Meddelelse nr. 16-2007/08 24. august 2007 KVARTALSRAPPORT FOR 1. KVARTAL 2007/08 Bestyrelsen for Thrane & Thrane har godkendt selskabets kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08, som hermed fremsendes. Kvartalsrapporten er ikke revideret. Thrane & Thrane vil i dag kl. 10.00 afholde et presse- og analytikermøde, hvor kvartalsrapporten vil blive gennemgået nærmere. Mødet finder sted hos: Københavns Fondsbørs, Nikolaj Plads 6, 1007 København K. Thrane & Thrane A/S Waldemar Schmidt Bestyrelsesformand Lars Thrane CEO Yderligere information John Alexandersen, VP Corporate Communications Tlf.: +45 39 55 88 00 eller +45 22 72 38 22 E-mail: investor@thrane.com Om Thrane & Thrane Thrane & Thrane er verdens førende producent af udstyr og systemer til global, mobil kommunikation baseret på avanceret satellit- og radioteknologi. Siden stiftelsen i 1981 har virksomheden oparbejdet en stærk position inden for globale mobile kommunikationsløsninger baseret på Inmarsat systemet, og i dag leverer Thrane & Thrane udstyr til maritim, landbaseret og aeronautisk brug. Virksomhedens kommunikationsprodukter markedsføres verden over under varemærkerne Thrane & Thrane, EXPLORER og SAILOR via distributører og partnere og som OEM produkter. Thrane & Thrane har godt 800 medarbejdere og er noteret på Københavns Fondsbørs. Uddybende information om Thrane og Thrane på www.thrane.com. Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 1/15
OVERBLIK 1. KVARTAL 2007/08: Omsætningen i 1. kvartal blev 251,4 mio. kr. (197,2 mio. kr.), en fremgang på 27% i forhold til den tilsvarende periode sidste år. Resultat af primær drift blev 17,5 mio. kr. (12,1 mio. kr.) svarende til en overskudsgrad på 6,9% (6,2%). Resultat pr. aktie steg fra 2,0 kr. til 3,1 kr. Pengestrøm fra driften blev 90,0 mio. kr. (31,7 mio. kr.). Walther Thygesen, administrerende direktør for Hewlett-Packard Danmark, tiltræder pr. 1. september 2007 som CEO for Thrane & Thrane A/S. Lars Thrane vil fortsat indgå i Thrane & Thranes daglige ledelse. Efter afslutningen af 1. kvartal har Thrane & Thrane frasolgt det tyske distributionsselskab European Satellite Link GmbH, som Thrane & Thrane overtog i forbindelse med købet af Nera SatCom. På en ekstraordinær generalforsamling, afholdt den 23. august 2007, blev Corporate Officer Jim Hagemann Snabe, SAP Group AG, valgt som nyt medlem af selskabets bestyrelse. For regnskabsåret 2007/08 forventes fortsat en omsætning på ca. 1.350 mio. kr. (1.121 mio. kr.) og en overskudsgrad på ca. 15% (10,5%). Kvartalsrapporten er udarbejdet på dansk og engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelser er den danske version gældende. Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 2/15
HOVED- OG NØGLETAL t.kr. 1. kvartal 1. kvartal Hele året 2007/08 2006/07 2006/07 Nettoomsætning 251.446 197.168 1.121.062 Bruttoresultat 79.483 54.321 343.660 Resultat af primær drift før integrationsomkostninger 17.474 12.147 117.512 Resultat af primær drift 17.474 12.147 78.393 Resultat før skat 11.243 13.381 62.109 Periodens resultat 18.745 9.686 45.303 Egenkapital ultimo 745.446 518.799 744.707 Balance sum 1.831.113 906.407 1.847.927 Investeret kapital 1.274.587 750.060 1.307.495 Afholdte udviklingsomkostninger 46.200 32.561 167.728 Afholdte udviklingsomkostninger i % af omsætning 18,4% 16,5% 15,0% Pengestrøm fra driftsaktivitet 89.946 31.704 150.837 Pengestrøm fra investeringsaktivitet (42.980) (23.675) (472.600) Periodens pengestrøm (694) (15.209) 142.739 Overskudsgrad 6,9% 6,2% 10,5% Periodens afkast af den investerede kapital 1,3% 1,6% 15,7% Egenkapitalandel 40,7% 57,2% 40,3% Resultat pr. aktie (kr.) 3,1 2,0 8,6 Pengestrøm fra driftsaktivitet pr. aktie (kr.) 16,2 6,4 28,8 Udbytte pr. aktie (kr.) - - 5,5 Indre værdi pr. aktie (kr.) 134,2 105,0 135,2 Gennemsnitligt antal medarbejdere 766 622 698 Nøgletallene er beregnet i henhold til Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger & Nøgletal 2005. Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 3/15
