Årsrapport 2000
Bankens ordinære generalforsamling afholdes tirsdag den 27. marts 2001 kl. 10.00 i Bella Center, Center Boulevard 5, København S. 2 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
DANSKE BANK KONCERNENS ÅRSRAPPORT 2000 5 LEDELSE 7 HOVEDTAL 8 BERETNING FOR 2000 16 SAMMENSLUTNINGEN MELLEM DANSKE BANK OG REALDANMARK 20 FORRETNINGSOMRÅDERNES AKTIVITETER OG RESULTATER 22 Detailbank 30 Realkredit 34 Engrosbank 38 Investmentbank 42 Kapitalforvaltning 46 Liv og Pension 50 KONCERNENS RISIKO- OG FINANSSTYRING 50 Risiko- og finansstyringen 51 Raroc og Ava 54 Kreditrisici 58 Markedsrisici 62 Operationelle risici 63 Forsikringsrisici 64 RESSOURCER 64 Medarbejdere 66 Ledelse 67 Koncernservice 70 KAPITALFORHOLD OG DANSKE BANK-AKTIEN 71 Aktionærer 72 De vigtigste fondsbørsmeddelelser i 2000 73 REGNSKABSBERETNING KONCERNENS REGNSKAB 80 Ledelsespåtegning 81 Revisionspåtegninger 82 Anvendt regnskabspraksis 86 Regnskab 119 Koncernoversigt 123 KONCERNENS FORRETNINGSOMRÅDER OG STABSFUNKTIONER 124 LEDELSESHVERV 128 DANSKE BANKS ADRESSER 130 RÅDGIVENDE REPRÆSENTANTSKAB DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 3
4 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
BESTYRELSEN Direktør Poul J. Svanholm / formand Direktør Jørgen Nue Møller / næstformand Tømrermester Poul Christiansen Direktør, cand.polit. Henning Christophersen Adm. direktør Alf Duch-Pedersen Direktør, cand.polit. Bent M. Hansen Gårdejer Hans Hansen Kabinetssekretær, kammerherre, dr. jur. Niels Eilschou Holm Adm. direktør Peter Højland Adm. direktør Kjeld Kirk Kristiansen Direktør Palle Marcus Professor, dr. polit. Niels Chr. Nielsen Adm. direktør Sten Scheibye Professor Majken Schultz Direktør Birgit Aagaard-Svendsen Professor, dr. oecon. Claus Vastrup ** Portfolio Manager Jens Elton Andersen * Prokurist Jørgen Andersen * Fuldmægtig Peter Michaelsen * Fuldmægtig Henning Mikkelsen * Fuldmægtig Torben Pedersen * Ekspeditionssekretær Per Alling Toubro * Fuldmægtig Verner Usbeck * Assistent Solveig Nylev Thuesen Ørteby * * valgt af medarbejderne ** udpeget af økonomiministeren DIREKTIONEN Peter Straarup / formand Kjeld Jørgensen / næstformand Jakob Brogaard Jeppe Christiansen Karsten Knudsen Sven Lystbæk Hans Møller-Christensen Søren Møller Nielsen Bjarne Wind DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 5
Danske Bank koncernen Danske Bank er en bredt forankret finansiel virksomhed. De mangeartede aktiviteter udøves under iagttagelse af koncernens fælles kerneværdier: Ordentlighed Kompetence Værdiskabelse Engagement Tilgængelighed Danske Bank koncernen ved indgangen til 2001 Danske Bank indgik i 2000 aftale om fusion med RealDanmark. Fusionen blev annonceret den 2. oktober 2000. Ved myndighedernes godkendelse den 8. november blev RealDanmark en del af Danske Bank koncernen. Den endelige fusion gennemføres med virkning fra 1. januar 2001. Balance 31. december 2000 på 1.363 mia. kr. Egenkapital 31. december 2000 på 51 mia. kr. Knap 20.000 medarbejdere. Forretningsområder: Detailbank, Realkredit, Engrosbank, Investmentbank, Kapitalforvaltning samt Liv og Pension. Kunder: Over 3 millioner privatkunder, 150.000 mindre og mellemstore erhvervskunder og 12.000 større virksomheds- og institutionelle kunder. Bredt dækkende filialnet i Danmark (626), Norge (67) og Sverige (42). Filialer i Storbritannien, Tyskland, USA og Finland samt datterbanker i Luxembourg og Polen. Over 520.000 online kunder. 540 mia. kr. under forvaltning og rådgivning. En stærk, central IT-platform, der skaber grundlag for løbende effektivitetsforbedringer. 300.000 aktionærer. 6 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Danske Bank koncernens hovedtal BASISINDTJENING OG ÅRETS RESULTAT (Mio. kr.) 2000 1999 1998 1997 1996 Nettorenteindtægter ekskl. beholdningsindtjening 10.327 8.593 7.911 7.085 6.543 Gebyrer og provisioner, netto 4.829 3.749 2.984 2.443 2.035 Kursregulering fra handelsaktiviteter 1.396 967 366-413 559 Øvrige basisindtægter 647 537 479 383 313 Resultat af forsikringsdrift 928 975 920 698 594 Basisindtægter i alt 18.127 14.821 12.660 10.196 10.044 Driftsomkostninger og afskrivninger 10.080 9.215 7.750 7.378 6.960 Basisindtjening før hensættelser 8.047 5.606 4.910 2.818 3.084 Tab og hensættelser på debitorer 454 447 406 317 637 Basisindtjening 7.593 5.159 4.504 2.501 2.447 Avance ved salg af tilknyttede virksomheder 83 703 - - - Beholdningsindtjening 1.439 459 738 2.133 2.195 Omkostninger ved fusion 2.459 Ordinært resultat før skat 6.656 6.321 5.242 4.634 4.642 Skat 1.940 1.293 1.292 429 989 Årets resultat 4.716 5.028 3.950 4.205 3.653 Heraf minoritetsinteressers andel -5 43-1 4 3 Basisindtjening og beholdningsindtjening indeholder visse skønsmæssige fordelinger for 1996 og 1997. UDVALGTE HOVEDTAL FRA BALANCEN PR. 31. DECEMBER (Mia. kr.) 2000 1999 1998 1997 1996 Bankudlån 443,9 308,3 241,2 243,0 195,5 Realkreditudlån 420,4 72,7 61,9 47,7 37,0 Obligationer og aktier 259,2 147,1 140,0 136,2 117,6 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 212,9 157,6 140,4 138,5 130,6 Indlån 366,8 266,1 213,5 225,2 195,9 Udstedte obligationer 563,3 149,7 107,5 78,6 54,0 Efterstillede kapitalindskud 29,7 21,4 16,6 18,4 13,4 Egenkapital 50,9 30,4 30,4 27,5 25,9 Aktiver i alt 1.362,7 701,4 592,8 554,8 451,8 NØGLETAL 2000 1999 1998 1997 1996 Årets resultat pr. aktie 8,9 9,4 7,5 7,9 6,9 Årets resultat pr. aktie * 12,2 Årets resultat i procent af gns. egenkapital 15,2 16,4 13,7 15,7 14,9 Årets resultat i procent af gns. egenkapital * 20,8 Basisindtjening i procent af gns. egenkapital 24,5 17,0 15,6 9,4 10,0 Omkostninger i procent af basisindtægter 55,6 62,2 61,2 72,4 69,3 Solvensprocent 9,6 11,0 10,4 10,2 9,8 Kernekapitalprocent 6,8 7,4 7,7 7,2 7,7 Udbytte pr. aktie, kr. 4,40 2,50 1,80 1,80 1,60 Børskurs ultimo 141,8 80,9 85,7 91,4 47,3 Indre værdi 70,5 57,5 57,3 52,0 48,9 Antal heltidsmedarbejdere ultimo året: Danske Bank og konsoliderede datterselskaber 18.930 12.397 11.691 11.365 11.111 Ikke konsoliderede forsikringsdatterselskaber 976 1.128 1.451 1.442 1.642 *) Ekskl. omkostninger ved fusion. Nøgletallene er opgjort i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 7
