkøbt i juni 2013, forventes fortsat at opveje omkring halvdelen af dette fald og resultere i en samlet negativ effekt af opkøb og frasalg på salget til landbrugs- og foderindustrien på 3-4 procentpoint i danske kroner og lokal valuta. I 1. kvartal 2014 blev 62 mio. kr. af de ca. 200 mio. kr. indregnet som salg. De samlede udskudte indtægter efter 1. kvartal er ca. 1.350 mio. kr., som stadig forventes at blive allokeret til salget over en periode på 5-10 år startende i 2014 med størstedelen forventet indregnet i de første fem år. Nettoeffekten på Novozymes' bruttomargin i 2014 af Novozymes' og Monsantos omsætningsfordeling og de udskudte indtægter er fortsat en forventet negativ effekt på omkring 1 procentpoint. Novozymes' samlede salgs- og distributionsomkostninger som procent af salget forventes fortsat at falde ca. 1 procentpoint som følge af overgangen af markedsføringsansvaret til Monsanto. Dette opvejer stort set den negative effekt af den lavere bruttomargin. I 1. kvartal 2014 realiserede Novozymes en engangsgevinst af overdragelsen af primært immaterielle aktiver til Monsanto, idet transaktionsværdien af de pågældende aktiver oversteg den bogførte værdi. Det positive bidrag til overskudsgraden i 2014 fratrukket transaktions-, overgangs- samt øgede forsknings- og udviklingsomkostninger i 2014 er fortsat netto 0,5-1 procentpoint, idet nogle af omkostningerne vil blive betalt senere i 2014. Organisk forventes salget til landbrugs- og foderindustrien stadig at følge mønstret fra 2013. BioAg-salget, som nu foregår i The BioAg Alliance-regi, forventes underliggende at levere pæn vækst i Nord- og Latinamerika og kraftig vækst på nye markeder. Salget til foderindustrien forventes kun at levere moderat vækst som følge af konkurrencen inden for fytaseenzymer. Vækst i resultat af primær drift: 8-10% Overskudsgrad: ~26% Finansielle forventninger til 2014 Der forventes en vækst i resultat af primær drift på 8-10% mod 6-9% i sidste udmelding. Udviklingen i resultat af primær drift i 1. kvartal, som var over forventningerne, og den forbedrede udvikling i den underliggende indtjening mere end opvejede den negative effekt af den ugunstige udvikling i en bred kurv af nord- og sydamerikanske samt asiatiske valutaer siden sidste udmelding. Overskudsgraden forventes nu at blive ca. 26%, en stigning fra 25-26% i sidste udmelding som følge af de øgede forventninger til væksten i resultat af primær drift. Forventningerne til overskudsgrad indeholder den positive engangseffekt på 0,5-1 procentpoint af The BioAg Alliance. Den effektive skatteprocent forventes at blive ~23. Vækst i årets resultat: 8-10% Årets resultat forventes nu at stige 8-10% mod 6-9% i sidste udmelding som følge af øgede forventninger til væksten i resultat af primær drift. Omkring 75% af den forventede USD/DKK-eksponering for 2014 er afdækket på 5,79 DKK/USD. I 2013 var hele DKK/USD-eksponeringen afdækket på 5,63. Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 8 af 20
