MIDTERMOLEN 7 CVR-NR ALM. BRAND BANK A/S 2100 KØBENHAVN Ø ALM. BRAND BANK A/S

ALM. BRAND BANK A/S MIDTERMOLEN 7 2100 KØBENHAVN Ø CVR-NR. 81 75 35 12 ALM. BRAND BANK A/S K VA R TA L S R A P P O R T 3. K VA R TA L 2 0 0 9 WWW.ALMBRAND.DK A LM. S U N D F O R N U F T

INDHOLD SELSKABSOPLYSNINGER 2 Selskabsoplysninger 2 Koncernoversigt LEDELSENS BERETNING 3 Hoved- og nøgletal 4 Beretning 8 Udlånsportefølje og kredittab PÅTEGNINGER 11 Ledelsespåtegning KVARTALSRAPPORT Koncern 12 Anvendt regnskabspraksis 13 Resultatopgørelse 14 Balance 16 Egenkapitalopgørelse 17 Pengestrømsopgørelse 18 Noter Moderselskab 23 Anvendt regnskabspraksis 24 Resultatopgørelse 25 Balance 27 Egenkapitalopgørelse 28 Noter Side 1 af 32

SELSKABSOPLYSNINGER Alm. Brand Bank A/S 3. kvartal 2009 BESTYRELSE Jørgen H. Mikkelsen, Formand Boris Nørgaard Kjeldsen, Næstformand Arne Nielsen Søren Boe Mortensen Ole Bach, Medarbejdervalgt Jesper Christiansen, Medarbejdervalgt REVISION Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab INTERN REVISION Poul-Erik Winther, Koncernrevisionschef DIREKTION Ole Joachim Jensen, Administrerende direktør Bo Chr. Alberg, Bankdirektør Ulla Heurlin, Bankdirektør REGISTRERING Alm. Brand Bank A/S CVR-nr. 81 75 35 12 ADRESSE Midtermolen 7 2100 København Ø Telefon: 35 47 48 49 Telefax: 35 47 47 35 Internet: www.almbrand.dk E-mail: bank@almbrand.dk KONCERNOVERSIGT ALM. BRAND BANK ALM. BRAND FINANS 100% 22% 42% 100% 50% ALM. BRAND PANTEBREVE ALM. BRAND EJENDOMSSELSKABET INVEST FORMUE AF 30. APRIL 2009 ADMINISTRATION Banken har fire datterselskaber: Alm. Brand Finans A/S Alm. Brand Pantebreve A/S Alm. Brand Formue A/S Ejendomsselskabet af 30. april 2009 A/S Derudover har banken kapitalandele i et joint venture: Invest Administration A/S EJERFORHOLD Banken er et 100 % ejet datterselskab af det børsnoterede Alm. Brand A/S. Koncernregnskabet for Alm. Brand Bank A/S indgår som en del af koncernregnskaberne for Alm. Brand A/S og Alm. Brand af 1792 fmba. Banken er desuden depotselskab for: Investeringsforeningen Alm. Brand Invest Independent Invest Side 2 af 32

HOVED- OG NØGLETAL Alm. Brand Bank A/S 3. kvartal 2009 PRORATA KONCERNTAL Mio.kr. RESULTATOPGØRELSE 3. kvt. 2009 3. kvt. 1.-3. kvt. 1.-3. kvt. 2008 2009 2008 Året 2008 3. kvt. 2009 3. kvt. 1.-3. kvt. 1.-3. kvt. 2008 2009 2008 Renteindtægter 249 376 845 1.121 1.498 257 382 870 1.144 1.523 Renteudgifter 130 267 507 800 1.066 131 271 514 809 1.077 Netto renteindtægter 119 109 338 321 432 126 111 356 335 446 Gebyrer og provisionsindtægter (netto) samt udbytte mv. 36 51 116 162 197 37 50 115 162 195 Netto rente- og gebyrindtægter 155 160 454 483 629 163 161 471 497 641 Kursreguleringer -87-58 -89-211 -290-118 -116-120 -400-535 Andre driftsindtægter 5 2 15 10 14 4 2 15 10 14 Resultat før omkostninger 73 104 380 282 353 49 47 366 107 120 Omkostninger og afskrivninger 132 119 395 397 525 133 120 402 402 532 Andre driftsudgifter 21 0 59 0 24 22 2 60 2 25 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 233 35 1.236 39 340 233 35 1.236 39 340 Resultat af kapitalandele 1 8 1 14 4 1 8 1 14 4 Resultat før skat -312-42 -1.309-140 -532-338 -102-1.331-322 -773 Skat -84-2 -331-22 -104-83 -6-330 -47-127 Periodens resultat -228-40 -978-118 -428-255 -96-1.001-275 -646 Heraf minoritetsinteressers andel - - - - - -27-56 -23-157 -218 Resultat efter skat eksklusive minoriteter - - - - - -228-40 -978-118 -428 Resultat før skat eksklusive minoriteter - - - - - -312-42 -1.309-140 -532 BALANCE Udlån 15.526 17.635 15.526 17.635 17.209 15.476 17.549 15.476 17.549 17.292 Indlån 11.386 11.078 11.386 11.078 11.143 11.386 11.078 11.386 11.078 11.141 Egenkapital 1.158 1.246 1.158 1.246 937 1.434 1.608 1.434 1.608 1.237 Heraf minoritetsinteresser - - - - - 276 361 276 361 300 Aktiver i alt 24.749 23.615 24.749 23.615 24.228 25.186 24.146 25.186 24.146 24.708 NØGLETAL MV. Antal ansatte omregnet til heltid, gennemsnit 366 380 366 382 380 366 381 366 383 381 Rentemarginal p.a. - - - - - 2,1% 1,8% 1,9% 1,8% 1,8% Indtjening pr. omkostningskrone 0,19 0,73 0,23 0,68 0,40 0,13 0,35 0,22 0,27 0,14 Periodens nedskrivningsprocent 1,2% 0,2% 6,5% 0,3% 1,8% 1,2% 0,2% 6,5% 0,3% 1,7% Solvensprocent - - - - - 16,5% 11,7% 16,5% 11,7% 12,6% Egenkapitalforrentning før skat p.a. - -13,3% - -14,3% -45,4% - -13,3% - -14,3% -45,4% Egenkapitalforrentning efter skat p.a. - -12,7% - -12,1% -37,2% - -12,7% - -12,1% -37,2% Merafkast i forhold til pengemarkedsrenten - -18,7% - -5,1% -50,8% - -18,7% - -5,1% -50,8% Hoved- og nøgletal er udarbejdet i henhold til IFRS. Året 2008 Side 3 af 32

