ROCKWOOL International A/S Generalforsamling, 9. april 2014 1
Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår 2. Forelæggelse af årsrapport med revisionspåtegning 3. Godkendelse af årsrapport for det forløbne år samt meddelelse af decharge til direktion og bestyrelse 4. Godkendelse af bestyrelseshonorar for 2014/2015 5. Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til det godkendte regnskab 6. Valg af medlemmer til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 8. Forslag fra bestyrelse eller aktionærer Forslag fra bestyrelsen: a. Aflæggelse af årsrapport på engelsk b. Bemyndigelse til køb af egne aktier 9. Eventuelt 2
Dagsordenens punkt 1 og 2 Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår og forelæggelse af årsrapport med revisionspåtegning 3
Bestyrelsens beretning 4
Vores strategiske base bliver stærkere Ønsket om energieffektivitet, øget brandsikkerhed, bedre akustik og mere holdbare byggeløsninger er stort 5
Udvidelse af produktportefølje 6
Vesteuropa Salget faldt svagt med 1,2 % Svag optimisme i de hårdest ramte markeder efter den langvarige krise Tyskland og Frankrig klarer sig godt med deres stærke renoveringsprogrammer 7
Facadeisolering har fornuftig vækst 8
Østeuropa og Rusland Fremgang i salget på 4,8 % Stor succes i Rusland 9
Rusland fortsætter fremgangen 10
Fabrik i Polen opgraderes med nyeste teknologi indenfor smeltning, spinning og komprimering 11
Nordamerika og Asien Salget i Nordamerika og Asien steg med 8,1 % Nordamerika imponerer fortsat med en to-cifret vækstrate Byggevarekæderne Home Depot og Lowe s øger efterspørgslen efter vores produkter Ny fabrik i Mississippi klar til maj 12
Sydøstasien, Indien og Mellemøsten vokser godt 13
Systems segmentet stod for 20 % af salget Isoleringssegmentet 80 % 2013 Systems segmentet 20 % ROCKFON GRODAN ROCKPANEL LAPINUS FIBRES 14
Komplette loftløsninger Opkøb af Chicago Metallic, der producerer skinnesystemer til lofter Vi kan nu tilbyde komplette loftsystemer bestående af både loftpaneler og skinner Loftsforretningen udgør nu ca. 15 % af vores omsætning ROCKFON loftpladeproduktion CMC metalloft- eller skinneproduktion 15
ROCKPANEL Facadebeklædning 16
GRODAN Dyrkningssubstrater 17
LAPINUS FIBRES Specialfibre 18
mio. kr. Generalforsamling, 9. april 2014, Roskilde Nettoomsætning 16,000 14,000 12,000 13.700 11.168 11.732 13.748 14.664 14.903 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0-18 % 5 % 17 % 7 % 2 % -2,000-4,000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Nettoomsætning Ændringer 19
mio. kr. Generalforsamling, 9. april 2014, Roskilde Salgsudviklingen for Isoleringsog Systems segmenterne 12,000 11.413 11.266 11.991 11.966 10,000 9.108 9.390 8,000 6,000 4,000 2,000 2.280 2.049 2.341 2.482 2.673 2.937 0 2008 Isoleringssegmentet 2009 2010 2011 2012 2013 Systems segmentet 20
mio. kr. Generalforsamling, 9. april 2014, Roskilde EBIT 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0-200 -400 1.502-62 % 576 38 % 793 14 % 904 26 % 1.141 10 % 1.260 2008 2009 2010 2011 2012 2013 EBIT Ændringer 21
mio. kr. Generalforsamling, 9. april 2014, Roskilde EBIT per forretningsområde 1,200 1.162 1,000 800 766 843 600 400 200 0 332 522 551 510 336 353 249 8-195 -53 0 299 76 305 112-200 -400 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Isoleringssegmentet Systems segmentet Holding selskaber 22
mio. kr. Generalforsamling, 9. april 2014, Roskilde Resultat efter skat 1,500 1,250 1.080 1,000 750 500 350 537 623 774 863 250 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 23