Beretning for 2000 Danske Bank koncernen havde i 2000 en meget tilfredsstillende fremgang inden for alle forretningsområder. Koncernens forretningsgrundlag blev yderligere styrket gennem fusionen med RealDanmark. Basisindtjeningen blev øget med 47 pct. til 7.593 mio. kr. Til dækning af fusionsomkostninger blev udgiftsført 2.459 mio. kr. Resultatet efter fusionsomkostninger og skat blev herefter på 4.716 mio. kr. mod 5.028 mio. kr. i 1999. Årets resultat i procent af den gennemsnitlige egenkapital udgjorde 15,2 pct. mod 16,4 pct. i 1999. Egenkapitalen udgjorde 50,9 mia. kr. ved udgangen af 2000. RealDanmark koncernens resultat efter fusionsomkostninger og skat udgjorde 1.589 mio. kr. Resultatet indgår ikke i Danske Bank koncernens resultat for 2000. Derimod indgår RealDanmark koncernens balance på 595 mia. kr. i Danske Bank koncernens balance 31. december 2000. 8 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Danske Bank koncernens basisindtægter steg i 2000 med 3.306 mio. kr. til 18.127 mio. kr. Det var især aktivitetsstigning i værdipapirhandel og kapitalforvaltning samt forbedring af rentemarginalen, der bidrog til fremgangen. Driftsomkostninger og afskrivninger steg med 865 mio. kr. eller 9 pct. Af stigningen kan 2 procentpoint henføres til resultatafhængig bonus og 5 procentpoint til det forhold, at Fokus Bank for første gang indgår med et fuldt driftsår. Koncernens samlede udgifter til tab og hensættelser var fortsat på et lavt niveau med 454 mio. kr. i 2000 mod 447 mio. kr. i 1999. Basisindtjeningen steg således med 47 pct., hvilket var i overensstemmelse med de forventninger, der blev udsendt i kvartalsrapporten for 1.-3. kvartal. Beholdningsindtjeningen var i 2000 på 1.439 mio. kr. mod 459 mio. kr. året før. Danske Banks andel af fusionsomkostningerne er udgiftsført med 2,4 mia. kr. og omfatter især godtgørelser til fratrædende medarbejdere, fraflytning af lokaler og afvikling af IT-kontrakter. Danske Bank koncernens samlede aktiver udgjorde 1.363 mia. kr. ved udgangen af 2000, eller 662 mia. kr. mere end året før. RealDanmark bidrog med 595 mia. kr., hvoraf realkreditlån udgjorde 341 mia. kr. Ombytningen af aktier i RealDanmark med nyudstedte aktier i Danske Bank forøgede aktiekapitalen med 2,3 mia. kr. Egenkapitalen steg med 24 mia. kr., efter at goodwill på 6 mia. kr. i overensstemmelse med koncernens praksis var afskrevet over egenkapitalen. Tilbagekøb af egne aktier i december 2000 reducerede egenkapitalen med 5 mia. kr. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 9
Bestyrelsen foreslår, at der udbetales 4,40 kr. pr. aktie i udbytte. Forudsat generalforsamlingens godkendelse vil 1,5 mia. kr. blive henlagt til egenkapitalen, hvorefter Danske Banks egenkapital udgør 50,9 mia. kr. Koncernens solvensprocent var ultimo 2000 på 9,6, hvoraf kernekapitalprocenten udgjorde 6,8 mod 7,4 året før. Såvel solvensprocent som kernekapitalprocent var på niveau med bankens målsætning. I oktober meddelte Danske Bank og RealDanmark, at de to virksomheders bestyrelser var enige om at anbefale en sammenslutning af virksomhederne. Danske Bank fremsatte i forbindelse hermed ombytningstilbud til aktionærerne i RealDanmark, hvori Danske Bank tilbød 4,144 aktier à 10 kr. i Danske Bank for hver aktie i RealDanmark à 100 kr. Ombytningstilbudet var blandt andet betinget af, at konkurrencemyndighederne kunne tillade fusionen på vilkår, der var acceptable for Danske Bank. Ombytningstilbudet opnåede accept fra aktionærer, der repræsenterede 94,5 pct. af aktiekapitalen i RealDanmark. Den 8. november accepterede banken konkurrencemyndighedernes vilkår for fusionen, og der blev etableret koncernforhold mellem de to virksomheder. Den endelige fusion indstilles gennemført på selskabernes generalforsamlinger i slutningen af marts 2001 med virkning fra 1. januar 2001. Organisationsstrukturen i den nye koncern blev fastlagt i december. Det efterfølgende arbejde med hurtig integration af de to koncerner følger de fastlagte, ambitiøse tidsplaner. Med øget kapitalstyrke og større forretningsomfang står Danske Bank efter fusionen bedre rustet. En større forretningsvolumen giver koncernen bedre 10 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Beretning for 2000 mulighed for at opnå stordriftsfordele, realisere besparelser og udvikle nye teknologiske løsninger til gavn også for kunderne. Hermed styrkes bankens muligheder for at imødekomme aktionærernes berettigede forventninger om et højt afkast af deres investering. Omkostningsbesparelserne i forbindelse med fusionen er vurderet til omkring 2,2 mia. kr. årligt efter en periode på tre år. Der skønnes samtidig en indtægtsnedgang på netto omkring 0,2 mia. kr. som følge af fusionen. I juni købte Danske Bank aktiemajoriteten i den polske Pol-Can Bank. Med købet af banken, som drives videre under navnet Danske Bank Polska S.A., etablerede Danske Bank mulighed for at betjene erhvervskunder, der har aktiviteter i det stærkt voksende polske marked. Koncernens stigende forretningsomfang inden for kapitalforvaltning blev i september yderligere udbygget ved købet af et finsk kapitalforvaltningsselskab, der drives videre under navnet Danske Capital Finland Oy. I overensstemmelse med ønsket om at koncentrere kapital- og ledelsesressourcer inden for kerneområderne frasolgte banken i september sit factoringselskab, Forenede Factors. Af samme årsag har banken truffet beslutning om at nedlægge sine filialer i Hong Kong og Singapore samt at tilpasse forretningsaktiviteterne i New York-filialen. På bankens ordinære generalforsamling i marts godkendte aktionærerne bestyrelsens forslag om, at koncernens moderselskab skiftede navn fra Den Danske Bank Aktieselskab til Danske Bank A/S. Derved var der også skabt grundlag for, at koncernens nye designlinie kunne introduceres i september. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 11
Bankens medarbejdere kunne ved en afstemning i efteråret 2000 afgøre, om der skulle indføres et nyt lønsystem til erstatning for det hidtidige, der lagde stor vægt på anciennitet. Det nye system bygger på en individuel vurdering af jobbets indhold og medarbejderens kvalifikationer. Derved opnås løbende sammenhæng mellem den enkelte medarbejders indsats og den udbetalte løn. Systemet blev vedtaget med et stort flertal blandt medarbejderne. I kombination med bonusordningerne, der omfatter stort set alle medarbejdere, fik koncernen hermed etableret et fleksibelt og incitamentskabende aflønningssystem. Der blev i forbindelse med det nye lønsystem også introduceret en ny titelstruktur, hvor medarbejdernes titler blev tilpasset det aktuelle jobindhold. Banken fortsatte i 2000 sine bestræbelser på at styrke sin centrale IT-platform. Således blev samtlige filialer i Sverige lagt over på platformen. På Internettet introducerede banken en portal for detailhandlens tilbud til