BERETNING For at øge gennemskueligheden af regnskabet for Alm. Brand Bank offentliggør banken proratakonsoliderede koncerntal. Tallene fremgår af Hoved- og nøgletal, og medmindre andet fremgår, er det proratatallene, der er kommenteret i beretningen. Tal vedrørende bankkoncernen er alene kommenteret, hvor det er fundet relevant. I det omfang det skønnes relevant, omtales henholdsvis første til tredje kvartal 2008 og tredje kvartal 2008 som sammenligningsgrundlag for henholdsvis første til tredje kvartal 2009 og tredje kvartal 2009. Resultat Før tab og nedskrivninger blev bankens resultat for tredje kvartal 2009 et overskud på 25 mio.kr. År til dato blev resultatet et overskud på 91 mio.kr., hvilket er bedre end forventningerne om et samlet resultat for banken for hele 2009 på 50 mio.kr. før tab og nedskrivninger. Inklusive tab og nedskrivninger fik banken derimod et meget utilfredsstillende underskud for kvartalet på 312 mio.kr. I samme periode 2008 blev bankens resultat et underskud på 42 mio.kr. Det meget utilfredsstillende resultat er først og fremmest påvirket af betydelige kreditrelaterede tab og nedskrivninger. Samlet udgør nedskrivningerne 1.400 mio.kr. pr. 30. september 2009, hvoraf 337 mio.kr. er nedskrevet i tredje kvartal. Nedskrivningerne i tredje kvartal skyldes et betydeligt nedskrivningsbehov på pantebreve samt en enkelt ejendom under Ejendomsudviklingsprojekter. Endvidere betyder Finansiel Stabilitets fortsatte nedskrivninger på udlån i de overtagne, nødlidende banker, at bankens hensættelser på den stillede garanti hertil er øget i perioden. Netto rente- og gebyrindtægter Netto rente- og gebyrindtægterne udgjorde 454 mio.kr. mod 483 mio.kr. år til dato i 2008. Renteindtægter Bankens netto renteindtægter blev 338 mio.kr. år til dato, hvilket er 17 mio.kr. højere end i samme periode i 2008. For tredje kvartal 2009 udgjorde netto renteindtægterne 119 mio.kr. svarende til en stigning på 10 mio.kr. i forhold til samme periode 2008. Således er bankens netto renteindtægter år til dato forbedret med knap 10 % på trods af et lavere udlån. Rentemarginal for bankkoncernen udgjorde 2,1 % i tredje kvartal 2009 mod 1,8 % og 1,9 % i henholdsvis første og andet kvartal 2009. Bankkoncernens rentemarginal år til dato udgør 1,9 %. Gebyrindtægter År til dato 2009 udgjorde gebyrindtjeningen 116 mio.kr. mod 162 mio.kr. i samme periode sidste år. Faldet i gebyrindtjeningen skyldes en kombination af faldende udlånsaktivitet samt lavere handelsindtjening fra børsområdet. Kursreguleringer Kursreguleringerne udgjorde år til dato et kurstab på 89 mio.kr. mod et tab på 211 mio.kr. i samme periode sidste år. I tredje kvartal 2009 udgjorde kursreguleringerne et kurstab på 87 mio.kr. Pantebreve Kursreguleringerne er år til dato negativt påvirket af kreditrelaterede kursreguleringer på pantebreve med 164 mio.kr. Øvrige kursreguleringer på pantebreve blev ligeledes negative med 6 mio.kr., således at de samlede kursreguleringer på pantebreve udgør et tab på 170 mio.kr. I tredje kvartal 2009 udgjorde kursreguleringerne et kurstab på 85 mio.kr. primært som følge af kreditrelaterede nedskrivninger på 104 mio.kr. Øvrige kursreguleringer De renterelaterede kursreguleringer hovedsageligt stats- og realkreditobligationer udgjorde år til dato en gevinst på 47 mio.kr. Heraf kan omkring 11 mio.kr. i urealiseret kursgevinst henføres til en beholdning af korte obligationer med udløb 1. januar 2010. De aktierelaterede kursreguleringer udgjorde år til dato en gevinst på 26 mio.kr. mod et tab på 11 mio.kr. i samme periode 2008. Overordnet set har kursreguleringerne på bankens beholdninger med undtagelse af pantebrevsbeholdningen været tilfredsstillende. Omkostninger År til dato 2009 udgjorde bankens omkostninger 395 mio.kr. mod 397 mio.kr. i samme periode sidste år. Omkostningsniveauet er således ikke øget på trods af overenskomstbestemte lønstigninger i sektoren, hvilket skyldes en række omkostningsbesparende tiltag. Side 4 af 32

BERETNING Stabilitetspakke (Bankpakke I) og Det Private Beredskab Bankens samlede omkostninger til Bankpakke I samt Det Private Beredskab var 56 mio.kr. i tredje kvartal 2009. År til dato udgjorde de samlede omkostninger 93 mio.kr. De samlede omkostninger indgår med 56 mio.kr. under andre driftsudgifter og med 37 mio.kr. under nedskrivning på udlån og tilgodehavender mv. For hele 2009 forventes omkostningerne at blive omkring 115 mio.kr. Såfremt flere banker kommer i vanskeligheder, eller der kommer yderligere tab i Finansiel Stabilitet på de allerede overtagne banker, kan tallet dog stige væsentligt. Kreditpakke (Bankpakke II) Banken har modtaget 856 mio.kr. som hybrid kapital via Kreditpakken. For den resterende del af 2009 forventes omkostningen ved deltagelse i Kreditpakken at udgøre 19 mio.kr. Samlede omkostninger til bankpakker Bankens samlede omkostninger til deltagelse i Stabilitetspakken og Kreditpakken (Bankpakke I og II) forventes at andrage i størrelsesordenen 150 mio.kr. i 2010. Som nævnt ovenfor kan tallet stige væsentligt afhængig af udviklingen i Finansiel Stabilitet. Indtjening pr. omkostningskrone Indtjeningen pr. omkostningskrone udgjorde 0,23 år til dato 2009 mod 0,68 i samme periode 2008. Nedskrivninger på udlån mv. Banken har år til dato foretaget betydelige nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender mv. svarende til 1.236 mio.kr. mod 39 mio.kr. i samme periode 2008. I tredje kvartal 2009 udgjorde nedskrivninger 233 mio.kr. mod 938 mio.kr. i andet kvartal 2009. Af de 233 mio.kr. i nedskrivninger vedrører 71 mio.kr. et enkelt engagement og yderligere 33 mio.kr. vedrører hensættelser på den stillede garanti i forbindelse med Bankpakke I. Derudover har der på bankens pantebrevsportefølje været kreditrelaterede kursreguleringer og tab for 104 mio.kr. i tredje kvartal 2009 mod 46 mio.kr. i andet kvartal 2009. Disse kredittab indregnes under kursreguleringer. Af de samlede nedskrivninger i årets første tre kvartaler på 1.400 mio.kr. er 96 mio.kr. konstateret tabt. Bankens akkumulerede nedskrivninger er øget fra 2,2 % af bankens udlån og garantier ultimo 2008 til 8,3 % pr. 30. september 2009, svarende til 1,7 mia.kr. De akkumulerede nedskrivninger udgør de nedskrivninger banken har foretaget over årene minus tab og tilbageførte nedskrivninger. Bankens udlånsportefølje og tab og nedskrivninger er gennemgået nedenfor. Balance Udlån Bankens udlån udgjorde 15,5 mia.kr. ultimo tredje kvartal 2009, hvilket er et fald på 1,7 mia.kr. i forhold til ultimo 2008. Set i forhold til ultimo tredje kvartal 2008 er udlånet reduceret med 2,1 mia.kr. Hovedparten af dette fald skyldes nedskrivninger. Banken har i takt med de forværrede konjunkturer øget fokus på at nedbringe bankens kreditrisici på særligt konjunkturfølsomme områder med henblik på at reducere bankens eksponering mod yderligere forværring af konjunkturerne. Banken forventer en fortsat reduktion af udlånsbalancen i de kommende år. Det er bankens politik at reducere udlånet til værdipapirfinansiering, erhvervs- og udlejningsejendomme samt ejendomsudvikling. Blandt andet har banken besluttet, at finansieringen af større investerings- og projektejendomme samt visse former for værdipapirfinansiering ikke indgår i den fremadrettede forretningsstrategi. Ligeledes er banken ikke længere aktiv på pantebrevsmarkedet. Derimod forventes et øget udlån til Alm. Brand Koncernens primære fokusområder privatsegmentet, mindre og mellemstore virksomheder samt landbrug. Væksten på landbrugssegmentet vil dog først ske i takt med en bedring i situationen for erhvervet. Indlån Bankens indlån udgjorde 11,4 mia.kr. ultimo tredje kvartal 2009 mod 11,1 mia.kr. ultimo samme periode sidste år. Banken forventer at fastholde det nuværende indlånsniveau på trods af en faldende udlånsportefølje. Gæld til kreditinstitutter Bankens gæld til kreditinstitutter udgjorde 9,1 mia.kr. ultimo tredje kvartal 2009 mod 8,6 mia.kr. ultimo tredje kvartal 2008. Side 5 af 32