mio. kr. Generalforsamling, 9. april 2014, Roskilde Investeringer og akkvisitioner 2,700 2,400 2,100 1,800 1,500 1,200 900 600 300 0 2.642 1.979 1.689 1.430 626 1.203 1.212 31 101 995 817 734 634 617 473 953 310 538 494 522 619 303 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Akkvisitioner Kapacitetsudvidelser Andre investeringer 24
Forventninger for 2014 Moderat opsving fortsætter i Vesteuropa Forbedrede markedsvilkår i Østeuropa og Rusland Positive markedsforhold i Nordamerika og Asien Salget forventes at stige med 12 %, hvoraf 5 % er organisk vækst Resultatet for hele året forventes at blive på omkring 950 mio. kr. Investeringer forventes på i alt 1.400 mio. kr. fraregnet eventuelle opkøb 25
Aflønningspolitik 26
Tak til ROCKWOOL koncernens ledelse og medarbejdere 27
Dagsordenens punkt 1 og 2 Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår og forelæggelse af årsrapport med revisionspåtegning 28
Dagsordenens punkt 3 Godkendelse af årsrapport for det forløbne år samt meddelelse af decharge til direktion og bestyrelse 29
Dagsordenens punkt 3 Bestyrelsen foreslår, at årsrapporten godkendes Bestyrelsen foreslår, at der meddeles decharge til såvel direktion som bestyrelse 30
Dagsordenens punkt 4 Godkendelse af bestyrelseshonorar for 2014/2015 31
Dagsordenens punkt 4 Godkendelse af bestyrelseshonorar for 2014/2015 Bestyrelsesmedlemmernes årlige honorar fastsættes af generalforsamlingen i henhold til vedtægternes 14.f. Formand for bestyrelsen DKK 900.000 Næstformænd for bestyrelsen DKK 600.000 Andre medlemmer af bestyrelsen DKK 300.000 Tillæg for formand for revisionskomiteen DKK 250.000 Tillæg for medlemmer af revisionskomiteen DKK 150.000 Tillæg for medlemmer af vederlagskomiteen DKK 75.000 Det foreslåede honorar er uændret i forhold til honoraret for 2013/2014. 32
Dagsordenens punkt 5 Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til det godkendte regnskab 33
Dagsordenens punkt 5 Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til det godkendte regnskab Ifølge årsrapporten for 2013 udgør årets resultat for ROCKWOOL International A/S i alt DKK -225 mio. Bestyrelsen foreslår udlodning af udbytte for regnskabsåret 2013 på DKK 10,40 pr. aktie á nominelt DKK 10, i alt DKK 224 mio. Udbytte på DKK 10,40 pr. aktie à nominelt DKK 10 DKK 224 mio. Overført resultat DKK -449 mio. DKK -225 mio. 34
Dagsordenens punkt 5 For den samlede koncern udgjorde årets resultat DKK 863 mio., der fordeles som følger: Udbytte fra moderselskab på DKK 10,40 pr. aktie à nominelt DKK 10 (som nævnt på forrige slide) DKK 224 mio. Overført resultat DKK 638 mio. Minoritetsinteresser DKK 1 mio. DKK 863 mio. Udbyttet udbetales den 15. april 2014 efter generalforsamlingens godkendelse. 35
Dagsordenens punkt 6 Valg af medlemmer til bestyrelsen 36
Bestyrelse Heinz-Jürgen Bertram Medlem af bestyrelsen Adm. direktør for Symrise AG Medlem af revisionskomiteen Medlem af bestyrelserne i Nord/LB Region Holzminden, Deutsche Bank Region Hannover og Indevex AB Stockholm Heinz-Jürgen Bertram har omfattende erfaring med strategisk ledelse af en internationalt ekspanderende koncern (Symrise AG) med hovedsæde i ROCKWOOL koncernens største enkeltmarked, Tyskland, samt indgående kendskab til R&D og sourcing af råvarer. 37