BERETNING Markedsudvikling Omsætningen i årets i 1. kvartal (perioden) udgjorde 251,4 mio. kr., en fremgang på 54,2 mio. kr. eller 27% i forhold til den tilsvarende periode sidste år. Fremgangen skyldes hovedsageligt overtagelsen af Nera SatCom i oktober 2006. I 4. kvartal af regnskabsåret 2006/07 og i 1. kvartal i indeværende regnskabsår havde vi en stor ordreindgang. Eftersom vi ikke var i stand at øge produktionen tilstrækkeligt til at efterkomme denne efterspørgsel, medførte det en ordrebeholdning, der er væsentlig højere end på samme tidspunkt sidste år. Dette var særligt udtalt for det maritime område, og især inden for levering af radioudstyr, hvor vi blandt andet havde vanskeligt ved at følge med ordreindgangen på de nyudviklede håndholdte VHF-radioer. De udestående ordrer ventes leveret i indeværende kvartal. Med henblik på fremover at undgå tilsvarende situationer har vi øget vores lagre på hovedprodukter, således at en uventet stigning i efterspørgslen på disse produkter kan effektueres uden senere nedgang i leveringsevnen. Omsætning fordelt på markeder mio. kr. 1. kvartal 1. kvartal Ændring 2007/08 2006/07 i pct. Maritim 161,7 127,2 27% % af total omsætning 64% 65% Landmobil 48,4 37,9 28% % af total omsætning 19% 19% Aeronautisk 12,3 11,7 5% % af total omsætning 5% 6% Total terminaler 222,4 176,8 26% % af total omsætning 88% 90% Systemer 29,0 20,3 43% % af omsætning 12% 10% Total 251,4 197,2 27% Maritime produkter Omsætningen på det maritime marked steg med 27% til 161,7 mio. kr. (127,2 mio. kr.). Omsætningen var fordelt med 115 mio. kr. (81 mio. kr.) på udstyr til satellitkommunikation og 46 mio. kr. (46 mio. kr.) på radioudstyr. Stigningen i omsætning inden for udstyr til satellitkommunikation skyldtes primært overtagelsen af Nera SatCom. I forhold til sidste år havde vi, som følge af overtagelsen af Nera SatCom, et øget salg af især Fleet produkter. Omsætningen steg inden for alle produktkategorier, dvs. Fleet 77, Fleet 55 og Fleet 33, Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 4/15
men først og fremmest steg salget af Fleet 77 terminaler. Et øget salg af Iridium produkter påvirkede ligeledes omsætningen positivt. Omsætningen inden for VHF- og MF/HF-radioudstyr var på niveau med samme periode sidste år. Vi indledte i årets 1. kvartal leverancer af en ny MF/HF-radio. Den nye radio er blevet positivt modtaget af markedet. En vigtig konkurrenceparameter på det maritime marked er muligheden for hurtigt og effektivt at kunne tilbyde service og support. For at tilgodese dette har vi, i samarbejde med partnere og distributører, etableret et maritimt servicekoncept bestående af On-Board Service Centre. Det er vores mål at have 40 On-Board Service Centre fordelt verden over ved udgangen af kalenderåret 2007. Arbejdet hermed forløber planmæssigt. Landmobile produkter På det landmobile marked steg omsætningen med 28% til 48,4 mio. kr. mod 37,9 mio. kr. sidste år. Stigningen i omsætning var primært drevet af et øget salg af EXPLORER terminaler. Specielt var der stor efterspørgsel efter EXPLORER 700, der har vist sig som den mest efterspurgte terminal blandt professionelle brugere af mobil satellitkommunikation. Salg af M4 terminaler havde desuden en positiv effekt på periodens omsætning, hvilket primært skyldes, at Inmarsats nye BGAN-system endnu ikke er globalt dækkende. På det landmobile område har vi fortsat fokus på at indgå aftaler med partnere, der kan medvirke til at tiltrække nye typer af kunder. Inmarsat havde ved