BERETNING Kapital Bankkoncernens egenkapital udgjorde 1,4 mia.kr. ultimo tredje kvartal 2009, mens basiskapitalen udgjorde 2,8 mia.kr. De risikovægtede poster i bankkoncernen udgjorde 16,8 mia.kr. ultimo tredje kvartal 2009. Solvensprocenten udgjorde dermed 16,5, mens kernekapitalprocenten udgjorde 11,0. Væsentlige begivenheder Ny strategi I forbindelse med offentliggørelsen af halvårsregnskabet blev det meldt ud, at Alm. Brand Bank fremover vil have fokus på at understøtte kundesegmenterne i Alm. Brand Forsikring. Det betyder, at banken vil styrke indsatsen over for privatkunder, mindre og mellemstore erhvervsvirksomheder samt landbrugskunder. Endvidere vil banken via Alm. Brand Markets udvikle den stærke position inden for værdipapirhandel og porteføljeforvaltning. Således vil banken fremover yderligere styrke indsatsen for koncernens dobbeltkunder, hvilket sikrer koncernen loyale, tilfredse og indtægtsbidragende kunder. Samtidig afvikles en række forretningsområder, som ikke understøtter kundesegmenterne i Alm. Brand Forsikring. Det gælder handel med pantebreve, ejendomsudviklingsprojekter samt investeringsengagementer med illikvide aktiver som pantebreve mv. Banken tager således ikke nye kunder ind i disse forretningsområder, men vil over en længere årrække afvikle den eksisterende portefølje. Som en konsekvens af den nye strategi er bankens organisation blevet ændret, og 33 stillinger er nedlagt. Lukning af Markets-aktivitet i Silkeborg I forbindelse med fastlæggelsen af den nye strategi er det besluttet at lukke Alm. Brand Markets lokalafdeling i Silkeborg. Baggrunden for lukningen er ønsket om at opnå stordriftsfordele ved at have hele Markets-afdelingen samlet på hovedkontoret i København. Lukningen får ikke betydning for Alm. Brand Markets kunder. Lukningen betyder, at banken nedskriver goodwill for knap 50 mio.kr. Nedskrivningen har ingen betydning for bankens solvens, da goodwill ikke medregnes i kapitalgrundlaget. Lukning af Basel II-projekt Banken har i en årrække arbejdet på at etablere en Basel II model (IRB Foundation) med henblik på at kunne mindske kapitalgrundlaget i banken. På baggrund af den nye strategi i banken, hvor al handel med pantebreve stoppes, og hvor den største del af udlånet fremover vil være på detailområdet, er det besluttet at lukke Basel II-projektet. Ikke desto mindre vil det nye datagrundlag og de nye rutiner blive anvendt til at forbedre den fremtidige kreditstyring. Lukningen af projektet medfører nedskrivning af de aktiverede omkostninger på godt 50 mio.kr. Nedskrivningen har ingen effekt på solvensprocenten. Kapitalforhold Alm. Brand A/S indskød i tredje kvartal 900 mio.kr. i kapital i Alm. Brand Bank A/S. Herudover har Alm. Brand Bank fået tilført hybrid kernekapital via Bankpakke II på 856 mio.kr. Kapitaltilførslerne giver banken mulighed for at afvikle fravalgte forretningsområder og udvikle de forretningsområder, som understøtter Alm. Brand Forsikrings kunder. Bestyrelsen for Alm. Brand Bank har yderligere besluttet at forhøje kapitalen i banken med 300 mio.kr. Kapitalen vil blive indskudt efter beslutning om kapitaludvidelse på en ekstraordinær generalforsamling i Alm. Brand Bank den 30. november 2009. Der bliver indkaldt til denne ekstraordinære generalforsamling den 19. november 2009. Herudover har bestyrelsen besluttet at konvertere 250 mio.kr. i ansvarlig kapital i banken til aktiekapital. Konverteringen vil ske efter den ekstraordinære generalforsamling den 30. november 2009. Udvidelse af bankens direktion Banken har efter regnskabsperiodens afslutning udvidet bankens direktion med bankdirektør Ulla Heurlin. Ulla Heurlin kommer fra en stilling som direktør i Alm. Brand Invest og har overtaget ansvaret for Alm. Brand Markets. Side 6 af 32

BERETNING Forventninger Forventningerne til bankens resultat for hele 2009 nedjusteres fra et overskud på 50 mio.kr. til et underskud på 50 mio.kr. før skat og nedskrivninger. Nedjusteringen er en følge af nedskrivninger på goodwill og aktiverede omkostninger svarende til i alt 100 mio.kr. Herudover er der afsat 40 mio.kr. til omorganiseringer og afskedigelser i banken. Nedskrivningerne sker i forbindelse med bankens ændrede strategi, der blandt andet medfører lukning af en række aktiviteter. Nedskrivningerne på de immaterielle aktiver har ingen betydning for bankens solvens. Disclaimer Prognosen er baseret på renteniveauet medio november 2009. Alle forventninger vedrørende fremtiden er alene baseret på den information, der var kendt på offentliggørelsestidspunktet. Resultatet kan blive påvirket af større ændringer i en række forhold. Som eksempel på sådanne påvirkninger kan nævnes ændringer i konjunkturforholdene på de finansielle markeder, i lovgivningen, i konkurrencesituationen, i udlån og garantier mv. De ovenfor nævnte risikofaktorer er ikke udtømmende. Investorer og andre, der tager beslutninger på grundlag af informationen i denne rapport, bør selv overveje hvilke usikkerheder, der kan have betydning. Delårsrapporten er oversat til engelsk. Såfremt der måtte være forskelle mellem den danske og den engelske version, er den danske version gældende. Side 7 af 32

