K/S Nordshuttle Danmark CVR. nr. 12 41 33 94 c/o Projektforvaltning A/S Hovedgaden 6, 1. 2970 Hørsholm Telefon 45 16 07 70 - Telefax 45 74 05 01 E-mail info@projektforvaltning.dk ÅRSRAPPORT 2011 Vedtaget på den ordinære generalforsamling den Casper Rasmussen dirigent
INDHOLDSFORTEGNELSE SIDE Påtegninger: Ledelsespåtegning 1 Den uafhængige revisors påtegning 2 Ledelsesberetning: Oplysninger om kommanditselskabet 3 Ledelsesberetning 4 Årsrapport for 2011: Anvendt regnskabspraksis 5-6 Resultatopgørelse 7 Balance 8-9 Noter 10-12 Skattemæssige oplysninger: Skattemæssige nøgletal pr. andel 13-14
1 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelsen har dags dato aflagt årsrapporten for K/S Nordshuttle Danmark for 2011. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for ansvarlige, således at årsrapporten giver et retvisende billede af kommanditselskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. Der er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, som beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, den 20. januar 2012 BESTYRELSE Gunnar Hansen Henrik Hede-Nielsen Casper Rasmussen
2 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS PÅTEGNING Til kommanditisterne i K/S Nordshuttle Danmark Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for K/S Nordshuttle Danmark for regnskabsåret 1. januar 2011-31. december 2011, omfattende anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vor konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 31. december 2011 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Horsens, den 20. januar 2012 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Jens Møller statsautoriseret revisor
3 OPLYSNINGER OM KOMMANDITSELSKABET K/S et K/S Nordshuttle Danmark c/o Projektforvaltning A/S Hovedgaden 6, 1. 2970 Hørsholm CVR nr. 12 41 33 94 Telefon 45 16 07 70 Telefax 45 74 05 01 E-mail info@projektforvaltning.dk Hjemsted: København Regnskabsår 1/1 31/12 Aktivitet Kommanditselskabets aktivitet omfatter en ejerandel på 45% i P/R Kysttanker. Det norske partrederi har til formål at eje og langtidsudleje tankskibe. Komplementar Komplementaranpartsselskabet Nordshuttle Danmark ApS Bestyrelse Gunnar Hansen Henrik Hede-Nielsen Casper Rasmussen Administrator Projektforvaltning A/S Hovedgaden 6, I, 2970 Hørsholm Revision KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Holmboes Allé 1 8700 Horsens
4 LEDELSESBERETNING K/S ets aktivitet K/S Nordshuttle Danmark deltager i P/R Kysttanker med 45%, og ejer som følge heraf 45% af kysttankskibet M/T Bergen Star. Driften af M/T Bergen Star har været tilfredsstillende i 2011. Værdien af mindre tankskibe er fortsat lav ved udgangen af 2011, men det vurderes fortsat, at markedsværdien er lidt højere end den regnskabsmæssige værdi. Da skibet er udlejet til september 2014, er det ledelsens vurdering, at den forholdsvis lave markedsværdi ikke umiddelbart vil have en negativ indflydelse for K/S et. Bestyrelsen arbejder fortsat på at finde en egnet skibsinvestering for K/S'et. Det foreslås derfor, at der kun udloddes DKK 516.000 (DKK 800 pr. andel) til kommanditisterne for 2011. Usædvanlige forhold Ingen. Usikkerhed ved indregning eller måling Partrederiets lejeindtægter og finansiering er for P/R Kysttankers vedkommende aftalt i NOK. Egenkapitalen i skibet er således placeret i NOK. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Med uændrede valutakurser forventes for 2012 et regnskabsmæssigt overskud på niveau med 2011.. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder, som væsentlig vil kunne påvirke K/S ets økonomiske stilling. * * * *
5 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årsrapporten for K/S Nordshuttle Danmark for 2011 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder. ÆNDRING AF REGNSKABSPRAKSIS Ingen. GENERELT OM INDREGNING OG MÅLING I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Andel i partrederi K/S Nordshuttle Danmark s andel i norske partrederier omregnes til danske kroner efter statusdagens valutakurs, og de enkelte regnskabsposter indeholdes i resultatopgørelse og balance under de respektive poster. RESULTATOPGØRELSEN Der foretages fuld periodisering af lejeindtægter, administrationsomkostninger, renteindtægter og renteudgifter. Tilgodehavender og gæld i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter statusdagens valutakurs. Samtlige kursreguleringer er indeholdt i resultatopgørelsen.