private. Danske Bank var også, sammen med tre andre større danske virksomheder, initiativtager til etablering af en såkaldt business to business portal, som vil påbegynde sine aktiviteter i 2001. Pensionsafkastskatteloven blev ved udgangen af året ændret med det formål at afbøde konsekvenserne af Pinsepakken fra 1998. Pinsepakken havde øget beskatningen af danske livs- og pensionsforsikringsselskaber så markant, at der opstod usikkerhed om selskabernes evne til i fremtiden at leve op til de garanterede udbetalinger. Lovændringen betyder, at beskatningen af selskabernes aktieindtægter øges, mens den reduceres for renteindtægter. Danske Bank koncernens Liv og Pensionsområde, Danica Pension, havde et investeringsafkast i 2000 på knap 5 pct. Danica har fra og med 2001 indført betinget bonustilskrivning, og myndighederne har forhøjet opgørelsesrenten. Disse forhold har i kombination med de nye beskatningsregler 12 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Beretning for 2000 væsentligt nedbragt den økonomiske risiko i forbindelse med pensionsordninger, hvor Danica har garanteret en mindsteydelse. I marts indgik banken forlig med regeringen i den færøske banksag, hvor der var udtaget stævning mod banken med krav om erstatning på 1,5 mia. kr. Forliget indebar, at banken pr. kulance betalte 300 mio. kr. til staten, og at alle krav om erstatning blev opgivet. Der var enighed mellem parterne om, at betalingen skete, uden at banken på nogen måde anerkendte at have handlet anvarspådragende i sagsforløbet. Vilkårene for at drive finansiel virksomhed på Danske Bank koncernens markeder i Nordeuropa var generelt gunstige i 2000. Der var dog stor forskel på, hvor de enkelte lande befandt sig i konjunkturforløbet. I Danmark var det private forbrug, der blev ramt af regeringens pinseindgreb fra 1998, præget af stagnation. En stærk eksportfremgang og reparationsarbejder efter orkanen i december 1999 fastholdt dog en høj vækst i erhvervs- og boliginvesteringerne. Billedet i Norge var præget af aftagende forbrugsvækst på grund af pengepolitiske stramninger. De høje oliepriser var dog med til at holde tilliden til fremtiden på et højt niveau. Den svenske økonomi var begunstiget af høj vækst i både eksport, investeringer og forbrug. Trods pengepolitiske stramninger fra Den Europæiske Centralbank lå de lange europæiske obligationsrenter lavere ved slutningen af 2000 end ved årets begyndelse. Rentefaldet var en følge af udsigterne til en svagere vækst i den amerikanske økonomi og urolige aktiemarkeder. Da spændet mellem danske og tyske renter samtidig blev indsnævret, faldt den danske 10-årige statsobligationsrente med 0,5 procentpoint til 5,2 pct. ultimo året. De danske pengemarkedsrenter var ved årets udgang stadig påvirket af Nationalbankens rentestramning, efter de danske vælgere i september stemte nej til forslaget om at indføre den fælles europæiske mønt, euroen. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 13
Det danske aktiemarked indhentede i 2000 det efterslæb, der året før var opstået i forhold til europæiske aktier. KFX-indekset på Københavns Fondsbørs steg gennem året med 23 pct. og blev derved det stærkest stigende lande-indeks i Vesteuropa. Det norske OSE-indeks faldt i 2000 med 2 pct. Det svenske Generalindeks faldt med 12 pct., hovedsageligt på grund af den generelt negative udvikling inden for IT-aktier. Selv om den økonomiske vækst i 2001 ventes at blive behersket i Danmark og synes at have toppet i både Norge og Sverige, forekommer hverken privateller erhvervskundernes økonomiske situation at være anstrengt. Danske Bank aktien havde med en 75 pct. kursværdistigning en meget tilfredsstillende kursudvikling i 2000. Stigningen skyldes blandt andet annonceringen af fusionen med RealDanmark, som blev særdeles vel modtaget af de finansielle markeder. Fusionen har øget koncernens markedsværdi væsentligt, og det vil i kombination med nedsættelsen af stykstørrelsen på bankens aktier fra 100 kr. til 10 kr. medvirke til at fastholde en høj likviditet i aktien. Over en femårsperiode frem til ultimo 2000 har bankens aktionærer haft et gennemsnitligt årligt afkast, inkl. udbytte, på knap 27 pct. Ved offentliggørelsen af fusionen med RealDanmark blev det meddelt, at det vil være bestyrelsens målsætning at indstille en udbyttebetaling til generalforsamlingen på omkring 40 pct. af årets overskud efter skat. 14 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Beretning for 2000 For året 2000 indstiller bestyrelsen til generalforsamlingen, at der udbetales 4,40 kr. i udbytte pr. aktie, eller i alt 3.382 mio. kr. svarende til 40 pct. af det proforma konsoliderede nettoresultat før omkostninger ved fusion. I 1999 var udbyttebetalingen fra Danske Bank på 1.323 mio. kr. Fusionen med RealDanmark ændrer i væsentligt omfang på koncernens balancesammensætning i retning af realkreditlån med større stabilitet og en højere grad af pantesikkerhed. På den baggrund reducerede koncernen sin målsætning til kernekapitalprocenten til niveauet 6,5. Herved etableres grundlag for en mere effektiv udnyttelse af koncernens kapitalbase. Koncernens aktiviteter i 2001 bliver præget af fusionen med RealDanmark. Medarbejdere og ledelse i de enkelte forretningsområder vil skulle anvende betydelige ressourcer på at gennemføre fusionen hurtigt og sikre, at mulighederne for omkostningsbesparelser udnyttes optimalt. Uanset det betydelige arbejde med den praktiske gennemførelse af fusionen er det bankens vurdering, at der også er kapacitet til at fastholde kvaliteten i kundebetjeningen på et højt niveau og til at fortsætte de senere års forretningsmæssige fremgang. Basisindtjeningen for 2001 forventes at blive noget højere end den proforma konsoliderede basisindtjening på 9.145 mio. kr. i 2000. Fremgangen i basisindtjeningen forventes dog ikke at blive på samme høje niveau som i 2000. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 15
