Velkommen Ordinær generalforsamling, d. 17 april 2008
Program 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse af revideret årsrapport samt beslutning om godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af de af B-aktionærerne valgte medlemmer til selskabets investeringskomité 7. Valg af revisor 8. Eventuelle forslag fra aktionærer og bestyrelse
Beretning for 2007 Selskabets baggrund og forretningsidé Børsnotering Ejendomskøb Finansiering Drift Resultat Investor relations Udviklingen Tyskland Forventninger til 2008
Forretningsvision Udvikle et kapitalstærkt børsnoteret selskab, der opbygger en betydelig portefølje af strøgejendomme med bedste beliggenhed i større tyske byer, og gennem huslejeoptimering skabe vækst i indtjening og værdi til investorerne
Forretningsideen er enkel og potentialet stort Der forventes værdistigninger på tyske strøgejendomme pga.: Stagnation afløst af stærkt tysk opsving Stort fald i arbejdsløsheden Stigende detailhandel Huslejestigninger Værdistigninger
Udbud og børsnotering
Forløb af tegning af aktier i Investea German High Street II A/S Tegningsperiode 22. august til 14. september 485 investorer deltog i tegningen Første noteringsdag d. 20 september 2007 A-aktier B-aktier ialt Før emission 36,5 mio 9,0 mio 45,5 mio Emission 0 319,5 mio 319,5 mio Efter emission 36,5 mio 328,5 mio 365,0 mio Følgende aktionærer har oplyst at de ejer mindst 5,0% af selskabets aktiekapital: C&L Holding A/S Henler Germany Investe I ApS Henler Germany Investe II ApS Investea A/S
Status på køb af ejendomme
Oversigt købte ejendomme Ejendommene Ejendom Delstat Udlejningsareal, m 2 Prospekt lejeindtægt, EUR Købspris, EUR Hamborg Frankfurt am Main, Schillerstrasse* Hessen 2.038 616.816 11.560.000 Kassel, Obere Königstrasse* Hessen 2.948 448.809 9.050.000 Hamburg, Wandsbecker Königstrasse* Hamborg 1.780 483.740 8.730.000 Aachen, Grosskölnstrasse 20-28 Nordrhein-Westfalen 3.365 459.031 8.500.000 Rosenheim, Münchener Strasse* Bayern 1.023 457.280 8.250.000 Passau, Bahnhofstrasse Bayern 2.863 476.049 7.985.000 Koblenz, Löhrstrasse* Rheinland-Pfalz 2.054 388.275 7.440.000 Essen, Limbecker Strasse Nordrhein-West. 1.450 367.951 6.185.000 Landshut, Altstadt 75 Bayern 1.832 356.063 6.000.000 Pforzheim, Westliche Karl-Friedrich-Strasse 32-34 Baden-Württemberg 1.873 319.380 5.200.000 Braunschweig, Münzstrasse* Niedersachsen 1.238 261.394 4.970.000 Gütersloh, Berliner Strasse Nordrhein-Westfalen 1.507 259.440 4.650.000 Braunschweig, Bohlweg Niedersachsen 1.356 201.813 3.500.000 Essen, Limbecker Strasse 42 Nordrhein-Westfalen 755 174.000 2.750.000 Leverkusen, Wiesdorfer Platz 39 Nordrhein-Westfalen 380 150.000 3.000.000 Braunschweig Gütersloh Essen Kassel Leverkusen Aachen Koblenz Frankfurt am Main Pforzheim Landshut Rosenheim Passau Total 26.462 5.420.041 97.770.000
Finansiering
Lån Bridge lån: Roskilde Bank, indfriet januar 2008 Permanent lån: Eurohypo AG Lånebeløb dd. DKK 463 mio. Yderligere trækningsret DKK 42 mio. Total låneramme: DKK 505 mio. Rente, inkl. marginal: 5,7% Rentesikringsperiode ca. 7,5 år Tilsagnsperiode: 10 år Sikkerheder: Pant i ejendomme Covenants: Sædvanlige krav til cash flow
Drift
Drift Godt samarbejde etableret med ejendomsforvalteren Colliers Property Management, München Positiv udvikling i lejeindtægter og tomgang Lejeindtægt steget med DKK 1 mio. i forhold til prospekt Driften er forløbet som forventet og driftsomkostninger er på niveau med prospekt Stærk fokus på restancer Restancer ultimo 2007: Under 30 dage: DKK 127.000 Over 30 dage: DKK 401.000 Gode relationer er etableret til lejere og leverandører Total areal Tomgang m 2 April 2008 Butik 8.961 m² - Kontor / Praksis / Restaurant 8.082 m² 1.024 m² Bolig 4.963 m² 599 m² Lager 2.179 m² 178 m² Parkering - - Reklamer 0 m² - Diverse 238 m² - I alt 24.423 m² 1.801 m²