6 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat) BALANCEN Materielle anlægsaktiver Skibe er værdiansat til historisk anskaffelsespris i DKK med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Afskrivningerne beregnes lineært af anskaffelsesprisen med procenter, der vil være tilstrækkelige til, at skibene er afskrevet til den forventede realisationsværdi efter udløbet af de nuværende lejeaftaler. Egenkapital består af indbetalte kommanditistindskud med fradrag af akkumulerede udlodninger samt overførsler fra årets resultat for dette og tidligere år. Skat Der er ikke afsat aktuel eller udskudt skat i årsregnskabet, da kommanditselskabet ikke er selvstændigt skattepligtigt.
7 RESULTATOPGØRELSE Note 2011 2010 Andel af lejeindtægter fra norske partrederier 1 4.094.555 4.071.495 Administrationsomkostninger 2-238.286-224.641 Driftsøkonomiske afskrivninger 3-1.509.689-1.509.689 Driftsresultat 2.346.580 2.337.165 Renteindtægter 113.294 61.525 Renteudgifter -1.133.342-1.200.247 Kursregulering af mellemværender i fremmed valuta -106.614-1.552.288 Finansielle poster - netto -1.126.662-2.691.010 ÅRETS RESULTAT DKK 1.219.918-353.845 Forslag til resultatdisponering: Udlodning pr. andel DKK 800 0 Udlodning i alt 516.000 0 Overførsel til næste år 703.918-353.845 Disponeret i alt DKK 1.219.918-353.845
8 BALANCE AKTIVER Note 31/12 2011 31/12 2010 Materielle anlægsaktiver: Andel i tankskib 3,7 29.744.439 31.254.128 Andel i tankskib 29.744.439 31.254.128 Anlægsaktiver i alt 29.744.439 31.254.128 Andre tilgodehavender 3.942.189 1.530.939 Likvide beholdninger 1.732.306 3.041.669 Omsætningsaktiver i alt 5.674.495 4.572.608 AKTIVER I ALT DKK 35.418.934 35.826.736
9 BALANCE PASSIVER Note 31/12 2011 31/12 2010 Kontant andel af kommanditselskabets stamkapital 4 9.072.607 9.072.607 Akkumuleret resultat 4 22.884.765 21.664.847 Akkumuleret udlodning 4-19.608.000-19.092.000 Egenkapital i alt 12.349.372 11.645.454 Andel i norske partrederiers prioritetslån i skibe 5,7 19.755.340 21.451.500 Langfristede gældsforpligtelser i alt 19.755.340 21.451.500 Andel af norske partrederiers gæld i skibe 5,7 1.813.329 1.915.879 Andel i norske partrederiers anden gæld 797.674 734.903 Anden gæld og skyldige omkostninger 187.219 11.000 Skyldig udlodning 516.000 68.000 Kortfristede gældsforpligtelser i alt 3.314.222 2.729.782 Gældsforpligtelser i alt 23.069.562 24.181.282 PASSIVER I ALT DKK 35.418.934 35.826.736 Eventualposter mv. 6 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 7
10 NOTER 1 Andel i norske partrederier Omsætningen sammensætter sig således: 2011 2010 45 % andel i omsætningen i P/R Kysttanker 4.094.555 4.071.495 Samlet omsætning DKK 4.094.555 4.071.495 Udviklingen i lejen følger det i kontraktskomplekset aftalte. 2 Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger sammensætter sig således: 2011 2010 Andel i norske partrederiers administration 84.575 80.645 Dansk administration 136.575 132.000 Revision mv. 16.000 11.200 Andre omkostninger 1.132 796 DKK 238.282 224.641 3 Materielle anlægsaktiver M/T Bergen Star Anskaffelsespris 1/1 37.742.228 Årets tilgang 0 Årets afgang 0 Anskaffelsespris 31/12 37.742.228 Akkumulerede afskrivninger 1/1 6.488.100 Årets afskrivninger 1.509.689 Årets afgang 0 Akkumulerede afskrivninger 31/12 7.997.789 Bogført værdi 31/12 DKK 29.744.439
