Halvårsrapport Solid økonomi båret frem af omsætningen på mobilt internet, samt stabile resultater for POST. Stor udvikling i internetforbruget i hele Grønland. Udfordringer med internet i Nuuk. 1. halvår - 2013
Væsentlige forhold ü Resultat før skat for 1. halvår 2013 udgør 49,2 mio. kr. mod 57,7 mio. kr. i 1. halvår 2012. Uden 2 søkabelbrud, der samlet har påvirket resultatet negativt med 14,5 mio. kr., ville resultatet have været 10 % bedre end i 1. halvår 2012. ü Egenkapitalen pr. 30. juni 2013 udgør 895,7 mio. kr. mod 865,4 mio. kr. i 2012. ü Flatrate blev indført i Nuuk og Qaqortoq 1. marts med en stor kundetilgang til følge. Specielt streaming af film fra Netflix og Youtube har lagt et stort pres på den lokale infrastruktur i de to byer, med det resultat, at kvaliteten af produkterne ikke har været tilfredsstillende. Efterspørgslen på flatrateprodukter illustrerer med al tydelighed, at kunderne i Grønland agerer på samme måde som kunderne i andre dele af verden. ü Trafikken på mobilt internet (målt i GB) er i 1. halvår 2013 steget med 151 % i forhold til 1. halvår 2012, hvilket betyder, at ønsket for mobilitet blandt kunderne er det samme som i resten af verden. Trods væsentlige prisnedsættelser er omsætningen steget med 38 %, og TELE- POST har fået tilladelse til at reducere prisen på produktet yderligere gældende fra 1. juli 2013. ü Bredbånd produkterne Gold og Premium der er gældende i hele Grønland fik i 1. kvartal en markant forøgelse af trafikken inkluderet i abonnementet, hvilket har ført til en stigning af internettrafikken på 60 %. ü Den kraftige udvikling i internettrafikken har resulteret i fremskyndelse af investeringer i lokalt netværk i Nuuk og radiokæden mod nord. Der er taget beslutning om investering i 4G netværk til Nuuk for at efterkomme efterspørgslen på mobilt internet, og for at efterkomme den store efterspørgsel på internet i hele Grønland, forventes der gennemført store investeringer i infrastrukturen. ü De samlede pakkemængder i 1. halvår 2013 er 1 % større end i 1. halvår 2012, og brevmængderne er faldet med 7 % i forhold til 1. halvår 2012. ü Der er aktiveret hurtigere mobilt internet (2G) i 25 bygder, og allerede 1. september forventes der aktiveret hurtigere mobilt internet i yderligere 15 bygder. Samtidigt er transmissionskapaciteten blevet udvidet til at dække det øgede kapacitetsbehov. Det forventes, at alle bygder er opgraderet ultimo 2013. 2 af 16
Hoved- og nøgletal TELE Greenland Koncernen, finansielle hoved- og nøgletal 1H 2013 1H 2012 Ændring i % 2K 2013 2K 2012 Ændring i % Resultatopgørelse mio. kr. (medmindre andet er anført) Nettoomsætning 409,5 407,7 0,4 204,6 204,4 0,1 EBITDA 141,4 156,9 (9,9) 61,9 76,6 (19,2) Resultat af primær drift (EBIT) 61,3 72,1 (14,9) 21,7 34,5 (37,0) Finansielle poster, netto (12,0) (14,3) 16,4 (6,6) (7,3) 9,5 Periodens resultat før skat 49,2 57,7 (14,7) 15,0 27,1 (44,7) Frit cash flow Pengestrømme fra driftsaktivitet (FCF) 124,7 154,7 (19,4) - - - Pengestrømme fra investeringsaktivitet (37,8) (59,9) 36,9 - - - Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (75,4) (34,4) (119,4) - - - Nøgletal Bruttomargin % 87,5 88,2-87,5 87,8 - EBITDA- margin % 34,5 38,5-30,2 37,5 - EBIT- margin % 15,0 17,7-10,6 16,9 - Egenkapitalforrentning (ROE) 1 *) % 7,2 7,9 - - - - ROIC 1 *) % 4,4 4,5 - - - - Finansiel gearing 1 % 39,9 47,6-39,9 47,6 - Rentebærende gæld, netto 357,0 411,7 (13,3) 357,0 411,7 (13,3) Rentebærende gæld, netto/ebitda *) x 1,2 1,4-1,2 1,4 - Soliditetsgrad 1 % 52,0 48,6-52,0 48,6 - Gennemsnitlig antal medarbejdere antal 470 459 2,4 469 460 2,0 EBITDA *)/Gns. antal medarbejdere t.kr. 625 664 (5,8) 627 661 (5,2) Driftskapital Tilgodehavender 1 76,5 71,4 7,2 76,5 71,4 7,2 Omsætningsaktiver 1 247,6 272,5 (9,2) 247,6 272,5 (9,2) Kortfristede forpligtelser 1 184,0 216,1 14,9 184,0 216,1 14,9 Net working capital 1 63,6 56,4 12,7 63,6 56,4 12,7 Produktionsdata Pakker Stk. 58.600 57.800 1,4 29.700 27.700 7,2 Breve kg 113.700 122.100 (6,9) 52.400 51.400 1,9 Mobilt bredbånd Antal 3.523 1.542 128,5 3.523 1.542 128,5 Bredbånd via fastnet (ADSL) Antal 11.205 11.283 (0,7) 11.205 11.283 (0,7) Telefonlinjer Antal 17.743 19.244 (7,8) 17.743 19.244 (7,8) Mobil abonnementer (GSM og Tusass) Antal 58.410 57.224 2,1 58.410 57.224 2,1 *) Løbende 12 mdr. 1 ) Som følge af ændringen af sammenligningstallene beskrevet i anvendt regnskabspraksis side 15 er nøgletallene ændret i forhold til aflagte halvårsrapportering for 1. halvår 2012. 3 af 16
Ledelsespåtegning Vi har dags dato aflagt halvårsrapporten pr. 30. juni 2013 for. Selskabets revisor har ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårs- rapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver og passiver, finansielle stilling, resultat samt pengestrømme. Nuuk, den 4. september 2013 Direktion Michael Binzer Administrerende direktør Bestyrelse Agner N. Mark Formand Line Frederiksen Næstformand Aaja Chemnitz Larsen Benedikte Jensen Svend Aage Olsen Søren Voigt 4 af 16
Ledelsesberetning Økonomisk udvikling i 1. halvår 2013 Koncern Resultat 1. halvår Resultat før skat for 1. halvår 2013 udgør 49,2 mio. kr. mod 57,7 mio. kr. i 1. halvår 2012, svarende til et fald på 15 %. To søkabelbrud i canadisk farvand har påført TELE- POST 14,5 mio. kr. i omkostninger, som er årsagen til tilbagegangen i resultatet før skat. Nettoomsætningen er i 1. halvår 2013 steget med 0,4 % i forhold til 1. halvår 2012 og udgør 409,5 mio. kr. Udviklingen i nettoomsætningen i forhold til 1. halvår 2012 Ændring i nettoomsætning 1. halvår 2013-2012 1H - 2013 409,5 mio. kr. Mobilt Internet + 14,2 Bredbånd privat (ADSL) + 1,4 Bredbånd erhverv (MPLS) - 5,8 Mobiltelefoni - 0,6 Fastnet - 4,1 Post - 0,5 Øvrige - 2,8 1H - 2012 407,7 mio. kr. Forretningsudvikling TELE Omsætningen i TELE steg i 1. halvår 2013 med 0,8 % i forhold til 1. halvår 2012. Omsætningen på mobilnettet stiger fortsat i 1. halvår 2013, og samlet er der tale om en stigning på 13,6 mio. kr. i forhold til 1. halvår 2012. Stigningen sker på mobilt internet, medens der er en mindre tilbagegang på tale og sms. 5 af 16
Omsætningen på Bredbånd er 4,4 mio. kr. lavere end 1. halvår 2012. Væsentlige prisnedsættelser på erhvervsprodukterne betyder lavere omsætning, til trods for en højere trafik. Omsætningen på Bredbånd til private er steget med næsten 3 %, til trods for de store udvidelser af pakkerne på Gold og Premium, som blev gennemført pr. 1. februar 2013. Flatrate produkterne i Nuuk og Qaqortoq overstiger forventningerne, og bidrager positivt til omsætningsfremgangen. Fastnetomsætningen er faldet med 11 % i forhold til 1. halvår 2012. Kunderne benytter