Fusion Sammenslutningen mellem Danske Bank og RealDanmark I fælles børs- og pressemeddelelser af 2. oktober 2000 meddelte Danske Bank og RealDanmark, at enige bestyrelser i de to selskaber anbefalede en sammenslutning af Danske Bank og RealDanmark. Sammenslutningen havde opbakning fra RealDanmarks dengang tre største aktionærer, som repræsenterede omkring 70 pct. af aktiekapitalen. Danske Bank offentliggjorde samme dag et ombytningstilbud til aktionærerne i RealDanmark, hvor banken tilbød 4,144 Danske Bank aktier à 10 kr. for hver aktie i RealDanmark à 100 kr. Ombytningstilbudet, som gjaldt i perioden 2. til 30. oktober 2000, repræsenterede på offentliggørelsesdagen en merværdi på cirka 71 pct. for RealDanmarks aktionærer i forhold til Real- Danmarks børskurs forud for offentliggørelsen. Ombytningstilbuddet var fastlagt med udgangspunkt i de forventninger, der var til indtjening de kommende år i henholdsvis Danske Bank og RealDanmark. Ved tilbudsperiodens udløb den 30. oktober 2000 havde cirka 130.000 aktionærer i RealDanmark anmodet om ombytning af 55.494.630 aktier, svarende til 94,5 pct. af RealDanmarks aktiekapital. På ekstraordinære generalforsamlinger den 30. oktober og den 30. november gennemførte Danske Bank de vedtægtsændringer og beslutninger, der var nødvendige led i den kommende fusion. RealDanmark gennemførte tilsvarende de nødvendige beslutninger på ekstraordinære generalforsamlinger. 16 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Danske Banks ombytningstilbud var blandt andet betinget af, at konkurrencemyndighederne kunne tillade fusionen på vilkår, der var acceptable for banken. Efter at have gennemgået Konkurrencerådets vilkår for fusionen meddelte Danske Bank den 8. november accept heraf. Konkurrencerådets afgørelse var blandt andet baseret på tilsagn fra banken. Tilsagnene er vedlagt bankens fondsbørsmeddelelse af 8. november 2000. Bankens bestyrelse besluttede herefter den 16. november 2000 at forhøje aktiekapitalen med nominelt 2.299.697.470 kr., der blev anvendt som vederlag for erhvervelsen af de 94,5 pct. af aktiekapitalen i RealDanmark. Bestyrelserne i Danske Bank, RealDanmark og BG Bank vil på de ordinære generalforsamlinger i slutningen af marts 2001 stille forslag om fusion af selskaberne med virkning fra 1. januar 2001. RealDanmark og BG Bank fusioneres med Danske Bank, der bliver koncernens fortsættende moderselskab. Danske Kredit og BG Kredit fusioneres ind i Realkredit Danmark, som bliver datterselskab af Danske Bank. Det forventes, at RealDanmark aktien afnoteres på Københavns Fondsbørs primo april. Den fusionerede koncern har en betydelig styrke på de finansielle markeder såvel i Danmark som i Norden. Koncernen har den bedste filialdækning i Danmark, en samlet balance 31. december 2000 på 1.363 mia. kr. med årlige basisindtægter på 26 mia. kr. og knap 20.000 medarbejdere. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 17
I nedenstående ureviderede proformaopstilling vises udvalgte dele af den fusionerede koncerns regnskabstal for 2000 og 1999. PROFORMA HOVEDTAL DANSKE BANK KONCERNEN OG REALDANMARK KONCERNEN (Mio. kr.) 2000 1999 Resultatopgørelse Netto renteindtægter 14.306 12.245 Gebyr og provisioner, netto 6.490 5.266 Bidragsindtægter 1.894 1.797 Kursregulering fra handelsaktiviteter 1.630 842 Øvrige basisindtægter 1.135 1.070 Resultat af forsikringsdrift 938 975 Basisindtægter i alt 26.393 22.195 Driftsomkostninger og afskrivninger 16.148 15.397 Basisindtjening før hensættelser 10.245 6.798 Tab og hensættelser på debitorer 1.100 699 Basisindtjening 9.145 6.099 Avance ved salg af tilknyttede selskaber 83 703 Beholdningsindtjening 2.461 1.848 Omkostninger ved fusion 2.721 - Tilpasning af regnskabsmæssig praksis og skøn 265 - Resultat før skat 8.703 8.650 Skat 2.399 1.745 Årets resultat 6.304 6.905 Heraf minoritetsaktionærernes andel 57 43 Balance i sammendrag Aktiver Kassebeholdning og tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker 140.258 143.217 Bankudlån 443.917 389.028 Realkreditudlån 420.357 405.878 Obligationer, aktier og kapitalandele 269.558 237.836 Øvrige aktiver 88.595 80.415 Aktiver i alt 1.362.685 1.256.374 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 212.949 214.530 Indlån 366.834 354.976 Udstedte obligationer 563.256 509.308 Øvrige passiver 138.082 94.566 Efterstillede kapitalindskud 29.675 28.199 Minoritetsaktionærer 983 130 Egenkapital 50.906 54.665 Passiver i alt 1.362.685 1.256.374 Nøgletal Årets resultat pr. aktie à 10 kr. 8,2 - Udbytte pr. aktie 4,40 - Årets resultat i procent p.a. af gns. egenkapital 11,5 12,8 Basisindtjening i pct. p.a. af gns. egenkapital 16,6 11,3 Driftsomkostninger og afskrivninger i procent af basisindtægter 61,2 69,4 Solvensprocent 9,6 10,9 Kernekapitalprocent 6,8 7,8 Indre værdi pr. udestående aktie à 10 kr. 70,5 71 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 19.906 20.780 Der er i sammenligningstallene for 1999 ikke foretaget elimineringer af interne mellemværender og forskelle i regnskabspraksis, idet disse ikke har betydning for koncernens resultat og egenkapital. Basisindtjeningen for RealDanmark er skønsmæssigt tilpasset den basisindtjeningsmodel, der hidtil er anvendt af Danske Bank. 18 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Fusion Forventede omkostningsbesparelser i forretnings- og ressourceområder (Mio. kr.) 2004 Detailbank 660 Realkredit 200 Øvrige forretningsområder 210 IT 625 Andre ressourceområder 550 Samlede årlige omkostningssynergier 2.245 Fusionen ventes at resultere i betydelige synergier i form af omkostningsbesparelser og øget krydssalg. Omkostningsbesparelserne vurderes at udgøre i størrelsesordenen 2,2 mia. kr. årligt og ventes opnået successivt og i fuldt omfang ved udgangen af 2003. Samtidig må der ventes en vis afgang af privatkunder i forbindelse med sammenlægninger af filialer. Nogle af de erhvervskunder, der tidligere har anvendt både Danske Bank og BG Bank som bankforbindelse, må forventes at søge supplerende pengeinstitutforbindelse uden for Danske Bank koncernen. Den samlede indtægtsnedgang som følge af disse forhold ventes at udgøre omkring 0,2 mia. kr. årligt. De nævnte omkostningsbesparelser inkluderer ikke de to fusionerende koncerners allerede iværksatte planer for indtjenings- og omkostningsforbedringer, som ventes opnået i tillæg til fusionssynergierne. De samlede restruktureringsomkostninger, der afholdes i forbindelse med fusionen, er udgiftsført i de fusionerende selskabers regnskaber for 2000 med 2,7 mia. kr. og omfatter omkostninger vedrørende godtgørelser til fratrædende medarbejdere, afvikling af IT-systemer, lukninger i filialnettet og reduktion af stabe. Ved fusionens offentliggørelse var sammensætningen af koncernens øverste ledelse aftalt. Den praktiske gennemførelse af sammenslutningen blev iværksat efter Konkurrencerådets godkendelse i november. Det organisatoriske arbejde med sammenslutningen var tilendebragt ved årsskiftet, hvor de fusionerende selskaber begyndte at fungere som én koncern. I 2001 forestår et omfattende arbejde med koncernens IT-systemer, hvor den største opgave bliver omlægningen af BG Bank til den IT-platform, der anvendes i Danske Bank. Omlægningen ventes gennemført inden udgangen af 2001. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 19