Resultat
Positiv udvikling i IGHSII s 1. regnskabsår Selskabets 15 ejendomme købt til lavere pris end forventet. Besparelse på DKK 17,4 mio. Omkostninger ved ejendomskøb og kapitalfremskaffelse blev DKK 24 mio. mindre end forventet Lejeindtægter øget med DKK 1 mio. årligt, en stigning på 2,5% ifht. prospekt Renten på lånene fixed til 5,7%, hvilket er 0,2% bedre end forventet, svarende til besparelse på DKK 0,6 mio. Ejendomsværdier opskrevet med DKK 69,6 mio., svarende til 9,5%, baseret på ny uafhængig valuarrapport fra februar 2008 Netto værdiregulering af ejendomme og købsomkostninger udgør plus DKK 1,2 mio. Årets resultat blev DKK 0,0 mio. efter udgiftsførelse af alle købsomkostningerne Egenkapitalen ultimo 2007 udgjorde DKK 349,2 mio., 40% af balancen, DKK 91,6 mio. højere end forventet. Soliditetsgrad på 39,9% giver basis for yderligere investeringer
Investor relations
Meddelelser til markedet i 2007 Meddelelser 2007 2. august 2007 Investea planlægger børsnotering af tyske ejendomme 15. august 2007 Investea German High Street II offentliggør børsprospekt 11. september 2007 Førende ejendomsadvokat opstiller til bestyrelsen 18. september 2007 Meddelelse om forløb af tegning 25. september 2007 Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling 4. oktober 2007 Orientering om opdateret budget for Investea German High Street II A/S 5. oktober 2007 Positive resultatforventninger samt nye medlemmer i bestyrelse og investeringskomité 30. oktober 2007 Øget indtjening i tyske strøgejendomme 28. december 2007 Succesfuld finansiering i Investea German High Street II A/S
Selskabets hjemmeside
Positiv medieomtale Investea forventer, at velbeliggende tyske strøgejendomme vil udvikle sig bedre end ejendomsmarkedet i Tyskland generelt i de kommende år, og at der vil være basis for stigende markedslejer for velbeliggende butikslejemål på centrale handelsstrøg. Foto: Jochen Helle Berlingske Tidende, onsdag d. 2. april 2008 2007 var et godt år for tyske strøgejendomme TYSKE EJENDOMME. Det børsnoterede selskab InvesteaGermanHighStreetIIA/Spræsenteredei sidsteugeetårsregnskabfor2007,somvarbedreend forudset.dettyskeopsvingtrodserfinanskrisen. Af Peter Hartung Det økonomiske opsving i Tyskland er tilsyneladende såstærkt,atdettrodserde negative virkninger af den internationale finanskrise. Derfor blev 2007 et år præget af fremgang på alle åd f d h l periode, hvor man havde budgetteret med et større underskud. Deterbl.a.lykkedesInvestea at finansiere selskabet på et meget attraktivt renteniveaupåtrodsafsubprimefinanskrisen. Renten på selskabets lån er fast og udgør 57 h ilk 02»Det er allerede lykkedes os at øge lejeindtægterne i de erhvervede ejendomme med cirkaenmio.kr.påårsbasis, svarende til lejeforhøjelse på 2,5 procent. Vi havde ikke budgetteret med lejeforhøjelserdetførsteår,sådeter meget positivt. Nøglen til værdiskabelse er som bekendthøjereleje,«konstaterer direktøren. Værdien af selskabets ejendomme er to gange blevet eksternt vurderet. Den seneste vurdering fra februar 2008 i di når man alene ser på kursudviklingeniaktien. Påtrodsafatselskabethar udsendt en række meddelelser vedrørende den positive performance, er selskabets aktiekurs lavere end udbudskursen. Men faldet har dog været en anelse mindre end aktiemarkedernes generelle nedturisammeperiode. Ilysetafdenlangtbedre end forventede