UDLÅNSPORTEFØLJE OG KREDITTAB Bankens samlede nedskrivninger og konstaterede tab på udlåns- og garantiporteføljen udgjorde en udgift på 337 mio.kr. i tredje kvartal 2009. Heraf udgjorde kreditrelaterede tab og nedskrivninger på pantebreve 104 mio.kr., der i regnskabet indgår i kursreguleringsposten. I samme periode 2008 udgjorde de udgiftsførte nedskrivninger og konstaterede tab et samlet tab på 66 mio.kr. Udlån Mio. kr. 30.06.2009 30.09.2009 De samlede tab og nedskrivninger udgør i tredje kvartal 2,2 % af den gennemsnitlige udlånsportefølje. Porteføljeandel i pct. År til dato udgør de samlede nedskrivninger 1.400 mio.kr., hvoraf 96 mio.kr. er konstateret tabt. 3. kvt. 2009 1.-3. kvt. 2009 3. kvt. 2009 Prorata 1.-3. kvt. 2009 Tab og nedskrivninger Tab og nedskrivningspct.*) 1.-3. kvt. 2009 Segmenter Detailudlån 3.316 3.310 21,3% 0 14 0,0% 0,4% Bilfinansiering 1.149 1.078 6,9% 5 22 0,4% 1,9% Landbrug 1.110 1.156 7,4% 0 63 0,0% 5,6% Øvrige erhverv 1.278 1.364 8,8% 14 37 1,1% 2,8% Værdipapirfinansiering 4.197 4.033 26,0% 110 314 2,7% 7,3% Udlån til Alm. Brand Formue og Alm. Brand Pantebreve 1.213 1.281 8,3% 0 0 0,0% 0,0% Investeringsejendomme 1.700 1.738 11,2% 0 382 0,0% 19,0% Boligpantebreve 958 920 5,9% 30 54 3,2% 5,5% Erhvervspantebreve 377 293 1,9% 74 110 22,1% 36,5% Ejendomsudviklingsprojekter 391 353 2,3% 71 367 19,1% 76,3% Det Private Beredskab - - - 33 37 - - I alt 15.689 15.526 100% 337 1.400 2,2% 8,6% Tab og nedskrivninger i alt indgår i regnskabsposterne Kursreguleringer samt Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. *) Tab og nedskrivninger i procent af den gennemsnitlige portefølje for henholdsvis tredje kvartal samt for årets første tre kvartaler af 2009. Procenten kan ikke sammenlignes med nedskrivningsprocenten i hoved- og nøgletalsoversigt for banken. Oversigten viser en segmentopdeling af bankens udlånsportefølje. Opgørelsen er foretaget på proratakonsolideret basis. I det følgende kommenteres udviklingen i de enkelte udlånssegmenter. Detailudlån Detailudlån omfatter udlån til bankens privatkunder. Porteføljen er fordelt på knap 17.000 privatkunder med bred geografisk spredning over hele landet. Bankens samlede detailudlån har i perioden ligget på et stabilt niveau, mens bankens udlån via Totalkredit i perioden steg med godt 400 mio.kr. Banken har ikke konstateret et nedskrivningsbehov i tredje kvartal 2009. Bilfinansiering Bilfinansieringsporteføljen ligger i datterselskabet Alm. Brand Finans A/S, der tilbyder bilfinansiering via bilforhandlere. Banken har, som følge af væsentligt reduceret aktivitet på bilmarkedet, oplevet et vigende nyudlån i perioden. Derudover har en øget kunderentemarginal og skærpede acceptkrav bevidst reduceret selskabets konkurrencekraft på et meget prisfølsomt marked. Andelen af kunder, der er i restance, har udvist en faldende tendens igennem 2009. Faldet dækker over, at en del kritiske engagementer nu enten er afviklet eller under afvikling, mens boniteten på den resterende del af porteføljen er uændret. Nedskrivningsprocenten udgjorde i perioden 0,4. Nedskrivningerne skyldes afviklingen af misligholdte aftaler kombineret med et væsentligt fald i priserne på brugte biler. Side 8 af 32

UDLÅNSPORTEFØLJE OG KREDITTAB Landbrug Bankens landbrugsportefølje er opbygget inden for de seneste syv år på basis af den betydelige markedsposition og brancheindsigt, som Alm. Brand Koncernen har på landbrugsområdet. Banken har en selektiv kreditpolitik og yder kun udlån til landbrug med gode effektivitetsnøgletal. Banken gennemfører løbende stresstests på porteføljen. Herved identificeres de kundeforhold, som kræver særlig opmærksomhed. De udvalgte engagementer følges tæt. Banken har i perioden ikke konstateret et yderligere nedskrivningsbehov på porteføljen. Øvrige erhverv Bankens erhvervsudlånsportefølje er under opbygning, idet banken først inden for de senere år er gået aktivt ind på dette marked. Porteføljen består dels af udlån til mindre erhvervsvirksomheder, der typisk er lokalt forankret i bankens filialer, dels af større syndikerede udlån til mellemstore danske virksomheder. Herudover består porteføljen af bil- og udstyrsleasing etableret i Alm. Brand Finans. I tredje kvartal 2009 var bankens nedskrivningsprocent på 1,1 og skyldes i al væsentlighed to enkeltsager. Værdipapirfinansiering Porteføljen består af investeringsengagementer med pantebreve samt aktier og obligationer. Pantebrevsengagementerne udgør knap 90 % af porteføljen. Af de belånte pantebreve udgør erhvervspantebreve godt en tredjedel. Alle pantebreve i restance undergår individuel kursvurdering, og belånte aktier noteret på anerkendte børser optages til dagskurs. Banken har i perioden foretaget nedskrivninger på engagementer, som har vist svaghedstegn, hvilket hovedsageligt har været på pantebreve. Dette har ført til et nedskrivningsbehov på 110 mio.kr. svarende til en nedskrivningsprocent på 2,7. Banken har besluttet, at visse former for værdipapirfinansiering ikke indgår i den fremadrettede strategi, og der er i perioden netto afviklet en mindre del af porteføljen. Udlån til Alm. Brand Formue A/S og Alm. Brand Pantebreve A/S Udlånene er ydet til bankens to delvist ejede børsnoterede investeringsselskaber og omfatter en andel af bankens udlån svarende til minoritetsinteressernes ejerandel. Minoritetsinteressernes andel af Alm. Brand Formue udgjorde 58 % ved udgangen af tredje kvartal 2009, og for Alm. Brand Pantebreve udgjorde andelen 78 %. Alm. Brand Pantebreve er mærket af den negative udvikling på ejendomsmarkedet, mens Alm. Brand Formue har oplevet meget tilfredsstillende resultater i 2009. Der er ikke konstateret tab eller foretaget nedskrivninger på dette segment. For yderligere information henvises der til selskabernes kvartalsregnskaber, som kan læses på www.pantebreve.almbrand.dk og www.formue.almbrand.dk. Investeringsejendomme Porteføljen består af udlån til investeringsejendomme, hvor fokus har været på god beliggenhed og solide lejere, primært inden for detailhandel og boligudlejning. 75 % af porteføljen er danske ejendomme, mens de resterende 25 % af porteføljen er tyske ejendomme med danske debitorer. Banken har ikke konstateret et yderligere nedskrivningsbehov for dette segment i tredje kvartal 2009. Banken har besluttet, at finansiering af investeringsejendomme ikke indgår i den fremtidige strategi. Boligpantebreve Segmentet omfatter bankens beholdning af pantebreve med pant i villaer, ejerlejligheder og sommerhuse. Udlån via pantebreve indgår ikke længere i den fremtidige strategi. Porteføljen er fordelt på over 3.000 boligpantebreve og værdiansættes løbende ved hjælp af en cashflow-baseret prismodel, hvor der blandt andet indgår estimerede førtidsindfrielser og kredittab. Der foretages individuelle nedskrivninger på alle pantebreve i restance eller med kendte svaghedstegn. Nedskrivninger og kreditrelaterede kurstab udgør 3,2 % af porteføljen. Banken har i tredje kvartal 2009 gennemgået porteføljen og identificeret et forøget nedskrivningsbehov. Stigningen i nedskrivningsbehovet skyldes en for høj værdiansættelse af pantebreve i restance i første og andet kvartal 2009. Restanceniveauet er ikke steget i tredje kvartal 2009, men banken har konstateret, at hensættelserne på pantebreve i restance i første halvår 2009 ikke har været tilstrækkelige. Side 9 af 32

