Delsårsrapport 1. halvår 2016

Esbjerg forenede Boldklubber Elitefodbold A/S Delsårsrapport 1. halvår 2016 (1. januar 30. juni 2016) CVR-nummer: 15 61 93 76

Resumé Utilfredsstillende sportslige og økonomiske resultater EfB Elite A/S realiserede i årets første seks måneder et underskud på 13,3 mio. kr. før skat mod et overskud på 6,0 mio. kr. i første halvår af 2015. Renset for effekten af spillersalg er resultatet en mio. kr. dårligere end samme periode året før, og det betragtes som utilfredsstillende. Omsætningen nåede 32,1 mio. kr. mod 35,1 mio. kr. i første halvår af 2015, hvilket hovedsageligt kan tilskrives et fald i tv-indtægter som følge af en lavere placering i Alka Superliga. - Halvårsresultatet afspejler i flere henseender, at vi ikke har opnået de sportslige resultater, vi havde forventet. Derudover fastholdt vi i vinterens transfervindue bevidst hovedparten af spillertruppen for at forbedre mulighederne for at forblive i Superligaen. Det har medført en lønsum og afskrivninger på et højere niveau end budgetteret. Vi har siden tilpasset og slanket truppen til den nye sæson, siger EfB s bestyrelsesformand, Kristoffer Jarl Kristensen. EfB solgte i begyndelsen af 2015 profilerne Eddi Gomes, Jakob Ankersen og Martin Pusic og havde et overskud på transferaktiviteter på 17,5 mio. kr. I det seneste halvår er de to ungdomsspillere, Lasse Sørensen og Daniel Iversen, solgte til engelske klubber, og overskuddet på spillersalg og udleje er reduceret til 3,9 mio. kr. Der er i første halvår investeret syv mio. kr. i kontraktrettigheder på nye spillere, og efter periodens afslutning er der investeret yderligere i at hente erstatninger for et antal spillere, der har forladt EfB ved kontraktudløb. Ligeledes efter periodens afslutning har en række sydvestjyske erhvervsfolk tilført EfB 6,2 mio. kr., der blandt andet skal dække ekstraordinære omkostninger efter afskedigelsen af cheftræner Jonas Dal, ansættelsen af Colin Todd som ny cheftræner og til at opbygge en ny sportslig struktur med ansættelsen af en internationalt anerkendt sportsdirektør. På baggrund af udviklingen i første halvår forventer EfB uændret en omsætning inklusive transferindtægter på 75-85 mio. kr. og et underskud før skat på 15-20 mio. kr. mod tidligere 10-15 mio. kr. for regnskabsåret 2016. Egenkapitalen i EfB Elite A/S udgjorde ved afslutningen på halvåret 23,0 mio. kr. svarende til en soliditet på 51 procent. 1

Indhold Ledelsespåtegning 3 Ledelsesberetning 4 Hoved- og nøgletal 4 Beretning 5 Årsregnskab 1. januar 30. juni 8 Resultatopgørelse 8 Balance 9 Pengestrømsopgørelse 11 Egenkapitalopgørelse 12 Oversigt over noter til årsregnskabet 13 Noter 14 2

Delårsrapport 2015 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delsårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni 2016 for Esbjerg forenede Boldklubber Elitefodbold A/S. Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, er aflagt i overensstemmelse med indregnings- og målingsbestemmelserne i årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2016 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 30. juni 2016. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for selskabets finansielle stilling som helhed. Esbjerg, den 24. august 2016 Direktion: Søren Poulsen Adm. direktør Bestyrelse: Kristoffer J. Kristensen Palle G. Kristensen Ole Juul Jørgensen Formand Søren Copsø 3

Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal tkr. 2016 (1. halvår) 2015 (1. halvår) 2015 2014 Hovedtal Nettoomsætning 32.072 35.139 70.979 84.015 Resultat af primær drift -13.125 5.972 73 6.273 Resultat af finansielle poster -127 2-53 52 Årets resultat -13.252 5.974 108 4.609 Balancesum 44.924 60.642 58.481 61.566 Investering i materielle aktiver 8.199 2.468 3.484 1.307 Egenkapital 22.951 42.071 36.204 36.099 Egenkapital inkl. ansvarlig lånekapital 23.151 43.771 36.404 37.799 Nøgletal 1) Overskudsgrad -41 % 17 % 0 % 7 % Soliditetsgrad 51 % 69 % 62 % 61 % Soliditetsgrad inkl. ansvarlig lånekapital 51 % 72 % 0 % 61 % Resultat pr. aktie (EPS), kr. -72 32 0 25 Gennemsnitligt antal ansatte 58 59 59 57 1) Nøgletal er beregnet efter Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2010". Der henvises til nøgletalsdefinitioner i årsrapporten for 2015. 4