udgangen af juni måned 2007 registreret tæt ved 12.000 aktive BGAN terminaler. Af disse vurderer vi, at minimum 70-80% er EXPLORER terminaler. Aeronautiske produkter Omsætningen på det aeronautiske marked steg med 5% til 12,3 mio. kr. (11,7 mio. kr.). Omsætningen er overvejende drevet af salg af Aero-HSD +, hvor flyproducenten Dassault Falcon Jet Corp. er primær kunde. Der arbejdes fortsat på at indgå samarbejdsaftaler med andre flyproducenter. Samtidig er der fokus på at præsentere de forskellige flyproducenter for såvel den nuværende Aero-HSD + løsning som de bredbåndsløsninger, vi forventer at kunne tilbyde i fremtiden. Systemer Inden for systemer steg omsætningen med 43% til 29,0 mio. kr. (20,3 mio. kr.). Af de 29 mio. kr. var 14 mio. kr. relateret til overtagelsen af Nera SatCom. Arbejdet med at videreudvikle Inmarsats RAN-jordstationer, det vil sige implementering og test af de kommende bredbåndstjenester rettet til de aeronautiske og maritime markeder, blev afsluttet i 1. kvartal. Fokus har herudover været på en leverance til det japanske selskab KDDI, der er en Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 5/15
førende udbyder af Inmarsat tjenester. Endelig levering af kontrakten, der har en værdi af 17 mio.kr., forventes at ske i efteråret 2007. I sit seneste kvartalsregnskab meddelte Inmarsat, at selskabet forventer at opsende den tredje og sidste Inmarsat-4 satellit, der skal sikre en global dækning af blandt andet BGAN-tjenesterne, i marts/april måned 2008. I forbindelse hermed etablerer Inmarsat en jordstation på Hawaii. Denne skal udstyres med to RAN-stationer. Umiddelbart efter periodens afslutning indgik vi som følge heraf en 20 mio. kr. kontrakt med Inmarsat omfattende levering, installation og idriftsættelse af de to RAN-stationer. Eksekvering af strategi Teknologisk lederskab Et væsentligt element i Thrane & Thranes strategi er at styrke vores teknologiske lederskab gennem et fortsat højt aktivitetsniveau inden for udvikling af nye produkter. Vi regner således med hvert år at anvende et beløb svarende til ca. 15% af hardwareomsætningen til udvikling af nye produkter. På det aeronautiske område har vi i perioden arbejdet med at udvikle en terminal til Inmarsats kommende SwiftBroadband bredbåndstjeneste. Udviklingen af denne terminal tilrettelægges således, at vores nuværende Aero-HSD + terminaler vil kunne opgraderes til SwiftBroadband. Den nye SwiftBroadband terminal forventes færdigudviklet i 2. kvartal af kalenderåret 2008. På det maritime område udvikles ligeledes terminaler til Inmarsats FleetBroadband bredbåndstjeneste. De første maritime bredbåndsterminaler forventes introduceret i 4. kvartal af 2007, samtidig med at Inmarsat sætter den nye tjeneste i kommerciel drift. På det landmobile område arbejdes blandt andet på efterfølgeren til den nuværende EXPLORER 527, der er en terminal til køretøjer. Efterfølgeren, betegnet EXPLORER 727, forventes introduceret i foråret 2008. Nærhed til markedet Et andet centralt element i Thrane & Thranes strategi er at være tæt på brugerne af vores produkter. Dette sker først og fremmest gennem vores omfattende netværk af partnere og distributører. I perioden har vi fortsat arbejdet med at udvikle og implementere vores nye distributionsmodel, der blev lanceret i foråret 2007. Distributionsmodellen, der har til formål at øge salget til såvel nuværende som nye kundegrupper, har tre kategorier af partnere: Master Distributors der udelukkende tager sig af betjeningen af et regionalt netværk af Registered Resellers. Produkter, ydelser og støtte leveres fra Thrane & Thrane. Registered Resellers har fuld opmærksomhed på slutbrugere og opererer normalt i et geografisk afgrænset marked. Produkter, ydelser og støtte købes fra Master Distributors. Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 6/15