Nettoinvesteringer: 900-1.000 mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb: 3.300-3.400 mio. kr. Nettoinvesteringerne, eksklusiv de overførte aktive til Monsanto, forventes nu at blive 900-1.000 mio. kr., lidt lavere end de 900-1.100 mio. kr., der var indeholdt i sidste udmelding. Ud over anlægsinvesteringer til vedligeholdelse vil størstedelen af investeringerne blive anvendt til forbedringer af driftseffektiviteten. Novozymes forventer også fortsat forsknings- og udviklingsrelaterede anlægsinvesteringer til støtte for The BioAg Alliance. Frie pengestrømme før opkøb forventes at blive forøget med 100 mio. kr. til 3.300-3.400 mio. kr. mod 3.200-3.300 mio. kr. i sidste udmelding. Stigningen skyldes de øgede forventninger til væksten i årets resultat og de lidt lavere nettoinvesteringer. Frie pengestrømme indbefatter den positive effekt af The BioAg Alliance-aftalen, som forventes at bidrage med ca. 1.350 mio. kr. i 2014 mod tidligere udmeldt 1.350-1.400 mio. kr. Afkast af investeret kapital: 21-22% Afkastet af investeret kapital (ROIC) forventes nu at blive 21-22%, en stigning fra ca. 21% i sidste udmelding som følge af de øgede forventninger til stigningen i årets resultat. Dette er inklusive den positive effekt af The BioAg Alliance på ca. 1,5 procentpoint. Forventningerne til 2014 er baseret på, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer forbliver uændrede året igennem i forhold til noteringskurserne pr. 23. april 2014. (Kr.) EUR USD BRL CNY Gennemsnitskurs for 2013 746 562 262 91 Gennemsnitskurs for 1. kvt. 2013 746 565 283 91 Gennemsnitskurs for 1. kvt. 2014 746 545 230 89 Noteringskurs 23. april 2014 747 540 241 87 Estimeret gennemsnitskurs for 2014* 747 541 238 87 Udvikling i estimeret kurs for 2014 i forhold til gennemsnitskurs 2013 0% -4% -9% -4% * Estimeret gennemsnitskurs beregnes som gns.kurs år til dato kombineret med noteringskursen 23. april for resten af året. Alt andet lige forventes en 5% ændring i USD at påvirke resultat af primær drift med 70-90 mio. kr. på årsbasis. Følgende forventninger for bæredygtighedsområdet er inkluderet i forventningerne til 2014: Forbedre vandeffektiviteten med 34% i forhold til 2005 Forbedre energieffektiviteten med 42% i forhold til 2005 Fastholde CO 2 -effektiviteten på over 50% i forhold til 2005 Fastholde frekvensen af arbejdsulykker på under 3,0 pr. mio. arbejdstimer Fastholde personaleomsætningen på over 4% og under 9% Fastholde medarbejderfraværet på under 3% Sikre, at 97,5% af leverandørerne overholder vores leverandørprogram for forretnings-, kvalitets- og bæredygtighedsmæssig præstation Opnå en score på mindst 75 i "Tilfredshed og motivation" i medarbejderundersøgelsen Opnå en score på mindst 75 i "Muligheder for faglig og personlig udvikling" i medarbejderundersøgelsen Sikre, at mindst 30% af nyansatte ledere er kvinder Sikre, at mindst 55% af nyansatte ledere er af anden nationalitet end dansk Opnå en medaljeplacering i RobecoSAM's Sustainability Yearbook 2015 Sikre, at biobrændstoffer bliver inkluderet som en "High Impact Opportunity" i det FN-ledede initiativ Sustainable Energy for All Muliggøre en reduktion i CO 2 -udledningen på 56 mio. tons gennem kundernes anvendelse af vores produkter Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 9 af 20