Delårsrapport 2015 Ledelsesberetning Beretning Virksomhedens hovedaktivitet EfB Elite A/S s (EfB) hovedaktivitet er professionel fodboldvirksomhed. Aktiviteten omfatter sportslige aktiviteter i form af deltagelse i turneringer, der er udskrevet af Dansk Boldspil-Union og UEFA, samt relaterede kommercielle aktiviteter omfattende salg af sponsorater, indtægter ved kampafvikling, tv-eksponering samt møde-, kursus- og konferenceaktiviteter mm. i Blue Water Arena s lokaler. Det er EfB s målsætning fortsat at udvikle fodboldforretningen med EfB som fodbold flagskib for hele regionen, hvilket bl.a. omfatter fast deltagelse i Alka Superligaen, udvikling af talenter fortrinsvis fra Sydvestdanmark samt køb, salg og udlejning af spillere. EfB udvikler og udnytter de kommercielle muligheder, der knytter sig til og understøtter fodboldforretningen. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold EfB s resultat for 1. halvår 2016 udgør et underskud på 13 mio. kr. mod et overskud på 6 mio kr. i 1. halvår 2015, hvor EfB havde særlige store indtægter som følge af spillersalg i foråret 2015. Renset for spillersalg er underskuddet i 1. halvår 2016 1 mio. kr. større end tilsvarende periode året før. Omsætning i 1. halvår 2016 udgør 32 mio. kr. mod 35 mio kr. i 1. halvår 2015. TV-indtægter er som følge af 11. pladsen i Superliga sæsonen 2015/16, faldet med ca. 2 mio. kr. Modsat har EfB oplevet en positiv udvikling i sponsorindtægter og indkøbskonceptet EfBusiness, som sammenlignet med 1. halvår 2015 er steget med ca. 1 mio. kr. Resultatet er påvirket positivt af transferaktiviteter i forbindelse med årets første transfervindue, hvor EfB solgte de to ungdomsspillere, Lasse Sørensen og Daniel Iversen, til henholdsvis Stoke City og Leicester City i den engelske Premier League. EfB har i 1. halvår 2016 investeret 7 mio. kr. i kontrakts rettigheder på spillere. Hertil kommer yderligere investeringer i spillere fra 1. juli 2016 til 24. august 2016, som ikke er indregnet i dette halvårsregnskab. Se yderligere omtale i afsnittet kommentarer til sportslig udvikling nedenfor. Egenkapitalen pr. 30. juni 2016 andrager 23 mio. kr. svarende til en soliditet (egenkapitalandel) på 51 %. Resultatet for 1. halvår 2016 vurderes samlet set at være utilfredsstillende. 5

Ledelsesberetning Kommentarer til sportslig udvikling i 1. halvår 2016 I superligasæsonen 2015/16 sluttede EfB på en skuffende 11. plads. Forårssæsonen startede med 11 point i de første seks runder, hvorefter der var lagt klar afstand til den nedrykningsgivende 12. plads. De efterfølgende ni kampe resulterede kun i fire point. Som konsekvens af svigtende resultater og en uenighed om den fremtidige ledelse valgte EfB 30. juni at afbryde samarbejdet med cheftræner Jonas Dal. Oversigt over ændringer i A-truppen fra 1. januar til 24 august: Tilgange Afgange Navn Klub Navn Klub Ronnie Schwartz Guingamp (leje) Ronnie Schwartz Guingamp Jesper Jørgensen Zulte-Waregem Lasse Rise Lyndby (udløb) Jesper Lauridsen FC Midtjylland Emil Lyng Silkeborg (udløb) Andreas Nordvik Sarpsborg 08 Mick van Buren Silkeborg (udløb) Brent McGrath FC Fredericia Jerry Lucena Karriestop Mads Hvilsom Eintracht Braunschweig Magnus Lekven* Vålerenga Lasse Askou Mikkelsen* PSV Einhoven Martin Dúbravka* FC Slovan Liberec Awer Mabil (leje)* FC Midtjylland Søren Andreasen ÍBV Vestmannaeyjar (udløb) Nikolaj Hagelskjær FC Fredericia Jesper Rasmussen (udløb) Mohammed Fellah FC Nordsjælland (udløb) Nicki Bille Lasse Sørensen (U17) Daniel Iversen Hans Henrik Andreasen Micheal Almebäck Mikkel Vestergaard Michael Jacobsen Lech Poznan Stoke Leicester City F.C. Hobro IK Brøndby IF Viborg FF Lillestrøm SK * spillerhandler foretaget i perioden 1. juli til 24. august 2016, der således ikke indregnet i nærværende regnskab. 6

