Solide resultater i et udfordrende marked Omsætningen steg 0,4% og EBITDA steg 1,6% Stærk vækst inden for betalings-tv og TDC Nordic Øget bruttoavance fra mobiltjenester trods hård priskonkurrence Resultat af fortsættende aktiviteter ekskl. særlige poster steg 34,7% Stærk vækst i equity free cash flow (EFCF) på 12,9% Rentebærende nettogæld/ebitda på 2,0x Antallet af danske mobilabonnementer steg med 67.000 eksklusive Onfone, som bidrog med yderligere 193.000 (inden churn som følge af migrering) ARPU for mobilabonnementer til privatkunder er fortsat presset af priskonkurrence Bekræftelse af forventningerne til 2011 Forventet udbytte for 2011: DKK 4,35, hvoraf DKK 2,18 vil blive udloddet den 10. august 2011 TDC Koncernen, finansielle hoved- og nøgletal 1H 2011 1H 2010 Ændring i % Resultatopgørelse Omsætning 13.151 13.098 0,4 Bruttoavance 9.624 9.737 (1,2) EBITDA 5.345 5.262 1,6 Resultat af primær drift (EBIT) eksklusive særlige poster 2.704 2.612 3,5 Periodens resultat af fortsættende aktiviteter ekskl. særlige poster 1.630 1.210 34,7 Periodens resultat 1.265 921 37,4 Frit cash flow Frit cash flow fra driften 2.906 2.909 (0,1) EFCF 2.207 1.954 12,9 Nøgletal Resultat pr. aktie DKK 1,55 0,93 - Bruttomargin % 73,2 74,3 - EBITDA-margin % 40,6 40,2 - Anlægsinvesteringer (1.614) (1.703) 5,2 Anlægsinvesteringer/omsætning % 12,3 13,0 - Cash conversion % 54,4 55,3 - Rentebærende gæld, netto (21.227) (32.792) 35,3 Rentebærende gæld, netto/ebitda x 2,0 3,1 - For yderligere data, se TDC Dataark 2. kvartal 2011 på www.tdc.dk. For ordliste og definitioner, se http://investor.tdc.dk/glossary.cfm. TDC A/S CVR-nr. 14 77 39 08 København Side 1 af 32
Kommentarer fra Henrik Poulsen, koncernchef og adm. direktør TDC leverede solide resultater i 2. kvartal 2011 i et vanskeligt marked, der er kendetegnet ved fortsat makroøkonomisk usikkerhed samt intens konkurrence inden for alle produktsegmenter ikke mindst mobiltjenester. I 1. halvår 2011 steg omsætningen med 0,4% og EBITDA med 1,6%. EFCF steg 12,9%. På baggrund af disse resultater fastholder vi forventningerne til hele året. Vi forventer, at omsætningen stiger med 0-1% vs. 2010 og EBITDA med omtrent 2%. Trods intens priskonkurrence og marketingaktiviteter i alle markedssegmenter leverede vi i 1. halvår 2011 vækst i bruttoavancen på 1,2% for danske mobiltjenester pga. kundetilgang samt fortsat vækst inden for mobildata og øget udbredelse af smartphones. Sammenlignet med 2. kvartal 2010 øgede TDC s danske mobilforretning antallet af mobilabonnementer med 67.000 ekskl. Onfone, og sammenlignet med 1. kvartal 2011 steg antallet ekskl. Onfone med 29.000 abonnementer. Den 11. maj annoncerede vi erhvervelsen af Onfone; en mulighed for at overtage en kundebase af høj kvalitet, et brand i vækst og en innovativ og kundedrevet organisation til en attraktiv pris. Vi er meget glade for at føje Onfone til vores mange brands, og vi arbejder nu med at migrere kundebasen til vores netværks- og faktureringsplatforme. I slutningen af maj lancerede vi TDC Rate, der giver kunderne mulighed for at købe en ny smartphone på afbetaling over 6, 12 eller 24 måneder. Produktet tegner lovende, idet TDC Rate udgjorde 55% af alle solgte mobiltelefoner ved udgangen af 1. halvår. Samtidig fortsætter udbredelsen af smartphones med at stige hvert kvartal fra 19% til 23% i løbet af 2. kvartal. Smartphones er i løbet af det sidste år rykket fra at være et nicheprodukt til et massemarkedsprodukt, som alle markedssegmenter i stigende grad har taget til sig som et effektivt redskab til kommunikation, underholdning og produktivitet. Den 11. juli lancerede vi nye mobilabonnementer under TDC-brandet, og vi forventer, det vil styrke TDCmobilbrandet i 2. halvår. Den intensiverede priskonkurrence på mobiltjenester til privatkunder udhuler fortsat ARPU. Dog bør erhvervelsen af Onfone kombineret med de ny mobilabonnementer under TDC-brandet og de reducerede kundeakkvisitionsomkostninger, der ligger i TDC Rate-programmet, øge indtjeningen fra mobiltjenester til privatkunder ved udgangen af 2011. På erhvervsmarkedet skyldtes stigningen i mobiltaleabonnementer implementeringen af en række store kontrakter vundne i det sidste halvår. Vi er glade for at se, at disse vigtige kunder vender tilbage til TDC i anerkendelse af vores mobilnets og produkters differentierede kvalitet. I 2. kvartal blev SKI-rammeaftalen sendt i udbud. Aftalen omfatter alle kommunale, regionale og andre offentlige myndigheders køb af telekommunikationstjenester via fastnet og mobilnet. Den 5. juli fik vi besked om, at TDC var blevet valgt som en af tre leverandører til den offentlige sektor. Vi vil først kunne se den fulde økonomiske indvirkning af rammeaftalen, når de enkelte kommuner og regioner vælger en af de tre leverandører på basis af priser og sortiment fremsendt i udbuddet. Prisniveauet i den nye rammeaftale er dog generelt lavere end i den gamle aftale. År-til-år kundevæksten på 31.000 kombineret med ARPUvækst i både YouSee og TDC-brands bidrog til øget omsætning fra betalingstv på 10,9% og EBITDA-vækst i YouSee på 14,7% i 2. kvartal. Stigningen i antallet af betalingstvabonnementer var 4.000 i 2. kvartal. TDC Nordic fortsatte med at præstere høj vækst i 2. kvartal med en stigning i korrigeret omsætning på 4,3% og EBITDA-vækst på 9,8% ikke mindst pga. stærke resultater i TDC Sverige og TDC Hosting. Tab af accesslinjer i 2. kvartal 2011 udgjorde 39.000, hvilket er lidt lavere end i 1. kvartal 2011, men 5.000 højere end i 2. kvartal 2010. Sammenlignet med 1. kvartal 2011 var der en solid forbedring i tabet af accesslinjer i detailforretningen i forretningsenhederne Privat og TDC Erhverv, men det blev opvejet af en negativ udvikling af linjetab i Wholesale. Vores programmer til produktivitetsforbedringer, der omfatter hele koncernen, fortsætter med at udvise solide resultater i form af færre omkostninger til it og facility management, reducerede produktfejlprocenter, procesforbedringer og færre opkald til hotline. Driftsomkostninger i alt var 4,2% lavere end i 2010 år-tildato. Alt i alt fortsætter TDC med at levere gode resultater i et udfordrende marked og påviser dermed vores forretningsmodels fleksibilitet og styrken af vores teknologiske platforme, brands og medarbejdere. side 2 af 32