11 NOTER 4 Egenkapital Kommanditselskabets egenkapital sammensætter sig således: Kontant Akkumu- Akkumuandel af leret leret stamkapital resultat udlodning Saldo pr. 1/1 9.072.607 21.664.847-19.092.000 Årets overskud 0 1.219.918 0 Skyldig udlodning 0 0-516.000 Saldo pr. 31/12 DKK 9.072.607 22.884.765-19.608.000 Resthæftelse: 645 andele à USD 9.654 (USD/DKK kurs 5,7456) 35.776.874 Heraf indbetalt kontant ved etablering -9.072.607 Akkumuleret udlodning 31/12 2011 DKK 30.400 pr. andel (645 andele) 19.608.000 Resthæftelse i alt pr. 31/12 DKK 46.312.287 Resthæftelse pr. andel 31/12 DKK 71.802 5 Langfristede gældsforpligtelser K/S Nordshuttle Danmark s langfristede gældsforpligtelser omfatter andel i det norske partrederis finanslån med pant i skibet. Lånet er optaget i NOK for så vidt muligt at opnå valutaneutralitet. Andelen af finanslånet i skibet sammensætter sig således: NOK DKK Forfalder inden for 1. år 1.891.247 1.813.329 Forfalder efter 1. år, men inden 5 år 8.854.272 8.489.476 Forfalder efter 5 år 11.749.962 11.265.864 22.495.481 21.568.669
12 NOTER 6 Eventualposter mv. Ingen. 7 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser K/S et deltager i P/R Kysttanker som partreder og hæfter i den forbindelse pro rata og solidarisk for partrederiets forpligtelser. Partrederiet har givet pant i skibet og i partrederiets tilgodehavender og bankbeholdninger samt transport i lejebetalingerne til fordel for den långivende bank. * * * *
13 K/S NORDSHUTTLE DANMARK OPLYSNINGER TIL BRUG FOR SELVANGIVELSEN FOR 2011 FOR EN ANDEL UD AF 645 FOR PERSONLIGE KOMMANDITISTER, DER HAR DELTAGET I K/S ET HELE 2011 Skattemæssig resultatandel før renter og afskrivninger Resultat 5.978 Skibssaldo/afskrivninger under forudsætning af, at der er afskrevet maksimalt i årene siden etableringen Værdi 3.151 Afskrivninger -838 Andel i øvrige aktiver og renteindtægter samt eventuelle valutakursgevinster Aktiver 8.798 Indtægter 176 Andel i gæld og renteudgifter samt eventuelle valutakursgevinster/-tab Gæld -35.767 Indtægter/Udgifter -1.922 Skattemæssigt underskud til fremførsel Skattemæssig formue og resultat Fremførbart underskud 0 Formue -23.818 Udnyttet underskud -2.897 Resultat 497 Noter 1. For investorer, der er indtrådt i kommanditselskabet efter den 31.12.1986 og for investorer, der ikke i årene 1986 til 2010 skattemæssigt har afskrevet maksimalt, skal ovennævnte "afskrivninger", "værdi" og "formue" korrigeres. 2. K/S Nordshuttle Danmarks erhvervelse af nyt skib i 1999 medførte, at den skattemæssige status ændres således, at investor pr. 1/1 1999 ophører med skibsvirksomhed (fra før 12. maj 1989), medmindre investor har andre skibsanparter fra før denne dato. Konsekvensen heraf er, at personlige kommanditister ikke kan fradrage eventuelle skattemæssige underskud fra deltagelse i K/S Nordshuttle Danmark i anden kapitalindkomst, men fremføre eventuelle underskud til modregning i andre indtægter fra K/S et. * * * *
14 K/S NORDSHUTTLE DANMARK SKATTEMÆSSIGE NØGLETAL FOR 2011 FOR EN ANDEL UD AF 645 FOR PERSONLIGE KOMMANDITISTER, DER HAR DELTAGET I K/S ET HELE 2011 1. Lejeindtægter 6.348 2. Administrationsomkostninger -370 3. Resultat før renter og afskrivninger 5.978 4. Skattemæssige afskrivninger: Primosaldo 3.989 Andel af salgssum for skib(e) 0 Saldo før afskrivninger 3.989 Skattemæssige afskrivninger -838-838 Saldoværdi ultimo 3.151 5. Renteindtægter 176 6. Renteudgifter -1.757 7. Valutakursreguleringer -165-1.922 8. Skattemæssigt resultat for 2011 før underskudsfremførsel 3.395 8a. Skattemæssigt underskud at fremføre fra 2010-2.897 8b. Skattemæssigt underskud at fremføre til 2012 0 8c. Skattemæssigt resultat for 2011 DKK 497 Det regnskabsmæssige og skattemæssige resultat afstemmes herefter således pr. andel: 9. Regnskabsmæssigt resultat (DKK 1.219.918 / 645) 1.891 10. Regnskabsmæssige afskrivninger (DKK 1.509.689 / 645) 2.341 11. Skattemæssige afskrivninger, jf. linie 4 ovenfor -838 12. Skattemæssigt underskud fra 2010-2.897 13. Skattemæssigt resultat, jfr. linie 8c. ovenfor DKK 497 * * * *