18-08-2015 1 Delårsrapport 1. halvår 2015 Historisk høj basisindtjening og udlånsvækst for 6. kvartal i træk 19. august 2015
18-08-2015 2 Hovedpunkter 1. halvår 2015 Hovedbudskab Resultat Basisindtjening Indtjening i alt Omkostninger Nedskrivninger Udlån Historisk høj basisindtjening og udlånsvækst for 6. kvartal i træk Resultat på 530 mio. kr. EK-forrentning 9,4 pct. efter skat Basisindtjening på 2.227 mio. kr. stigning på 5 pct. historisk høj Indtjening på 2.379 mio. kr. stigning på 4 pct. i forhold til H1 2014 Omkostninger på 1.374 mio. kr. stigning på 1 pct. i forhold til H1 2014 Nedskrivninger på udlån på 217 mio. kr. primært landbrug og gruppevise nedskrivninger Bankudlån stiger med 2,9 mia. kr. svarende til 4,2 pct. i H1 2015 Kapital Egentlig kernekapital 14,1 pct. op med 0,2 vs Q4 2014 Aktietilbagekøb Ultimo Q2 købt for 209 mio. kr. af igangværende tilbagekøb på samlet 500 mio. kr.
18-08-2015 3 Basisindtjening historisk høj halvårsindtjening Mio. kr. H1 2015 H1 2014 Index Q2 2015 Q1 2015 Index Nettorenter mv. 1.204 1.249 96 609 595 102 Realkredit * 204 172 119 108 96 113 Betalingsformidling 102 108 94 49 53 92 Omprioriterings- og lånegebyrer 99 48 206 47 52 90 Kurtage og agio 228 171 133 96 132 73 Provisioner mv. inv. foreninger og pensionspuljer 181 167 108 94 87 108 Kapitalforvaltning 92 87 106 45 47 96 Depotgebyrer 39 42 93 20 19 105 Anden indtjening 78 87 90 44 34 129 I alt 2.227 2.131 105 1.112 1.115 100 * Tabsmodregning Totalkredit 15 15 100 7 8 88 Hovedbudskaber, H1 15 vs H1 14 Nettorenter mv. ned med 4 pct. Realkredit op med 19 pct. Omprioriterings- og lånegebyrer fordoblet Kurtage og agio op med 33 pct. Hovedbudskaber, Q2 15 vs Q1 15 Nettorenter mv. op med 2 pct. 1 procentpoint pga. 1 ekstra rentedag Realkredit op med 13 pct. Kurtage og agio ned med 27 pct. Øvrige poster op med 2 pct.
18-08-2015 4 Styrkelse af basisindtjening over målsætningen for 2016 Målsætningen for Q2 2016 er forhøjet med 17 mio. kr. til 1.107 mio. kr., som følge af købet af Sydinvest Administration. Realiseret Q2 2015 med 1.112 mio. kr. Over målsætningen trods det markante stød til nettorenterne som følge af faldet i markedsrenterne. Mio. kr. 1.200 1.150 1.100 1.050 1.090 4.370 Basisindtjening 1.101 1.101 1.101 1.101 1.090 1.078 1.094 1.094 1.076 1.055 1.115 1.112 1.078 1.107 1.000 1.016 995 1.011 950 900 850 800 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Realiseret Målsætning 2016
18-08-2015 5 Handelsindtjening normalisering af aktiviteten i Q2 2015 Hovedpunkter: Realiseret 152 mio. kr. i H1 2015 vs 152 mio. kr. i H1 2014 Fald i aktiviteten i obligationsafdelingen i Q2 efter historisk høj konverteringsaktivitet i Q1 Normalisering i valutaindtjening i Q2 efter høj aktivitet i Q1 Normalisering i aktieindtjeningen i Q2 efter høj aktivitet i Q1. Mio. kr. 140 120 118 100 80 86 60 66 40 53 37 20 31 34 0-9 -20 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Handelsindtjening Mio. kr. Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Obligationsafdelingen 7 18 36 32 19-29 64 1 Aktieafdelingen 17 19 31 26 17 9 32 18 Rente- og Valutaafdelingen 7 0 19 8 17 11 22 15 I alt 31 37 86 66 53-9 118 34
18-08-2015 6 Basisomkostninger Q2 2015 er lidt bedre end målsætningen for 2016 Mio. kr. 750 704 700 689 692 689 661 661 685 649 675 650 662 Indeks=100 633 621 604 600 600 617 613 550 500 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Basisomkostninger Omkostningsmål Omkostninger i Sydbank var 2.514 mio. kr. i 2013 Herudover udgjorde omkostningsbasen fra DiBa 203 mio. kr. Besparelsesplanen på 200 mio. kr. opvejer DiBa-effekten Planen er reelt opfyldt, når omkostningerne er lig med 2013 tillagt prisstigninger samt effekten af overtagelsen af Sydinvest administration I Q2 2015 er omkostningerne på 685 mio. kr. 7 mio. kr. under målsætningen for 2016 i 2015 priser Besparelsen skal ses på helårsbasis.
