Webcast 15. august 213 CEO Jens Bjerg Sørensen Regnskab for første halvår 213
H1 213: Et halvår som forudset Halvår overordnet som forventet Omsætningen under 212 i Q1, men højere i Q2 EBIT lavere end all-time-high 1. halvår 212 NIBD/EBITDA reduceret til 1,6x 213m positiv kursregulering på aktier i Vestas Avance i H1 fra salget af Martin på 27m FPC opjusteres, BioMar og Hydra nedjusteres Engangsindtægt på 5m fra salg af ejendom Samlet uændret forventningsinterval 2 15.8.213 Halvårsregnskab 213
Omsætning H1 212 H1 213 5.71 5.69 5.67-16 -15 +1% Vækst i omsætningen i Q2 213 vs Q2 212 5.65 5.63 5.75-16 99-2% vs H1 212-63 5.61 14 5.59 5.619 5.57 5.55-3% +14% -3% -2% -21% 212 BIOMAR FPC FIN GRENE HYDRA ØVRIGE 213 3.421 83 478 672 235 1 3 15.8.213 Halvårsregnskab 213
EBIT H1 212 H1 213 32 3-33% vs H1 212-15% Fald i EBIT i Q2 213 vs Q2 212 28-1 26 24 321 29-3 -16 22-2 2 2 214 18-61% +51% -12% -33% -47% 212 BIOMAR FPC FIN GRENE HYDRA ØVRIGE 213 63 84 2 32 22-7 4 15.8.213 Halvårsregnskab 213
NIBD H1 212 H1 213 3. 2.8 57 9-4 -8-21 2.6 2.4-41% vs H1 212 2.2 2.873-1.162 2. 1.8 1.6 +7% +1% -8% -2% -12% 212 BIOMAR FPC FIN GRENE HYDRA ØVRIGE 213 833 659 481 469 152-888 1.77 5 15.8.213 Halvårsregnskab 213
Virksomhederne
32 17 64 111 68 1.159 1.189 1.563 1.912 1.91-3 3 57 163 63 2.22 1.978 2.697 3.527 3.421 BioMar Tilbagegang i H1 som forventet Omsætning -3% volumen -12% EBIT -61% Kolde vandtemperaturer og biologiske udfordringer 212 var ualmindeligt godt Forventningerne til EBIT i H2 nedjusteres med DKK 5m Volumen mindre end forventet i både Norge og Chile Finansielle og biologiske udfordringer i Chile Lavere marginer bl.a. pga. geografisk mix og intens konkurrence Styrket markedsposition og øgede markedsandele Fortsat langsigtet potentiale i laks, men udfordringer på kort sigt Ingen vækst (biologi, finansielle forhold, Marine Harvest egenprod.) Nuværende laksepriser mindsker debitorrisiko Bekræfter strategien om nye arter i nye geografier OMSÆTNING H1 3. 2. 1. '9 '1 '11 '12 '13 EBIT H1 15 5-5 '9 '1 '11 '12 '13 OMSÆTNING Q2 2. 1.5 1. 5 '9 '1 '11 '12 '13 EBIT Q2 1 5 '9 '1 '11 '12 '13 7 15.8.213 Halvårsregnskab 213
Kontali forventer vækst i Norge i 214 bl.a. pga nye licenser. Harine Harvest egen foderproduktion indikerer ingen vækst 8 15.8.213 Halvårsregnskab 213
22 29 3 19 37 29 39 326 349 392 72 65 56 55 84 448 593 639 74 83 Fibertex Personal Care Stærkt H1 med betydelig fremgang Omsætning +14% tilsvarende volumenvækst EBIT +51% Væsentlig volumenvækst i Asien, men også i Europa Råvareprisen har været forholdsvis konstant i 213 Forventningerne til EBIT i 213 øges med DKK 1m Bedre kapacitetsudnyttelse end forventet, især i Danmark Fornuftig sikkerhed for volumener i resten af året Opbygning og indkøring af linje 7 (#4 i MY) efter planen God strategisk position i en langsigtet vækstindustri Fortsat betydelig vækst i Asien Løbende investeringer i kvalitet, innovation og kunderelationer Prisudviklingen på polypropylene (ICIS rafia Germany low, EUR/ton) 75 5 25 75 5 25 4 3 2 1 4 3 2 1 OMSÆTNING H1 '9 '1 '11 '12 '13 EBIT H1 '9 '1 '11 '12 '13 OMSÆTNING Q2 '9 '1 '11 '12 '13 EBIT Q2 '9 '1 '11 '12 '13 9 15.8.213 Halvårsregnskab 213
-2-7 9 1 16 122 25 245 246-11 -1-1 22 2 195 228 324 493 478 Fibertex Nonwovens Et halvår som forventet Samlet set en lille nedgang i volumen i forhold til H1 212 Lav aktivitet i industri og byggeri, bl.a. pga. kold vinter i Q1 Omsætning og EBIT i Q2 på niveau med 212 Uændrede forventninger til 213 Stabilt aktivitetsniveau, men H2 er generelt svagere end H1 Udbygning af kapacitet til value-add ede produkter Fortsat optimering af indtjening på volumenvarerne Fastholdt markedslederskab og vundet markedsandele Kapacitet til fremtidig vækst Potentiale til indtjeningsløft ved vækst i markedet Markante produkter i pipeline, især til autoindustrien Fortsatte forbedrings- og effektiviseringstiltag Øget aktivitet uden for Europa 5 4 3 2 1 25 15 5-5 -15 2 1 1 5-5 -1 OMSÆTNING H1 '9 '1 '11 '12 '13 EBIT H1 '9 '1 '11 '12 '13 OMSÆTNING Q2 '9 '1 '11 '12 '13 EBIT Q2 '9 '1 '11 '12 '13 1 15.8.213 Halvårsregnskab 213
