Aktier AktiePilen USA Højeste forbrugertillid i et år Dow Jones 0,26% Nasdaq 0,18% S&P 500 0,20% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Goldman Sachs, JPMorgan, Boeing, Home Depot, Apple Visa S&P 500 Sektorer Financials, Industrials, Materials Utilities, Consumer Discretionary, Consumer Staples De 3 toneangivende amerikanske aktieindeks lukkede tirsdag alle lavere med ca. 0,25% efter en handelssession der var præget af få regnskaber og få nøgletal og et generelt begrænset nyhedsflow. Bankaktierne var igen i købernes fokus på bekostning af Utilities selskaberne. Mange investorer har allerede nu rettet fokus mod fredagens jobrapport hvorfor omsætningen igen var begrænset. Forbrugertilliden steg i august til 101,1 fra 96,7 i juli måned hvilket var væsentligt mere end forventningen blandt økonomerne som i gennemsnit havde forventet en forbrugertillid på 97,0 for august måned. 9 ud af 10 delsektorer faldt tirsdag med Financials som eneste undtagelse. VIXindekset lukkede med en stigning på 1,4% i 13,12 Apple(0,8%) var i tirsdagens handelssession presset af at EUKommissionen tidligere på dagen havde fastslået at Irland har givet den amerikanske itgigant uretmæssige skattefordele på op til 13 mia. EUR i årerne 20032014. Afgørelsen fra EUKommissionen betyder at Irland nu må opkræve de udbetalte skatter plus renter. Den irske finansminister Michael Noonan vil ifølge flere medier anker afgørelsen da han ikke mener at Irland har brudt de fælles regler for statsstøtte. McDonalds(0,1%) fik tirsdag opjusteret anbefalingen hos Baird fra Neutral til Outperform. Kursmålet blev samtidigt løftet til 128 USD fra 126 USD. I eftermarkedet mandag meddelte Mondelez(+4%) at selskabet havde opgivet deres forsøg på at overtage Hershey Co(10,8%). Hershey offentliggjorde tilbage i juni, at selskabet havde modtaget et uofficielt købstilbud fra Mondelez på 22,3 mia. USD hvilket altså ikke var nok til at lukke en endelig handel mellem de to selskaber. Morgan Stanley sænkede tirsdag på den baggrund deres kursmål på Hershey fra 110 USD til 102 USD. Citigroup gentog tirsdag deres købsanbefaling på Broadcom(0,2%) som i løbet af handelssessionen nåede det højeste kursniveau i et år i kurs 179,42 inden investorerne begyndte af hjemtage lidt gevinst. Kursmålet hos Citigroup er fortsat 205 USD. Abercrombie & Fitch(20,3%) oplevede tirsdag det største fald i mere end 3 år efter at selskabet præsenterede et skuffende regnskab for Q2 der ifølge flere markedsdeltagere sætter spørgsmålstegn ved om selskabets turnaround er på rette kurs. Omsætningen faldt 4,2% i kvartalet til 783,2 mio. USD mens indtjeningen pr. aktie blev 0,25 USD mod ventet 0,20 USD pr. aktie. Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 clauss@ 31082016 06:10:18 1/5
En opjustering af anbefalingen af analytikeren Savanthi Syth hos Raymond James sendte tirsdag United Continental(+8,6%) mod de højere luftlag. Boeing(1,6%) tiltrak sig opmærksomhed i tirsdagens handel på Wall Street efter meldingen om at selskabet for første gang i de seneste 7 år ikke hæver priserne på deres serieproducerede fly på grund af svagere efterspørgsel. Listeprisen på flyene fra Boeing starter ved 80,6 mio. USD for den mindste 737700 op til 400 mio. USD for den store 7779X. Morgan Stanley hævede tirsdag deres kursmål på Micron Technology(1%) fra 18 USD til 20 USD. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Salesforce.com Inc Five Below Inc 0,22 USD 0,17 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 14:15 ADP Employment Chg. 15:45 Chicago PMI 16:00 Pending Home Sales MoM 16:00 Pending Home Sales YoY 175K 54,0 0,7% 2,2% Asien Svag japansk industriproduktion i juli Nikkei (08.00) +0,99% Hang Seng (08.00) 0,04% Shanghai (03.00) +0,26% De asiatiske børser handler onsdag morgen med mindre stigninger, hvilket tilskrives en stærkere USD der understøtter de eksporttunge aktier i regionen. Det brede MSCI Asia Pacific Indeks stiger i skrivende stund med 0,3%. Den japanske industriproduktion for juli udviklede sig svagere end forventet. Produktionen var således uændret fra måneden før, mens der var tale om et fald på 3,8% i forhold til juli sidste år. Økonomerne havde forventet en stigning i produktionen på 0,8% på månedsbasis, mens der var forudset et fald på 3,0% på årsbasis. De japanske bankaktier er blandt de mest stigende i Tokyo i dagens handel og følger således den globale tendens. Mitsubishi UFJ(+3,9%) og SMFG(+3,5%) er at finde i toppen af det japanske bankindeks. Europa Citi nedjusterer anbefaling på A.P. MøllerMærsk Future Point Procent Dax 10.655 0,1% Euro Stoxx 50 3029 0,1% Dow Jones 18.440 0,1% S&P 500 2174,75 0,1% Nasdaq 4773,5 0,1% Olie (Nymex) 46,92 0,2% Copper 4607 0,2% Guld 1313 0,1% EuroBund 167,70 0,1% 2/5