EfB evaluerer løbende truppens sammensætning og agerer i transfervinduerne med henblik på at komme styrket ud. Det vil sige, at EfB ved udskiftninger eller anden tilgang i truppen går målrettet efter kvalitet frem for kvantitet under hensyntagen til økonomien. For at imødekomme økonomiske hensyn, truppens sammensætning samt hensyn til de enkelte spillere, er salg af spillere en naturlig del af EfB s aktiviteter. EfB er aktiv frem til udløbet af sommerens transfervindue 31. august med henblik på at forstærke truppen yderligere. Begivenheder efter regnskabsperiodens udløb EfB har fra 1. juli til 24. august 2016 været aktiv på transfermarkedet, som beskrevet i afsnittet ovenfor. 8. juli tiltrådte Colin Todd som cheftræner. Med virkning fra 1. oktober ansættes en sportsdirektør med erfaring fra fodbold på internationalt niveau. Den pågældende, vil blive omdrejningspunktet i at fastlægge den fremtidige sportslige struktur. 23. juli 2016 blev det offentliggjort at administrerende direktør Søren Poulsen, har valgt at opsige sin stilling. Søren Poulsen fratræder ved udgangen af august. Efter regnskabsperiodens udløb har en kreds af sydvestjyske erhvervsfolk via deres selskaber besluttet at tilføre EfB minimum 6,2 mio. kr Foruden ovenstående er der ikke indtruffet væsentlige begivenheder fra regnskabsperiodens udløb og fremtil 24. august 2016. Forventninger til fremtiden For regnskabsåret 2016 forventer ledelsen en omsætning inklusiv transferindtægter på 75-85 mio. kr. og et underskud før skat mellem 15 og 20 mio. kr. 7

Årsregnskab 1. januar 30. juni Resultatopgørelse tkr. Note 1. halvår 2016 2. halvår 2015 Nettoomsætning 3 32.072 35.139 Eksterne omkostninger -17.163-18.232 14.909 16.907 Personaleomkostninger -25.286-23.303 Af- og nedskrivninger -6.649-5.169 Resultat før transferaktiviteter -17.026-11.565 Transfer- og lejeindtægter 3.901 17.537 Resultat af primær drift -13.125 5.972 Finansielle indtægter 18 100 Finansielle omkostninger -145-98 Resultat før skat -13.252 5.974 Skat af årets resultat 0 0 Årets resultat -13.252 5.974 Resultat pr. aktie Resultat pr. aktie (EPS) i kr. -72 32 8

Delårsrapport 2015 Balance tkr. Note 30/6 2016 31/12 2015 30/6 2016 AKTIVER Langfristede aktiver Immaterielle aktiver Kontraktrettigheder 21.022 22.731 12.592 21.022 22.731 12.592 Materielle aktiver Driftsmateriel og inventar 5.656 5.225 4.766 5.656 5.225 4.766 Andre langfristede aktiver Deposita 1.800 2.000 0 Udskudte skatteaktiver 1.294 1.294 1.242 3.094 3.294 1.242 Langfristede aktiver i alt 29.772 31.250 18.600 Kortfristede aktiver Varebeholdninger 899 1.036 701 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 6.218 3.992 8.258 Tilgodehavende selskabsskat 246 246 239 Andre tilgodehavender 1.377 3.477 2.280 Periodeafgrænsningsposter 759 1.160 446 Værdipapirer 44 507 537 Likvide beholdninger 5.609 16.813 29.581 Kortfristede aktiver i alt 15.152 27.231 42.042 AKTIVER I ALT 44.924 58.481 60.642 9