Forretningsområdernes aktiviteter og resultater Danske Bank koncernens forretningsaktiviteter er opdelt i seks forretningsområder, der understøttes af en række centrale stabs- og servicefunktioner. Kombinationen af decentral forretningsstyring og central produktion giver på samme tid fokusering i salgsarbejdet og den bedst mulige udnyttelse af koncernens ressourcer, ikke mindst gennem stordrift inden for drift og produktudvikling på IT-området. Hertil kommer, at koncernen for alle produkter skelner mellem på den ene side ansvar for produktudvikling og -styring, der altid er entydigt placeret hos et enkelt forretningsområde, og på den anden side salgsansvar, der hyppigt er tildelt flere forretningsområder. Basisindtjening før hensættelser Detailbank Realkredit Engrosbank Investmentbank Kapitalforvaltning Liv og Pension Det er et afgørende princip for koncernens opdeling i forretningsområder, at områderne handler med hinanden til markedsmæssige priser. Stabs- og servicefunktionernes omkostninger fordeles på de enkelte forretningsområder ud fra områdernes faktiske forbrug. For at kunne optimere koncernens afkast sker der en løbende beregning og vurdering af de forskellige forretningsområders bidrag til koncernens værdiskabelse. Forretningsområdernes kapitalafkast beregnes ved at sætte deres resultat i forhold til en allokeret kapital, der udgør 7 pct. af områdernes gennemsnitlige risikovægtede aktiver. Realkredit er som et led i sammenslutningen med RealDanmark allerede i 2000-regnskabet udskilt fra Detailbanken som selvstændigt forretningsområde. BASISINDTJENING FØR HENSÆTTELSER (Mio. kr). 2000 1999 Detailbank 3.284 1.764 Realkredit 392 313 Engrosbank 2.580 2.178 Investmentbank 267 122 Kapitalforvaltning 987 506 Liv og Pension 778 832 Forretningsområdernes basisindtjening før hensættelser fremgår af tabellen og er yderligere specificeret i de efterfølgende afsnit om forretningsområdernes aktiviteter og resultater. 20 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Efter sammenslutningen med RealDanmark er Danske Bank koncernens organisation som vist i diagrammet. Revision Bestyrelse Bestyrelsessekretariat Direktionssekretariat Kredit Koncernøkonomi Direktion Stabe Finans Personale Kommunikation Forretningsområder Detailbank Realkredit Engrosbank Investmentbank Kapitalforvaltning Liv og Pension Danmark BG Bank: 245 filialer 1100 posthuse Danske Bank: 381 filialer HandelsFinans Nordania Norge 67 filialer Sverige 42 filialer Danmark Realkredit Danmark: 4 regioner 25 distriktskontorer home Norge Fokus Kreditt Sverige Bokredit Corporate & Institutional Banking BG Garanti Trading, Financial Markets Danske Analyse Danmark Finland Norge Polen Storbritannien Sverige Tyskland USA Corporate Finance Aktiehandel Aktieanalyse Danmark Finland Norge Storbritannien Sverige Asset Management Danmark Finland Norge Sverige Luxembourg Private Banking Luxembourg Merchant Bank Privat Danmark Investeringsservice Danmark Norge Sverige Danmark 21 kontorer Sverige Danica Fondförsäkring Luxembourg Danica Life and Pension Koncern Service Center Udvikling Operations Forsyning & Ejendomme I tabellen nedenfor er som supplement til de reviderede regnskabsoplysninger for 2000 og 1999 vist ureviderede proformaresultater for forretningsområderne, således som disse er sammensat efter sammenlægning med regnskabstal for RealDanmark. Oplysningerne for RealDanmark er skønsmæssigt tilpasset de principper og segmentopdelinger, der anvendes i Danske Bank. Basisindtjening før hensættelser, proformaopgørelse (Mio.kr.) 2000 1999 Detailbank 3.545 1.864 Realkredit 1.475 1.269 Engrosbank 2.962 2.275 Investmentbank 242 144 Kapitalforvaltning 1.140 619 Liv og Pension 778 832 I de efterfølgende afsnit om de enkelte forretningsområder vises også ureviderede proformaopgørelse for forretningsområdernes hovedtal efter sammenlægning. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 21
Detailbank (Mio. kr.) 2000 1999 Forskel i pct. Basisindtægter 10.093 8.211 23 Driftsomkostninger og afskrivninger 6.809 6.447 6 Basisindtjening før hensættelser 3.284 1.764 86 Aktiver i alt (gns.) 163.772 121.467 35 Risikovægtede poster (gns.) 146.496 104.943 40 Allokeret kapital (gns.) 10.246 7.346 40 Basisindtjening før hensættelser i pct. af allokeret kapital 32,1 24,0 Omkostninger i pct. af basisindtægter 67,5 78,5 Andel af koncernens basisindtjening før hensættelser Detailbank 22 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Ledelse Bankdirektør Sven Lystbæk Norge Adm. direktør Thomas Borgen Sverige VD Horst Könenkamp Detailbanken havde i 2000 en meget tilfredsstillende fremgang i basisindtjeningen før hensættelser på 86 pct. til 3.284 mio. kr. Basisindtægterne steg som følge af øget aktivitetsniveau samt på grund af generelt højere renter på pengemarkederne og dermed bedre afkast af Detailbankens likviditetsoverskud. Områdets omkostningsudvikling var påvirket af den fortsatte udbygning af filialnettet i Sverige og af det forhold, at Fokus Bank i 2000 for første gang Detailbanken har ansvaret for koncernens forretninger med privatkunder samt de erhvervskunder, der betjenes gennem filialnettet i Norden. Området tilbyder stort set alle de finansielle produkter dets kunder efterspørger. Flere af produkterne kommer fra andre forretningsområder, der har ansvaret for udvikling og styring af disse produkter. Detailbanken driver forretning under en række varemærker - brands - herunder Danske Bank og BG Bank i Danmark, Fokus Bank i Norge samt Östgöta Enskilda Bank og Provinsbankerne i Sverige. indgik med et helt års resultat. Korrigeret herfor var Detailbankens omkostninger lavere end året før trods det stigende aktivitetsniveau. I det danske filialnet muliggjorde den løbende centralisering af administrative rutiner en øget fokusering på kundebetjening og salgsarbejde, samtidig med at der blev realiseret besparelser. Forholdet mellem omkostninger og basisindtægter viste en forbedring fra 78,5 pct. i 1999 til 67,5 pct. i 2000. Området forrentede den allokerede kapital med 32,1 pct. mod 24,0 pct. året før. Det let øgede pres på kundernes økonomi, der kunne observeres i 1999, blev ikke mærkbart forstærket i 2000. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 23
