Aktier AktiePilen USA Obama sendte aktierne ned. Dow Jones -0,60*% Nasdaq -1,43% S&P 500-0,70% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Merck & Co., Pfizer, United- Health JPMorgan, Microsoft, American Express S&P 500 Sektorer Health Care, Consumer Basic Materials, Technology, Goods, Telecommunications Financials Efter en ellers fornuftig start, hvor S&P 500 indekset var tæt på rekordniveauet på lukkebasis, faldt de amerikanske aktier tilbage i løbet af handelssessionen. En hård retorik overfor Rusland fra præsident Obama i forbindelse med hans besøg i Brussels, skabte fornyet frygt for at situationen omkring Ukraine kunne eskalere yderligere, og sendte aktierne i rødt. ni ud af ti delsektorer lukkede lavere, og som sædvanligt når der er usikkerhed i markedet, klarede de defensive sektorer sig bedst. VIX indekset steg 6,5% til indeks 14,93. Facebook lukkede 7,0% lavere dagen efter meddelelsen om, at selskabet havde købt gaming Headset producenten Oculus Rift for 2 mia. USD. Twitter faldt 7,2% på trods af at en tyrkisk domstol ophævede forbuddet mod selskabet. De tyrkiske myndigheder har dog ifølge Reuters 30 dage til at genåbne for Twitter. Dish Networks(+6,3%) CEO skulle ifølge Bloomberg have taget kontakt til CEO fra DirectTV(+5,7%) med henblik på en fusion mellem de to selskaber. Kulproducenterne havde igen en dårlig dag på børsen efter UBS sænkede anbefalingen på flere af selskaberne. Walter Energy(-4,9%), Alpha Natural Resources(-3,2%), Peabody Energy(-2,6%) og Arch Coal(-3,0%), blev alle nedjusteret fra køb til hold, da banken over de næste et til to år fortsat ser store finansielle udfordringer for sektoren som følge af overudbud. King Digital Ent. kendt for smartphone spillet Candy Crush Saga fik ikke den bedste børsdebut, da selskabet efter at være prisfastsat til 22,50 USD pr. aktie lukkede 15,6% lavere. Detailkæden Five Below steg 11,4% ovenpå et stærkt regnskab. Selskabet, der henvender sig med billige modeprodukter til teenagersegmentet meddelte ligeledes, at antallet af nye forretninger var steget 25% det seneste år. Solarselskabet ReneSola faldt 14% efter de amerikanske konkurrencemyndigheder er i gang med en undersøgelse af selskabet for dumping af priserne på solarprodukter. Efter lukningen offentliggjorde FED deres bedømmelse af 30 bankers udbytte- og tilbagekøbsprogrammer ovenpå sidste uges stresstest. FED modsatte sig Citigroups(-0,3%) og fire andre bankers planer for tilbagebetaling af kapital til aktionærerne. De øvrige banker var Zions Bancorp s samt de amerikanske enheder af HSBC, RBS og Santander. De øvrige 25 banker fik alle godkendt deres udbytte- og tilbagekøbsprogrammer. Citigroup faldt godt 5% i eftermarkedet på meldingen. Ole Kjær Jensen afdelingsdirektør tlf. +45 74 37 37 37 okjensen@ 27-03-2014 06:09:14 1/5
Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Red Hat 0,37 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 13:30 GDP 13:30 Core PCE 13:30 Jobless Claims 15:00 Pending Home Sales 2,7% 1,3% 324.000 0,2% Asien Samsung Elec. stiger igen Nikkei (08.00) 1,01% Hang Seng (08.00) -0,24% Shanghai (03.00) -0,72% De asiatiske aktiemarkeder ligger stort set uændret og i skrivende stund handles MSCI Asia Pacific Indekset 0,1% lavere ovenpå gårdagens 1% stigning. Det japanske Nikkei indeks fører an efter stigninger blandt detailaktierne forud for momsforhøjelsen 1. april fra 5 %til 8%. I Hong Kong og Kina ligger aktierne lidt lavere efter offentliggørelsen af tal for industrivirksomhederne indtjening i årets første to måneder. Her steg indtjeningen med 9,4% år til år mod en stigning på 17% året før. Tencent falder 5,9% efter asiens største internetselskab har investeret 500 mio. USD i en aktiepost i sydkoreanske CJ Games, og aktien er nu faldet 18% på tre uger. Med til at trække Tencent og andre asiatiske internet selskaber ned, er ligeledes bekymringen omkring selskabernes værdiansættelse. SoftBank, der ejer en stor aktiepost i Alibaba, der indenfor den nærmeste fremtid børsnoteres i USA, falder 2,3%. Toyota stiger 1,6% ovenpå meddelelsen om, at selskabet vil købe egne aktier for op til 360 mia. JPY, hvilket svarer til knap 1,9% af aktierne. Samsung Electronics stiger 3,5% efter gårsdagens stigning på 3,0%. Stigningen skyldes spekulation i at regnskabet for Q1, hvor en preannouncement ventes tidlig i april, bliver bedre end ventet. Europa Fokus på Ukraine igen Credit Suisse sænker anbefalingen på kinesiske aktier til neutral fra overvægt. Furures Future Point Procent Dax 9449-0,01% Euro Stoxx 50 3052-0,26 Dow Jones 16210 0,13% S&P 500 1846,20 0,20% Nasdaq 3579 0,17% Olie (Nymex) 100,35 0,09% Copper 6510-1,41% Guld 1304-0,06% Euro-Bund 143,53 0,08% 2/5