Gennemgang af finansielle og operationelle forhold i 1. halvår 2011 Onfone er medtaget i TDC s regnskab med virkning fra overtagelsestidspunktet den 18. maj 2011. For 2011 forventes erhvervelsen af Onfone at bidrage med en omsætning på ca. DKK 200m. Påvirkningen af EBITDA for 2011 forventes at være begrænset som følge af, at Onfone først bidrager til TDC s EIBTDA, når Onfone s kunder er migreret til TDC s mobilnet, samt pga. engangsomkostninger til kundemigrering. Omsætning TDC Koncernens omsætning steg i 1. halvår 2011 med DKK 53m eller 0,4% til DKK 13.151m sammenlignet med 1. halvår 2010. Stigningen i omsætningen kan primært henføres til den indenlandske tv-forretning, TDC Nordic og salg af terminaludstyr. Stigningen i omsætning fra tv skyldtes flere RGU'er og højere ARPU for YouSees kabel-tv samt TDC IP-tv. Omsætningen i TDC Nordic steg som følge af øget aktivitet i mobiltjenester, fastnettelefoni, IP-VPN og hosting. Omsætningsvæksten blev også påvirket af gunstige valutakursudviklinger. Den betydelige vækst i salget af terminaludstyr skyldtes hovedsageligt den stigende efterspørgsel efter smartphones. Erhvervelsen af Onfone i 2. kvartal 2011 og hostingvirksomheden DIR i 1. kvartal 2011 bidrog ligeledes til den stigende omsætning. Stigningen i koncernens omsætning blev delvist opvejet af mindre omsætning i indenlandsk fastnettelefoni og bredbånd både i privatkunde- og erhvervssegmenterne. Faldet i indenlandsk fastnettelefoni kan henvises til migreringen fra traditionel fastnettelefoni til VoIP og mobiltelefoni, hvorimod intens konkurrence var hovedårsagen til den faldende omsætning i bredbåndsforretningen, hvilket afspejledes af et fald i RGU er og ARPU. Endvidere havde regulering af priserne på mobilterminering (MTR) og international roaming en negativ indvirkning på omsætningen fra indenlandske mobiltjenester. Trods den fortsat hårde priskonkurrence på markedet for mobiltelefoni forblev omsætningen fra indenlandske mobiltjenester, korrigeret for regulatoriske indvirkninger og erhvervelsen af Onfone, på samme niveau. Bruttoavance Bruttoavancen faldt i 1. halvår 2011 med DKK 113m eller 1,2% til DKK 9.624m sammenlignet med 1. halvår 2010. Faldet skyldtes primært en ændret produktsammensætning. Vækst i relativt lav-marginområder, såsom tv, terminaludstyr og TDC Nordic, blev mere end opvejet af faldende aktivitet i høj-margin-områder så som fastnettelefoni og bredbånd. Selvom omsætningen fra indenlandske mobiltjenester forblev på samme niveau, var der en mindre stigning i bruttoavancen korrigeret for regulatoriske indvirkninger og erhvervelsen af Onfone. Bruttomarginen faldt fra 74,3% i 1. halvår 2010 til 73,2% i 1. halvår 2011. EBITDA TDC Koncernens EBITDA steg med DKK 83m eller 1,6% til DKK 5.345m sammenlignet med 1. halvår 2010. Det medførte en lille forbedring af EBITDA-marginen fra 40,2% til 40,6%. EBITDA-væksten kan henføres til lavere eksterne omkostninger pga. generelle besparelser i hele koncernen, hvilket afspejler sig i færre omkostninger til it og facility management, reducerede fejlprocenter samt lavere omkostninger til akkvisition af mobilabonnementskunder. Forbedrede procedurer og den fortsatte migrering fra fastnet til mobiltelefoni har ligeledes resulteret i lavere personaleomkostninger som følge af færre fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Besparelserne i driftsomkostninger blev delvist opvejet af højere markedsføringsomkostninger som svar på den øgede konkurrence, især på det danske marked for mobiltelefoni til privatkunder. Periodens resultat Periodens resultat eksklusive særlige poster og ophørte aktiviteter udgjorde DKK 1.630m, hvilket er en stigning på DKK 420m eller 34,7% sammenlignet med 1. halvår 2010. Stigningen kan hovedsageligt henføres til færre omkostninger fra finansielle poster primært pga. den gunstige udvikling i dagsværdireguleringer og effekten af den gennemførte refinansiering i 1. kvartal 2011. Periodens resultat inklusive særlige poster og ophørte aktiviteter steg med DKK 344m eller 37,4% til DKK 1.265m fra DKK 921m i 1. halvår 2010. Resultatet af ophørte aktiviteter faldt efter frasalget af Sunrise i 2010, mens udviklingen for nettoomkostninger vedrørende særlige poster var positiv hovedsageligt pga. gevinsten fra salget af aktierne i Nawras. Særlige poster blev dog påvirket negativt af en hensættelse vedrørende en kendelse fra en svensk domstol i en retstvist om samtrafikpriser. Pengestrømsopgørelse Det frie cash flow fra driften var på linje med 1. halvår 2010, og EFCF steg med DKK 253m eller 12,9% til DKK 2.207m. Den positive udvikling i pengestrømme kan henføres til færre investeringer i materielle aktiver og Side 3 af 32
selskabsskattebetalinger i 1. halvår 2010 i modsætning til 1. halvår 2011, hvor TDC ikke var pålagt at foretage acontobetaling af selskabsskat. Trods en negativ indvirkning af en delvis førtidig opsigelse af renteswapaftaler vedrørende seniorlån og en fuld opsigelse af sikringsaftaler i forbindelse med EMTN-udstedelsen (DKK 127m) 1 bidrog færre nettorentebetalinger også til øgede pengestrømme pga. effekten af refinansieringen. Den gunstige udvikling blev opvejet af en mere ugunstig ændring i nettodriftskapitalen i 1. halvår 2011 end i 1. halvår 2010 samt øgede betalinger til hensatte forpligtelser. Udviklingen i nettodriftskapitalen i 1. halvår 2011 omfattede en år-til-år forbedring i 2. kvartal 2011 og et år-til-år fald i 1. kvartal 2011 hovedsageligt pga. den særdeles favorable udvikling i 4. kvartal 2010. De øgede betalinger til hensatte forpligtelser skyldtes en udskydelse fra 4. kvartal 2010 til 1. kvartal 2011 af betalinger vedrørende langsigtede incitamentsprogrammer. Cash conversion steg med 0,9 procentpoint til 54,4% i 1. halvår 2011, hvilket hovedsageligt skyldtes et forbedret EBITDA i 1. halvår 2011. Pengestrømsopgørelse, hovedtal TDC Koncernen 1H 2011 1H 2010 Ændring i % Pengestrømme fra driftsaktiviteter 3.384 3.236 4,6 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter (1.807) (2.002) 9,7 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (1.275) (1.432) 11,0 Pengestrømme i alt fra fortsættende aktiviteter 302 (198) - Pengestrømme i alt fra ophørte aktiviteter (66) (154) 57,1 Frit cash flow fra driften 2.906 2.909 (0,1) EFCF 2.207 1.954 12,9 Cash conversion (%) 54,4 55,3 (0,9) Særlige poster: Fratrædelsesordninger og overskydende kontorkapacitet (342) (306) (11,8) Øvrige (96) (101) 5,0 Pengestrømme fra driftsaktiviteter (438) (407) (7,6) Pengestrømme fra investeringsaktiviteter 90 1 - Pengestrømme i alt fra særlige poster (348) (406) 14,3 Anlægsinvesteringer I 1. halvår 2011 faldt anlægsinvesteringer til DKK 1.614m, hvilket er DKK 89m mindre end i 1. halvår 2010. Faldet kan 1 Ikke alle renteswapaftaler vedrørende sikring af seniorlånene blev opsagt. De resterende aftaler vil udløbe eller blive opsagt i løbet af 2011 med en forventet ekstra negativ pengestrøm på ca. DKK 0,15 mia. primært henføres til forskellig timing af udbygningen af infrastruktur. TDC holder planen for de planlagte investeringer i såvel fastnet som mobilnet i 2011, og forholdet mellem anlægsinvesteringer og omsætning er pt. på 12,3%. TDC forventer at nå den ratio på ca. 13% som er målsætningen for hele 2011, inklusive fortsatte investeringer i dækning samt kvalitet i form af mobilnet med høje hastigheder. RGU-udvikling Ultimo 1. halvår 2011 havde TDC 9,0m RGU er, en stigning på 2,1% sammenlignet med 1. halvår 2010. Antallet af RGU er i Danmark steg fra 8.610.000 i 1. halvår 2010 til 8.753.000 i 1. halvår 2011, svarende til en stigning på 1,7%. Det kan hovedsageligt henføres til: 8,1% færre fastnet-rgu er (tale) pga. et 14,4% fald I PSTN/ISDN som følge af fortsat migrering fra traditionel fastnet til mobil og VoIP. Udviklingen blev modsvaret af en stigning i antallet af VoIP-RGU er på 15,9%, hvilket hovedsageligt skyldtes de populære multiplaykombinationsprodukter. Antallet af danske mobil-rgu er steg med 6,9%. Det lykkedes TDC at øge antallet af mobiltaleabonnementer (ekskl. Onfone) med 0,8% i det meget konkurrenceprægede mobilmarked. Udviklingen skyldtes primært vækst i M1-brandet, som dog blev delvist opvejet af et mindre fald i TDC-brandet. Erhvervelsen af Onfone bidrog ligeledes positivt til udviklingen. Mobilbredbånd-RGU er steg 23,0% hovedsageligt pga. vækst i TDC-brandet samt Telmore. Onfone bidrog med en mindre stigning. 