Athena IT-Group A/S CVR-nr. 19 56 02 01 Kvartalsrapport for 1 kvt. 2010/2011 First North Meddelelse nr. 57, 2010 Vojens den 27. oktober 2010
Athena fik rekordresultat i 1. kvartal Efter omfattende omstruktureringer og optimeringer af driften i både regnskabsåret 2008/2009 og 2009/2010, har Athena præsteret en markant fremgang i indtjeningen i forhold til sidste år. EBITDA resultatet blev mere end fordoblet med en fremgang på næsten 113 pct. fra DKK 1,5 mio. i 1. kvartal sidste år til DKK 3,2 mio. EBITDA marginen nåede 20,6 pct., hvilket opfylder et af Athenas langsigtede mål om en EBITDA margin på min. 20 pct. Den samlede omsætning blev på niveau med sidste år. De danske aktiviteter havde en fin fremgang specielt i Hosting og Outsourcing segmentet, hvorimod de tyske aktiviteter oplevede en fortsat tilbagegang. E-solutions divisionen oplevede ligeledes en tilbagegang i forhold til sidste år primært grundet frasalget af systemet Athena WTM i december 2009 til RCS IT. Samtlige danske aktiviteter lå foran budget ved udgangen af 1. kvartal, hvilket anses som meget tilfredsstillende. Frasalg af Athena Building Systems Division til svenske Addnode AB (CAD-Q) Athena frasolgte i 1. kvartal sin Building Systems Division, som beskæftiger sig med IT til byggebranchen herunder CAD og Beregningsprogrammer til arkitekter og ingeniører. Dette skete som led i en fokuseringsstrategi, hvormed Athena i højere grad ønsker at fokusere på Hosting og Outsourcing samt udvikling og drift af Cloud baserede løsninger. Det skal bemærkes, at selskabets kvartalsrapport er renset for aktiviteterne i Building Systems Divisionen på omsætnings- og EBITDA niveau. Periodens resultat er påvirket af afskrivning af goodwill samt salgsprovenuet af Building Systems Division. Periodens resultat blev således DKK 1,7 mio. mod DKK -0,3 mio. sidste år. Selskabet fastholder sine forventninger til årets resultat med et EBITDA resultat på mellem DKK 9 og 11 mio. samt et resultat før skat på mellem DKK 2,5 og 3,5 mio. Optimeret drift og styrket ledelse Athena har fortsat fokus på optimering af driften, herunder løbende omkostningsreduktioner og stordriftsfordele. Løn og administrative omkostninger er således reduceret med mere end 2 mio. DKK i første kvartal i forhold til samme periode sidste år. Bestyrelsen har samtidig styrket ledelsen med ansættelse af Poul Sindberg som CFO og nyt medlem af direktionen fra 1/10 2010. Poul Sindberg kommer fra en lignende stilling som økonomidirektør hos Sodexo A/S, og får ansvaret for selskabets administrative funktioner. Resumé» Athena opnåede efter første kvartal 2010/2011 en omsætning på DKK 15,4 mio. mod DKK 15,6 mio. efter første kvartal 2009/2010.» EBITDA-resultatet blev DKK 3,2 mio. mod DKK 1,5 mio. efter første kvartal 2009/2010 svarende til en fremgang på 113 pct.» Omsætningen i den primære forretningsdivision, Infrastructure & Outsourcing, blev efter første kvartal 2010/2011 DKK 14,5 mio. mod DKK 14,3 mio. efter første kvartal 2009/2010 svarende til en fremgang på 1,4 pct. Indtjeningen i afdelingen blev, målt på dækningsbidrag 2, forbedret med 24 pct. i forhold til første kvartal 2009/2010.» Der har været en positiv udvikling i outsourcing- og hostingporteføljen.» Tyskland har haft et negativt og utilfredsstillende resultat i perioden på DKK -0,3 mio. før skat.» På baggrund af aktivitetsniveauet i første kvartal 2010/2011 og en solid pipeline fastholder ledelsen forventningerne til 2010/2011 offentliggjort i årsrapporten: En omsætning på DKK 59 mio., et resultat før afskrivninger (EBITDA) på DKK 9-11 mio. og et resultat før skat på mellem DKK 2,5 og 3,5 mio. 2
Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten for perioden 1. juli 2010-30. september 2010 for Athena IT-Group A/S. Kvartalsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse International Financial Reporting Standards (IFRS) Det er vores opfattelse, at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2010 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. juli 2010-30. september 2010. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold for periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed. Direktionen Peter Kroul Poul Sindberg Bestyrelsen Jørn Andersen Formand Jens Erik Thorndahl Næstformand Helge Munk Kim Petri Petersen Erik Jensen 3
