Aktier AktiePilen USA Nye meningsmålinger spredte usikkerhed blandt investorerne Dow Jones 0,58% Nasdaq 0,69% S&P 500 0,68% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Chevron, Merck, Exxon Mobil Pfizer, Apple, Travelers S&P 500 Sektorer Energy, Materials, Financials Real Estate, Utilities, Telecommunication Services De 3 amerikanske hovedindeks lukkede tirsdag alle med fald, efter nye meningsmålinger har medført fornyet usikkerhed om udfaldet af det amerikanske præsidentvalg i næste uge. Usikkerheden afspejles i den fortsatte stigning i VIXindekset der tirsdag med en stigning på 8,8% lukkede i 18,56 Rent teknisk blev støtten omkring 2.126 i S&P 500 indekset brudt tirsdag, hvorfor der nu holdes kraftigt øje med støtten omkring 2.100 niveauet. S&P 500 er nu faldet de seneste 6 handelsdage i træk. De amerikanske indkøbschefers indeks over aktiviteten i fremstillingsindustrien, ISM Manufacturing, udviklede sig lidt bedre i oktober end forventet, da det steg til 51,9 fra 51,5 i september. Konsensus blandt de adspurgte økonomer var på en stigning til indeks 51,7 Den amerikanske medicinalkæmpe Pfizer(2%) præsenterede tirsdag selskabets regnskab for tredje kvartal. Regnskabet viste en indtjening pr. aktie på 0,61 USD mod forventet 0,62 USD pr. aktie. Omsætningen steg med 8% til 13 mia. USD hvilket var på linje med forventningen. For 2016 venter selskabet nu et justeret resultat pr. aktie på 2,382,43 USD mod tidligere 2,382,48. Nedpræciseringen skal henføres til, at Pfizer nedskriver 300 mio. USD i forbindelse med, at selskabet har valgt at droppe udviklingen af hjertemedicinen Bococizumab. Baker Hughes(0,1%) fik tirsdag løftet kursmålet hos Nomura så det nu lyder på 54 USD mod tidligere 43 USD. Meldingen fra L Brands(7,9%) i mandagens eftermarked om at selskabet så en svagere udvikling i samestore sales i oktober og derfor nedpræciserer forventningerne, var tirsdag med til at presse aktien. Mizuho nedjusterede desuden tirsdag deres anbefaling til Neutral fra Buy. Johnson Controls(+2,3%) blev tirsdag tilføjet til Goldman Sachs Conviction Buy List. Apple(1,8%) var tirsdag blandt de svagest performende selskaber i Dow Jones indekset. En analyse foretaget af UBS viser, at der er en stor interesse for selskabets nye Iphone 7 i USA mens den på det vigtige kinesiske marked ikke er ligeså populær som Iphone 6 og 6s modellerne. Robert Bakish er udnævnt som ny CEO for Viacom(2,3%) gældende fra 15. november. Selskabets nye CEO har haft forskellige funktioner i selskabet siden 1987. Morgan Stanley gentog tirsdag at Salesforce.com(+0,4%) er bankens top pick indenfor branchen af softwareselskaber. Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 clauss@ 02112016 06:04:34 1/5
ArcherDanielsMidland(+7,3%) leverede tirsdag et stærkt regnskab, målt på indtjeningen, for selskabets tredje kvartal. Indtjeningen pr. aktie blev således på 0,59 USD hvilket overgik estimatet på 0,46 USD pr. aktie med en ganske stor margin. Selskabet udtalte i forbindelse med regnskabet, at forretningsbetingelserne fremadrettet ser bedre ud end i 1 halvår af indeværende regnskabsår. General Motors(0,4%) kunne i oktober se deres salg af nye biler i USA falde med 1,7%. Selvom det ikke er prangende var det dog noget bedre end estimatet som lød på et fald på 6,9%. Generelt var bilsalget fra de enkelte producenter bedre end ventet i oktober. Regnskabet fra Coach(+2,2%) viste en indtjening på 0,45 USD pr. aktie mod estimeret 0,44 USD pr. aktie af analytikerne. Omsætningen på 1,04 mia. USD var en spids under konsensusestimatet på 1,06 mia. USD. Investorerne valgte tirsdag at handle aktien op, da regnskabet giver god tiltro til, at selskabets turnaround er på rette spor. En opgørelse fra Bloomberg viste tirsdag, at M&A i USA overgik 300 mia. USD i oktober måned. Efter lukketid udsendte Gilead Sciences(+0,6%) deres regnskab, der viste en indtjening pr. aktie på 2,75 USD hvilket ikke matchede konsensus på 2,86 USD pr. aktie. Omvendt var omsætningen på 7,5 mia. USD lidt højere end forventningen på 7,45 mia. USD. Aktien faldt 1,15% i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Office Depot Inc Yelp Inc Estee Lauder Cos Time Warner Allergan Facebook Inc AIG Qualcomm MetLife Inc Wynn Resorts First Solar 0,15 USD 0,03 USD 0,80 USD 1,37 USD 3,58 USD 0,97 USD 1,20 USD 1,13 USD 1,13 USD 0,73 USD 0,76 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 13:15 ADP Employment Change 20:00 FOMC Rate Decission 165K Asien Rødt over hele linien Nikkei (08.00) 1,68% Hang Seng (08.00) 1,37% Shanghai (03.00) 0,71% De asiatiske børser handler onsdag morgen med fald og er præget af en entydig negativ stemning. Usikkerheden om det amerikanske præsidentvalg medvirker til at skabe usikkerhed på børserne i Asien. Det brede MSCI Asia Pacific Index handler i skrivende stund i minus med 1,3% Det japanske aktiemarked er onsdag morgen yderligere presset af en styrkelse i JPY, som har medført salgspres i en række af de store eksporttunge selskaber. 2/5