Certified Partners er tæt på deres kundegrupper og enkelte kunder. De er markedsspecialister og har stærke kompetencer til udvikling af løsninger, som svarer til kundernes behov. Produkter, ydelser og støtte købes fra Thrane & Thrane. Ved udgangen af 1. kvartal havde vi udnævnt 5 partnere som Master Distributors. Vi forventer, at det endelige antal Master Distributors vil være ca. 20. Nye forretningsområder Udvikling af nye forretningsområder, der er nært beslægtede med vores nuværende, er også en vigtig del af vores strategi. Med baggrund i dette har vi blandt andet indledt udvikling af mekanisk styrbare antenner til maritimt brug og elektroniske antenner til det landmobile marked. Egenudvikling af antenner giver os mulighed for at tilbyde mere komplette løsninger og øge vores dækningsbidrag på eksisterende terminalsystemer. Desuden giver det mulighed for at øge omsætningen med nye produkter samtidig med, at det nedbringer vores afhængighed af nuværende antenneleverandører på væsentlige strategiske produkter. I perioden har vi primært haft fokus på udvikling af en antenne til vores kommende FleetBroadband produkt. Vi forventer at introducere dette produkt inden udgangen af 2007. Vi har også besluttet at gå ind i markedet for Ku-bånds udstyr til maritim satellitkommunikation. Løsninger baseret på Ku-bånd giver væsentligt højere datahastigheder end Inmarsat-baseret udstyr og tilbyder adskillige talekanaler. I perioden er der blevet færdiggjort en forretningsplan og der arbejdes på en produktspecifikation for en Ku-båndsløsning. Målet er at få installeret op imod 15-20 systemer allerede i indeværende regnskabsår. I februar 2007 indgik vi en hensigtserklæring med det amerikanske selskab Comtech Mobile Datacom Corp. omfattende fælles udvikling af en dual-mode satellitterminal til brug i køretøjer inden for blandt andet det amerikanske forsvar. Denne "proof of concept" aktivitet har rejst betydelig interesse hos flere af Comtechs kundegrupper. Det fortsatte arbejde med konkretisering af hvilken detail-teknologi et sådant dual-mode koncept vil omfatte er igangsat og vil fortsætte gennem de kommende to kvartaler. Gennem denne periode forventes samtidig en afklaring af den markedsmæssige situation. I årets første kvartal har vi også arbejdet videre med implementeringen af vores nye e-business model, der muliggør markedsføring og salg af BGAN-airtime (taletid) i sammenhæng med vores EXPLORER terminaler. Målet er, via denne model, at tiltrække nye kunder uden for de traditionelle Inmarsat markeder. Samtidig er det hensigten at udvikle BGAN-airtime til et forretningsområde, der kan bidrage til en øget omsætning. Økonomisk udvikling Periodens omsætning blev 251,4 mio. kr. svarende til en vækst på 27% i forhold til året før (197,2 mio. kr.). Stigningen i omsætningen kan henføres til overtagelsen af Nera SatCom. Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 7/15
Resultat af primær drift blev 17,5 mio. kr. mod 12,1 mio. kr. året før, hvilket svarer til en overskudsgrad på 6,9% (6,2%). Periodens resultat efter skat blev 18,7 mio. kr. (9,7 mio. kr.). Salget af terminaler steg med 26% til 222,4 mio. kr. (176,8 mio. kr.), mens omsætningen inden for systemer steg med 43% fra 20,3 mio. kr. til 29,0 mio. kr. Vareforbruget i perioden var 145,1 mio. kr. (118,1 mio. kr.) svarende til 57,7% af omsætningen (59,9%). Et bedre produktmiks samt omkostningssynergier fra købet af Nera SatCom medvirkede til denne forbedring. De afholdte udviklingsomkostninger steg med 13,6 mio. kr. til 46,2 mio. kr. mod 32,6 mio. kr. året før. Udviklingsomkostningerne udgjorde 18,4% (16,5%) af omsætningen. Aktivering af afholdte udviklingsomkostninger udgjorde 