18-08-2015 7 Besparelse i basisomkostninger automatisering en nødvendighed 2.250 2.200 2.150 2.100 2.050 2.000 100 95 90 85 80 75 70 2.231 Medarbejdere ekskl. SIA 2.201 2.187 Indeks=100 2.142 2.101 2.119 2.136 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 97 94 Filialer i Danmark 90 86 82 81 79 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Tiltag i 2015: Stor stigning i aktiviteten på områder, hvor systemunderstøttelsen ikke er optimeret endnu Midlertidige ansættelser i H1 2015 som følge af høj aktivitet kombineret med manglende effektivisering og automatisering af processer Effektivisering og automatisering er nødvendig for at kunne reducere omkostningerne yderligere Projektarbejdet er intensiveret væsentlige forbedringer forventes ultimo Q3 2015 Elektronisk dokumenthåndtering er en vigtig brik i automatiseringsprocessen Nyt kontanthåndteringskoncept indføres i H2 2015.
18-08-2015 8 Sydbank Favorit: valgfrihed bliver godt modtaget og mange er allerede tilmeldt Valgfrihed ved valg af fordele bliver taget godt imod Kunderne vælger klassiske fordele 1. Fri hævning i alle pengeautomater 2. Gratis valutaveksling 3. Rabat på Visa/Dankort 78,3 % Favorit 5,7 og 10 kunder tilmeldt pr. 1. august
18-08-2015 9 Sydbank og Totalkredit i nyt samarbejde om realkredit til erhvervskunder Tilbyder realkredit finansiering til Sydbanks erhvervskunder Sydbank kan nu tilbyde kunderne en fuld produktpalette Prismæssigt stærkt produkt, der matcher konkurrenternes Bygger på modregningsmodel Ny operationel opbygning sikrer kunden hurtig og kompetent rådgivning
18-08-2015 10 Sydbank skaber Danmarks mest effektive og kundeorienterede kontanthåndtering Danmarks fineste net af moderne automater, hvor kunderne kan indsætte og hæve danske kroner og Euro direkte døgnet rundt Hurtig indbetaling for erhvervskunderne Adgang til kontanter, valuta, indbetaling og udbetaling i alle 11 filialer med fuldservicebetjening, 13 filialer med deltidsåbent og 57 rådgivningsfilialer Alle filialer beholder mønttællere Døgnbokse nedlægges løbende Det skal være enkelt, hurtigt og let for vores kunder at komme af med og få kontanter, herunder valuta i alle vores filialer, når de har brug for det
18-08-2015 11 Nedskrivninger udgør 101 mio. kr. svarende til 11 bp Mio. kr. 350 300 250 319 40 Nedskrivninger på udlån mv. Bp 50 45 40 35 Nedskrivningerne udgør: 24 bp i H1 15 ned fra 54 bp i H1 14 11 bp i Q2 15 ned fra 13 bp i Q1 15 11 bp er laveste siden Q3 2008. 200 30 150 100 50 111 14 129 148 16 17 116 13 101 11 25 20 15 10 5 - Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 0 Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger bp (højre akse)