Nyt incitamentsprogram for alle medarbejdere Der er etableret et nyt treårigt incitamentsprogram for alle medarbejdere. Alle medarbejdere, der var ansat i Novozymes den 1. april 2014, er omfattet af det nye aktieoptionsprogram. Direktionen og andre ledende medarbejdere, der allerede er omfattet af et eksisterende incitamentsprogram, deltager ikke i det nye program, som i alt omfatter ca. 6.000 medarbejdere. I det nye program vil der årligt blive tildelt aktieoptioner i 2014, 2015 og 2016. Når 2016- resultaterne bliver offentliggjort i 2017, vil det opnåede antal aktieoptioner blive tildelt medarbejderne på grundlag af graden af opnåelse af målene for 2014-2016 for økonomisk profit, resultat af primær drift og bæredygtighed. De tildelte aktieoptioner har en bindingsperiode på tre år efterfulgt af en udnyttelsesperiode på fem år. Værdien af det treårige program er ca. 120 mio. kr. pr. 1. april 2014. Regnskabspraksis Delårsrapporten for 1. kvartal 2014 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten for 1. kvartal 2014 følger samme regnskabspraksis som årsrapporten for 2013 med undtagelse af alle nye, ændrede eller reviderede regnskabsstandarder og fortolkninger (IFRS'er), som er godkendt af EU for regnskabsperioden, der begyndte 1. januar 2014. Disse IFRS'er har ikke haft nogen væsentlig effekt på koncernens delårsrapport. Udsagn om fremtiden Denne selskabsmeddelelse indeholder udsagn om fremtiden, herunder de finansielle forventninger til 2014, der i deres natur er forbundet med risici og usikkerhedsfaktorer, hvilket kan medføre væsentlige afvigelser i forhold til det forventede. Usikkerhedsfaktorerne udgøres blandt andet af uforudsete bevægelser på de internationale aktie-, rente- og valutamarkeder, markedsdrevne prisnedsættelser på Novozymes' produkter samt lancering af konkurrerende produkter inden for Novozymes' kerneforretninger. Kontaktinformation Investor Relations: Thomas Bomhoff (DK) +45 3077 1226 tsbm@novozymes.com Klaus Sindahl (DK) +45 5363 0134 ksdh@novozymes.com Martin Riise (USA) +1 919 649 2565 mrsn@novozymes.com Presse og medier: Rene Tronborg (DK) +45 3077 2274 retr@novozymes.com Frederik Bjoerndal (Europa) +44 (0) 7976 138 265 tfbh@novozymes.com Paige Donnelly (USA) +1 919 218 4501 pagd@novozymes.com Meng Lian (Kina) +86 136 9923 1164 mexl@novozymes.com Henrique Pellini (Brasilien) +55 41 9288 0282 hqp@novozymes.com Poonam Kapila (Indien) +91 991 082 2339 poka@novozymes.com Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 10 af 20
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. kvartal for Novozymes A/S. Delårsrapporten er ikke revideret eller reviewet af selskabets uafhængige revisor. Delårsrapporten for 1. kvartal 2014 aflægges i overensstemmelse med IAS 34 samt i henhold til yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, at koncernens interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en delårsrapport, er tilstrækkelige, samt at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat og finansielle stilling pr. 31. marts 2014 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for 1. kvartal 2014. Derudover indeholder ledelsesberetningen på de foregående sider efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Bagsværd, 24. april 2014 Direktionen Peder Holk Nielsen Adm. direktør Benny D. Loft Per Falholt Andrew Fordyce Thomas Nagy Thomas Videbæk Bestyrelsen Henrik Gürtler Formand Agnete Raaschou-Nielsen Næstformand Mathias Uhlén Anders Hentze Knudsen Lars Bo Køppler Lena Bech Holskov Lena Olving Lars Green Jørgen Buhl Rasmussen Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 11 af 20