2,0% færre internet-rgu er efter et fald i TDC-brandet pga. konkurrencen på markedet, et fald i delt rå kobber- RGU'er (produktet er under udfasning) samt et fald i ikkebredbånd-rgu'er (internetforbindelse gennem modem). Udviklingen blev delvist opvejet af det øgede antal bredbånd-rgu er i Fullrate og YouSee. 3,6% flere tv-rgu er som følge af HomeTrios 2 succes og fortsat vækst i YouSee, som til dels skyldtes efterspørgslen efter suppleringstjenester. I TDC Nordic steg antallet af RGU er med 20,4%, hvilket blev delvist opvejet af et 7,5% fald i fastnet-rgu er siden 2 Som følge af succesen med TDC HomeDuo og TDC HomeTrio steg dual play- og triple play-kombinationsprodukterne med henholdsvis 27,8% og 21,6%. Side 4 af 32
ultimo 2010 pga. tabet af en kontrakt om videresalg af abonnementer med lille indtjening, som kunderne nu køber direkte fra deres netoperatør. RGU-base (1.000 - ultimo perioden) 30. jun. 2011 31. dec 2010 30. jun. 2010 Ændring i % 1H 2011 vs. 1H 2010 Ændring i % 1H 2011 vs. 4K 2010 Danske RGU'er, detailog engrossalg: Fastnet (tale) 1.754 1.835 1.908 (8,1) (4,4) Mobil (tale)¹ 3.060 2.903 2.863 6,9 5,4 Telemetri 403 387 367 9,8 4,1 Mobilbredbånd 289 254 235 23,0 13,8 Internet, fastnet 1.700 1.728 1.735 (2,0) (1,6) Andre netværks- og dataforbindelser 61 64 67 (9,0) (4,7) Tv i alt 1.486 1.464 1.435 3,6 1,5 Danske RGU'er i alt 8.753 8.635 8.610 1,7 1,4 Dual play-bundles 345 304 270 27,8 13,5 Triple play-bundles 124 116 102 21,6 6,9 TDC Nordic Fastnet 74 80 61 21,3 (7,5) Mobil 81 67 58 39,7 20,9 Internet, fastnet 87 83 82 6,1 4,8 TDC Nordic RGU'er i alt 242 230 201 20,4 5,2 TDC koncernen, RGU'er i alt 8.995 8.865 8.811 2,1 1,5 ¹ Inklusive Telmore/M1 og fra K2 2011 Onfone at være begrænset som følge af, at Onfone først bidrager til TDC s EIBTDA, når Onfone s kunder er migreret til TDC s mobilnet, samt pga. engangsomkostninger til kundemigrering. TDC bekræfter sine forventninger til 2011 efter erhvervelsen af Onfone. Forventningerne til 2011 for TDC Koncernen er følgende: omsætningen for 2011 vil stige med 0-1% sammenlignet med 2010 EBITDA for 2011 vil stige med ca. 2% sammenlignet med 2010 TDC forventer, at anlægsinvesteringer/omsætning vil udgøre ca. 13% Udbytte For regnskabsåret 2011 forventes bestyrelsen at indstille, at der udbetales udbytte på DKK 4,35 pr. cirkulerende aktie, hvoraf DKK 2,18 vil blive udloddet den 10. august 2011 og resten i 1. kvartal 2012. Bestyrelsen har vedtaget en udbyttepolitik med udbetaling af 80-85% af EFCF i et givent år, hvor 40-50% af udlodningsbeløbet for hele året udloddes i årets 3. kvartal, og resten udloddes efter godkendelse af årsrapporten i 1. kvartal i det efterfølgende år. Medarbejdere TDC havde 10.107 fuldtidsbeskæftigede medarbejdere pr. 30. juni 2011, heraf 8.884 i Danmark. Dette er et fald på 7,0% eller 761 fuldtidsbeskæftigede medarbejdere sammenlignet med sidste år. Korrigeret for erhvervelserne af DIR A/S og Onfone faldt antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere med 8,0% eller 872. TDC har gennemført en række fratrædelsesprogrammer i de seneste år pga. tilbagegang i fastnetaktiviteterne, samt produktivitetsgevinster. TDC har i 1. halvår 2011 reduceret arbejdsstyrken i Danmark med 456 medarbejdere. Forventninger til 2011 TDC s forventninger bygger på en omfattende finansiel vurdering af hver enkelt forretningsenhed. Oplysninger om fremtiden er dog i sagens natur forbundet med visse risici og usikkerheder, som er nærmere beskrevet i afsnittene Risikofaktorer og Udsagn om fremtiden. TDC ændrede sine forventninger til 2011 efter erhvervelsen af Onfone den 18. maj 2011. For 2011 forventes erhvervelsen af Onfone at bidrage med en omsætning på ca. DKK 200m. Påvirkningen af EBITDA for 2011 forventes Side 5 af 32
Regnskabsberetning for forretningsenhederne TDC Koncernen 1H 2011 1H 2010 Ændring i % Omsætning 13.151 13.098 0,4 Privat 4.463 4.620 (3,4) TDC Erhverv 3.826 3.958 (3,3) TDC Nordic 2.207 1.966 12,3 Wholesale 1.079 1.098 (1,7) YouSee 2.130 1.993 6,9 Operations & hovedkontoret 144 158 (8,9) Elimineringer (698) (695) (0,4) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (3.527) (3.361) (4,9) Bruttoavance 9.624 9.737 (1,2) Privat 2.982 3.196 (6,7) TDC Erhverv 2.737 2.736 - TDC Nordic 925 827 11,9 Wholesale 653 660 (1,1) YouSee 1.262 1.158 9,0 Operations & hovedkontoret 105 118 (11,0) Elimineringer 960 1.042 (7,9) Eksterne omkostninger (2.207) (2.329) 5,2 Personaleomkostninger (2.157) (2.225) 3,1 Andre indtægter og omkostninger 85 79 7,6 EBITDA 5.345 5.262 1,6 Privat 1.772 1.920 (7,7) TDC Erhverv 1.954 1.915 2,0 TDC Nordic 306 253 20,9 Wholesale 505 496 1,8 YouSee 750 649 15,6 Operations & hovedkontoret 55 31 77,4 Elimineringer 3 (2) - Bruttomargin (%) 73,2 74,3 - EBITDA-margin (%) 40,6 40,2 - Korrigeret omsætning 1 13.151 13.155 - Korrigeret EBITDA 1 5.343 5.265 1,5 1 Omsætning og EBITDA er korrigeret for erhvervelser og frasalg, valutakurseffekter, salg af materielle aktiver og indvirkningen af regulering af priserne for mobilterminering og international roaming. Side 6 af 32
Privat Privat blev i første halvår 2011 påvirket af den hårde konkurrence inden for de fleste produktområder, men der er implementeret forskellige tiltag for at tackle konkurrencesituationen og understøtte fremtidige ambitioner. Med erhvervelsen af Onfone, som blev offentliggjort den 11. maj, udvidede Privat sin portefølje af mobilbrands. Erhvervelsen bidrager med en solid kundebase og momentum i markedet. I slutningen af maj blev TDC Rate lanceret en omlægning af salg finansieret af kundeakkvisitionsomkostninger til afbetalingsordninger. Kunderne kan således købe en mobiltelefon på afbetaling over 6, 12 eller 24 måneder. Den 11. juli introducerede Privat en ny mobilportefølje, der omfatter en række pakker med alt inklusive samt en talepakke med forskellige pak-selv muligheder. Ambitionen er at gøre TDC mere konkurrencedygtig på pris og samtidig vise værdien ved unikke tjenester såsom TDC Play og TDC til TDC app en. Omsætning Omsætningen i Privat faldt med DKK 157m eller 3,4% til DKK 4.463m i 1. halvår 2011. Omsætningen fra fastnettelefoni faldt med DKK 181m eller 15,5%. Antallet af RGU er faldt 9,0% pga. migrering fra fastnet til mobiltelefoni. PSTN-ARPU faldt 2,2% til DKK 178 pr. måned. Omsætningen fra mobiltjenester faldt som følge af den intense priskonkurrence med DKK 129m eller 