performance, forekommer aktien stadig attraktivfornyeinvestorer,og denerdaogsåhandletpænt id ff li l f forventer ledelsen at opnå en højerelejeindtægti2008end forudsat i børsprospektet. Der er endvidere etableret et godt udgangspunkt for at opnåellerovergådenforventede husleje for 2009. Fortsat fremgang i 2008 Lejeindtægterne i 2008 forventes at ligge på cirka 43 mio. kr. Efter fradrag for driftsomkostninger og renteudgifter forventes resultat før skati2008atudgøre5,5-6,0 mio. kr., eksklusiv eventuelle di l i Investea German High Street II A/S Investea German High Street II A/S blev noteret den 20. september 2007 på OMX Den Nordiske Børs København. Efter børsnoteringen udgjorde selskabets samlede tilførte kapital 365,0 mio. kr. Emissionen blev en succes med cirka 500 investorer. Selskabet har en solid kapitalstruktur med en relativ lav gearing med en egenkapitaldækning på 40 procent
Aktiekursen på IGHSII siden notering 20/9 2007 11/4 2008 110 105 100 95 90 85 80 75 70 sep 2007 okt 2007 nov 2007 dec 2007 jan 2008 feb 2008 mar 2008 Investea German High Street II A/S
Aktiekursen sammenlignet med C20 20/9 2007 11/4 2008 110 105 100 95 IGHSII: -7,0% C20: -14,2% 90 85 80 75 70 sep 2007 okt 2007 nov 2007 dec 2007 jan 2008 feb 2008 mar 2008 Investea German High Street II A/S OMX C20
IGHSII og OMX Copenhagen Real Estate Index 20/9 2007 11/4 2008 110 105 100 95 IGHSII: -7,0% Index: -20,6% 90 85 80 75 70 sep 2007 okt 2007 nov 2007 dec 2007 jan 2008 feb 2008 mar 2008 Investea German High Street II A/S OMX Copenhagen Real Estate indeks
Udviklingen i Tyskland
Markedsudviklingen Generelt positivt ejendomsmarked drevet af fortsat tysk opsving Betydelige regionale forskelle Fortsat stærkere udvikling i Vesttyskland ifht. Østtyskland Bankkrisen har dæmpet prisstigningerne og ført til prisfald i visse segmenter Strøgejendomme har klaret sig godt Forventning om uændret markedssituation i 2008, men med lidt større usikkerhed på grund af bankkrise og afmatning i en række andre lande Uændrede forventninger om lejestigninger over inflationen i de kommende år. Forbedrede købsmuligheder for selskaber med investeringskapacitet
Børsen d. 27. februar 2008
Børsen d. 11. marts 2008
Børsen d. 27. marts 2008
Børsen d. 28. marts 2008
Børsen d. 2. april 2008
Program 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse af revideret årsrapport samt beslutning om godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af de af B-aktionærerne valgte medlemmer til selskabets investeringskomité 7. Valg af revisor 8. Eventuelle forslag fra aktionærer og bestyrelse
Årsrapport Selskabets 1. årsrapport blev offentliggjort d. 27. marts 2008 Investea German High Street II A/S Årsrapport 2007
Resultatopgørelse 25. juni - 31. december 2007 DKK 1.000 Koncern Modervirksomhed Note 2007 2007 Omsætning 5 4.093 0 Ejendommenes driftsomkostninger -432 0 Bruttoresultat 3.661 0 Personaleomkostninger 6-280 -280 Administrationsomkostninger 7-923 -932 Resultat før værdireguleringer 2.449-1.212 Værdiregulering af investeringsejendomme 8 1.159 0 Resultat før finansielle poster 3.608-1.212 Finansielle indtægter 9 2.467 1.725 Finansielle omkostninger 10-6.051-6 Resultat før skat 24 507 Skat af årets resultat 11-69 -127 Årets resultat 12-45 380
Balance pr. 31. december 2007 Aktiver DKK 1.000 Koncern Modervirksomhed Note 2007 2007 Investeringsejendomme 14 798.654 0 Kapitalandele i dattervirksomheder 15 0 320.192 Koncerngoodwill 16 14.181 0 Langfristede aktiver i alt 812.835 320.192 Tilgodehavender fra udlejning 17 528 0 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 18 201 32.196 Selskabsskat 24 41 41 Andre tilgodehavender 11.517 0 Periodeafgrænsningsposter 4.115 341 Likvide beholdninger 19 44.982 407 Kortfristede aktiver i alt 61.385 33.197 Aktiver i alt 874.220 353.389