38,1 mio. kr. mod 23,5 mio. kr. året før, mens udgifter til vedligeholdelse af eksisterende produkter udgjorde 8,1 mio. kr. (9,0 mio. kr.). Afskrivninger på udviklingsomkostninger steg med 3 mio. kr. til 19 mio. kr. mod 16 mio. kr. sidste år. Stigningen skyldes primært, at der efter 1. kvartal 2006/07 er påbegyndt afskrivninger på EXPLORER produktfamilien og de nye VHF-produkter. Herudover indgår ca. 1,4 mio. kr. i produktafskrivninger som følge af købesumsallokering fra købet af Nera SatCom. Periodens samlede udgiftsførte udviklingsomkostninger udgjorde 26,9 mio. kr. mod 24,7 mio. kr. året før. Salgs- og distributionsomkostninger udgjorde 34,9 mio. kr. (21,2 mio. kr.). I omkostningerne indgår afskrivninger på 2,5 mio. kr. på kundekartoteket, som blev overtaget i forbindelse med købet af Nera SatCom. Administrationsomkostninger steg fra 21,0 mio. kr. til 27,1 mio. kr. Skatten blev en indtægt på 7,5 mio. kr. Eftersom den danske selskabsskat er nedsat fra 28% til 25%, er skatten positivt påvirket med 9,6 mio. kr., idet skatteværdien af den udskudte skat er faldet. Pengestrømmen fra driften blev 90,0 mio. kr. mod 31,7 mio. kr. året før. Arbejdskapitalen i perioden er forbedret med 49 mio. kr. Vi investerede 38 mio. kr. i nye produkter og 5 mio. kr. i maskiner og udstyr. I perioden udnyttede tidligere og nuværende medarbejdere warrants, hvilket indbragte et provenu på 8 mio. kr. Med udbetaling af udbytte på 30 mio. kr. (5,5 kr. pr. aktie) blev periodens pengestrøm (netto) negativ med 0,9 mio. kr. (-15,1 mio. kr.). Ændringer i direktionen Selskabet meddelte i starten af juli måned, at Walther Thygesen, administrerende direktør for Hewlett-Packard Danmark, pr. 1. september 2007 tiltræder som CEO for Thrane & Thrane A/S. Samtidig udtræder Walther Thygesen af bestyrelsen i Thrane & Thrane A/S. Lars Thrane vil fortsat indgå i den daglige ledelse med ansvar for selskabets produkt- og teknologiudvikling. Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 8/15
Med valget af Walther Thygesen ønsker bestyrelsen i Thrane & Thrane at forstærke selskabets topledelse med henblik på at realisere de visioner og målsætninger, som er indeholdt i vores 5-års strategiplan. Efter Walther Thygesens tiltrædelse udgøres direktionen af CEO Walther Thygesen, CFO Svend Åge Lundgaard og Lars Thrane. Udvidelse af aktiekapital I 1. kvartal udnyttede bestyrelse og medarbejdere i Thrane & Thrane optjente warrants til at tegne 46.486 aktier á nominelt 20 kr. Herved blev aktiekapitalen udvidet med nominelt 929.720 kr. Udnyttelsen af warrants gav Thrane & Thrane et provenu på 8,2 mio. kr. Efter udnyttelsen er der 247.162 udestående warrants svarende til 4,5% af aktiekapitalen. Thrane & Thranes nominelle aktiekapital ved udgangen af perioden udgjorde i alt 111.060.240 kr. fordelt på 5.553.012 stk. aktier à kr. 20. Salg af distributionsselskabet ESL Efter periodens afslutning er frasolgt det tyske distributionsselskab European Satellite Link GmbH (ESL), som vi overtog i forbindelse med købet af Nera SatCom. Salget er sket til selskabet ESL Holding Aps repræsenteret ved to hidtidige Thrane & Thrane medarbejdere. Salget af ESL forventes endeligt gennemført inden udgangen af august 2007. Samtidig hermed fratræder de to medarbejdere fra Thrane & Thrane. ESL vil som Certified Partner fortsat købe produkter, ydelser og støtte fra Thrane & Thrane. Ekstraordinær generalforsamling Torsdag den 23. august 2007 afholdtes ekstraordinær generalforsamling i Thrane & Thrane A/S. På generalforsamlingen blev Corporate Officer Jim Hagemann Snabe, SAP Group AG, valgt som nyt medlem af selskabets bestyrelse. Forventninger For regnskabsåret 2007/08 forventes fortsat en omsætning på ca. 1.350 mio. kr. (1.121 mio. kr.) og en overskudsgrad på ca. 15% (10,5%). Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten for 2006/07. Thrane & Thrane A/S Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 9/15
Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden fra 1. maj til 31. juli 2007, som er indeværende regnskabsårs første kvartal. Delårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne om måling og indregning i International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske krav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten er ikke revideret. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. juli 2007 samt af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. maj til 31. juli 2007. Kgs. Lyngby, 24. august 2007 Direktionen Lars Thrane CEO Svend Åge Lundgaard Jensen CFO Bestyrelsen Waldemar Schmidt Lars Thrane Walther Thygesen (formand) Morten Eldrup-Jørgensen Morten Jagd Christensen Gert Hejne Jensen Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 10/15
RESULTATOPGØRELSE t.kr. 1. kvartal 1. kvartal Hele året 2007/08 2006/07 2006/07 Nettoomsætning 251.446 197.168 1.121.062 Produktionsomkostninger: - Vareforbrug (145.075) (118.141) (654.483) - Udviklingsomkostninger (26.888) (24.706) (122.919) Bruttoresultat 79.483 54.321 343.660 Distributionsomkostninger (34.893) (21.197) (123.081) Administrationsomkostninger (27.116) (20.977) (103.067) Resultat af primær drift før integrationsomkostninger 17.474 12.147 117.512 Integrationsomkostninger - - (39.119) Resultat af primær drift (EBIT) 17.474 12.147 78.393 Værdiregulering af aktiver bestemt for salg - - 7.000 Finansielle indtægter 2.662 5.974 15.786 Finansielle omkostninger (8.893) (4.740) (39.070) Resultat før skat 11.243 13.381 62.109 Skat af resultat 7.502 (3.695) (16.806) Periodens resultat 18.745 9.686 45.303 Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 11/15
BALANCE t.kr. 31.07.2007 31.07.2006 30.04.2007 AKTIVER Anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver Software 8.492 11.708 8.255 Kundekartotek 191.667-194.167 Udviklingsprojekter, afsluttede 173.545 99.645 192.335 Udviklingsprojekter, igangværende 147.006 168.437 108.813 Goodwill 461.241 124.820 461.147 981.951 404.610 964.717 Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger 17.876 18.962 18.148 Fly 99 733 105 Tekniske anlæg og maskiner 19.411 22.122 23.770 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 18.342 9.988 16.006 Anlæg under opførelse 4.637 243 3.687 60.365 52.048 61.716 Finansielle aktiver Deposita 7.192 6.980 7.105 Udskudt skatteaktiv 33.346 4.811 32.560 40.538 11.791 39.665 Langfristede aktiver i alt 1.082.854 468.449 1.066.098 Kortfristede aktiver Varebeholdninger 251.465 228.491 226.245 Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 244.116 187.137 290.158 Igangværende arbejder for fremmed regning 1.404 6.296 7.529 Andre tilgodehavender 48.195 4.700 48.033 Periodeafgrænsningsposter 12.588 8.672 19.094 Selskabsskat - - - 306.303 206.805 364.814 Likvide beholdninger 159.916 2.662 160.610 Aktiver klassificeret med henblik på salg 30.575-30.160 Kortfristede aktiver i alt 748.259 437.958 781.829 AKTIVER I ALT 1.831.113 906.407 1.847.927 Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 12/15
BALANCE - FORTSAT t.kr. 31.07.2007 31.07.2006 30.04.2007 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 111.060 98.635 110.131 Reserve for sikringstransaktioner 8.161 11.798 8.475 Reserve for valutaregulering 3.273 (395) 914 Overført resultat 622.952 408.761 594.901 Foreslået udbytte - - 30.286 Egenkapital i alt 745.446 518.799 744.707 Pensioner og lignende forpligtelser 78.207-74.587 Udskudt skat 117.237 70.371 129.177 Hensatte forpligtelser - 18.348 - Lån 461.625 101.230 461.803 Langfristede gældsforpligtelser 657.069 189.949 665.567 Kortfristetede gældsforpligtelser Lån 151.471 50.800 176.578 Hensatte forpligtelser 26.393 15.388 26.978 Forudbetaling fra kunder 25.152 1.153 13.977 Leverandørgæld 131.325 73.441 152.666 Selskabsskat 22.645 16.333 18.560 Anden gæld 66.190 36.508 45.082 Periodeafgrænsningsposter 5.422 4.036 3.812 Kortfristede forpligtelser 428.598 197.659 437.653 Forpligtelser i alt 1.085.667 387.608 1.103.220 PASSIVER I ALT 1.831.113 906.407 1.847.927 Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 13/15