UDLÅNSPORTEFØLJE OG KREDITTAB Erhvervspantebreve Der er tale om en afviklingsportefølje, idet banken ikke fremadrettet deltager på markedet for erhvervspantebreve. 60 % af porteføljen består af pantebreve med pant i boligudlejningsejendomme, mens den resterende del primært udgøres af egentlige erhvervsejendomme med kontor, handel og industri. Nedskrivningsprocenten udgjorde i perioden 22,1. Baggrunden for de betydelige nedskrivninger er de fortsat meget dårlige markedsforhold for erhvervsejendomme med både faldende priser og udlejningsindtægter. Blandt andet har banken måttet nedskrive yderligere på det nødlidende investeringsengagement, som banken overtog i årets første kvartal 2009. Ejendomsudviklingsprojekter Porteføljen består af et begrænset antal projekter. nye ejendomsprojekter, men finansierer færdiggørelsen af igangværende projekter i henhold til allerede indgåede aftaler. Der forventes på denne baggrund en stigning i 2009 og 2010 i bankens udlån på området, som herefter forventes nedbragt. Banken har i perioden øget nedskrivningerne på en tidligere overtaget ejendom med 71 mio.kr. Det forøgede nedskrivningsbehov skyldes blandt andet et behov for lovliggørelse af den overtagne ejendom. Nedskrivningerne udgør i perioden 19,1 % af det gennemsnitlige udlån. Det Private Beredskab / Finansiel Stabilitet I tredje kvartal 2009 er der afsat 33 mio.kr. til tab på den stillede garanti over for Finansiel Stabilitet. Som følge af den negative udvikling på projektmarkedet deltager banken ikke i finansiering af Side 10 af 32

LEDELSESPÅTEGNING Alm. Brand Bank A/S 3. kvartal 2009 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten for Alm. Brand Bank A/S for perioden 1. januar til 30. september 2009. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsrapporter" som godkendt af EU, og kvartalsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt danske regnskabsvejledninger. Kvartalsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, forpligtelser og finansielle stilling pr. 30. september 2009 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar til 30. september 2009. Ledelsesberetningen indeholder ligeledes en retvisende gennemgang af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold. DIREKTION København, den 19. november 2009 Ole Joachim Jensen Bo Chr. Alberg Ulla Heurlin Administrerende direktør Bankdirektør Bankdirektør BESTYRELSE København, den 19. november 2009 Jørgen H. Mikkelsen Formand Boris Nørgaard Kjeldsen Næstformand Arne Nielsen Søren Boe Mortensen Ole Bach Jesper Christiansen Side 11 af 32

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS KONCERN Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsrapporter" som godkendt af EU. Kvartalsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt danske regnskabsvejledninger. Kvartalsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2008, bortset fra: Præsentationen er tilpasset ændringer i IAS 1 Præsentation af årsregnskaber. Ændringerne medfører præsentation af totalindkomst under resultatopgørelsen. Kvartalsrapporten for tredje kvartal 2009 er ikke revideret. Side 12 af 32

RESULTATOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S 3. kvartal 2009 Koncern 1.000 kr. Note 1.-3. kvt. 2009 1.-3. kvt. 2008 Året 2008 Renteindtægter 1 870.301 1.143.885 1.523.152 Renteudgifter 2 514.104 809.319 1.076.876 Netto renteindtægter 356.197 334.566 446.276 Udbytte af aktier mv. 9.776 13.398 14.296 Gebyrer og provisionsindtægter 139.456 179.367 221.743 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 34.842 30.685 41.607 Netto rente- og gebyrindtægter 470.587 496.646 640.708 Kursreguleringer 3-119.460-400.467-534.754 Andre driftsindtægter 14.749 10.706 14.470 Resultat før omkostninger 365.876 106.885 120.424 Udgifter til personale og administration 4 394.420 400.624 530.042 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 7.727 1.662 2.455 Andre driftsudgifter 60.378 2.048 24.961 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 5 1.235.605 38.574 339.918 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 782 13.924 3.684 Resultat før skat -1.331.472-322.099-773.268 Skat -330.450-47.282-126.946 Periodens resultat -1.001.022-274.817-646.322 Anden totalindkomst - - - Totalindkomst i alt -1.001.022-274.817-646.322 Periodens resultat fordeles således: Alm. Brand Bank's andel -978.323-118.174-427.931 Minoritetsinteressernes andel -22.699-156.643-218.391 I alt -1.001.022-274.817-646.322 Side 13 af 32

BALANCE Koncern 1.000 kr. Note 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 22.971 34.905 28.807 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 962.444 1.916.016 2.037.409 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 2.443.678 2.716.384 2.704.680 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 13.032.380 14.832.960 14.587.242 Obligationer til dagsværdi 6.349.789 3.166.554 3.378.591 Aktier mv. 512.137 640.286 473.661 Kapitalandele i associerede virksomheder 29.040 8.225 27.784 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 87 0 49 Immaterielle aktiver 100.746 73.917 88.141 Øvrige materielle aktiver 50.178 12.113 12.194 Aktuelle skatteaktiver 212.590 101.222 134.963 Udskudte skatteaktiver 321.858 60.175 67.855 Aktiver i midlertidig besiddelse 175.068 25.092 39.422 Andre aktiver 957.922 549.504 1.118.384 Periodeafgrænsningsposter 14.814 8.795 8.938 Aktiver i alt 25.185.702 24.146.148 24.708.120 Side 14 af 32

BALANCE Koncern 1.000 kr. Note 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 9.216.079 8.818.899 8.585.758 Indlån og anden gæld 11.385.509 11.077.830 11.141.332 Udstedte obligationer - 1.342.614 1.135.483 Midlertidigt overtagne forpligtelser 132.736 4.042 6.027 Andre passiver 1.067.550 606.885 1.327.941 Periodeafgrænsningsposter 3.329 14.611 27.620 Gæld i alt 21.805.203 21.864.881 22.224.161 Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 4.836 5.736 4.111 Hensættelser til tab på garantier 152.695-13.975 Hensatte forpligtelser i alt 157.531 5.736 18.086 Efterstillede kapitalindskud 6 Supplerende kapital 750.000 500.000 1.050.000 Hybrid kernekapital 1.038.715 167.804 179.305 Efterstillede kapitalindskud i alt 1.788.715 667.804 1.229.305 Egenkapital Aktiekapital 741.000 351.000 351.000 Overført resultat 417.403 895.483 585.726 Minoritetsinteresser 275.850 361.244 299.842 Egenkapital i alt 1.434.253 1.607.727 1.236.568 Passiver i alt 25.185.702 24.146.148 24.708.120 Side 15 af 32

EGENKAPITALOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S 3. kvartal 2009 Koncern 1.000 kr. Overført resultat I alt Aktiekapital Minoritetsinteresser I alt Egenkapital 1. januar 2008 351.000 1.013.657 1.364.657 552.311 1.916.968 Egenkapitalbevægelser 1.-3. kvt. 2008 Øvrig ændring vedrørende datterselskaber - -34.424-34.424 Periodens resultat -118.174-118.174-156.643-274.817 Totalindkomst 1.-3. kvt. 2008 - -118.174-118.174-191.067-309.241 Udbetalt udbytte - - I alt egenkapitalbevægelser 1.-3. kvt. 2008 - -118.174-118.174-191.067-309.241 Egenkapital 30. september 2008 351.000 895.483 1.246.483 361.244 1.607.727 Egenkapital 1. januar 2008 351.000 1.013.657 1.364.657 552.311 1.916.968 Egenkapitalbevægelser i 2008 Øvrig ændring vedrørende datterselskaber - -34.078-34.078 Årets resultat -427.931-427.931-218.391-646.322 Totalindkomst i 2008 - -427.931-427.931-252.469-680.400 Udbetalt udbytte - - I alt egenkapitalbevægelser i 2008 - -427.931-427.931-252.469-680.400 Egenkapital 31. december 2008 351.000 585.726 936.726 299.842 1.236.568 Egenkapital 1. januar 2009 351.000 585.726 936.726 299.842 1.236.568 Egenkapitalbevægelser i 2009 Kapitaludvidelse 390.000 810.000 1.200.000 1.200.000 Øvrig ændring vedrørende datterselskaber - -1.293-1.293 Periodens resultat -978.323-978.323-22.699-1.001.022 Totalindkomst i 2009 390.000-168.323 221.677-23.992 197.685 Udbetalt udbytte - - I alt egenkapitalbevægelser i 2009 390.000-168.323 221.677-23.992 197.685 Egenkapital 30. september 2009 741.000 417.403 1.158.403 275.850 1.434.253 Side 16 af 32

PENGESTRØMSOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S 3. kvartal 2009 Koncern 1.000 kr. 1.-3. kvt. 2009 1.-3. kvt. 2008 Året 2008 Driftsaktiviteten Periodens resultat før skat -1.331.472-322.099-773.268 Betalt skat i perioden -808-36.449 Regulering for beløb uden likviditetseffekt: Reguleringer til likviditet fra driftsaktiviteten 660.313 261.704 722.837 I alt fra driftsaktivitet -671.967-60.395-13.982 Driftskapitalen Udlån 627.911-589.765-620.478 Indlån 244.177-680.337-615.735 Obligationer -2.230.837 1.105.942 797.705 Aktier 57.515 45.564 106.531 I alt fra driftskapitalen -1.301.234-118.596-331.977 Investeringsaktiviteten Kapitalandele associerede virksomheder -95 30.469 1.151 Kapitalandele tilknyttede virksomheder -67.734 6.317 5.786 Immaterielle anlægsaktiver -12.604-11.344-25.569 Materielle anlægsaktiver -45.712-4.608-5.483 I alt fra investeringsaktiviteten -126.145 20.834-24.115 Finansieringsaktiviteten Nettoprovenu fra kapitaltilførsel 900.000 - - Gæld til kreditinstitutter 629.977-44.588-266.276 Udstedte obligationer -1.367.432 - - Hybrid kernekapital 856.000 - - Supplerende kapital - - 548.900 I alt fra finansieringsaktiviteten 1.018.545-44.588 282.624 Ændring i likviditet -1.080.801-202.745-87.450 Likviditet primo 2.066.216 2.153.666 2.153.666 Ændring i likviditet -1.080.801-202.745-87.450 Likviditet ultimo 985.415 1.950.921 2.066.216 Likviditet ultimo Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker 22.971 34.905 28.807 Tilgodehavender hos kreditinstitutter under 3 måneder 962.444 1.916.016 2.037.409 Likviditet ultimo 985.415 1.950.921 2.066.216 Side 17 af 32

NOTER Koncern 1.000 kr. 1.-3. kvt. 2009 1.-3. kvt. 2008 Året 2008 NOTE 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 30.535 55.669 74.436 Udlån og andre tilgodehavender 726.089 894.836 1.218.863 Obligationer 162.382 153.244 189.935 Afledte finansielle instrumenter i alt -53.236 40.136 39.897 Heraf: Valutakontrakter 33.622 39.543 52.067 Rentekontrakter -86.858 593-12.170 Øvrige renteindtægter 4.531 0 21 I alt renteindtægter 870.301 1.143.885 1.523.152 Renteindtægter hidrørende fra ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 756 4.890 4.929 Udlån og andre tilgodehavender 4.326 7.094 25.776 NOTE 2 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker 138.353 312.392 416.001 Indlån og anden gæld 297.732 397.574 522.093 Udstedte obligationer 29.881 67.316 88.639 Efterstillede kapitalindskud 47.378 31.063 49.058 Øvrige renteudgifter 760 974 1.085 I alt renteudgifter 514.104 809.319 1.076.876 Renteudgifter hidrørende fra ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 5.536 9.712 10.607 Indlån og anden gæld 14 847 847 NOTE 3 Kursreguleringer Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi -248.267-118.195-123.701 Obligationer 64.312-133.970-132.094 Aktier mv. 97.377-166.363-289.643 Valuta 1.861-37.759-80.328 Afledte finansielle instrumenter -34.018 55.346 88.913 Øvrige forpligtelser -725 474 2.099 I alt kursreguleringer -119.460-400.467-534.754 Side 18 af 32

NOTER Koncern 1.000 kr. 1.-3. kvt. 2009 1.-3. kvt. 2008 Året 2008 NOTE 4 Udgifter til personale og administration Vederlag til direktion og bestyrelse: Vederlag til direktion: Lønninger 12.464 4.736 3.935 Pensioner 825 634 841 I alt 13.289 5.370 4.776 Vederlag til bestyrelse: Honorar 288 338 450 I alt vederlag til direktion og bestyrelse 13.577 5.708 5.226 Personaleudgifter: Lønninger 154.310 154.779 213.747 Pensioner 15.897 15.560 21.101 Udgifter til social sikring 15.270 15.035 19.840 I alt 185.477 185.374 254.688 Øvrige administrationsudgifter 195.366 209.542 270.128 I alt udgifter til personale og administration 394.420 400.624 530.042 Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede i perioden omregnet til heltidsbeskæftigede 366 383 381 NOTE 5 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Individuel vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb 1.310.532 97.277 380.049 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 103.266 51.876 56.955 I alt individuel vurdering 1.207.266 45.401 323.094 Gruppevis vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb 39.564 6.358 13.078 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 20.705 15.135 6.689 I alt gruppevis vurdering 18.859-8.777 6.389 Endeligt tabt, ikke tidligere nedskrevet 32.597 9.448 21.132 Indgået på tidligere afskrevne fordringer 23.117 7.498 10.697 I alt nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 1.235.605 38.574 339.918 Side 19 af 32