På børsen i Australien bliver CSR belønnet med en kursstigning på over 8% efter et stærkt regnskab. Regnskabet fra den store leverandør af byggematerialer viser en fremgang i omsætningen på 8% og en 12% fremgang i nettoresultatet. Europa Tung dansk regnskabsdag Future Point Procent Dax 10.455 0,5% Euro Stoxx 50 2996 0,5% Dow Jones 17.873 0,4% S&P 500 2096 0,4% Nasdaq 4741 0,4% Olie (Nymex) 46,31 0,8% Copper 4920 +1,4% Guld 1294 +0,4% EuroBund 162,22 +0,2% Vi forventer en lavere åbning på de europæiske børser onsdag morgen efter en svag lukning på Wall Street tirsdag og faldende aktier over hele Asien hertil morgen. Fokus vil som de øvrige dage være på de regnskabsaktuelle selskaber mens også dagens amerikanske ADP rapport vil kunne trække noget opmærksomhed. Regnskabet fra Lundbeck ser stærkt ud og selskabet opjusterer forventningerne. Omsætningen forventes nu at blive 15,315,7 mia. DKK mod før 14,615,0 mia. DKK. EBIT ventes nu at blive mellem 2,12,3 mia. DKK mod før 1,51,7 mia. DKK. Resultatet i Q3 viser en omsætning på 3948 mio. DKK mod estimeret 3751 mio DKK. Ebit i Q3 blev på 589 mio. DKK mod ventet 451 mio. DKK. Regnskabet fra A.P.MøllerMærsk viser en svagere udvikling inden for container og olie mens Terminals og Drilling klarer sig bedre end estimeret. Overordnet ser det svagere ud. Vi vil komme med en uddybende gennemgang i MiddagsBriefing. Regnskabet fra ISS viser et nettoresultat på 672 mio. DKK hvilket er helt på linie med forventningen. Omsætningen er ligeledes meget tæt på konsensus. ISS ser en organisk vækst på 3% mod tidligere 2,54,0%. Regnskabet fra TDC viser en omsætning på 5235 mio. DKK og et EBITDA resultat på 2165 mio. DKK. TDC oppræciserer forventningerne til helåret en smule. Nordea og JPMorgan placerede tirsdag aften 16,2 mio. aktier i Danske Bank på foranledning af A.P. MøllerMærsk. Antallet af aktier svarer til 1,6% af den samlede aktiekapital. Herudover vil fokus også være på den danske storbank efter at Barclays har hævet kursmålet til 240 DKK fra tidligere 220 DKK og fordi Cevian har reduceret deres beholdning til under 5%. Q3 regnskabet fra Marine Harvest viser en omsætning på 850 mio. EUR mod forventet 845 mio. EUR. Ebit på 180 mio. EUR var spoton på konsensusestimatet. Udbyttet er samtidigt offentliggjort til 2,30 NOK pr. aktie. Regnskabet fra det tyske luftfartsselskab Deutsche Lufthansa viser et fald i driftsoverskuddet på 0,9% til 1,68 mia. EUR i de første 9 måneder af regnskabsåret. Omsætningen i perioden blev på 23,9 mia. EUR mod 24,3 i samme periode sidste år. Selskabet forventer nu at omsætningen falder med 78% i fjerde kvartal mod før 89%. 3/5
Barclays hæver onsdag morgen kursmålet på DSV efter gårsdagens regnskab til 390 DKK fra tidligere 355 DKK. Novo Nordisk kan forventes at få lidte ekstra opmærksomhed i dagens handel efter at Bernie Sanders i går aftes udsendte et tweet vedrørende insulinpriserne, hvor han kritiserer på Eli Lilly og Novo Nordisk. De amerikanske bilsalgstal for oktober viste i relation Daimler et fald på 1%. Sydbank præsenterer regnskab kl. 08.30 mens Coloplast forventes at præsenterer deres tal omkring middag. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Marine Harvest ASA Deutsche Lufthansa AG Hugo Boss AG TDC A/S Lundin Petroleum AB Genmab A/S Coloplast A/S A.P. MøllerMærsk ISS A/S Nøgletal Begivenhed Estimat 09:50 Markit France Manufacturing PMI (FR) 09:55 Markit Germany Manufacturing PMI (GE) 10:00 Markit Eurozone Manufacturing PMI (EC) 51,3 55,1 53,3 Op og nedjustering Danske Bank: Barclays løfter kursmål til 240 DKK fra 220 DKK DSV: Barclays hæver kursmål til 390 DKK fra 355 DKK BP: Bank of America hæver til Neutral fra Underperform Dagens Teknik 4/5
Efter en positiv start på handelsdagen tirsdag, hvor DAX indekset nåede niveauet 10.739 vendte stemningen i løbet af dagen. Faldet tog til i løbet af eftermiddagen og DAX indekset lukkede tæt på dagens laveste niveau og samtidigt under 50dages glidende gennemsnit i indeks 10.564 Med tirsdagens store fald har det tekniske billede ændret sig. MACD indikatoren har således nu afgivet et salgssignal. I nedadgående retning er der nu fokus på lukning af gappet mellem 10.503 og 10.543 og herefter gappet 10.41310.450. Såfremt der falder ro på markedet, ser vi fortsat 10.800 som næste vigtig modstand i opadgående retning. RSI er pt. 45,28 Modstand: 10773, 10827, 10860(dobbelt top), 10992 Støtte: 10503, 10.450, 10.413, 10.316 Vidste du at den samlede kapital under forvaltning blandt verdens 500 største porteføljeforvaltere, er faldet for første gang siden 2011. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK2100 København Ø. 5/5