18-08-2015 12 Nedskrivninger i Q2 2015 er som i Q1 på landbrug samt gruppevise Mio. kr. 125 100 75 50 25 Kvartalsvise nedskrivninger - individuelle Hovedpunkter Q2 2015: 106 mio. kr. svarende til 105 % af kvartalets nedskrivninger udgøres af gruppevise nedskrivninger samt landbrug. Hovedpunkter H1 2015: 213 mio. kr. svarende til 98 % af halvårets nedskrivninger udgøres af gruppevise nedskrivninger samt landbrug. 0-25 -50 Landbrug mm. Handel Fast ejendom Øvrige erhverv Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Privat Kvartalsvise nedskrivninger Mio. kr. Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Landbrug mm. 0 8 58 10 60 65 Handel 50 24 18-6 -12 2 Fast ejendom 132 95-22 -44 11-15 Øvrige erhverv 82 0 52 53 2-16 Erhverv i alt 264 127 106 13 61 36 Privat 56-30 -19 26 8 24 Individuelle nedskrivninger 320 97 87 39 69 60 Gruppevise nedskrivninger -1 14 42 109 47 41 Nedskrivninger i alt 319 111 129 148 116 101
18-08-2015 13 Landbrug nedskrivningsprocenten op med 2,3 point i H1 2015 Hovedpunkter: Udlån på samme niveau som ultimo 2014 Værdiforringede udlån er steget med 210 mio. kr. Stigning på 3,4 procentpoint af udlånet. Nedskrevet 19,8 pct. af udlån ultimo Q2 2015 mod 19,2 ultimo Q1 2015 og 17,5 pct. ultimo 2014 Mio. kr. 1.000 800 600 400 200 Individuelt værdiforringede udlån 30. juni 2015 Mio. kr. Svinebrug Kvægbrug Planteavl Landbrug i øvrigt I alt Udlån før nedskrivninger 1.972 1.921 1.356 1.041 6.290 Individuelle nedskrivninger 348 640 53 79 1.120 Tidlige hændelser 85 40 125 Udlån efter nedskrivninger 1.539 1.241 1.303 962 5.045 Værdiforringede udlån 688 1.024 112 153 1.977 Værdiforringede i pct. udlån 34,9 53,3 8,3 14,7 31,4 Nedskrevet i pct. af disse 50,6 62,5 47,3 51,6 56,7 Nedskrevet i pct. af udlån 22,0 35,4 3,9 7,6 19,8 31. december 2014 Mio. kr. Svinebrug Kvægbrug Planteavl Landbrug i øvrigt I alt Udlån før nedskrivninger 1.853 1.845 1.381 1.222 6.301 Individuelle nedskrivninger 288 540 42 106 976 Tidlige hændelser 85 40 125 Udlån efter nedskrivninger 1.480 1.265 1.339 1.116 5.200 Værdiforringede udlån 582 897 100 188 1.767 Værdiforringede i pct. udlån 31,4 48,6 7,2 15,4 28,0 Nedskrevet i pct. af disse 49,5 60,2 42,0 56,4 55,2 Nedskrevet i pct. af udlån 20,1 31,4 3,0 8,7 17,5 0 Svinebrug Kvægbrug Planteavl Landbrug i øvrigt Q4 14 Q2 15
18-08-2015 14 Værdiforringede bankudlån falder for 5. kvartal i træk 1 pct. i Q2 Mio. kr. 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000-5.287 5.156 4.965 4.031 4.255 4.335 5.090 4.834 4.709 4.598 1.682 1.654 1.662 1.905 2.219 2.325 2.038 2.030 1.991 2.030 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Misligholdte bankudlån Ikke-misligholdte bankudlån Individuelt værdiforringede bankudlån Mio. kr. 30.6.2014 31.12.2014 30.6.2015 Ikke-misligholdte bankudlån 5.156 4.834 4.598 Misligholdte bankudlån 2.325 2.030 2.030 Værdiforringede bankudlån 7.481 