NOTER Koncern 1.000 kr. 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 NOTE 6 Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 9. maj 2012 100.000 100.000 100.000 Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 9. maj 2013 100.000 100.000 100.000 Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 9. maj 2014 100.000 100.000 100.000 Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 3. december 2015 200.000 200.000 200.000 Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 13. oktober 2016 - - 300.000 Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 19. december 2016 250.000-250.000 I alt supplerende kapital 750.000 500.000 1.050.000 Hybrid kernekapital Fast forrentet stående lån i DKK med ubestemt løbetid 175.000 175.000 175.000 Statsligt kapitalindskud 856.000 - - I alt hybrid kernekapital 1.031.000 175.000 175.000 Sikring af renterisiko til dagsværdi 7.715-7.196 4.305 I alt efterstillede kapitalindskud 1.788.715 667.804 1.229.305 Renter af efterstillede kapitalindskud 47.378 31.063 49.058 Heraf amortisering af omkostninger afholdt ved optagelse 780 156 238 Ekstraordinære afdrag 300.000 - - Omkostninger ved optagelse af efterstillede kapitalindskud 2.577-1.100 Som led i risikostyringen er dagsværdien af den hybride kernekapital afdækket ved hjælp af afledte finansielle instrumenter. NOTE 7 Ikke balanceførte poster Eventualforpligtelser Finansgarantier 1.281.374 908.220 1.004.911 Tabsgarantier for realkreditudlån 321.663 302.821 302.812 Øvrige eventualforpligtelser 443.396 256.505 454.296 I alt 2.046.433 1.467.546 1.762.019 Andre forpligtende aftaler Uigenkaldelige kredittilsagn 135.000 295.000 190.000 Øvrige forpligtende aftaler 10.710 57.022 36.957 I alt 145.710 352.022 226.957 I alt ikke balanceførte poster 2.192.143 1.819.568 1.988.976 Side 20 af 32

NOTER NOTE 7 Ikke balanceførte poster - fortsat Eventualforpligtelser Banken har indgået en huslejekontrakt med Henton Group A/S vedrørende domicilet beliggende Papirfabrikken i Silkeborg. Kontrakten er uopsigelig i fem år og tre måneder fra 1. januar 2009. Den nævnte aftale omfatter ud over husleje også fællesudgifter og kantine. Den kapitaliserede værdi af aftalen er opgjort til 4 mio.kr. Koncernen er som aktiv finansiel koncern part i en række retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de nødvendige hensættelser. Det er ledelsens opfattelse, at disse sager ikke vil påføre koncernen yderligere tab. Sikkerhedsstillelser Pengepolitiske modparter i Danmarks Nationalbank kan kun opnå kredit, mod at de stiller sikkerheder i form af pantsætning af godkendte værdipapirer. Som led i den løbende forretning er der ultimo 3. kvartal 2009 stillet obligationer til sikkerhed over for Danmarks Nationalbank til en kursværdi af 2.182 mio.kr. (3. kvartal 2008: 480 mio.kr.). Side 21 af 32

NOTER Koncern 1.-3. kvt. 2009 1.000 kr. Detailbank Engrosbank Alm. Brand Finans Alm. Brand Pantebreve Alm. Brand Formue Øvrige/ Elimineringer Alm. Brand Bank Koncernen NOTE 8 Segmentoplysninger Renteindtægter 538.975 596.756 68.558 91.297 18.393-443.678 870.301 Renteudgifter 368.165 397.795 39.685 67.049 19.493-378.083 514.104 Netto renteindtægter 170.810 198.961 28.873 24.248-1.100-65.595 356.197 Gebyrindtægter mv., netto 24.147 84.466 5.293-3.880 2.344 2.020 114.390 Kursreguleringer 522-66.859 - -101.633 83.703-35.193-119.460 Andre driftsindtægter 0 5.902 8.435 245-167 14.749 Resultat før omkostninger (Nettoindtægter) 195.479 222.470 42.601-81.020 84.947-98.601 365.876 Omkostninger 111.466 94.259 36.545 8.440 3.151 208.664 462.525 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 102.578 1.096.964 36.063 - - - 1.235.605 Resultat af kapitalandele - 104 - - - 678 782 Resultat før skat -18.565-968.649-30.007-89.460 81.796-306.587-1.331.472 1.-3. kvt. 2008 1.000 kr. Detailbank Engrosbank Alm. Brand Finans Alm. Brand Pantebreve Alm. Brand Formue Øvrige/ Elimineringer Alm. Brand Bank Koncernen Renteindtægter 607.505 739.768 93.761 100.180 55.065-452.394 1.143.885 Renteudgifter 457.316 566.329 60.496 75.297 64.460-414.579 809.319 Netto renteindtægter 150.189 173.439 33.265 24.883-9.395-37.815 334.566 Gebyrindtægter mv., netto 22.659 128.037 7.118-3.644 4.762 3.148 162.080 Kursreguleringer 505-53.771 - -43.070-269.005-35.126-400.467 Andre driftsindtægter 30 4.942 5.106 411-217 10.706 Resultat før omkostninger (Nettoindtægter) 173.383 252.647 45.489-21.420-273.638-69.576 106.885 Omkostninger 103.336 96.360 34.694 6.639 2.532 160.773 404.334 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 2.841 50.625-14.892 - - - 38.574 Resultat af kapitalandele - -7.999 3.196 - - 18.727 13.924 Resultat før skat 67.206 97.663 28.883-28.059-276.170-211.622-322.099 Side 22 af 32

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS MODERSELSKAB Kvartalsrapporten for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt danske regnskabsvejledninger. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU. Den anvendte regnskabspraksis for moderselskabet vedrørende indregning og måling følger den for koncernen beskrevne regnskabspraksis bortset fra følgende: Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles efter indre værdis metode (equity-metoden), hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til moderselskabets forholdsmæssige andel af de tilknyttede virksomheders regnskabsmæssige indre værdi på balancedagen. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2008. Kvartalsrapporten for tredje kvartal 2009 er ikke revideret. Side 23 af 32

RESULTATOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S 3. kvartal 2009 Moderselskab 1.000 kr. Note 1.-3. kvt. 2009 1.-3. kvt. 2008 Året 2008 Renteindtægter 1 805.622 1.079.829 1.444.593 Renteudgifter 2 501.445 794.016 1.057.412 Netto renteindtægter 304.177 285.813 387.181 Udbytte af aktier mv. 4.382 2.585 2.836 Gebyrer og provisionsindtægter 133.597 180.598 223.511 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 27.346 29.340 39.452 Netto rente- og gebyrindtægter 414.810 439.656 574.076 Kursreguleringer 3-101.529-88.391-130.520 Andre driftsindtægter 6.067 5.189 7.531 Resultat før omkostninger 319.348 356.454 451.087 Udgifter til personale og administration 4 353.708 358.807 473.093 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 1.463 1.662 2.455 Andre driftsudgifter 59.219-23.453 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 5 1.199.541 53.465 341.796 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder -7.498-83.011-132.793 Resultat før skat -1.302.081-140.491-522.503 Skat -323.758-22.317-94.572 Periodens resultat -978.323-118.174-427.931 Side 24 af 32