tkr. Note 30/6 2016 31/12 2015 30/6 2015 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 45.758 45.758 45.758 Overført resultat -22.807-9.554-3.687 Egenkapital i alt 22.951 36.204 42.071 Forpligtelser Langfristede forpligtelser Ansvarlig lånekapital 200 200 200 Langfristede forpligtelser i alt 200 200 200 Kortfristede forpligtelser Kortfristet del af langfristede forpligtelser 0 0 1.500 Leverandørgæld 2.924 472 1.487 Mellemregning med tilknyttede, herunder EfB Amatør 5.683 275 643 Anden gæld 8.480 9.569 9.302 Udskudt omsætning 4.685 11.761 5.439 21.772 22.077 18.371 Kortfristede forpligtelser i alt 21.772 22.077 18.371 Forpligtelser i alt 21.972 22.277 18.571 PASSIVER I ALT 44.924 58.481 60.642 10

Pengestrømsopgørelse tkr. 1. halvår 2016 1. halvår 2015 Årets resultat før skat -13.252 5.974 Regulering for ikke-likvide driftsposter m.v.: Af- og nedskrivninger 6.649 5.170 Nettogevinst ved salg af kontraktrettigheder 0-17.346 Finansielle indtægter tilbageført -18-100 Finansielle omkostninger tilbageført 145 98 Pengestrøm fra primær drift -6.476-6.204 Ændring i varebeholdninger 137 60 Ændring i tilgodehavender 276-2.694 Ændring i kortfristede gældsforpligtelser -305-6.897 Pengestrøm fra primær drift -6.368-15.735 Renteindtægter, modtaget 18 100 Renteomkostninger, betalt -145-98 Betalt selskabsskat 0-203 Pengestrøm fra driftsaktivitet -6.495-15.936 Køb af kontraktrettigheder -7.141-3.221 Salg af kontraktrettigheder 2.827 20.562 Køb af materielle aktiver -1.058-2.468 Salg af materielle aktiver 0 500 Salg af værdipapirer 463 0 Pengestrøm fra investeringsaktivitet -4.909 15.373 Fremmedfinansiering: Afdrag på ansvarlig lånekapital 0 0 Tilbagebetaling deposita 200 0 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 200 0 Årets pengestrøm -11.204-563 Likvider primo 16.813 30.145 Likvider ultimo 5.609 29.582 Likvider ultimo sammensættes således: Likvide beholdninger 5.609 29.582 Kreditinstitutter 0 0 5.609 29.582 11

Egenkapitalopgørelse tkr. Overført resultat Aktiekapital Foreslået udbytte Egenkapital i alt Egenkapital 1. januar 2016 45.758-9.553 0 36.204 Totalindkomst i 2016 Periodens resultat 0-13.252 0-13.252 Anden totalindkomst 0 0 0 0 Transaktioner med ejere i 2016 Periodens transaktioner med ejere 0 0 0 0 Egenkapital 30. juni 2016 45.758-22.805 0 22.953 12

Oversigt over noter til årsregnskabet Note 1 Anvendt regnskabspraksis 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger 3 Nettoomsætning - fordeling på arter 4 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser 5 Nærtstående parter 6 Finansielle instrumenter 7 Begivenheder efter balancedagen 8 Ny regnskabsregulering 13

Delårsrapport 2015 Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, er aflagt i overensstemmelse med indregnings- og målingsbestemmelserne i årsregnskabsloven. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2015, hvortil henvises. Årsrapporten for 2015 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Udarbejdelse af delårsregnskaber kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelse af selskabets regnskabspraksis, og den væsentligste skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed, er de samme som ved udarbejdelse af Årsrapporten for 2015. 14

tkr. 2016 2015 3 Nettoomsætning - fordeling på arter Sponsorindtægter 18.977 18.300 Indtægter fra tv-rettigheder m.v. 6.912 8.871 Kampindtægter 1.553 2.203 Konferenceindtægter 3.003 3.735 Salg på stadion 1.120 1.698 Øvrige 507 332 32.072 35.139 4 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser Ingen væsentlige ændringer i forhold til årsrapporten for 2015. 5 Nærtstående parter Ingen væsentlige ændringer i forhold til årsrapporten for 2015. 6 Finansielle instrumenter EfB har ikke anvendt sikringsinstrumenter eller afledte finansielle instrumenter. 15