6.864 6.628 Nedskrivninger på individuelt nedskrevne bankudlån 4.347 3.996 3.807 Værdiforringede bankudlån efter nedskrivninger 3.134 2.868 2.821 Værdiforringede bankudlån i pct. af bankudlån før nedskrivninger 10,4 9,4 8,8 Nedskrivningssaldo i pct. af bankudlån før nedskrivninger 6,0 5,5 5,0 Nedskrevet i pct. af værdiforringede bankudlån 58,1 58,2 57,4 Nedskrivningssaldo i pct. af misligholdte bankudlån 187,0 196,8 187,5
18-08-2015 15 Beholdningsresultat turbulens på rentemarkederne Mio. kr. 250 200 150 100 50 0-50 -100 197-7 Beholdningsresultat 42 84-47 44-5 -31-64 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Beholdningsresultat Mio. kr. Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Positionstagning 62-17 37-7 -69-64 Likviditetsfremskaffelse og -reserve 24-1 6-6 40 0 Strategiske positioner 0-27 2 10 0 0 Omkostninger -2-2 -1-2 -2 0 I alt 84-47 44-5 -31-64 Hovedpunkter Q2 2015: Det negative beholdningsresultat er en konsekvens af den turbulens, der har været på rentemarkederne i Q2. Den høje volatilitet har resulteret i en fortsat udvidelse af kreditspændet på realkreditobligationerne. Tabet fremkommer således ved, at renten på realkreditobligationerne er steget mere end renten på afdækningsforretningerne. OAS bp 90 80 70 60 50 40 30 20 10 Eksempel på kreditspændudvidelse i Q2 0 01-04-15 01-05-15 01-06-15
18-08-2015 16 Resultatopgørelse stigning i basisindtjening og markant fald i nedskrivninger medfører stigning i basisresultatet på 61 pct. Mio. kr. H1 2015 H1 2014 Indeks Q2 2015 Q1 2015 Indeks Basisindtjening 2.227 2.131 105 1.112 1.115 100 Handelsindtjening 152 152 100 34 118 29 Indtjening i alt 2.379 2.283 104 1.146 1.233 93 Basisomkostninger 1.374 1.365 101 685 689 99 Basisresultat før nedskrivninger 1.005 918 109 461 544 85 Nedskrivninger på udlån mv. 217 430 50 101 116 87 Basisresultat 788 488 161 360 428 84 Beholdningsresultat -95 37 - -64-31 - Resultat før engangsposter 693 525 132 296 397 75 Poster med engangskarakter, netto 0 107-0 0 - Resultat før skat 693 632 110 296 397 75 Skat 163 118 138 70 93 75 Periodens resultat 530 514 103 226 304 74 Basisomkostninger / indtjening i alt, O/I 0,58 0,60 0,60 0,56 Egenkapitalforrentning, ROE 4,7 4,9 2,0 2,7 Resultat pr. aktie, EPS 7,2 7,0 3,1 4,1 Hovedbudskaber, generelt Stærk basisindtjening trods det negative rentemiljø Hovedbudskaber, H1 15 vs H1 14 Basisindtjening op med 5 pct. Historisk højt Basisomkostninger op med 1 pct. som følge af købet af SIA Nedskrivninger ned med 50 pct. fra 54 bp til 24 bp. Basisresultat op med 61 pct. Hovedbudskaber, Q2 15 vs Q1 15 Basisindtjening fastholdt som følge af SIA trods aktivitetsfald fra Q1 Indtjening i alt ned med 7 pct. Basisomkostninger ned med 1 pct. Nedskrivninger ned med 13 pct. fra 13 bp til 11 bp.