Detailbankens aktivitetsudvikling og indtjening var som de foregående år præget af en udvikling, hvor vægten i detailkundernes samlede forretningsomfang i stadig større grad bevæger sig mod formueforvaltning. I Danmark var detailmarkedet fortsat præget af intens konkurrence. Detailbanken havde dog igennem 2000 en stabil tilgang af både privat- og erhvervskunder. Privatkunderne var blandt andet tiltrukket af bankens brede produktvifte og tilbud om rådgivning, mens erhvervskunderne lagde vægt på bankens tilbud om produkter og systemer, der kan være med til at øge virksomhedernes konkurrenceevne og indtjening. Kundefremgangen i 2000 må således også ses som et resultat af de omfattende investeringer, banken de senere år har afholdt på IT-området. Det er en væsentlig konkurrenceparameter, at Danske Banks kunder har adgang til at blive betjent både personligt og elektronisk 24 timer i døgnet, 7 dage om ugen, 365 dage om året. I takt med kundernes øgede interesse for løbende at pleje deres investeringsporteføljer steg handelsvolumen inden for fondsområdet markant. Aktivitetsfremgangen var stærkest på aktieområdet, hvor antallet af handler med detailbankkunder steg med 82 pct. i forhold til året før. Ikke mindst omsætningen over Danske Netbank viste i 2000 en betydelig fremgang. Knap hver fjerde af alle fondshandler foregik over nettet. Netbanken blev i løbet af året forbedret med blandt andet tilbud om aktieanalyser samt økonomiske og finansielle nyheder. 24 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Detailbank Der var også en mærkbar stigning i kundernes interesse for pensionsprodukter, selv om den umiddelbare skattemæssige fordel ved nogle af produkterne er blevet reduceret. Detailbankens udlånsudvikling var tilfredsstillende trods en generel afdæmpning i det private forbrug. Billån viste et fald, hvilket må tilskrives en markant nedgang i salget af nye biler. På kortområdet var der god efterspørgsel fra kunderne efter bankens forskellige løsninger, herunder American Express, som banken re-introducerede i Danmark i 2000. Som noget nyt for danske banker kunne Danske Bank herved tilbyde de erhvervsdrivende en indløsningsaftale for tilgodehavender, der opstår, når en kunde betaler med American Express. Danske Netbank havde også i 2000 en markant tilgang af nye brugere. Kundernes stigende interesse for Internettet samt de mange nye muligheder i Danske Netbank var stærkt medvirkende hertil. Kunderne viste blandt andet stor interesse for bankens tilbud om handel med internationale aktier over Internettet. På erhvervsområdet blev rentemarginalen forbedret uden fald i forretningsomfanget, blandt andet fordi kunderne mere og mere lægger vægt på andre faktorer end alene prisen på det enkelte produkt. Bankens tilbud inden for e-finance og cash management gav de regionale områdecentre slagkraftige argumenter i den lokale konkurrence. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 25
Blandt koncernens øvrige tilbud til erhvervslivet er leasing, som udbydes under Nordania-navnet. Leasing viste en pæn aktivitetsudvikling. Nordanianavnet anvendes fremover også til at markedsføre bankens leasingløsninger i Sverige. I Norge førte en skærpet konkurrence på det norske bankmarked og lavere rentemarginaler til en skuffende udvikling i Fokus Banks indtjening på detailmarkedet. Fokus Banks basisindtjening og risikovægtede aktiver inden for detailområdet, der er koncernens hovedaktivitet i Norge, fremgår af tabellen. DETAILBANK, NORGE (Mio.kr.) 2000 1999*) Forskel i pct. Basisindtægter 1.295 761 70 Driftsomkostninger og afskrivninger 917 538 70 Basisindtjening før hensættelser 378 223 70 Risikovægtede poster (gns.) 31.710 26.734 19 Allokeret kapital (gns.) 2.208 1.872 19 *) 1. juni - 31. december Basisindtjening før hensættelser i pct. af allokeret kapital 17,1 20,4 Omkostninger i pct. af basisindtægter 70,8 70,7 Der var i 2000 en generelt stærk kreditekspansion i Norge. Fokus Bank fastholdt sine markedsandele. Fokus Bank var i foråret først med at tilbyde norske erhvervsvirksomheder en integreret Internetløsning til brug ved virksomhedernes finansstyring. Banken var også først med en Internetløsning til private, hvor kunden kan 26 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Detailbank tilpasse Internetbanksiden efter personlige behov. Fokus Bank forventer at kunne styrke sin konkurrenceevne de kommende år ved at være førende med nye elektroniske betjeningsformer til erhverv og private. Dette er muligt i kraft af, at Fokus Bank i efteråret 2001 forventes at være fuldt omlagt til Danske Bank koncernens centrale IT-platform. I Sverige var den samfundsøkonomiske udvikling generelt gunstig med høj økonomisk vækst og lav inflation. De svenske filialer i Östgöta Enskilda Bank havde en særdeles stærk vækst i udlånsforretningerne. Volumenvæksten førte i kombination med øget provisionsindtjening fra blandt andet fondshandel, salg af investeringsprodukter og salg af forsikringer til en tilfredsstillende udvikling i de svenske filialers indtjening. Udviklingen fremgår af tabellen nedenfor. DETAILBANK, SVERIGE (Mio.kr.) 2000 1999 Forskel i pct. Basisindtægter 1.166 848 38 Driftsomkostninger og afskrivninger 820 640 28 Basisindtjening før hensættelser 346 208 66 Risikovægtede poster (gns.) 29.814 18.436 62 Allokeret kapital (gns.) 2.089 1.291 62 Basisindtjening før hensættelser i pct. af allokeret kapital 16,6 16,1 Omkostninger i pct. af basisindtægter 70,3 75,5 Östgöta Enskilda Bank åbnede tre nye filialer i 2000 og fortsatte derved de senere års filialetableringer i større svenske byer. Östgöta Enskilda Bank blev i efteråret omlagt til koncernens centrale IT-platform. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 27
