Aktier AktiePilen USA Finans under pres Dow Jones -0,98% Nasdaq -1,47% S&P 500-1,20% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones United Technologies, McDonald s, 3M S&P 500 Sektorer Utilities, Energy, Consumer Staples Goldman Sachs, Verizon, JPMorgan Financials, Telecommunications, Technology De amerikanske aktier sluttede lavere i onsdagens handel, hvor blandt andet et nyt fald i den 10 årige rente til under 1,70% pressede de finansielle aktier. I bunden af Dow Jones indekset lå da også Goldman Sachs(-3,1%) og JPMorgan(-2,5%). Blandt andre store finansaktier, der havde en svag dag var Citigroup(-3,8%), Bank of America(-3,2%) og Wells Fargo(- 2,4%). Med til at sende aktieindeksene ned var ligeledes et fald i olieprisen, et fald der skete efter en stigning i den irakiske olieeksport. Dagens valutabevægelser, hvor JPY blev styrket til det stærkeste niveau overfor USD siden 2014 på bekymring om temperaturen i verdensøkonomien, var også en medvirkende faktor til usikkerheden i markedet. Samtlige 10 delsektorer i S&P 500 indekset faldt og indekset havde sit største fald siden slutningen af februar og gik med dagens fald også i minus for året. Svageste aktie i indekset torsdag var Freeport-McMoRan(-7,9%), der faldt på svaghed i kobberprisen, mens Wynn Resorts(11,7%) havde den største stigning. Stigningen skete i forbindelse med selskabets investordag, der blandt andet bød på en meddelelse om, at selskabet planlægger at investere 1,6 mia. USD i en forlystelsespark i Las Vegas. Omsætningen var marginalt over gennemsnittet for de seneste 20 handelsdage. Verizon(-2,8%), var med til at presse Dow Jones indekset efter aktien faldt i kølvandet på Jefferies og Bernsteins nedjustering af fra henholdsvis køb til hold og outperform til market perform. Med til at presse aktien var ligeledes rygter om, at selskabet ifølge Bloomberg er interesseret i at overtage Yahoo s(-1,3%) internet forretning. Andre interesserede skulle ifølge Bloomberg også være Alphabets(-0,7%) Google division. Bed Bath & Beyond(0,3%) steg efter regnskabet samt efter par huses opjustering af kursmålet på aktien. Således hævede både Goldman Sachs og Baird kursmålet efter en bedre end vente indtjening og stærk udvikling i selskabets internethandel. Påbegyndelse af udbyttebetalinger samt et aktietilbagekøbsprogram var ligeledes positive elementer i regnskabet. Tesla Motors(-3,1%) meddelte kan man har fået mere end 325.000 bestillinger på selskabet nye Model 3. Aktien var presset af en nedjustering fra Standpoint Research, der sænkede Tesla til salg fra hold. Barrick Gold(3,9%) steg efter en positiv analyse fra Canaccord Genuity og en ny stigning i guldprisen, der blev noteret 1,1% højere. Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf. +45 74 37 37 37 okjensen@ 08-04-2016 06:11:19 1/5
Victoria s Secret ejeren L Brands(-2,3%) faldt på trods af marts salgstal, der viste en stigning i same-store salget på 3% mod konsensus på 2%. L Brands vil i forbindelse med en besparelsesplan afskedige 200 personer. L Brands blev også ramt at en general svaghed i detailsektoren der betød et fald i retail indekset på 2,8%. I eftermarkedet faldt Gap(-4,1%) med ca. 10% ovenpå skuffende salgstal for marts. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat - Nøgletal Begivenhed Estimat 16:00 Wholesale Inventories -0,2% Asien Japan højere på trods af styrket JPY. Nikkei (08.00) 0,46% Hang Seng (08.00) -0,52% Shanghai (03.00) -0,95% De asiatiske aktiemarkeder ligger overvejende lavere i dagens handel og i skrivende stund falder MSCI Asia Pacific indekset 0,7%, hvor dog et japansk aktiemarked i plus skiller sig ud og det på trods af en styrket JPY, der normalt er gift for de japanske aktier. Som tilfældet var i Europa og USA, er der særligt pres på finans. Stigningen i Japan, der kommer efter en negativ åbning, skyldes udtalelser fra den japanske finansminister Taro Aso, der i nat har givet udtryk for, at man er parat til at foretage indgreb for at undgå en yderligere styrkelse af JPY. Med til at løfte humøret i Japan er ligeledes offentliggørelsen af en stærkere end forventet forbrugertillid samt en stigning i olieprisen. Yahoo Japan(7,0%) stiger på rygterne om at Verizon skulle være interesseret i at købe en aktiepost i selskabet. Det er dog ikke alle aktier i Japan der