1 16 29 3 29 3 335 358 358 374 11 17 44 48 32 579 616 665 686 672 Grene Vanskeligt Q1, men Q2 som forventet Omsætning -2% i H1, men +4,5% i Q2 Engangsindtægt i 212 Q2 på DKK 4m fra moms i Rusland Industri-service aktiviteterne afhændet ultimo april Ensartet udvikling i alle lande Nyt ERP-system planmæssigt implementeret i Danmark Forventningerne til 213 fastholdes Stigende konkurrence over hele Europa Øget ressourceforbrug til IT/systemudvikling Omkostninger til markedsudvikling og -bearbejdning God strategisk position for fremtidig vækst Udbygning og optimering af lagre i Sverige, Danmark og Polen Effekt af foretagne investeringer Effektivisere logistikken og lagerhåndtering skala vigtig 6 4 2 4 2 4 3 2 1 3 2 OMSÆTNING H1 '9 '1 '11 '12 '13 EBIT H1 '9 '1 '11 '12 '13 OMSÆTNING Q2 '9 '1 '11 '12 '13 EBIT Q2 1 '9 '1 '11 '12 '13 11 15.8.213 Halvårsregnskab 213
12 16 15 18 15 95 14 19 145 124 31 24 3 42 22 215 186 214 299 235 Hydra-Grene Lav aktivitet i halvåret Markant tilbagegang i omsætning (-21%) og EBIT (-47%) i H1 Mindre tilbagegang i Q2, men 15-2% nedgang i omsætning og EBIT Lav afsætning til vindmølleindustrien Nedjustering af forventningerne til EBIT i 213 med DKK 1m Uforudsigelig/forskudt afsætning til vindmølleindustrien Hård priskonkurrence OEM og eftermarked på stabilt niveau Forretningsmodellen i udvikling Løbende investering i kvalitetsforbedringer Implementering af nyt ERP-system i H2 Basisorganisation i Kina og Indien etableret Tæt R&D-samarbejde med kunder i udviklingsprojekter 3 2 1 4 2 15 1 5 2 15 1 5 OMSÆTNING H1 '9 '1 '11 '12 '13 EBIT H1 '9 '1 '11 '12 '13 OMSÆTNING Q2 '9 '1 '11 '12 '13 EBIT Q2 '9 '1 '11 '12 '13 12 15.8.213 Halvårsregnskab 213
Øvrige investeringer EJENDOMME Lystrup ved Aarhus / Udlejet til Elopak Solgt andet halvår Bogført til 82m Avance ved salg på ca. 5m, der indgår i EBIT under andre driftsindtægter Frederikshavn / Udlejet til Martin Overdraget i forb. med salget til 97m Aarhus C / domicil Hovedkontor for Schouw & Co. og mødefaciliteter for koncernen FINANSIELLE INVESTERINGER Vestas Positiv kursregulering på 198 mio. kr. Betydelig kursstigning efter Q2 Ikke strategisk i Schouw & Co. Lerøy Posten afhændet i januar for 145 mio. kr. XERGI 213 i fremgang som forventet Betydelig omsætningsvækst Lille negativt EBIT i H1 Stærk ordrebacklog 13 15.8.213 Halvårsregnskab 213
213 headlines Fortsat vækst Indtjeningen fortsat attraktiv, men presset Ingen markedsvækst og hård konkurrence for BioMar i Norge Vanskelige forhold for BioMars kunder i Chile Effekt fra nye linjer og vækst i Europa i FPC Mere stabile markeder for FIN Øgede omkostninger og marginpres i Grene Afdæmpet aktivitet i vind (Hydra og FIN) Evaluering af attraktive bolt-on opkøb Kapacitetsapparat gearet til vækst 14 15.8.213 Halvårsregnskab 213
Guidance 213 OMSÆTNING Ca. 13,5 mia. kr. EBIT 68-77 mio. kr. 15 EBIT (DKKm) Efter Q2 Opr. 212 Bi oma r 33-37 38-42 438 Fi bertex Pers ona l Ca re 17-18 16-17 156 Fibertex Nonwovens 25-35 25-35 28 Grene 75-85 75-85 93 Hydra-Grene 4-5 5-6 67 Øvri ge * 4-5 (-1) (1) EBIT i alt 68-77 68-77 772 Ass. * Indeholder virksomheder avance fra salgm.v. af ejendom i 2. halvår (5) 213 (5) (5) Finansielle invest. - - (68) Øv. finansielle poster** (8) (8) (86) 15.8.213 Halvårsregnskab 213 Samlet uændrede forventninger efter 2. kvartal, men BioMar nedjusteres 5m FPC opjusteres 1m Hydra nedjusteres 1m Engangsindtægt fra ejendomssalg 5m
Spørgsmål?
Investorpræs: Uddyb Norge 18 15.8.213 Halvårsregnskab 213
Omsætning Q2 212 Q2 213 3.5 1 16-21 4 3.3 3.1-11 43 +1% vs Q2 212 2.99 3.41 3.9 2.97 2.95-1% +12% % +4% -15% 212 BIOMAR FPC FIN GRENE HYDRA ØVRIGE 213 1.91 392 246 374 124 5 19 15.8.213 Halvårsregnskab 213
EBIT Q2 212 Q2 213 18 17-15% vs Q2 212 16 184-44 -1-4 3 15 18 14 157 13-39% +95% +2% -4% -2% 212 BIOMAR FPC FIN GRENE HYDRA ØVRIGE 213 68 37 1 29 15-1 2 15.8.213 Halvårsregnskab 213