Efter fusionen med RealDanmark har Detailbanken over 3 mio. privatkunder og omkring 150.000 erhvervskunder. 500.000 af disse kunder anvender et eller flere af koncernens netbank-tilbud. Koncernen har i Danmark en markedsandel på detailmarkedet på cirka 35 pct. I Norge er markedsandelen på detailmarkedet 4 pct., og i Sverige godt 5 pct. Efter fusionen med RealDanmark henvender Danske Bank koncernen sig til de danske detailkunder under to navne. Det er henholdsvis Danske Bank og BG Bank. Distributionsnettet i Danmark består af Danske Banks 381 filialer, BG Banks 245 filialer og cirka 1.100 tilknyttede posthuse. Som følge af fusionen og som led i den løbende tilpasning af filialnettet planlægger banken at sammenlægge 150 af de danske filialer i løbet af perioden 2001-2003. I Norge har Detailbanken gennem Fokus Bank 67 filialer og i Sverige gennem Östgöta Enskilda Bank og Provinsbankerne 42 filialer. I begge lande vil der ske en udbygning i større byer, hvor koncernen ikke er repræsenteret i tilstrækkeligt omfang. I Norge vil tilpasningen af filialnettet også indebære, at en række filialer med manglende forretningsunderlag bliver sammenlagt med andre filialer. I både Danmark, Norge og Sverige vurderes der at være et fortsat stort potentiale for at øge antallet af netbankkunder til fordel for både kunder og banken. 28 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Detailbank Nedenstående tabel viser en urevideret proformaopgørelse over resultatog aktivitetsudviklingen for Detailbankområdet i Danske Bank og RealDanmark for 1999 og 2000. Proformaopgørelse (Mio. kr.) 2000 1999 Forskel i pct. Basisindtægter 14.583 12.425 17 Driftsomkostninger og afskrivninger 11.038 10.561 5 Basisindtjening før hensættelser 3.545 1.864 90 Risikovægtede poster (gns.) 202.593 163.304 24 Allokeret kapital (gns.) 14.172 11.431 24 Basisindtjening før hensættelser i pct. af allokeret kapital 25,0 16,3 Omkostninger i pct. af basisindtægter 75,7 85,0 Det er bankens målsætning at øge Detailbankens kapitalafkast, i første omgang til det niveau, der gjaldt i Danske Bank koncernen inden fusionen. Det skal ske gennem realisering af de forventede fusionssynergier og gennem en stram styring af omkostningsudviklingen. Herudover kan indtjeningen forbedres ved at udnytte de store muligheder for at overføre succesfulde kundekoncepter og best practice mellem de forskellige dele af Detailbanken. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 29
Realkredit (Mio. kr.) 2000 1999 Forskel i pct. Basisindtægter 461 402 15 Driftsomkostninger og afskrivninger 69 89-22 Basisindtjening før hensættelser 392 313 25 Aktiver i alt (gns.) 81.867 76.630 7 Risikovægtede poster (gns.) 38.744 33.669 15 Allokeret kapital (gns.) 2.712 2.357 15 Basisindtjening før hensættelser i pct. af allokeret kapital 14,5 13,3 Omkostninger i pct. af basisindtægter 15,0 22,1 Andel af koncernens basisindtjening før hensættelser Realkredit 30 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Ledelse Bankdirektør Kjeld Jørgensen Realkreditområdet, der i 2000 omfattede aktiviteterne i Danske Kredit, havde i 2000 en basisindtjening før hensættelser på 392 mio. kr. Realkredit har ansvaret for Danske Bank koncernens samlede aktiviteter inden for ejendomsfinansiering og omsætning af fast ejendom. Området udbyder i Danmark sine finansieringsløsninger gennem Realkredit Danmark. Basisindtjeningen forrentede den allokerede kapital med 14,5 pct., hvilket var en fremgang i forhold til året før. Der var i 2000 færre lånekonverteringer end i de foregående år. Det må ses på baggrund af den forholdsvis stabile renteudvikling i Danmark. Hertil kom, at kreditvæksten i Danmark bøjede af i forhold til de foregående år. Omsætningen af fast ejendom sker gennem mæglervirksomhederne i home og samarbejdet med RealMæglerne. Priserne på det danske boligmarked steg fortsat, dog med tegn på en afdæmpning sidst på året. Omsætningen af ejerboliger viste en vigende tendens. Danske Bo vandt markedsandele og havde på den baggrund en pæn vækst i ejendomsomsætningen. Aktiviteterne i Danske Bo overføres fra Detailbankområdet til Realkreditområdet fra begyndelsen af 2001. I Realkreditområdets resultat vil også fremover indgå resultatet fra koncernens boligfinansieringsaktiviteter i det svenske Bokredit og det norske Fokus Kreditt. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 31
Danske Bank koncernens fusion med RealDanmark betyder, at Danske Kredit og BG Kredit med virkning fra 1. januar 2001 bliver fusioneret med Realkredit Danmark, der er det fortsættende selskab. Koncernens virksomhed på ejendomsmæglerområdet er organiseret som franchisevirksomhed under home, hvori butikker fra Danske Bo også indgår fra januar 2001. Hertil kommer samarbejdsaftaler med RealMægler-kæden. Disse kæder har i alt 276 mæglerbutikker i Danmark. Herudover samarbejder Danske Bank koncernen med en række øvrige ejendomsmæglere. Inden for realkredit har koncernen efter fusionen en markedsandel på omkring 37 pct., og inden for ejendomsomsætning en andel på 26 pct. Realkredit Danmark bliver efter fusionen med Danske Kredit og BG Kredit Danmarks største realkreditvirksomhed med en balance på omkring 500 mia. kr. Selskabet tilbyder kunderne et fuldt sortiment af realkreditlån, herunder FlexLån, hvor renten tilpasses markedsrenten på aftalte tidspunkter i løbet af lånets løbetid. Realkredit Danmark har i kraft af sit samarbejde med banken en stærk distributionskraft. Realkreditlånene distribueres gennem egne kontorer og Internettet, gennem samarbejde med Detailbanken og i samarbejde med ejendomsmæglerkæderne. De udestående lån i Realkredit Danmark er bredt fordelt såvel geografisk som på erhvervsgrene. Knap 63 pct. af de samlede udlån på 420 mia. kr. er ydet til private. Knap 90 procent af porteføljen kan henføres til panter med en restgæld under 10 mio. kr. Den gennemsnitlige belåningsprocent er godt 50. Lovgivningens maksimale belåningsgrad for realkreditlån til private boliger og udlejningsejendomme er fastsat til 80 pct. og for industri og håndværk til 60 pct. 32 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Realkredit Alle Danske Bank koncernens realkreditlån vil fra efteråret 2001 blive udstedt gennem Realkredit Danmark. Derved skabes grundlag for obligationsserier med stor volumen og likviditet og dermed den lavest mulige renteomkostning for låntagerne. Nedenstående tabel viser en urevideret proformaopgørelse over resultatog aktivitetsudvikling for Realkreditområdet i Danske Bank og RealDanmark. Proformaopgørelse (Mio. kr.) 2000 1999 Forskel i pct. Basisindtægter 2.817 2.644 7 Driftsomkostninger og afskrivninger 1.342 1.375-2 Basisindtjening før hensættelser 1.475 1.269 16 Risikovægtede poster (gns.) 214.241 197.429 9 Allokeret kapital (gns.) 14.997 13.820 9 Basisindtjening før hensættelser i pct. af allokeret kapital 9,8 9,2 Omkostninger i pct. af basisindtægter 47,6 52,0 Områdets kapitalafkast var ikke helt på det niveau, som forventes inden for koncernens forretningsområder. Afkastniveauet må dog også ses i forhold til den begrænsede risiko, der generelt knytter sig til realkreditvirksomhed. I lighed med de øvrige forretningsområder vil kapitalallokeringen fra 2001 blive reduceret til 6,5 pct. af de risikovægtede aktiver, hvilket isoleret set vil forbedre afkastprocenten. For 2001 forventes resultat- og aktivitetsudviklingen at vise fremgang. Indtjeningsfremgangen ventes opnået ikke mindst gennem realisering af omkostningssynergier i samarbejdet mellem Realkredit Danmark og den øvrige del af Danske Bank koncernen samt øget distributionskraft. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 33