ligger godt i dagens handel og det kan aktionærerne i Fast Retailing(-12,1%) skrive under på. Aktien falder til det laveste niveau i mere end tre år efter en nedjustering af indtjeningsforventningerne til nu 120 mia. JPY mod tidligere forventninger på 180 mia. JPY. Også Daicel Corp(-8,1%) er presset, hvilket sker efter Honda Motors(1,8%) vil tilbagekalde 140.000 biler, der anvender air back udstyr fra Daicel. I Australien, der som de fleste øvrige markeder falder, ses dog god interesse efter guldmineselskaber ovenpå gårsdagens stigning i guldprisen. Således stiger eksempelvis Newcrest Mining(2,8%). Europa Opkøb i B&O. Future Point Procent Dax 9575 0,4% Euro Stoxx 50 2802 0,3% Dow Jones 17516 0,3% S&P 500 2042 0,3% Nasdaq 4490 0,4% Olie (Nymex) 38,08 2,2% Copper 4650,5-2,8% Guld 1236-0,4% Euro-Bund 2/5
Vi venter en højere åbning i Europa her på ugens sidste handelsdag, drevet af blandt andet en højere oliepris. Der er kommet eksporttal fra Tyskland, der viste en overraskende stigning på 1,5% i februar mod økonomernes forventninger om en stigning på 0,5%. Efter gårsdagens nedtur i finans, hvor blandt andet det italienske bankindeks faldt 4,4% og eksempelvis UniCredit faldt 5,9%, ventes forsat stor fokus på sektoren i dagens marked. B&O kommer i fokus i forbindelse med selskabets meddelelse om, at Sparkle Roll Group har købt 13,1% af aktierne i B&O og at ejeren bag selskabet Qi Jianhong nu indirekte råder over 18,7% af aktiekapitalen. Købet af 13,1% af aktiekapitalen eller godt 5,6 mio. aktier er sket til kurs 85. Der ventes interesse omkring Genmab i forbindelse med at SEB hæver anbefalingen til køb fra hold. HSBC har sænket kursmålet på TDC til 31,50 kr. fra 40,0 kr. og har samtidig gentaget anbefalingen hold. Ifølge kilder tæt på processen er Vodafone i gang med at vælge investeringsbanker i forbindelse med en børsnotering af selskabets indiske netværksdivision. En børsnotering kan værdiansætte netværksdivisionen til omkring 20 mia. USD. I relation til Allians trækker investorerne fortsat penge ud af datterselskabet Pimco. I marts måned mistede selskabets Total Return Fond 900 mio. USD og forvalter nu ved udgangen af marts 88 mia. USD. De spanske banker Santander, BBVA, Sabadell og CaixaBank er ved at blive undersøgt af de spanske myndigheder i forbindelse med fastsættelsen af priser på rentederivater. Sanofi er kommet med pre-announcement for første kvartal forud for den fulde kvartalsrapport, der offentliggøres 29. april. EPS landede i Q1 på 1,32 EUR mod ventet 1,29 EUR. Sanofi, har opkøbt 18,8 mio. aktier svarende til 1,4 mia. EUR i Q1. Gamesa har vundet to ordre på det kinesiske marked på i alt 82 MW. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Prada Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 GE Export 0,5% Op og nedjustering Peugeot: Berenberg hæver til hold fra salg LafargeHolcim: Berenberg sænker til salg fra hold Orkla: SEB sænker til hold fra køb DSV: Davy hæver til outperform fra neutral Tomra: SEB sænker til salg fra hold Prosafe: Nordea sænker til salg fra køb PGS: Goldman Sachs hæver til køb fra neutral HeidelbergCement: Alphavalue hæver til reducer fra salg Genmab: SEB hæver til køb fra hold 3/5
Dagens Teknik Torsdagens bevægelser i Dax indekset gav en forværring af det tekniske billede, da indekset lukkede i 9531 og dermed under 50 dages gennemsnittet på 9597. Positivt var det dog, at 9500 støtten atter holdt. Med MACD indikatoren i salg vil et endeligt brud af 9500 sandsynligvis føre til fald ned mod først 9330-9350 niveauet og ved brud sandsynligvis en lukning af gappet 9168-9199. I opadgående retning er første modstand 50 dgs. gns i pt. 9597 og ved brud heraf ventes et nyt forsøg på at lukke gappet 9702-9803. Ved brud af 9803 ventes en lukning af gappet 9907-9946. RSI ligger i neutralt område i 42. Modstand: 9597( 50 dgs. gns.), 9702, 9803, 9907, 9946 Støtte: 9500, 9330, 9168 Vidste du at det kun er lykkedes for 19% af de amerikanske large cap aktiefonde at outperforme deres benchmark i Q116. Det er den laveste hit rate i de 20 år data er blevet indsamlet af Bank of America Merrill Lynch. Den gennemsnitlige fond underperformede med 1,9%-point, hvilket også er historisk højt. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. 4/5
Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5