EGENKAPITALOPGØRELSE Reserve for Reserve for t.kr. valutakurs- sikrings- Overført Foreslået Aktiekapital regulering transaktioner resultat udbytte I alt Egenkapital 1. maj 2006 98.090 (220) 15.235 393.566 26.975 533.646 Dagsværdi regulering af sikringsinstrumenter før skat - - 1.011 - - 1.011 Anvendt til sikring af betalingsstrømme - - (4.448) - - (4.448) Valutakursreguleringer af dattervirksomheder - (175) - - - (175) Aktiebaseret aflønning - - - 1.024-1.024 Skat af egenkapitalbevægelser - - - 963-963 Nettogevinst/tab indregnet direkte på egenkapitalen - (175) (3.437) 1.987 - (1.625) Periodens resultat - - - 9.686-9.686 Samlede indregnede gevinster og tab - (175) (3.437) 11.673-8.061 Udbytte til aktionærer - - - 54 (26.975) (26.921) Kaptialudvidelser 545 - - 3.468-4.013 Egenkapital 31. juli 2006 98.635 (395) 11.798 408.761-518.799 Egenkapital 1. maj 2007 110.131 914 8.475 594.901 30.286 744.707 Dagsværdi regulering af sikringsinstrumenter før skat - - 1.533 - - 1.533 Anvendt til sikring af betalingsstrømme - - (1.847) - - (1.847) Valutakursreguleringer af dattervirksomheder - 2.359 - - - 2.359 Aktiebaseret aflønning - - - 1.247-1.247 Skat af egenkapitalbevægelser - - - 715-715 Nettogevinst/tab indregnet direkte på egenkapitalen - 2.359 (314) 1.962-4.007 Periodens resultat - - - 18.745-18.745 Samlede indregnede gevinster og tab - 2.359 (314) 20.707-22.752 Udbytte til aktionærer - - - 72 (30.286) (30.214) Kaptialudvidelser 929 - - 7.272-8.201 Egenkapital 31. juli 2007 111.060 3.273 8.161 622.952-745.446 Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 14/15
PENGESTRØMSOPGØRELSE t.kr. 1. kvartal 1. kvartal Hele året 2007/08 2006/07 2006/07 Omsætning 251.446 197.168 1.121.062 Omkostninger (203.745) (162.543) (927.784) Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital 47.701 34.625 193.278 Forskydning i varebeholdninger (25.220) (7.106) 39.729 Forskydning i tilgodehavender 58.109 48.797 4.954 Forskydning i leverandører m.v. 15.587 (45.846) (62.637) Ændring i arbejdskapital 48.476 (4.155) (17.951) Pengestrøm fra primær drift 96.177 30.470 175.327 Finansielle indtægter 2.662 5.974 15.786 Finansielle omkostninger (8.893) (4.740) (39.070) Pengestrøm fra ordinær drift 89.946 31.704 152.040 Betalt selskabsskat - - (1.203) Pengestrøm fra driftsaktivitet 89.946 31.704 150.837 Investeringer Immaterielle anlægsaktiver (39.833) (21.543) (109.098) Materielle anlægsaktiver (3.053) (2.132) (19.402) Køb af aktiviteter (94) - (344.100) Pengestrøm fra investeringsaktivitet (42.980) (23.675) (472.600) Pengestrøm før finansiering 46.966 8.029 (321.763) Finansiering Afdrag på gæld (25.285) (199) - Provenu ved låneoptagelse - - 478.082 Nytegning af aktier ved udnyttelse af warrants 8.201 4.014 15.413 Udbetalt udbytte (30.214) (26.921) (26.921) Øvrige reguleringer (523) (82) (1.656) Pengestrøm fra finansieringsaktivitet (47.821) (23.188) 464.918 Nettopengestrømme (855) (15.159) 143.155 Valutakursregulering af likvider primo 161 (50) (416) Periodens pengestrøm (694) (15.209) 142.739 Likvider og værdipapirer, primo 160.610 17.871 17.871 Likvider og værdipapirer, ultimo 159.916 2.662 160.610 Bank: Danske Bank Comp.reg.: 65 72 46 18 VAT: DK-20 64 64 46 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007/08 15/15