Bilag Bilag 1 Hovedposter og nøgletal 1.1 Nøgletal 1.2 Resultatopgørelse Bilag 2 Bilag 3 Bilag 4 1.3 Totalindkomstopgørelse Salgets fordeling 2.1 Industrier 2.2 Geografi Pengestrømsopgørelse Balance og egenkapitalopgørelse 4.1 Balance 4.2 Egenkapitalopgørelse Bilag 5 Endelig åbningsbalance for TJ Technologies Inc. og Iogen Bio-Products Bilag 6 Nye produkter lanceret i 2014 Bilag 7 Bilag 8 Selskabsmeddelelser for regnskabsåret 2014 (eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier) Finansiel kalender Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 12 af 20
Bilag 1: Hovedposter og nøgletal 1.1 Nøgletal (Mio. kr.) 1. kvt. 2014 1. kvt. 2013 % ændring Omsætning 3.033 2.845 7% Bruttoresultat 1.754 1.655 6% Bruttomargin 57,8% 58,2% Resultat af primær drift før af-/nedskrivninger 1.167 884 32% Overskudsgrad (EBITDA) 38,5% 31,1% Resultat af primær drift (EBIT) 923 709 30% Overskudsgrad (EBIT) 30,4% 24,9% Finansielle poster, netto (21) (48) Resultat før skat 902 661 36% Skat 208 147 41% Periodens resultat 694 514 35% Resultat pr. aktie a 2 kr. 2,20 1,64 34% Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) 2,18 1,62 34% Nettoinvesteringer (334) 178 Frie pengestrømme før opkøb 2.230 82 Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), inkl. goodwill 25,6% 18,6% Rentebærende gæld, netto (334) 2.283 Egenkapitalandel 60,2% 59,7% Egenkapitalens forrentning 25,6% 21,4% Netto rentebærende gæld/egenkapital-andel -3,1% 23,7% Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 13 af 20
1.2 Resultatopgørelse (Mio. kr.) 1. kvt. 2014 1. kvt. 2013 Omsætning 3.033 2.845 Produktionsomkostninger 1.279 1.190 Bruttoresultat 1.754 1.655 Salgs- og distributionsomkostninger 379 380 Forsknings- og udviklingsomk. 421 372 Administrationsomkostninger 207 195 Andre driftsindtægter, netto 176 1 Resultat af primær drift (EBIT) 923 709 Finansielle poster, netto (21) (48) Resultat før skat 902 661 Skat 208 147 Periodens resultat 694 514 Fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S 693 514 Minoritetsinteresser 1 - Specificering af de finansielle poster Nettovalutagevinst/(tab) 3 (21) Nettorenteudgifter (13) (6) Andre finansielle poster (11) (21) Finansielle poster, netto (21) (48) Resultat pr. aktie a 2 kr. 2,20 1,64 Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) 314,7 313,0 Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) 2,18 1.62 Gns. antal A-/B-aktier, udvandet (mio. stk.) 318,0 317,0 1.3 Totalindkomstopgørelse (Mio. kr.) 1. kvt. 2014 1. kvt. 2013 Resultat efter skat 694 514 Valutakursreguleringer vedr. dattervirksomheder og minoritetsinteresser (88) 122 Skat af valutakursreguleringer 2 - Valutakursreguleringer (86) 122 Dagsværdiregulering af afdækning af fremtidige pengestrømme (4) (28) Dagsværdiregulering reklassificeret til finansielle indtægter/omkostninger (16) 8 Skat af afdækning af fremtidige pengestrømme 5 5 Pengestrømsafdækning (15) (15) Anden totalindkomst (101) 107 Totalindkomst 593 621 Periodens totalindkomst fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S 592 621 Minoritetsinteresser 1 - Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 14 af 20
Bilag 2: Salgets fordeling 2.1 Industrier (Mio. kr.) 2014 1. kvt. 2013 1. kvt. % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Vaskemidler 1.080 1.013 7 (3) 10 Føde- og drikkevarer 797 762 5 (3) 8 Bioenergi 514 398 29 (5) 34 Landbrug og foder 455 510 (11) (5) (6) Tekniske og farma 187 162 15 (4) 19 Omsætning 3.033 2.845 7 (3) 10 2014 2013 (Mio. kr.) 