Balance pr. 31. december 2007 Egenkapital og forpligtelser DKK 1.000 Koncern Modervirksomhed Note 2007 2006 Egenkapital i alt 349.175 352.583 Langfristede finansielle forpligtelser 21 460.500 0 Afledte finansielle instrumenter 22 5.002 0 Udskudt skatteforpligtelse 23 13.445 0 Modtagne deposita 258 0 Langfristede forpligtelser 479.205 0 Kortfristede finansielle forpligtelser 21 16.926 0 Leverandører af varer og tjenesteydelser 5.975 0 Gæld til tilknyttede virksomheder 18 396 238 Selskabsskat 24 2.172 0 Anden gæld 20.133 569 Periodeafgrænsningsposter 237 0 Kortfristede forpligtelser 45.840 807 Egenkapital og forpligtelser i alt 874.220 353.389
Forventninger til 2008
Forventninger til 2008 Konsolideret resultatbudget for Koncernen Resultatbudget (mio. DKK) Prospekt Basis: EK = 365 mio. Budget 2008 Lejeindtægt 40,8 43,0 Årets resultat 3,2 5,5-6,0 Forudsætter yderligere investering i en ejendom, der genererer ca. DKK 0,7 mio. i lejeindtægt i 2008.
Program 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse af revideret årsrapport samt beslutning om godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af de af B-aktionærerne valgte medlemmer til selskabets investeringskomité 7. Valg af revisor 8. Eventuelle forslag fra aktionærer og bestyrelse
Program 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse af revideret årsrapport samt beslutning om godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af de af B-aktionærerne valgte medlemmer til selskabets investeringskomité 7. Valg af revisor 8. Eventuelle forslag fra aktionærer og bestyrelse
Program 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse af revideret årsrapport samt beslutning om godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af de af B-aktionærerne valgte medlemmer til selskabets investeringskomité 7. Valg af revisor 8. Eventuelle forslag fra aktionærer og bestyrelse
Bestyrelsen Hans Thygesen, bestyrelsesformand Steen Holm-Larsen, næstformand Torben Schøn, bestyrelsesmedlem Mikkel Kragh Kjeldsen, bestyrelsesmedlem Michael Hansen, bestyrelsesmedlem Alle bestyrelsesmedlemmer indstilles til genvalg
Program 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse af revideret årsrapport samt beslutning om godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af de af B-aktionærerne valgte medlemmer til selskabets investeringskomité 7. Valg af revisor 8. Eventuelle forslag fra aktionærer og bestyrelse
Valg af medlemmer til selskabets investeringskomite Investeringskomitéen består af 4 medlemmer: Bestyrelsen har udpeget: Hans Thygesen, bestyrelsesformand Steen Holm-Larsen, næstformand Valgt af B-aktionærer: Adm. Direktør Erik Bresling Adm. Direktør Carl Christensen Begge B-aktionær-valgte medlemmer stiller op til genvalg
Program 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse af revideret årsrapport samt beslutning om godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af de af B-aktionærerne valgte medlemmer til selskabets investeringskomité 7. Valg af revisor 8. Eventuelle forslag fra aktionærer og bestyrelse
Program 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse af revideret årsrapport samt beslutning om godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af de af B-aktionærerne valgte medlemmer til selskabets investeringskomité 7. Valg af revisor 8. Eventuelle forslag fra aktionærer og bestyrelse
Tak