BALANCE Moderselskab 1.000 kr. Note 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 22.971 34.905 28.807 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 962.440 1.915.851 2.037.406 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 859.037 974.552 950.437 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 14.631.037 16.562.297 16.047.298 Obligationer til dagsværdi 5.882.114 2.613.740 3.036.782 Aktier mv. 238.587 234.414 206.661 Kapitalandele i associerede virksomheder 29.040 8.225 27.784 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 392.896 498.965 449.844 Immaterielle aktiver 100.746 73.917 88.141 Øvrige materielle aktiver 10.295 12.113 12.194 Aktuelle skatteaktiver 188.213-97.105 Udskudte skatteaktiver 235.498 1.201 2.849 Aktiver i midlertidig besiddelse 132.858-2.800 Andre aktiver 921.815 522.328 1.085.504 Periodeafgrænsningsposter 14.793 8.795 8.915 Aktiver i alt 24.622.340 23.461.303 24.082.527 Side 25 af 32

BALANCE Moderselskab 1.000 kr. Note 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 8.955.354 8.511.974 8.278.834 Indlån og anden gæld 11.385.601 11.078.458 11.142.938 Udstedte obligationer - 1.342.614 1.135.483 Aktuelle skatteforpligtelser - 1.600 - Midlertidigt overtagne forpligtelser 123.631 - - Andre passiver 1.049.776 605.660 1.313.535 Periodeafgrænsningsposter 3.329 974 27.620 Gæld i alt 21.517.691 21.541.280 21.898.410 Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 4.836 5.736 4.111 Hensættelser til tab på garantier 152.695-13.975 Hensatte forpligtelser i alt 157.531 5.736 18.086 Efterstillede kapitalindskud 6 Supplerende kapital 750.000 500.000 1.050.000 Hybrid kernekapital 1.038.715 167.804 179.305 Efterstillede kapitalindskud i alt 1.788.715 667.804 1.229.305 Egenkapital Aktiekapital 741.000 351.000 351.000 Andre reserver 103.321 286.622 153.321 Overført resultat 314.082 608.861 432.405 Egenkapital i alt 1.158.403 1.246.483 936.726 Passiver i alt 24.622.340 23.461.303 24.082.527 Side 26 af 32

EGENKAPITALOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S 3. kvartal 2009 Moderselskab 1.000 kr. Aktiekapital Andre reserver Overført resultat I alt Egenkapital 1. januar 2008 351.000 336.622 677.035 1.364.657 Egenkapitalbevægelser 1.-3. kvt. 2008 Udbytte datterselskaber -50.000 50.000 - Periodens resultat -118.174-118.174 Totalindkomst 1.-3.kvt. 2008 - -50.000-68.174-118.174 Udbetalt udbytte - I alt egenkapitalbevægelser 1.-3.kvt. 2008 - -50.000-68.174-118.174 Egenkapital 30. september 2008 351.000 286.622 608.861 1.246.483 Egenkapital 1. januar 2008 351.000 336.622 677.035 1.364.657 Egenkapitalbevægelser i 2008 Udbytte datterselskaber -50.000 50.000 - Årets resultat -133.301-294.630-427.931 Totalindkomst i 2008 - -183.301-244.630-427.931 Udbetalt udbytte - I alt egenkapitalbevægelser i 2008 - -183.301-244.630-427.931 Egenkapital 31. december 2008 351.000 153.321 432.405 936.726 Egenkapital 1. januar 2009 351.000 153.321 432.405 936.726 Egenkapitalbevægelser i 2009 Kapitaludvidelse 390.000 810.000 1.200.000 Udbytte datterselskaber -50.000 50.000 - Periodens resultat -978.323-978.323 Totalindkomst i 2009 390.000-50.000-118.323 221.677 Udbetalt udbytte - I alt egenkapitalbevægelser i 2009 390.000-50.000-118.323 221.677 Egenkapital 30. september 2009 741.000 103.321 314.082 1.158.403 Side 27 af 32

NOTER Moderselskab 1.000 kr. 1.-3. kvt. 2009 1.-3. kvt. 2008 Året 2008 NOTE 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 30.535 55.669 74.436 Udlån og andre tilgodehavender 683.845 891.313 1.209.898 Obligationer 143.670 100.496 129.631 Afledte finansielle instrumenter i alt -56.602 32.351 30.628 Heraf: Valutakontrakter 30.256 31.758 42.798 Rentekontrakter -86.858 593-12.170 Øvrige renteindtægter 4.174 - - I alt renteindtægter 805.622 1.079.829 1.444.593 Renteindtægter hidrørende fra ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 756 4.890 4.929 Udlån og andre tilgodehavender 4.326 24.202 25.776 NOTE 2 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker 125.743 297.110 396.384 Indlån og anden gæld 297.759 397.607 522.246 Udstedte obligationer 29.882 67.316 88.640 Efterstillede kapitalindskud 47.378 31.063 49.058 Øvrige renteudgifter 683 920 1.084 I alt renteudgifter 501.445 794.016 1.057.412 Renteudgifter hidrørende fra ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 5.536 9.712 10.607 Indlån og anden gæld 14 847 847 NOTE 3 Kursreguleringer Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi -146.826-88.913-114.964 Obligationer 65.556-54.950-47.940 Aktier mv. 19.469-19.036-29.332 Valuta -9.406-2.474-12.124 Afledte finansielle instrumenter -29.597 76.508 71.741 Øvrige forpligtelser -725 474 2.099 I alt kursreguleringer -101.529-88.391-130.520 Side 28 af 32

NOTER Moderselskab 1.000 kr. 1.-3. kvt. 2009 1.-3. kvt. 2008 Året 2008 NOTE 4 Udgifter til personale og administration Vederlag til direktion og bestyrelse: Vederlag til direktion: Lønninger 12.464 4.736 3.935 Pensioner 825 634 841 I alt 13.289 5.370 4.776 Vederlag til bestyrelse: Honorar 288 338 450 I alt vederlag til direktion og bestyrelse 13.577 5.708 5.226 Personaleudgifter: Lønninger 153.379 153.841 212.546 Pensioner 15.841 15.506 21.029 Udgifter til social sikring 15.215 14.973 19.762 I alt 184.435 184.320 253.337 Øvrige administrationsudgifter 155.696 168.779 214.530 I alt udgifter til personale og administration 353.708 358.807 473.093 Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede i perioden omregnet til heltidsbeskæftigede 366 382 380 NOTE 5 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Individuel vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb 1.268.403 84.462 363.825 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 87.677 35.324 36.759 I alt individuel vurdering 1.180.726 49.138 327.066 Gruppevis vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb 30.354 6.103 9.743 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 8.874 1.993 0 I alt gruppevis vurdering 21.480 4.110 9.743 Endeligt tabt, ikke tidligere nedskrevet 16.935 6.811 14.352 Indgået på tidligere afskrevne fordringer 19.600 6.594 9.365 I alt nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 1.199.541 53.465 341.796 Side 29 af 32