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. % ændring 1. kvt/1. kvt Vaskemidler 1.080 1.066 1.078 1.065 1.013 7 Føde- og drikkevarer 797 796 823 809 762 5 Bioenergi 514 540 496 475 398 29 Landbrug og foder 455 382 337 439 510 (11) Tekniske og farma 187 156 202 237 162 15 Omsætning 3.033 2.940 2.936 3.025 2.845 7 2.2 Geografi (Mio. kr.) 2014 1. kvt. 2013 1. kvt. % ændring % valutapåvirkning % ændring i lokal valuta Europa, Mellemøsten & Afrika 1.158 1.067 8 (1) 9 Nordamerika 1.045 977 7 (5) 12 Asien & Oceanien 544 547 (1) (6) 5 Latinamerika 286 254 13 (11) 24 Omsætning 3.033 2.845 7 (3) 10 2014 2013 (Mio. kr.) 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. % ændring 1. kvt/1. kvt Europa, Mellemøsten & Afrika 1.158 1.112 1.100 1.100 1.067 8 Nordamerika 1.045 930 905 1.051 977 7 Asien & Oceanien 544 542 569 576 547 (1) Latinamerika 286 356 362 298 254 13 Omsætning 3.033 2.940 2.936 3.025 2.845 7 Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 15 af 20
Bilag 3: Pengestrømsopgørelse (Mio. kr.) 1. kvt. 2014 1. kvt. 2013 Resultat efter skat 694 514 Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt (170) 421 Betalt selskabsskat (161) (198) Renteindbetalinger 1 1 Renteudbetalinger (14) (19) Pengestrømme før ændring i driftskapital 350 719 Ændring i driftskapital (Stigning)/fald i tilgodehavender 90 (336) (Stigning)/fald i varebeholdninger (4) (95) Stigning/(fald) i varekreditorer mv. 1.456 (30) Stigning/(fald) i valutaregulering på driftskapital 4 2 Pengestrømme fra driftsaktivitet 1.896 260 Investeringer Køb af immaterielle aktiver - (5) Salg af immaterielle aktiver 409 - Salg af materielle aktiver 10 - Køb af materielle aktiver (85) (173) Pengestrømme fra investeringsaktivitet ekskl. opkøbsaktivitet 334 (178) Frie pengestrømme før opkøb 2.230 82 Køb af aktiviteter, selskaber samt finansielle aktiver (5) (374) Frie pengestrømme 2.225 (292) Finansiering Lånoptagelse - 250 Afdrag på lånoptagelse - (1) Køb af egne aktier (313) - Salg af egne aktier 30 125 Betalt udbytte (787) (690) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (1.070) (316) Nettopengestrømme 1.155 (608) Urealiseret gevinst/tab på valuta og finansielle aktiver, som indgår i likvide reserver (4) 5 Likviditetsforskydning, netto 1.151 (603) Likvide reserver pr. 1. januar 942 330 Likvide reserver pr. 31. marts 2.093 (273) Uudnyttede garanterede kreditfaciliteter udgjorde 4.119 mio. kr. pr. 31. marts 2014. Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 16 af 20
Bilag 4: Balance og egenkapitalopgørelse 4.1 Balance Aktiver (Mio. kr.) 31. marts 2014 31. marts 2013 31. dec. 2013 Færdiggjorte IT-udviklingsprojekter 82 37 86 Erhvervede patenter, licenser og knowhow 1.925 2.027 1.754 Goodwill 1.044 884 1.022 IT-udviklingsprojekter under udførelse 0 67 2 Immaterielle aktiver 3.051 3.015 2.864 Grunde og bygninger 2.441 2.631 2.480 Produktionsanlæg og maskiner 3.538 3.390 3.578 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 497 480 527 Materielle aktiver under opførelse 479 798 550 Materielle aktiver 6.955 7.299 7.135 Udskudte skatteaktiver 491 231 456 Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) 18 0 14 Investering i associeret virksomhed 43 48 45 Andre tilgodehavender 157 193 162 Langfristede aktiver 10.715 10.786 10.676 Råvarer og hjælpematerialer 288 286 276 Varer under fremstilling 464 427 467 Fremstillede færdigvarer 1.144 1.257 1.159 Varebeholdninger 1.896 1.970 1.902 Tilgodehavender fra salg 2.315 2.434 2.242 Tilgodehavende skat 259 242 151 Andre tilgodehavender 273 290 301 Tilgodehavender 2.847 2.966 2.694 Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) 70 22 87 Likvide beholdninger 2.153 420 1.003 Aktiver bestemt for salg 0 0 144 Kortfristede aktiver 6.966 5.378 5.830 Aktiver 17.681 16.164 16.506 Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 17 af 20