Vi venter en lidt lavere åbning på de europæiske aktiemarkeder ovenpå gårsdagens tilbagefald i USA. Efter nogle dages ro er usikkerheden omkring situationen i Ukraine atter blusset lidt op efter Obama s tale i går, og usikkerheden ses præge starten i Europa. Blandt dagens nøgletal fra USA vil der især være fokus på Joblesss Claims. Jyske Banks resultat før skat kan i 2014 blive påvirket negativt med 225-250 mio. DKK efter Nykredit og Totalkredit har meddelt banken, at man som følge af opkøbet af BRF kredit anser banken for at være udtrådt af Totalkreditsamarbejdet. Jyske Bank er uenig i at der foreligger et ophør af samarbejdsaftalen, og anser tiltaget som uberettiget. Lundbeck og DFDS går begge ex. udbytte med hhv. 2,77 og 14 DKK. FLS afholder generalforsamling og aktien går ex. 2 DKK i morgen. GN Resound præsenterer i dag på høreapparatsmessen Florida. Genmab har som ventet fået en milepælsbetaling på 22 mio. USD fra Janssen Pharmeceuticals. Betalingen var indregnet i Genmabs forventninger til 2014. Hennes & Mauritz er kommet med tal for Q1, der ser skuffende ud med et resultat før skat på 3,5 mia. SEK mod ventet 3,8 mia. SEK. Bruttomarginalen blev i kvartalet 54,9% mod forventet 55,3% og EBIT marginalen landede i kvartalet på 10,6% mod ventet 11,4%. Salgstallene for 1-25. marts skuffer ligeledes med en stigning på 12% mod analytikernes konsensus på 16,3%. På generalforsamlingen i Electrolux i går udtalte selskabets CEO sig bekymrende omkring de nuværende valutakursforhold, og nævnte endvidere at faldet i væksten i Latinamerika er en stor udfordring. Elektrolux går i dag ex. udbytte med 6,50 SEK. Også Atlas Copco mærker de store udfordringer på valutamarkedet, og selskabets CEO udtalte i går eftermiddag, at virksomhedens hovedvalutaer aldrig havde stået svagere. Atlas Copco planlægger at afskedige adskillige hundrede job som følge af svag global efterspørgsel efter luft og gas kompressorer. I forbindelse med den kinesiske præsident Xi Jinpings 3 dages besøg i Frankrig, var Airbus, Peugeot-Citroen og Total blandt franske selskaber, der tegnede kontrakter med kinesiske virksomheder for i alt 18 mia. EUR. Lufthansa aflyser som følge af pilotstrejke 600 fly i dag, hvilket svarer til ca. en tredjedel af alle flyvninger. Og inden vi går i luften kan det nævnes, at Air Berlin har udsat dagens regnskab. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Hennes & Mauritz Accenture Pirelli Intesa Air Berlin 1,74 SEK 1,04 GBP 0,74 EUR 0,05 EUR -1,66 EUR Nøgletal Begivenhed Estimat 10:30 UK Retail Sales 0,3% Op og nedjustering Tele2: Bank of America/Merrill Lynch sænker til underperform fra neutral BMW: Exane hæver til neutral fra underperform 3/5
Deutsche Telecom: Exane sænker til neutral fra outperform Dagens Teknik Dax indekset testede først på dagen 100 dgs. gns. succesfuldt og steg efterfølgende. Med MACD indikatoren i køb ser det tekniske billede således positivt ud. Brud af 100 dgs. gns. vil dog ændre dette billede. Som det også sås i gårsdagens handel, er der stor modstand omkring 9500, hvorfor et brud af dette punkt sandsynligvis vil betyde en test af 9600, hvilket anses som et endnu større modstandspunkt. Brydes 9600 ventes en lukning af gappet 9599-9692. Brud af 100 dgs. gns. på pt. 9349 vil være negativ og sandsynligvis betyde en lukning af gappet 9189-9224. Modstand 9490-9500, 9543, 9600 Støtte: 9448, 9380, 9349 Vidste du at fra 2. april og frem til næste rebalancering vil S&P 500 indekset faktisk bestå af 501 aktier, da Google splitter og i en periode have både A og C aktier med i indekset. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 4/5
5/5