Engrosbank (Mio. kr.) 2000 1999 Forskel i pct. Basisindtægter 4.308 3.786 14 Driftsomkostninger og afskrivninger 1.728 1.608 7 Basisindtjening før hensættelser 2.580 2.178 18 Aktiver i alt (gns.) 414.795 349.468 19 Risikovægtede poster (gns.) 210.508 223.387-6 Allokeret kapital (gns.) 14.741 15.637-6 Basisindtjening før hensættelser i pct. af allokeret kapital 17,5 13,9 Omkostninger i pct. af basisindtægter 40,1 42,5 Andel af koncernens basisindtjening før hensættelser Engrosbank 34 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Engrosbankens basisindtægter steg i 2000 med 14 pct. til 4.308 mio. kr., mens omkostningerne steg med 7 pct. til 1.728 mio. kr. Basisindtjeningen før hensættelser steg med 402 mio. kr. til 2.580 mio. kr. Afkastet af den Ledelse Bankdirektør Hans Møller-Christensen allokerede kapital var på 17,5 pct., hvilket var en fremgang i forhold til året før på 3,6 procentpoint. Afkastet var endnu ikke på et helt tilfredsstillende niveau. Engrosbanken har det globale ansvar for betjeningen af koncernens større erhvervskunder og de institutionelle kunder. Området reducerede sit kapitalbehov gennem en målrettet forretningsstyring, hvorved engagementer, der ikke resulterede i et tilstrækkeligt afkast for banken, blev nedbragt. Området varetager under navnet Danske Markets koncernens handelsaktiviteter på de nordiske og internationale rente- og valutamarkeder. Koncernens centrale økonomiske og finansielle analyse er placeret i Engrosbanken. I 2000 fortsatte de senere års generelle tendens til højere rentemarginal på de internationale lånemarkeder, hvilket bidrog positivt til indtjeningen. Tendensen med højere rentemarginaler blev i 2000 også tydelig i det nordiske område. Forholdet mellem omkostninger og basisindtægter faldt fra 42,5 i 1999 til 40,1 i 2000, hvilket er tilfredsstillende i dette markedssegment. Engrosbankens kunder lægger i øget omfang vægt på at få bankløsninger, der på samme tid dækker deres behov i flere lande. Danske Banks tilbud inden for cash management og office banking blev derfor mødt med stor interesse. Denne type produkter tjener også til at knytte tættere bånd mellem banken og dens kunder. Engrosbanken havde i 2000 en god udvikling i indtjeningen fra rådgivningen af institutionelle kunder og erhvervskunder, der gennemførte virksomhedsopkøb eller sammenslutninger. Banken havde i flere tilfælde enemandat til at sammensætte finansieringen ved disse handler. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 35
Danske Bank tog i 2000 initiativ til at etablere et securitisation program i London-markedet. Herved blev der skabt grundlag for, via obligationsudstedelse på de internationale kapitalmarkeder, at tilbyde en konkurrencedygtig finansiering til større erhvervskunder. Inden for struktureret finansiering deltog banken aktivt i en række transaktioner og havde ved udgangen af 2000 opbygget en afbalanceret portefølje af forretninger. Indtjeningen i Danske Markets, der har ansvaret for koncernens handelsaktiviteter på rente- og valutamarkederne, var på et tilfredsstillende niveau. Aktiviteterne inden for dette område er tilrettelagt, så et produkt alene produceres og styres fra én lokalitet, mens det sælges fra alle koncernens kundeområder. Efter det danske nej til euroen vil handel med danske kroneprodukter også de kommende år udgøre et vigtigt element i forretningsgrundlaget. De øvrige skandinaviske valutaer er også vigtige for Danske Markets, som har over halvdelen af sin valutaomsætning med kunder uden for Danmark. Danske Bank lancerede som den første danske bank en handelsplatform på Internettet, hvor engroskunder kan handle valuta og obligationer direkte ud fra de aktuelle markedspriser. Platformen kan anvendes af bankens erhvervskunder over hele Europa. Danske Markets befæstede i 2000 sin stilling som førende aktør på obligationsmarkederne i Danmark og Sverige. Danske Consensus, der varetager denne aktivitet på det svenske marked, havde en særlig god udvikling i sin handel med svenske realkreditobligationer. Engrosbanken står ved indgangen til 2001 som en stærk samarbejdspartner for større og internationalt orienterede koncerner og institutionelle kunder i Nordeuropa. I Danmark har Engrosbanken efter fusion en markedsandel på over 50 pct. 36 DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000
Engrosbank Engrosbanken vil i 2001 fokusere sine forretningsaktiviteter på Nordeuropa. Som følge heraf vil banken reducere sine engagementer uden for dette område. Banken vil i den forbindelse nedlægge sine filialer i Hong Kong og Singapore. Forretningsomfanget i New York-filialen tilpasses, så det koncentreres om betjening af kunder, der har naturlig forbindelse til bankens nordeuropæiske aktiviteter samt om udvalgte globale finansielle institutioner. Danske Markets vil i 2001 opretholde et højt aktivitetsniveau på rente- og valutamarkederne. Efter fusionen, der væsentligt har styrket koncernens stilling inden for udstedelse af og handel med renteinstrumenter i Skandinavien, vurderes aktiviteten inden for fixed income at have det største vækstpotentiale. Mulighederne for en værdiskabende rådgivning af kunderne forventes styrket i forbindelse med etableringen af en central analyseenhed, der skal varetage hele koncernens økonomiske og finansielle analyse. Nedenstående tabel viser en urevideret proformaopgørelse over resultatog aktivitetsudvikling for Engrosbanken i Danske Bank og RealDanmark for 1999 og 2000. Proformaopgørelse (Mio. kr.) 2000 1999 Forskel i pct. Basisindtægter 4.962 4.221 18 Driftsomkostninger og afskrivninger 2.000 1.946 3 Basisindtjening før hensættelser 2.962 2.275 30 Risikovægtede poster (gns.) 241.890 248.425-3 Allokeret kapital (gns.) 17.039 17.390-3 Basisindtjening før hensættelser i pct. af allokeret kapital 17,4 13,1 Omkostninger i pct. af basisindtægter 40,3 46,1 I 2001 skal Engrosbanken øge sit kapitalafkast yderligere gennem en målrettet fokusering på forretninger, der tilfører værdi til både kunden og banken. Indtjeningen på rente- og valutaområdet vil i nogen grad afhænge af kundernes behov for at afdække valuta- og renterisici og dermed af den generelle udvikling på de finansielle markeder. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2000 37