Passiver (Mio. kr.) 31. marts 2014 31. marts 2013 31. dec. 2013 Aktiekapital 639 650 639 Andre reserver 68 539 290 Overført overskud 9.930 8.449 10.125 Egenkapital tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S 10.637 9.638 11.054 Minoritetsinteresser 13 13 12 Egenkapital 10.650 9.651 11.066 Udskudte skatteforpligtelser 977 1.054 956 Hensatte forpligtelser 148 224 151 Øvrige langfristede forpligtelser 1.160 - - Finansielle forpligtelser (rentebærende) 1.342 1.719 1.716 Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) 17 24 18 Langfristede forpligtelser 3.644 3.021 2.841 Finansielle forpligtelser (rentebærende) 477 984 92 Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) 21 162 13 Hensatte forpligtelser 130 104 128 Leverandører af varer og tjenesteydelser 777 932 976 Skyldig skat 454 104 356 Anden gæld 1.528 1.206 1.034 Kortfristede forpligtelser 3.387 3.492 2.599 Forpligtelser 7.031 6.513 5.440 Passiver 17.681 16.164 16.506 4.2 Egenkapitalopgørelse (Mio. kr.) Aktiekapital Tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S Penge- Overført Valutakursreguleringeafdækninstrøms- overskud I alt Minoritetsinteresser I alt Egenkapital pr. 1. januar 2014 639 74 95 10.246 11.054 12 11.066 Periodens resultat 693 693 1 694 Øvrig totalindkomst (86) (15) (101) (101) Totalindkomst - (86) (15) 693 592 1 593 Køb af egne aktier (313) (313) (313) Salg af egne aktier 30 30 30 Udbytte (787) (787) - (787) Aktiebaseret aflønning 24 24 24 Skat af egenkapitalposter 37 37 37 Egenkapitalbevægelser - (86) (15) (316) (417) 1 (416) Egenkapital pr. 31. marts 2014 639 (12) 80 9.930 10.637 13 10.650 Egenkapital pr. 1. januar 2013 650 428 4 8.473 9.555 13 9.568 Periodens resultat 2.200 2.200 1 2.201 Øvrig totalindkomst (354) 91 (263) (263) Totalindkomst - (354) 91 2.200 1.937 1 1.938 Salg af egne aktier 167 167 167 Nedskrivning af egne aktier (11) 11 - - Udbytte (690) (690) (2) (692) Aktiebaseret aflønning 55 55 55 Skat af egenkapitalposter 30 30 30 Egenkapitalbevægelser (11) (354) 91 1.773 1.499 (1) 1.498 Egenkapital pr. 31. december 2013 639 74 95 10.246 11.054 12 11.066 Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 18 af 20
Bilag 5: Endelig åbningsbalance for TJ Technologies Inc. og Iogen Bio-Products (Mio. kr.) TJ Technologies Inc. Iogen Bio-Products Antaget dagsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser: Immaterielle aktiver 226 196 Materielle aktiver 8 33 Lagerbeholdninger 23 28 Tilgodehavender fra salg og andre tilgodehavender 3 13 Udskudt skatteforpligtelse - 35 Likvide reserver 27 - Hensatte forpligtelser (7) (12) Finansielle og andre forpligtelser (98) (8) Overtagne aktiver, netto 182 285 Købspris: Kontant vederlag 237 374 Betinget vederlag 11 62 Købspris i alt 248 436 Goodwill 66 151 Pengestrømme ved køb: Kontant vederlag 237 374 Fratrukket likvide reserver i opkøbt forretning (27) - Pengestrømme ved køb 210 374 TJ Technologies Inc. Den 28. juni 2013 opkøbte Novozymes 100% af de stemmeberettigede aktier i TJ Technologies Inc. TJ Technologies Inc. leverer plantevækst-, stresstolerance- og udbyttefremmende