5,9% pga. et fald i mobiltale-arpu ekskl. ankommende trafik. Omsætningen blev endvidere negativt påvirket af MTR-og roaming-regulering. Faldet i omsætningen blev delvist opvejet af den gunstige indvirkning af erhvervelsen af Onfone i sidste halvdel af 2. kvartal. En stigning i antallet af mobiltale-rgu er (abonnementer) på 0,3% og en 22,7% stigning i mobilbredbånds-rgu er (begge eksklusive Onfone) bidrog også gunstigt til udviklingen. Omsætningen fra internet- og net-tjenester faldt med DKK 19m eller 2,4%. Udviklingen kan henføres til et fald i både RGU er og ARPU i TDC-brandet pga. intens konkurrence, som dog blev delvist opvejet af en fortsat stigning i RGU er i Fullrate-brandet. Omsætningen fra salg af terminaludstyr (mobiltelefoner og tilbehør) steg med DKK 125m eller 93,3% hovedsageligt pga. øget salg af smartphones uden tilskud. Omsætningen fra TDC TV steg med DKK 51m eller 25,4% hovedsageligt pga. flere RGU er og højere ARPU, hvilket primært kan henføres til øget efterspørgsel efter suppleringsprodukter såsom Personal Video Recorder, Viasat tv-kanaler og video-on-demand. Antallet af tv Udvalgte hovedtal Eksklusive særlige poster Privat 1H 2011 1H 2010 RGU er steg 22,9% som følge af fortsat succes med HomeTrio-produktet. Bruttoavance Bruttoavancen i 1. halvår 2011 i Privat udgjorde DKK 2.982m, hvilket er et fald på DKK 214m eller 6,7%. Bruttomarginen faldt i 1. halvår 2011 til 66,8% sammenlignet med 69,2% i 1. halvår 2010. Ændring i % Omsætning 4.463 4.620 (3,4) Fastnettelefoni 988 1.169 (15,5) Mobiltjenester 2.061 2.190 (5,9) Internet og netværk 774 793 (2,4) Terminaler, installationer mv. 259 134 93,3 Servicetelefonitjenester 73 83 (12,0) Tv 252 201 25,4 Øvrige 56 50 12,0 Transmissionsomkostning er og vareforbrug (1.481) (1.424) (4,0) Bruttoavance 2.982 3.196 (6,7) Eksterne omkostninger (808) (865) 6,6 Personaleomkostninger (402) (413) 2,7 Andre indtægter og omkostninger - 2 - EBITDA 1.772 1.920 (7,7) Bruttomargin % 66,8 69,2 - EBITDA-margin % 39,7 41,6 - Korrigeret omsætning¹ 4.463 4.597 (2,9) Korrigeret EBITDA¹ 1.772 1.916 (7,5) ¹ Omsætning og EBITDA er korrigeret for erhvervelser og frasalg samt indvirkningen af regulering af priserne for mobilterminering og international roaming. Faldet kan hovedsageligt henføres til fastnettelefoni og i mindre grad til internet og nettjenester samt til mobiltjenester. Faldet i omsætningen fra mobiltjenester blev stort set opvejet af reducerede transmissionsomkostninger pga. regulering af MTR og roaming. Privats bruttoavance blev positivt påvirket af øget tv-omsætning og færre netværksomkostninger som følge af effektivitetsforbedringer. EBITDA EBITDA i 1. halvår 2011 udgjorde DKK 1.772m, hvilket er et fald på DKK 148m eller 7,7%. EBITDA-marginen faldt fra 41,6% i 1. halvår 2010 til 39,7% i 1. halvår 2011. Færre omkostninger til kundeakkvisitioner og it samt færre personaleomkostninger opvejede delvist faldet i bruttoavancen. Øgede markedsføringsomkostninger havde en ugunstig indvirkning. Side 7 af 32
TDC Erhverv TDC Erhverv har forsvaret sine positioner på de traditionelle markeder såsom xdsl, fastnettelefoni og mobiltale og er i fremdrift inden for mobilbredbånd og VoIP-tjenester. TDC Erhverv har vundet en række store udbudskontrakter, som alle er migreret til TDC i 2. kvartal. Systemintegratoren NetDesign har meddelt om lignende vundne store kontrakter f.eks. Region Hovedstaden og ATP i form af outsourcede styrede PBX-løsninger. I 2. kvartal blev en rammeaftale fra Statens og Kommunernes Indkøbs Service A/S (SKI) sendt i udbud. Aftalen omfatter alle kommunale, regionale og andre offentlige myndigheders køb af kommunikationstjenester via fastnet og mobilnet. Den 5. juli fik TDC Erhverv besked om, at man have valgt TDC som en af tre SKI-leverandører. Den nye aftale har resulteret i lavere priser end den nuværende. Omsætning Omsætningen i TDC Erhverv faldt med DKK 132m eller 3,3% til DKK 3.826m. Omsætningen fra fastnettelefoni faldt med DKK 71m eller 7,8%, hvilket kan henføres til et fald i antallet af RGU er på 8,9%, som kun delvist blev kompenseret af en stigning på 0,9% i den månedlige ARPU. Antallet af PSTN/ISDN-RGU er faldt 12,4%, mens antallet af VoIP- RGU er steg 40,0%, hvilket afspejler migreringen fra traditionel fastnettelefoni til VoIP og mobiltelefoni. Omsætningen fra mobiltjenester steg med DKK 11m eller 0,9% pga. en engangsjustering af rabatter relateret til tidligere år (DKK 25m), som blev indregnet i 1. kvartal 2011. Fratrukket denne engangsjustering faldt omsætningen med 1,1% pga. den negative indvirkning af regulering. Dette blev dog næsten opvejet af en 6,3% stigning i RGU er som følge af stigninger inden for mobiltale, telemetri og specielt mobilbredbånd. I det konkurrenceprægede mobilmarked lykkedes det også TDC Erhverv at øge ARPU for mobiltale ekskl. ankommende trafik og engangsjusteringen. Omsætningen fra internet og netværk faldt med DKK 70m eller 5,9%, hvilket primært kan henføres til en nedgang i omsætningen fra bredbånd som følge af et fald på 4,4% i antallet af RGU er samt et fald på 7,5% i ARPU. Hård konkurrence er den væsentligste årsag til den ugunstige udvikling inden for bredbåndsforretningen. Omsætningen fra salg af terminaludstyr faldt svagt med DKK 9m eller 1,8% sammenlignet med samme periode sidste år. Faldet skyldtes mindre salg af hardware/software hos NetDesign. Udvalgte hovedtal Eksklusive særlige poster TDC Erhverv 1H 2011 1H 2010 Ændring i % Omsætning 3.826 3.958 (3,3) Fastnettelefoni 837 908 (7,8) Mobiltjenester 1.293 1.282 0,9 Internet og netværk 1.120 1.190 (5,9) Terminaler, installationer mv. 501 510 (1,8) Øvrige¹ 75 68 10,3 Transmissionsomkostning er og vareforbrug (1.089) (1.222) 10,9 Bruttoavance 2.737 2.736 - Eksterne omkostninger (358) (382) 6,3 Personaleomkostninger (425) (439) 3,2 Andre indtægter og omkostninger - - - EBITDA 1.954 1.915 2,0 Bruttomargin % 71,5 69,1 - EBITDA-margin % 51,1 48,4 - Korrigeret omsætning² 3.826 3.916 (2,3) Korrigeret EBITDA² 1.954 1.915 2,0 ¹ Omfatter servicetelefonitjenester mv. ² Omsætning og EBITDA er korrigeret for indvirkningen af regulering af priserne for mobilterminering og international roaming. Bruttoavance Bruttoavancen steg svagt med DKK 1m til DKK 2.737m. Bruttomarginen steg fra 69,1% i 1. halvår 2010 til 71,5% i 1. halvår 2011, hvilket kan henføres til effekten af MTR. Dette skyldtes hovedsageligt øget bruttoavance på mobiltjenester pga. engangsjusteringen af rabatter og reducerede omkostninger på MTR og roaming, hvilket fuldt opvejede faldet i bruttoavancen på fastnettelefoni samt internet og netværk. Bruttoavancen blev gunstigt påvirket af lavere omkostninger til netværk som følge af forbedret effektivitet, men det blev imidlertid fuldt opvejet af prisudhulning pga. den hårde konkurrence i markedet. EBITDA TDC Erhvervs EBITDA udgjorde i alt DKK 1.954m, hvilket er en stigning på DKK 39m eller 2,0%. TDC Erhvervs EBITDAmargin steg fra 48,4% i 1. halvår 2010 til 51,1% i 1. halvår 2011 pga. den øgede bruttomargin og omkostningsbesparelser. EBITDA steg moderat pga. en næsten uændret bruttoavance og besparelser på kundeakkvisitionsomkostninger samt personaleomkostninger pga. færre fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Side 8 af 32