Koncernens hoved- og nøgletal Q1 2010/2011 Hovedtal 2010/11 2009/10 2009/10 2008/09 1. kvartal 1. kvartal Resultatopgørelse i DKK Nettoomsætning 15.423.412 15.568.359 64.630.579 65.238.711 Bruttoresultat 11.922.914 12.002.773 47.628.238 49.089.429 Resultat før afskrivninger (EBITDA) 3.177.121 1.471.157 5.944.993 1.320.789 Resultat af primær drift (EBIT) 1.635.624-337.677-6.124.037-6.036.202 Resultat før skat, fortsættende aktiviteter 1.268.860-830.958-8.181.111-7.928.352 Resultat, fortsættende aktiviteter 951.645-623.218-8.022.549-6.194.780 Resultat, ophørende aktiviteter 739.845 359.000 1.249.708 2.018.127 Periodens resultat 1.691.490-264.218-6.772.841-4.176.653 Balance i DKK Langfristede aktiver 64.085.980 75.873.893 69.000.047 77.811.770 Kortfristede aktiver 12.710.901 20.317.960 17.808.904 18.488.909 Aktiver i alt 76.796.881 96.191.853 86.808.951 96.300.679 Egenkapital 39.332.567 44.161.989 37.653.366 44.426.207 Langfristede forpligtelser 2.384.729 4.321.156 2.489.350 5.734.052 Kortfristede forpligtelser 35.079.585 47.708.708 46.666.235 46.140.420 Nøgletal Bruttomargin 77,30% 77,10% 73,69% 75,25% Afkastningsgrad 10,97% -1,70% -10,48% -6,40% Soliditetgrad, Egenkapitalandel 51,22% 45,91% 43,37% 46,13% Egenkapital forrentning 4,39% -0,60% -16,50% -9,11% EBITDA-margin 20,60% 9,40% 9,20% 2,00% EBIT-margin 10,60% -2,20% -9,50% -9,30% Resultat pr. aktie 0,4185-0,0654-1,6757-1,0333 Pengestrømsanalyse i DKK Pengestrømme fra driftsaktivitet 5.178.350 627.556 8.892.171 1.881.502 Pengestrømme fra investeringsaktivitet 4.141.129-1.286.926-3.756.967-8.676.529 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -471.385-575.345-5.828.300-1.648.545 Ændring i likvide beholdning 8.848.094-1.234.715-693.096-8.443.572 Likvider Primo -24.336.381-23.643.285-23.643.285-15.199.713 Likvider Ultimo -15.488.287-24.878.000-24.336.381-23.643.285 4
Hovedtal 2010/11 2009/10 2009/10 2008/09 1. kvartal 1. kvartal Egenkapitalen i DKK Selskabskapital 1.010.466 1.010.466 1.010.466 1.010.466 Overført resultat 38.322.101 43.151.523 36.642.900 43.415.471 Egenkapital i alt 39.332.567 44.161.989 37.653.366 44.426.207 Antal aktier og warrants Antal aktier 4.041.862 4.041.862 4.041.862 4.041.862 Warrants 0 0 0 0 I alt antal aktier 4.041.862 4.041.862 4.041.862 4.041.862 5
Segmentsoplysninger 1. kvartal 2010/11 Aktiviteter, primær segment E-Solutions Division Infrastructure & Outsourcing Division Koncern i alt Omsætning 923.512 14.499.902 15.423.414 Vareforbrug 0 3.500.501 3.500.501 Dækningsbidrag I 923.512 10.999.401 11.922.914 Personaleomkostninger - fordelbare 705.658 4.084.746 4.790.134 Dækningsbidrag II 217.855 6.914.925 7.132.780 Personaleomkostninger - ikke fordelbare 860.888 Andre eksterne omkostninger 3.094.771 Resultat før af- og nedskrivning 3.177.121 Antal medarbejdere 5 31 41 1. kvartal 2009/10 Aktiviteter, primær afdeling E-Solutions Division Infrastructure & Outsourcing Division Koncern i alt Omsætning 1.288.835 14.279.524 15.568.359 Vareforbrug 0 3.565.586 3.565.586 Dækningsbidrag I 1.288.835 10.713.938 12.002.773 Personaleomkostninger - fordelbare 437.173 5.135.164 5.572.337 Dækningsbidrag II 851.662 5.578.774 6.430.436 Personaleomkostninger - ikke fordelbare 1.294.802 Andre eksterne omkostninger 3.664.477 Resultat før af- og nedskrivning 1.471.157 Antal medarbejdere 4 39 51 Omsætningsudvikling i divisionerne 2009/10-2010/11 1. kvartal mio. DKK 18 16 14 12 10 8 2009/2010 6 2010/2011 4 2 0 IOD ESD I alt 6
Finanskalender Dato Begivenhed 27.10.2010 Offentliggørelse af 1. kvartalsrapport 2010/2011 29.10.2010 Ordinær generalforsamling 25.02.2010 Offentliggørelse af halvårsrapporten 2010/11 First North Meddelelser Dato Nr. Overskrift 19-10-2010 56 Insidermeddelelse 07-10-2010 55 Indkaldelse til ordinær generalforsamling i Athena IT-Group A/S 30-09-2010 54 Athena sælger Building Systems Division til svenske Addnode/CAD-Q 23-09-2010 53 Udvidelse af ledelsen 23-09-2010 52 Ændring af finanskalender 24-08-2010 51 Athena vælger ny Certified Adviser 06-05-2010 50 Insidermeddelelse 03-05-2010 49 Insidermeddelelse 28-04-2010 48 Kvartalsrapport for 3. kvt 12-03-2010 47 Markedsanalyse 02-03-2010 46 Finanskalender 26-02-2010 45 Offentliggørelse af halvårsregnskab 06-01-2010 44 Athena IT-Group frasælger Athena WTM software til RCS IT Yderligere information Peter Kroul, CEO Athena IT-Group A/S Søndergård alle 4 6500 Vojens www.athena.dk Telefon: +45 74 53 15 14 Mobil: +45 21 77 73 53 Morten Kristensen Advizer K/S Dalgas Avenue 4 8000 Århus C Telefon +45 70 22 50 33 7