18-08-2015 17 Udlån stiger 4,2 pct. i H1 2015 indlån stiger med 9,1 mia. kr. i Q2 2015 Mia. kr. 80 75 72,0 70 67,2 65 74,0 73,0 67,7 68,0 73,9 68,5 72,1 70,6 81,2 71,4 Mia. kr. 11 Udlån er steget 6 kvartaler i træk. Stigningen i Q2 2015 udgør 0,8 mia. kr. svarende til 1,1 pct. Stigningen i prioritetslån udgør 0,8 mia. kr. Stigning i indlån udgør 9,1 mia. kr. Prioritetslån 60 10 9 9,3 10,1 55 50 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Indlån Udlån 8 7 6 5 8,2 7,5 7,0 6,2 6,5 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15
18-08-2015 18 Kapitalprocenterne er reduceret i Q2 2015 som følge af det igangværende aktietilbagekøbsprogram Mio. kr. Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Kreditrisiko 47.191 49.417 49.111 47.268 Markedsrisiko 8.374 8.003 5.713 7.455 Operationel risiko 8.306 8.575 8.575 8.575 Andre eksponeringer incl. CVA 5.561 6.472 6.898 6.195 Risikovægtede eksponeringer 69.432 72.467 70.297 69.493 Egentlig kernekapital 10.307 10.101 10.246 9.805 Kernekapital 11.414 11.209 11.219 10.777 Kapitalgrundlag 11.787 11.596 12.399 11.946 Hovedpunkter Q2 2015: Egentlig kernekapitalprocent ned med 0,5 i Q2. Heraf 0,7 som følge af aktietilbagekøbsprogrammet. Hovedpunkter Q1 2015: Kapitalen yderligere styrket med udstedelsen af supplerende kapital på 100 mio. EUR Egentlig kernekapitalprocent 14,8 13,9 14,6 14,1 Kernekapitalprocent 16,4 15,5 16,0 15,5 Kapitalprocent 17,0 16,0 17,6 17,2 Solvensbehov 10,0 10,4 10,3 10,3
18-08-2015 19 Udviklingen i kapitalprocenten i H1 2015 Kapital primo Overgangsregler, kapital 16,0 0,1 Hovedpunkter: Aktietilbagekøbsprogrammet på 500 mio. kr. har reduceret kapitalprocenten med 0,7 procentpoint Udstedelse Tier 2 kapital Aktietilbagekøb Resultat Forventet udbytte 1,0 0,7 0,7 0,4 Udstedelsen af 100 mio. euro supplerende kapital har forøget kapitalprocenten med 1,0 procentpoint Faldet i risikoeksponeringen kan primært henføres til kreditrisiko. Fald i risikoeksponering 0,7 Fradrag mm. 0,1 Kapital ultimo 17,2 15,0 15,5 16,0 16,5 17,0 17,5
18-08-2015 20 Forventninger til 2015 Basisindtjeningen forventes svagt stigende, bl.a. som følge af stigende bankudlån affødt af de iværksatte tiltag og på trods af fortsat stor konkurrence og det negative rentemiljø Stigende handelsindtjening, men dog afhængigt af udviklingen på de finansielle markeder Uændrede basisomkostninger på trods af aftalte generelle lønstigninger i finanssektoren på 1,75 pct. og en stigning i lønsumsafgiften på 0,80 pct. Væsentligt lavere nedskrivninger på udlån Forventningerne til basisindtjeningen samt basisomkostningerne er eksklusive effekten af overtagelsen af Sydinvest Administration A/S pr. 31. marts 2015, der forventes at forøge begge poster med ca. 50 mio. kr.
18-08-2015 21 Spørgsmål
18-08-2015 22 Tak for i dag Yderligere oplysninger: Adm. direktør Karen Frøsig, tlf. 74 37 20 00, direktionen@sydbank.dk Økonomidirektør Jørn Adam Møller, tlf. 74 37 24 00, jam@sydbank.dk Tak for i dag
18-08-2015 23 Fremadrettede udsagn Denne præsentation indeholder udtalelser vedrørende forventninger til den fremtidige udvikling, herunder fremtidig indtjening samt forventede forretningsmæssige begivenheder. Sådanne udsagn er i sagens natur usikre og forbundet med risici, da mange faktorer hvoraf nogle vil være uden for Sydbanks kontrol kan medføre, at den faktiske udvikling afviger væsentligt fra ledelsens forventninger, som udtrykkes i præsentationen.