TDC Nordic I 1. halvår 2011 fortsatte TDC Nordic sin stærke organiske vækst i såvel omsætning som EBITDA. Væksten blev understøttet af en stor ordretilgang og det vundne indpas i den offentlige sektor især inden for IP-VPN og terminalsalg samt for kommunikation som en serviceydelse. Ordretilgangen har etableret en platform for fortsat vækst. TDC Nordic vandt flere store ordrer i 2. kvartal, f.eks. valgte den finske by Vantaa TDC, og TDC Norge opnåede en kontrakt med det norske vejvæsen. Sammenlægning af DIR med TDC Hosting er godt på vej, hvilket giver et styrket udbud af hostingløsninger for små kunder. Omsætning Omsætningen i TDC Nordic steg med DKK 241m eller 12,3% til DKK 2.207m, hvoraf DKK 115m skyldtes den gunstige valutakursudvikling. Ses der bort fra denne udvikling og effekten af erhvervelser og frasalg steg omsætningen i TDC Nordic 5,4%. I TDC Sverige steg omsætningen med DKK 188m eller 18,7% og blev gunstigt påvirket af valutakursudviklingen. Opgjort i lokal valuta voksede TDC Sveriges omsætning med 8,1%. Væksten skyldtes hovedsageligt øget omsætning fra fastnet- og mobiltelefoni pga. flere kunder og øget salg af udstyr i integratorforretningen. Omsætningen i TDC Sverige er gunstigt påvirket af den generelle økonomiske vækst i Sverige, hvilket især har medført øget salg til den offentlige sektor. I TDC Norge steg omsætningen med DKK 21m eller 4,2%. Opgjort i lokal valuta voksede TDC Norges omsætning med 1,7%. Den primære årsag til fremgangen var øget omsætning fra mobiltale samt nye IP-VPNkundekontrakter. Udviklingen blev delvist opvejet af et fald i omsætningen fra traditionel fastnettelefoni hovedsageligt grundet lavere priser. TDC Finlands omsætning steg med DKK 10m eller 2,8% hovedsageligt pga. vækst inden for datarelaterede produkter genereret af nye kundekontrakter. Erhvervelsen af AinaCom i februar 2010 bidrog ligeledes positivt til omsætningsvæksten. TDC Hostings omsætning steg med DKK 21m eller 12,3%, hvilket skyldtes stigende omsætning i TDC Hosting A/S og i Sverige og Finland, hovedsageligt pga. Udvalgte hovedtal øget fokusering på forretningsområdet managed hosting. Endvidere blev der opnået et positivt bidrag til omsætningen fra erhvervelsen af DIR A/S fra og med marts 2011. Bruttoavance Bruttoavancen i TDC Nordic steg med DKK 98m eller 11,9% til DKK 925m. Bruttomarginen faldt lidt fra 42,1% i 1. halvår 2010 til 41,9% i 1. halvår 2011. Bruttoavancen blev delvist påvirket af valutakurseffekter og højere transmissionsomkostninger samt vareforbrug. EBITDA EBITDA i TDC Nordic steg med DKK 53m eller 20,9% til DKK 306m, hvoraf DKK 15m skyldtes den gunstige valutakursudvikling. Eksklusive valutakursindvirkningen og effekten fra erhvervelser og frasalg steg TDC Nordics EBITDA med 12,1%. EBITDA-marginen steg fra 12,9% i 1. halvår 2010 til 13,9% i 1. halvår 2011. Eksklusive særlige poster TDC Nordic 1H 2011 1H 2010 Ændring i % Omsætning 2.207 1.966 12,3 TDC Sverige 1.191 1.003 18,7 TDC Norge 526 505 4,2 TDC Finland 363 353 2,8 TDC Hosting 192 171 12,3 Øvrige, inkl. elimineringer (65) (66) 1,5 Fastnettelefoni 506 483 4,8 Mobiltjenester 135 84 60,7 Internet og netværk 805 741 8,6 Terminaler, installationer mv. 625 523 19,5 Øvrige¹ 136 135 0,7 Transmissionsomkostning er og vareforbrug (1.282) (1.139) (12,6) Bruttoavance 925 827 11,9 Eksterne omkostninger (164) (147) (11,6) Personaleomkostninger (462) (428) (7,9) Andre indtægter og omkostninger 7 1 - EBITDA 306 253 20,9 Bruttomargin % 41,9 42,1 - EBITDA-margin % 13,9 12,9 - Korrigeret omsætning² 2.207 2.094 5,4 Korrigeret EBITDA² 305 272 12,1 ¹ Omfatter servicetelefonitjenester mv. ² Omsætning og EBITDA er korrigeret for valutakurseffekter, erhvervelser og frasalg samt salg af materielle aktiver. Side 9 af 32
Wholesale Wholesale har i 1. halvår 2011 haft EBITDA-vækst efter solid vækst inden for mobilengrossalg til MVNO er og færre driftsomkostninger. Mobiltjenesteudbydere stod fortsat over for intens indenlandsk konkurrence, hvilket har påvirket ARPUniveauerne, som forventes at blive mere stabile i 2. halvår 2011. På markedet for salg af kapacitet måtte Wholesale konstatere en stagnation i efterspørgslen efter fiber, men solid vækst på 25% i efterspørgslen efter fællesnordiske kapacitetsprodukter. Omsætning Omsætningen fra Wholesale i 1. halvår 2011 var DKK 1.079m, et fald på DKK 19m eller 1,7%. Faldet skyldtes hovedsageligt 2,6% færre RGU er. Omsætningen fra fastnettelefoni i 1. halvår 2011 var på linje med 1. halvår 2010 trods lavere PSTN/ISDNomsætning pga. RGU-migrering fra traditionel fastnettelefoni til udelukkende mobiltelefoni og lavere omsætning fra international samtrafik. Den negative indvirkning blev opvejet af øget omsætning fra indenlandsk samtrafik. Den stigende omsætning fra mobiltjenester skyldtes primært øget MVNO-omsætning fra en 136,6% stigning i indenlandsk trafik (minutter). Udviklingen blev delvist opvejet af lavere omsætning fra udbydere af mobiltjenester pga. færre kunder og en presset ARPU som følge af mobilpriskrigen. Antallet af mobiltale-rgu er var på linje med 1. halvår 2010. Omsætningen fra internet og netværk i 1. halvår 2011 faldt med DKK 41m eller 8,6% til DKK 436m. Faldet skyldtes lavere ARPU på BSA og DSL, en overførsel af kunder med høj ARPU til Privat samt lavere omsætning fra samhusning 3. Faldet blev delvist opvejet af flere BSA- og DSL-RGU er. Udvalgte hovedtal lavere avance (MVNO). Wholesales bruttoavance blev gunstigt påvirket af færre netværksomkostninger som følge af effektivitetsforbedringer. Eksklusive særlige poster Wholesale 1H 2011 1H 2010 EBITDA EBITDA udgjorde i 1. halvår 2011 DKK 505m, hvilket var en stigning på DKK 9m eller 1,8% sammenlignet med 1. halvår 2010. EBITDA-marginen steg fra 45,2% til 46,8%. Faldet i bruttoavancen blev delvist opvejet af besparelser på personaleomkostninger på DKK 5m eller 9,3% grundet færre FTE er. Eksterne omkostninger faldt med DKK 10m eller 9,2% pga. besparelser i mobilforretningen. Ændring i % Omsætning 1.079 1.098 (1,7) Fastnettelefoni 255 255 - Mobiltjenester 304 279 9,0 Internet og netværk 436 477 (8,6) Øvrige¹ 84 87 (3,4) Transmissionsomkostning er og vareforbrug (426) (438) 2,7 Bruttoavance 653 660 (1,1) Eksterne omkostninger (99) (109) 9,2 Personaleomkostninger (49) (54) 9,3 Andre indtægter og omkostninger - (1) - EBITDA 505 496 1,8 Bruttomargin % 60,5 60,1 - EBITDA-margin % 46,8 45,2 - Korrigeret omsætning² 1.079 1.072 0,7 Korrigeret EBITDA² 505 480 5,2 ¹ Omfatter udleje af mastepositioner. ² Omsætning og EBITDA er korrigeret for erhvervelser og frasalg, indvirkningen af regulering af priserne for mobilterminering samt international roaming. Bruttoavance Wholesales bruttoavance for 1. halvår 2011 udgjorde DKK 653m, hvilket er et fald på DKK 7m eller 1,1%. Bruttomarginen steg fra 60,1% til 60,5%. Faldet kan henføres til en ændret produktsammensætning lavere omsætning fra produkter med højere avance (fastnettjenesteudbydere og bredbånd) og højere omsætning fra produkter med 3 TDC tilbyder samhusning af udstyr til andre operatører i TDC's bygninger. Side 10 af 32