Vi forventer at de europæiske børser vil åbne med mindre udsving i forhold til tirsdagens lukning. Med ganske få regnskaber på dagens kalender forventes dagens nøgletal fra begge sider af Atlanten at tiltrække sig lidt ekstra opmærksomhed. Specielt vil ADPrapporten kl. 14.15 dansk tid blive nærstuderet med henblik på fredagens amerikanske jobrapport. Citigroup nedjusterer A.P. MøllerMærsk fra Buy til Neutral hvilket forventes at give lidt ekstra opmærksomhed omkring selskabet i dagens handelssession. Kursmålet er uændret 10.000 DKK. Herudover har Hanjin Shipping som er nr. 7 på global plan nu taget formelle skridt til betalingsstandsning som bestyrelsen forventes at skulle stemme om i dag. Regnskabet fra STG viser en omsætning i Q2 på 1699 mio. DKK og et nettoresultat på 208 mio. DKK. Selskabet fastholder forventningerne. Bestyrelsesformanden Rohner hos Credit Suisse udtaler til Handelsblatt at han ønsker at fortsætte på posten også efter 2018. Tirsdag aften har der været en placing i Dometic på 59,2 mio. stk. aktier svarende til 20% af selskabet. Sælger er EQT som efter salget ejer 27% af selskabet. Regnskabet fra Opera Software viser en omsætning i Q2 på 162,9 mio. USD hvilket er under konsensus på 169 mio. USD. Justeret EBITDA landede på 20,3 mio. USD hvilket var en spids over estimatet på 20 mio. USD. Selskabet fastholder forventningen om en omsætning på 690 740 mio. USD for helåret og et EBITDA resultat på 100125 mio. USD. Efter gårsdagens afgørelse i Sø og Handelsretten ændrer analytikerne ikke deres estimater eller anbefalinger på Dong Energy. Sagen forventes anket af Dong Energy til Landsretten hvilket vil medføre at den endelige afgørelse stadig først ventes om tidligst 23 år. CEO Elbers fra Air FranceKLM siger i et interview at selskabet skal investere 2 mia. EURO i nye fly og uddannelse af personale over de kommende 4 år. S&P løfter udsigterne for Rio Tinto til stabil fra negativ. Carlsberg forventes også onsdag at kunne tiltrække sig lidt ekstra opmærksomhed efter det sidst på tirsdagen blev offentliggjort at det russiske ølsalg steg med 0,9% i juli måned til 7,87 mio. hektoliter. Der er således tale om den første stigning i det russiske ølsalg i forhold til måneden før siden januar 2015. CEO Rosengren fra Sandvik udtaler i et interview til Dagens Industri at selskabet fortsat forventer at nå deres mål om en operativ margin på 15% i 2018. Fra den danske regnskabskalender ventes der i dag regnskab fra STG og Arkil Holding. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Bouygues SA Iliad SA Opera Software ASA Nøgletal Begivenhed Estimat 11:00 Unemployment Rate (EC) 11:00 CPI Estimate YoY (EC) 11:00 CPI Core (EC) 10,0% 0,3% 0,9% 3/5
Op og nedjustering Novo Nordisk: HSBC hæver til Hold fra Reducer kursmål 300 DKK A.P. MøllerMærsk: Citi sænker til Neutral fra Buy kursmål 10.000 DKK Dagens Teknik DAXindekset viste tirsdag igen styrke og sluttede med en stigning på 110 point. Overordnet set blev der i løbet af i går dog ikke ændret ved det tekniske billede. Indekset fandt mandag støtte i 10.440 og niveauet må nu betegnes som væsentligt støtteniveau (jf. graf) i bestræbelserne på at bryde dobbelttoppen. Med tirsdagens stigning ligger indekset nu til onsdag at teste den nærmeste større modstand som er dobbelttoppen i 10.654. Såfremt dette niveau brydes er der åbnet for test af 10.800. MACD indikatoren er fortsat i salg og evt. brud af 10440 vil sandsynligvis føre til lukning af gap i 1036710404. RSI ligger i neutralt område 59,76 Modstand: 10654, 10710, 10800 Støtte: 10500, 10474, 10440, 10367 Vidste du at den amerikanske jobrapport har skuffet i august måned de seneste 5 år. Konsensus for fredagens jobrapport lyder på 180.000 4/5
Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK2100 København Ø. 5/5