Bestyrelse Carsten Bjerg Første næstformand Medlem af formandskabet Medlem af vederlagskomiteen Medlem af bestyrelsen i Vestas Wind Systems A/S Formand for bestyrelsen i Markedsmodningsfonden Carsten Bjerg har omfattende erfaring med strategisk ledelse af en international koncern (Grundfos-koncernen) samt indgående viden om R&D, produktion og bæredygtighed. 38
Bestyrelse Bjørn Høi Jensen Medlem af bestyrelsen Direktør i Zeno ApS Formand for revisionskomiteen Næstformand for bestyrelsen i Erhvervsinvest Management A/S Formand for bestyrelsen i CEPOS Medlem af bestyrelsen i Bevica Fonden Medlem af forretningsudvalget i Mars & Mercur Bjørn Høi Jensen har omfattende erfaring inden for generelle ledelsesforhold og finansforhold fra sine tidligere ansættelser i private equity- og banksektorerne. 39
Bestyrelse Søren Kähler Medlem af bestyrelsen Medlem af vederlagskomiteen Medlem af bestyrelsen i ROCKWOOL Fonden Medlem af Kähler-familiens møder Medlem af bestyrelsen i A/S Saltbækvig og Fonden Sagnlandet Lejre Søren Kähler har erfaring inden for ledelse i internationale koncerner samt nære forbindelser til større aktionærer. 40
Bestyrelse Thomas Kähler Anden næstformand Adm. direktør for ROCKWOOL Scandinavia Medlem af formandskabet Medlem af revisionskomiteen Medlem af Kähler-familiens møder Thomas Kähler har erfaring inden for ledelse, marketing, salg og forretningsudvikling i internationale koncerner samt nære forbindelser til større aktionærer. 41
Bestyrelse Lars Frederiksen Foreslås valgt til bestyrelsen Formand for bestyrelsen i Matas A/S Medlem af bestyrelserne i Widex A/S, Hedorf Holding A/S, Hedorf Fond og Augustinus Industri A/S Medlem af bestyrelsen i Komiteen for God Selskabsledelse Formand for Fødevareministeriets GUDP (Grønt udviklings- og demonstrationsprogram) Bestyrelsen foreslår nyvalg af Lars Frederiksen på grund af hans omfattende erfaring i globale og teknologi intensive business-to-business-aktiviteter (Chr. Hansen Holding A/S). 42
Bestyrelse Connie Enghus Valgt af medarbejderne International Market Intelligence Manager Residential, ROCKWOOL International A/S 43
Bestyrelse Lars Elmekilde Hansen Valgt af medarbejderne Senior Project Manager, ROCKWOOL International A/S 44
Bestyrelse Dorte Page Valgt af medarbejderne Senior Transport Coordinator, ROCKWOOL International A/S 45
46
Dagsordenens punkt 7 Valg af revisorer 47
Dagsordenens punkt 7 Bestyrelsen foreslår valg af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab som ny revisor. 48
Dagsordenens punkt 8 Forslag fra bestyrelse eller aktionærer 49
Dagsordenens punkt 8a Aflæggelse af årsrapport på engelsk Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen vedtager, at selskabets årsrapport fremover udarbejdes og aflægges på engelsk Som konsekvens af bestyrelsens forslag foreslås en tilpasning af vedtægternes 19, der herefter får følgende ordlyd: Årsrapporten udarbejdes og aflægges på engelsk. Udarbejdelsen sker i øvrigt i overensstemmelse med de til enhver tid gældende regler. 50
51
Dagsordenens punkt 8b Bemyndigelse til køb af egne aktier Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen meddeler bestyrelsen bemyndigelse til i perioden indtil næste ordinære generalforsamling at lade selskabet erhverve egne aktier, såvel A-aktier som B-aktier, med en samlet pålydende værdi på indtil 10 % af selskabets aktiekapital, forudsat at kursen på købstidspunktet ikke afviger mere end 10 % fra den senest noterede børskurs. 52
Dagsordenens punkt 9 Eventuelt 53
ROCKWOOL International A/S Generalforsamling, 9. april 2014 54