YouSee YouSee fortsatte sine solide resultater med vækst i såvel omsætning som EBITDA i 1. halvår 2011. Dette blev primært opnået gennem en ARPU-stigning på YouSee Clear. YouSees kundebase steg i det forløbne år, hvilket også bidrog til de stærke resultater. Trods den øgede aktivitet leverede YouSee et lille fald i eksterne omkostninger. Video-on-Demand (VoD) opnåede en stærk vækst på 223% pga. øgede investeringer i netkapacitet for at styrke kundernes oplevelse, et større udvalg af film og vellykket markedsføring af VoD. Omsætning Omsætningen i YouSee steg med DKK 137m eller 6,9% til DKK 2.130m i 1. halvår 2011 sammenlignet med 1. halvår 2010. Omsætningen fra YouSee Clear steg med DKK 99m eller 7,5% til DKK 1.423m. Det skyldtes en stigning i ARPU på 6,9% og en stigning i antallet af RGU er på 0,3%. Stigningen i YouSee Clears ARPU kan henføres til et større udbud af tv-kanaler samt øgede omkostninger til indhold primært sportsrettigheder. Omsætningen fra YouSee Plus steg med DKK 16m eller 18,4% til DKK 103m primært pga. en stigning i antallet af RGU er på 13,2% til 172.000 RGU er. Endvidere steg omsætningen fra VoD betydeligt. Omsætningen fra internettjenester steg med DKK 11m eller 2,7% til DKK 419m pga. en højere ARPU. ARPUstigningen skyldtes succesfuld markedsføring af højere båndbredde-produkter. Omsætningen fra telefoni faldt med DKK 1m eller 2,0% til DKK 50m som følge af lavere ARPU og trods et stigende antal RGU er. Udvalgte hovedtal Den stigende bruttoavance kan primært henføres til tvforretningsområdet. EBITDA EBITDA i YouSee steg med DKK 101m eller 15,6% til DKK 750m sammenlignet med 1. halvår 2010. EBITDA-marginen steg fra 32,6% til 35,2%. EBITDA-stigningen skyldtes en øget bruttoavance samt et fald i eksterne omkostninger pga. generelle omkostningsbesparelser og færre entreprenøromkostninger pga. insourcing af teknikere, hvilket havde en ugunstig indvirkning på lønomkostningerne. Eksklusive særlige poster YouSee 1H 2011 1H 2010 Ændring i % Omsætning 2.130 1.993 6,9 YouSee Clear 1.423 1.324 7,5 YouSee Plus 103 87 18,4 Internettjenester 419 408 2,7 Fastnettelefoni 50 51 (2,0) Øvrige¹ 135 123 9,8 Transmissionsomkostning er og vareforbrug (868) (835) (4,0) Bruttoavance 1.262 1.158 9,0 Eksterne omkostninger (233) (238) 2,1 Personaleomkostninger (280) (273) (2,6) Andre indtægter og omkostninger 1 2 (50,0) EBITDA 750 649 15,6 Bruttomargin % 59,2 58,1 - EBITDA-margin % 35,2 32,6 - Korrigeret omsætning² 2.130 1.989 7,1 Korrigeret EBITDA² 750 652 15,0 ¹ Omfatter installationsafgifter og TDC TV. ² Omsætning og EBITDA er korrigeret for erhvervelser og frasalg. Bruttoavance Bruttoavancen i YouSee udgjorde i 1. halvår 2011 DKK 1.262m, hvilket var en stigning på DKK 104m eller 9,0%. Bruttomarginen steg fra 58,1% til 59,2%. Side 11 af 32
Operations og hovedkontoret TDC Operations og hovedkontoret fortsatte med at reducere omkostningerne betydeligt, og der fokuseres fortsat på at optimere procedurer og eliminere kompleksiteten. Endvidere er fejlraterne fortsat på et historisk lavt niveau. TDC Operations er godt på vej med ændringsprogrammerne TDC Pro (procesoptimering, omstrukturering og outsourcing) og TDC 2.0. Begge programmer forventes at bidrage til fortsatte produktivitetsgevinster i 2. halvår 2011. I forbindelse med disse aktiviteter overvejes der fire outsourcingmuligheder, hvoraf to er bekræftet offshoring af dele af økonomistyringen til Indien og outsourcing af reparation of mobiltelefoner i Supply & Logistics til en dansk samarbejdspartner. TDC leverer LTE-mobildækning til de seks største byer i Danmark med tophastigheder på 100 Mbit/s, og yderligere fire store byer vil få dækning i 2011. Dermed vil TDC således levere mobildækning med tophastigheder til 28,3% af den danske befolkning og 3G-dækning (42 Mbit/s) til de 20 største byer i Danmark. Udvalgte hovedtal Eksklusive særlige poster Operations & hovedkontoret 1H 2011 1H 2010 Ændring i % Omsætning 144 158 (8,9) Transmissionsomkostning er og vareforbrug (39) (40) 2,5 Bruttoavance 105 118 (11,0) Eksterne omkostninger (1.018) (1.113) 8,5 Personaleomkostninger¹ (541) (621) 12,9 Omkostningsallokering til andre forretningsenheder 1.426 1.568 (9,1) Andre indtægter og omkostninger 83 79 5,1 EBITDA 55 31 77,4 Korrigeret omsætning² 144 158 (8,9) Korrigeret EBITDA² 54 30 80,0 ¹ Inklusive indtægter relateret til danske ydelsesbaserede pensionsordninger på DKK 167m i 1H 2011 og DKK 163m i 1H 2010. ² Omsætning og EBITDA er korrigeret for erhvervelser og frasalg og salg af materielle aktiver samt indvirkningen af regulering af priserne for mobilterminering. Driftsomkostninger I 1. halvår 2011 faldt eksterne omkostninger med DKK 95m eller 8,5% til DKK 1.018m. De væsentligste årsager til de reducerede omkostninger har været og er stadig de målrettede transformationsprogrammer, TDC Pro, TDC 2.0 og det koncerndækkende TAK-program. Installationsforretningens timer for fejlhåndtering faldt med 17.000 timer eller 4,7% i 1. halvår 2011 sammenlignet med 1. halvår 2010 som følge af de implementerede programmer. Lønomkostningerne faldt med DKK 80m eller 12,9% til DKK 541m i 1. halvår 2011. De lavere lønomkostninger kan henføres til 501 færre fuldtidsbeskæftigede medarbejdere i Operations og i hovedkontoret pga. det fortsatte fald i fastnetforretningen og fortsatte effektivitetsforbedringer. Side 12 af 32
Væsentlige koncernbegivenheder Refinansiering af TDC s sikrede EUR 2,4 mia. seniorlån Den 15. februar 2011 udstedte TDC usikrede obligationer for et samlet beløb af EUR 2.250m under selskabets nye EUR 4 mia. s EMTN-program, der er noteret på Luxemborgs Fondsbørs. Størrelse Valuta Udløb Kuponrente 800m EUR 23. feb. 2015 3,500% 800m EUR 23. feb. 2018 4,375% 550m 1 GBP 23. feb. 2023 5,625% 1 GBP-udstedelsen er omlagt til fast EUR-rente (beregningsmæssig hovedstol på EUR 658m) til en årlig kuponrente på 5,0624%. Obligationerne blev tildelt en investment grade rating af Moody s, S&P og Fitch på henholdsvis Baa2, BBB og BBB. Provenuet fra obligationerne på EUR 2.250m og den til rådighed værende likviditet i TDC blev brugt til fuldt ud at indfri hele det samlede udestående beløb under TDC s sikrede seniorlåneaftale. Med gennemførelsen af ovennævnte forudbetaling af de sikrede seniorlån var refinansieringen af TDC tilendebragt. TDC har endvidere forhandlet sig til og underskrevet nye kreditfaciliteter på EUR 700m med TDC s primære bankforbindelser med en gennemsnitlig løbetid på 4,4 år. Refinansieringen vil sænke TDC s gennemsnitlige finansieringsomkostninger med ca. 1 procentpoint. Generalforsamling Generalforsamlingen vedtog den 9. marts 2011 forslaget om at reducere selskabets aktiekapital med nominelt DKK 166.875.885 fra nominelt DKK 991.875.885 