biologiske løsninger til nordamerikanske landmænd. Kombinationen af Novozymes' eksisterende BioAg-forretning og TJ Technologies stærke og veldokumenterede portefølje, varemærker og regionale markedsdækning vil styrke Novozymes kommercielle position på vigtige afgrødemarkeder. Goodwill på 66 mio. kr. kan henføres til forventede synergieffekter inden for den eksisterende BioAg-forretning. Goodwillen er ikke skattemæssigt fradragsberettiget. Købsaftalen indeholdt et betinget vederlag på op til 34 mio. kr., som var betinget af opnåelsen af en række specifikke registreringer og salgsmål, og som var indregnet til den antagede dagsværdi på overtagelsesdagen. Opgørelsen af de overtagne nettoaktiver blev tilendebragt pr. 31. marts 2014. Den endelige opgørelse har kun medført uvæsentlige justeringer i tidligere rapporterede tal. Iogen Bio-Products Den 22. februar 2013 opnåede Novozymes gennem en aktivhandel kontrol over Iogen Bio-Products, Iogen Corporations industrielle enzymforretning. Iogen Corporation har base i Ottawa, Canada, og Iogen Bio-Products fremstiller og sælger enzymer til papir-, tekstil-, kornforarbejdnings- og dyrefoderindustrien. Opkøbet giver Novozymes alle kommercielle rettigheder til Iogen Bio-Products eksisterende produktportefølje, pipeline, faciliteter og knowhow og komplementerer Novozymes' eksisterende enzymforretning. Goodwill på 151 mio. kr. kan henføres til overtagne kunderelationer, distributionsnetværk og forventede synergieffekter i forhold til Novozymes' eksisterende enzymforretning. Goodwill på 143 mio. kr. forventes at være skattemæssigt fradragsberettiget. Købsaftalen omfatter et betinget vederlag på op til 69 mio. kr. Vederlaget er betinget af opnåelsen af specifikke teknologiske og markedsmæssige mål for 2013 og 2014. Opgørelsen af de overtagne nettoaktiver blev tilendebragt pr. 31. marts 2014. Den endelige opgørelse har medført indregning af goodwill på 151 mio. kr. (tidligere rapporteret: 60 mio. kr.), immaterielle aktier på 196 mio. kr. (tidligere rapporteret: 308 mio. kr.) og et udskudt skatteaktiv på 35 mio. kr. (tidligere rapporteret: 0 mio. kr.). Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 19 af 20
Bilag 6: Nye produkter lanceret i 2014 1. kvt. 2014 1. kvt. 2014 Novozymes LpHera er en enestående alpha-amylase til stivelsesforflydning, som sænker forflydnings-ph-værdien, hvorved forbruget af ph-regulerende kemikalier reduceres og krystalliserings- og gæringsudbyttet øges. RONOZYME MultiGrain (GT) er en enzymløsning bestående af xylanase og beta-glucanaser til fodermarkedet. Produktet giver øget fleksibilitet i formuleringen ved brug af råvarer af meget varierende beskaffenhed. Bilag 7: Selskabsmeddelelser for regnskabsåret 2014 (eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier) 21. januar 2014 Koncernregnskab for 2013 10. februar 2014 Endelig ikrafttrædelse af The BioAg Alliance mellem Novozymes og Monsanto 10. februar 2014 Påbegyndelse af aktietilbagekøbsprogram 26. februar 2014 Novozymes A/S ordinær generalforsamling 2014 24. april 2014 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Bilag 8: Finansiel kalender 14. august 2014 Delårsrapport for 1. halvår 2014 23. oktober 2014 Delårsrapport for første 3 kvartaler 2014 20. januar 2015 Koncernregnskab for 2014 25. februar 2015 Ordinær generalforsamling 2015 Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 20 af 20