til nominelt DKK 825.000.000. Kapitalnedsættelsen blev effektueret den 14. april 2011 ved at annullere 166.875.885 aktier af de 176.468.549 egne aktier, som TDC erhvervede i forbindelse med aktietilbagekøbet medio december 2010. Endvidere blev Angus Porter og Stine Bosse valgt som nye medlemmer af bestyrelsen. Ændringer i TDC s ledelse Den 21. marts 2011 meddelte TDC, at bestyrelsen havde besluttet at udnævne Pernille Erenbjerg som ny finansdirektør pr. 1. maj 2011 og Anders Jensen som ny direktør for TDC s Privat-division pr. 1. april 2011. Begge er indtrådt i selskabets direktion. TDC Wholesale, der sælger adgang til TDC s net til eksterne operatører og tidligere var sammensluttet med TDC Operations, blev en selvstændig forretningsenhed med Eva Berneke som direktør. Endvidere tiltrådte Inger Ørum Kirk som ny HR- og Kommunikationsdirektør pr. 4. april 2011 som medlem af koncernledelsen. Pernille Erenbjerg afløste selskabets finansdirektør Jesper Ovesen, der efter eget ønske fratrådte sin stilling pr. 1. maj 2011. Samtidig fratrådte Jesper Theil Eriksen som direktør for Privat-divisionen og som direktionsmedlem. Leif Illum Hartmann, der er valgt af medarbejderne, fratrådte den 1. juli 2011 som medlem af bestyrelsen og blev afløst af Lotte Broder Jørgensen som nyt medarbejdervalgt medlem af bestyrelsen. Samtidig fratrådte Lotte Broder Jørgensen som medarbejdervalgt suppleant til bestyrelsen. Prisafgørelse om bredbåndsengrosprodukt via kabel-tv-net mv. Den 15. april 2011 offentliggjorde IT- og Telestyrelsen sin beslutning om prisfastsættelse af det engrosprodukt bit stream access (BSA) som TDC i henhold til Styrelsens afgørelse af 22. december 2009 er forpligtet til at udbyde via kabel-tv-net (coax). Priserne er fastsat efter Long Run Average Incremental Cost (LRAIC) metoden, og der er fastsat priser for en lang række delelementer, der vil skulle sammensættes med henblik på at alternative operatører kan udbyde bredbåndsprodukter over coax. De fastsatte priser består af en kunderelateret del og en kapacitetsafhængig del, men den gennemsnitlige pris forventes at blive ca. 13% lavere end den gennemsnitlige pris for BSA over kobber inklusive linjeleje. Afgørelsens konsekvenser for TDC vil afhænge af en række faktorer ud over den fastsatte pris, herunder tekniske forhold og systemer hos alternative operatører og udvikling af andre teknologier. I henhold til afgørelsen af 22. december 2009 vil TDC skulle udbyde BSA-produktet over coax til de fastsatte priser senest 6 måneder efter modtagelse af en anmodning fra en alternativ operatør. Der er på nuværende tidspunkt ikke modtaget nogen anmodninger, og TDC påregner tidligst at lancere engrosproduktet i 4. kvartal 2011. På den baggrund forventes afgørelsen ikke at få nogen indvirkning på TDC s forventninger til årsresultatet for 2011. Der vil ved offentliggørelse af forventninger til årsresultatet for 2012 blive taget højde for de på dette tidspunkt forventede konsekvenser af afgørelsen. Side 13 af 32
Erhvervelse af Onfone ApS TDC erhvervede Onfone i maj 2011. Selskabets primære aktivitet er at sælge mobiltjenester til danske forbrugere som den førende leverandør af abonnementspakkeløsninger. Købsprisen for Onfone udgjorde ca. DKK 300m på kontant- og gældfri basis. Onfone fortsætter som selvstændigt selskab i TDC Koncernen, og Onfones ledelse fortsætter i deres nuværende stillinger i selskabet. Udlodning af foreløbigt udbytte fra TDC Den 22. juni 2011 meddelte TDC, at bestyrelsen havde besluttet at udnytte den i vedtægterne 5a tildelte bemyndigelse til at udlodde foreløbigt udbytte. Udbytte udloddes med DKK 2,18 pr. aktie á nominelt DKK 1 i alt DKK 1.781m eksklusive udbytte på egne aktier. Udbyttet vil blive udloddet den 10. august 2011. Side 14 af 32
Koncernregnskab Resultatopgørelse TDC Koncernen Note 1H 2011 1H 2010 Ændring i % Omsætning 2 13.151 13.098 0,4 Transmissionsomkostninger og vareforbrug (3.527) (3.361) (4,9) Bruttoavance 9.624 9.737 (1,2) Eksterne omkostninger (2.207) (2.329) 5,2 Personaleomkostninger 3 (2.157) (2.225) 3,1 Andre indtægter og omkostninger 85 79 7,6 EBITDA 2 5.345 5.262 1,6 Afskrivninger (1.367) (1.295) (5,6) Amortiseringer (1.245) (1.333) 6,6 Nedskrivninger for værdiforringelse (29) (22) (31,8) Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse 4 (2.641) (2.650) 0,3 Resultat af primær drift (EBIT) eksklusive særlige poster 2.704 2.612 3,5 Særlige poster 5 (459) (548) 16,2 Resultat af primær drift (EBIT) 2.245 2.064 8,8 Resultat af joint ventures og associerede virksomheder 2 8 (75,0) Heraf særlige poster - 10 - Dagsværdireguleringer 218 (94) - Valutakursreguleringer (37) (29) (27,6) Finansielle indtægter 394 169 133,1 Finansielle omkostninger (1.026) (957) (7,2) Finansielle poster 6 (451) (911) 50,5 Resultat før skat 1.796 1.161 54,7 Skat af periodens resultat før særlige poster (625) (489) (27,8) Skat af periodens resultat vedrørende særlige poster 90 126 (28,6) Skat af periodens resultat i alt 7 (535) (363) (47,4) Periodens resultat af fortsættende aktiviteter 1.261 798 58,0 Periodens resultat af ophørte aktiviteter 8 4 123 (96,7) Heraf særlige poster 4 (17) 123,5 Periodens resultat 1.265 921 37,4 Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet 1.265 921 37,4 Minoritetsinteresser - - - Periodens resultat af fortsættende aktiviteter, ekskl. særlige poster 1.630 1.210 34,7 Resultat pr. aktie (DKK) Resultat pr. aktie 1,55 0,93 66,7 Udvandet resultat pr. aktie 1,55 0,93 66,7 Side 15 af 32
Totalindkomstopgørelse TDC Koncernen 1H 2011 1H 2010 2K 2011 2K 2010 Periodens resultat 1.265 921 561 657 Valutakursregulering af udenlandske virksomheder 2 1.600 8 913 Valutasikring af nettoinvesteringer i udenlandske virksomheder - (484) - (484) Dagsværdireguleringer af afdækningsinstrumenter vedrørende pengestrømme 68-9 - Aktuarmæssige gevinster/(tab) relateret til ydelsesbaserede pensionsordninger 264 (76) (604) 784 Skat af anden totalindkomst (83) 16 134 (199) Anden totalindkomst 251 1.056 (453) 1.014 Totalindkomst i alt 1.516 1.977 108 1.671 Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet 1.516 1.977 108 1.671 Minoritetsinteresser - - - - 1.516 1.977 108 1.671 Side 16 af 32
Balance TDC Koncernen Note 30. juni 2011 31. december 2010 30. juni 2010 Aktiver Anlægsaktiver Immaterielle aktiver 34.382 34.799 50.339 Materielle aktiver 15.356 15.531 20.313 Kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder 135 137 161 Værdipapirer og andre kapitalandele 6 7 6 Udskudte skatteaktiver 66 66 52 Pensionsaktiver¹ 7.862 7.487 7.700 Tilgodehavender 309 241 231 Afledte finansielle instrumenter 121 - - Periodeafgrænsningsposter 308 270 262 Anlægsaktiver i alt 58.545 58.538 79.064 Omsætningsaktiver Varebeholdninger 305 307 370 Tilgodehavender 4.183 4.404 6.429 Tilgodehavende skat - - 2 Afledte finansielle instrumenter 34 91 138 Periodeafgrænsningsposter 611 615 808 Likvide beholdninger 1.067 831 411 Omsætningsaktiver i alt 6.200 6.248 8.158 Aktiver i alt 64.745 64.786 87.222 Egenkapital og forpligtelser Aktiekapital 825 992 992 Reserver (551) (621) 472 Overført resultat 20.328 20.484 27.591 Foreslået udbytte - - - Aktionærernes andel af egenkapitalen 20.602 20.855 29.055 Minoritetsinteresser - - - Egenkapital i alt 10 20.602 20.855 29.055 Langfristede forpligtelser Udskudte skatteforpligtelser 6.479 6.486 7.371 Hensatte forpligtelser 918 974 1.664 Pensionsforpligtelser¹ 72 73 342 Lån 11 18.741 23.428 30.000 Afledte finansielle instrumenter 239-188 Periodeafgrænsningsposter 885 971 1.099 Langfristede forpligtelser i alt 27.334 31.932 40.664 Kortfristede forpligtelser Lån 11 3.629 216 3.374 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 5.643 6.141 6.861 Skyldig selskabsskat 1.594 861 1.611 Afledte finansielle instrumenter 277 659 1.619 Periodeafgrænsningsposter 3.042 3.072 3.207 Hensatte forpligtelser 843 1.050 831 Skyldig udbytte 1.781 - - Kortfristede forpligtelser i alt 16.809 11.999 17.503 Forpligtelser i alt 44.143 43.931 58.167 Egenkapital og forpligtelser i alt 64.745 64.786 87.222 ¹ Pensionsaktiver og Pensionsforpligtelser vedrører ydelsesbaserede pensionsordninger og opgøres netto, defineret som pensionsaktivernes dagsværdi minus nutidsværdien af de forventede pensionsbetalinger. Pensionsaktiver vedrører TDC's danske ydelsesbaserede pensionsordninger og Pensionsforpligtelser vedrører TDC's udenlandske ydelsesbaserede pensionsordninger. Side 17 af 32
Pengestrømsopgørelse TDC Koncernen 1H 2011 1H 2010 Ændring i % 2K 2011 2K 2010 Ændring i % Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) 5.345 5.262 1,6 2.633 2.583 1,9 Tilbageførsel af poster uden indflydelse på pengestrømme (163) (138) (18,1) (84) (70) (20,0) Pensionsbidrag (83) (82) (1,2) (44) (40) (10,0) Betalinger vedrørende hensættelser (80) (4) - (7) (1) - Pengestrømme vedrørende særlige poster (438) (407) (7,6) (172) (177) 2,8 Ændring i driftskapital, ekskl. særlige poster (506) (446) (13,5) (365) (454) 19,6 Pengestrømme fra driftsaktiviteter før finansielle poster og skat 4.075 4.185 (2,6) 1.961 1.841 6,5 Rentebetalinger, netto (698) (800) 12,8 (331) (515) 35,7 Realiserede valutakursreguleringer 8 6 33,3 2 (11) 118,2 Pengestrømme fra driftsaktiviteter før skat 3.385 3.391 (0,2) 1.632 1.315 24,1 Betalt selskabsskat (1) (155) 99,4 (1) - - Pengestrømme fra driftsaktiviteter i fortsættende aktiviteter 3.384 3.236 4,6 1.631 1.315 24,0 Pengestrømme fra driftsaktiviteter i ophørte aktiviteter - 133 - - 691 - Pengestrømme fra driftsaktiviteter i alt 3.384 3.369 0,4 1.631 2.006 (18,7) Investering i virksomheder (254) (281) 9,6 (180) (27) - Investering i materielle aktiver (1.216) (1.339) 9,2 (618) (651) 5,1 Investering i immaterielle aktiver (424) (411) (3,2) (244) (256) 4,7 Investering i øvrige anlægsaktiver (14) (21) 33,3 (13) (20) 35,0 Investering i værdipapirer - - - - - - Frasalg af virksomheder 2 - - 1 - - Salg af materielle aktiver 6 36 (83,3) 2 34 (94,1) Salg af immaterielle aktiver - 3 - - 3 - Salg af joint ventures og associerede virksomheder 88 1 - - - - Salg af øvrige anlægsaktiver 2 6 (66,7) - 4 - Salg af værdipapirer - - - - - - Modtagne udbytter fra joint ventures og associerede virksomheder 3 4 (25,0) 3 4 (25,0) Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter (1.807) (2.002) 9,7 (1.049) (909) (15,4) Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter (66) (278) 76,3 (5) (93) 94,6 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i alt (1.873) (2.280) 17,9 (1.054) (1.002) (5,2) Provenu ved langfristet lånoptagelse 16.678 - - 4 - - Afdrag på langfristede lån (17.892) (627) - (17) (587) 97,1 Ændring i kortfristede banklån (61) (735) 91,7 (4) (547) 99,3 Ændring i rentebærende gæld - - - - - - Kapitalindskud - - - - - Betalt udbytte - (70) - - - - Køb og salg af egne aktier, netto - - - - - - Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter (1.275) (1.432) 11,0 (17) (1.134) 98,5 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i ophørte aktiviteter - (9) - - (4) - Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i alt (1.275) (1.441) 11,5 (17) (1.138) 98,5 Pengestrømme i alt 236 (352) 167,0 560 (134) - Likvider primo 831 763 8,9 507 545 (7,0) Likvider ultimo 1.067 411 159,6 1.067 411 159,6 Side 18 af 32
Koncernegenkapitalopgørelse TDC Koncernen Aktie kapital Aktionærernes andel af egenkapitalen Andre reserver Overført Foreslået resultat udbytte I alt Minoritets interesser I alt Egenkapital pr. 1. januar 2010 992 (644) 26.730-27.078-27.078 Periodens resultat - - 921-921 - 921 Valutakursregulering af udenlandske virksomheder - 1.600 - - 1.600-1.600 Valutasikring af nettoinvesteringer i udenlandske virksomheder (484) - - (484) - (484) Aktuarmæssige gevinster/(tab) relateret til ydelsesbaserede pensionsordninger - - (76) - (76) - (76) Skat af anden totalindkomst - - 16-16 - 16 Totalindkomst i alt - 1.116 861-1.977-1.977 Udbetalt udbytte - - - - - - - Udbytte af egne aktier - - - - - - - Egenkapital pr. 30. juni 2010 992 472 27.591-29.055-29.055 TDC Koncernen Aktie kapital Aktionærernes andel af egenkapitalen Andre reserver Overført Foreslået resultat udbytte I alt Minoritets interesser I alt Egenkapital pr. 1. januar 2011 992 (621) 20.484-20.855-20.855 Periodens resultat - - 1.265-1.265-1.265 Valutakursregulering af udenlandske virksomheder - 2 - - 2-2 Dagsværdireguleringer af afdækningsinstrumenter vedrørende pengestrømme - 68 - - 68-68 Aktuarmæssige gevinster/(tab) relateret til ydelsesbaserede pensionsordninger - - 264-264 - 264 Skat af anden totalindkomst - - (83) - (83) - (83) Totalindkomst i alt - 70 1.446-1.516-1.516 Udlodning af udbytte - - (1.781) - (1.781) - (1.781) Udbetalt udbytte - - - - - - - Annullering af egne aktier (167) - 167 - - - Aktiebaseret aflønning - - 12-12 - 12 Egenkapital pr. 30. juni 2011 825 (551) 20.328-20.602-20.602 Side 19 af 32
Noter til koncernregnskabet Note 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten for 1. halvår 2011 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 om delårsrapporter samt yderligere danske oplysningskrav til børsnoterede selskaber. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til koncernregnskabet for 2010, jf. TDC's Årsrapport 2010. Ved udarbejdelsen af TDC's koncernregnskaber er det nødvendigt, at ledelsen opstiller forudsætninger, der påvirker de rapporterede aktiver og forpligtelser på balancedagen samt de rapporterede indtægter og omkostninger for regnskabsperioden. De væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger, der anses for væsentlige for udarbejdelsen af TDC's koncernregnskaber er f.eks. ved opgørelsen af pensionsomkostninger, værdiansættelse af investeringer inklusive goodwill, amortisering af immaterielle anlægsaktiver, afskrivning af materielle anlægsaktiver, restruktureringshensættelser, hensættelse til tab på debitorer, kundechurns samt sandsynlige udfald af skatte- og retssager mv. De væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger er opsummeret i note 2 til koncernregnskabet for 2010, jf. TDC's Årsrapport 2010. Side 20 af 32