mobiltelefoni og applikationer på internet så som Skype, Face Time osv. til samtale, som betyder mindre trafik. Desuden er flatratekundernes mulighed for at fravælge fastnet, medvirkende årsag til tilbagegangen. Forretningsudvikling POST Omsætningen i POST faldt med 1 % i forhold til 1. halvår 2012. I 1. halvår 2013 er pakkerne steget med 1 % i modsætning til de seneste år, hvor pakkemængderne konstant er faldet. Brevmængderne er i 1. halvår 2013 til gengæld fortsat nedgangen med et fald på 7 % set i forhold til 1. halvår 2012. De samlede portoindtægter er uændrede i 1. halvår 2013 i forhold til 1. halvår 2012, hvilket skyldes portostigningen fra januar 2013. Omsætningen på salg af frimærker til samlere er faldet med 0,3 mio. kr. i forhold til 1. halvår 2012, hvilket svarer til en tilbagegang på næsten 5 %. Udvikling i driftsudgifter i forhold til 1. halvår 2012 1H - 2013 358,0 mio. kr. Personaleomkostninger + 5,7 Drift og vedligeholdelse + 10,4 Afskrivninger - 4,8 Øvrige + 0,2 1H - 2012 346,5 mio. kr. 6 af 16
Personaleomkostninger er steget Besættelse af ledige stillinger, styrkelse af IT- og salgsorganisationen samt forhøjede omkostninger til personale i støttefunktionerne i forbindelse med indførelse af flatrate, har betydet en stigning i personaleudgifterne på 6 % i forhold til 1. halvår 2012. Fald i EBITDA EBITDA er 10 % mindre i 1. halvår 2013 end i 1. halvår 2012. Årsagen hertil er omkostningerne til reparation af søkablet. Pengestrøm Frit cashflow fra driften er faldet fra 154,7 mio. kr. i 1. halvår 2012 til 124,7 mio. kr. Likvide midler udgør den 30. juni 2013 143,1 mio. kr. i forhold til 164,7 mio. kr. pr. 30. juni 2012. Der er udbetalt 75 mio. kr. i udbytte til Grønlands Selvstyre mod 32 mio. kr. i 2012. Afskrivninger Afskrivninger er faldet med 6 %. Finansielle poster Finansielle poster er reduceret med 16 % i forhold til 1. halvår 2012. Nedbringelse af gælden i 2012 samt afvikling af tilhørende rente swapaftale, er forklaringen på det store fald i finansielle omkostninger. 7 af 16
Ledelsesberetning Øvrige forhold Kapitalberedskab Koncernens likvide beholdninger og kreditfaciliteter sammenholdt med forventningen til likviditetsudviklingen i resten af 2013 betyder, at koncernens kapitalberedskab er tilstrækkeligt. Resultatudvikling Med udgangspunkt i resultatet for 1. halvår forventes et resultat før skat i 2013 på ca. 85 mio. kr. Følgende forhold påvirker resultatudviklingen: Fortsat positiv vækst i omsætningen på internetprodukterne. Fortsat fald i fastnettelefoni Faldende brev- og pakkemængder Lavere renteomkostninger Begivenheder efter regnskabsperiodens afslutning Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som væsentligt forrykker vurderingen af koncernens økonomiske stilling. 8 af 16
Resultatopgørelse TELE Greenland t.kr. Koncern 1H 2013 1H 2012 Ændring i % 2K 2013 2K 2012 Ændring i % Nettoomsætning 409.538 407.705 0,4 204.620 204.404 0,1 Anlægsproduktion 4.373 5.598 (21,9) 2.346 2.739 (14,4) Andre driftsindtægter 5.422 5.231 3,6 2.865 2.551 12,3 Omkostninger til vareforbrug og fremmede tjenesteydelser (60.975) (59.070) (3,2) (30.731) (30.203) (1,7) Andre eksterne omkostninger (107.928) (99.278) (8,7) (62.605) (51.866) (20,7) Lønninger og andre personale omkostninger (108.315) (102.636) (5,5) (54.201) (50.753) (6,8) Afskrivninger (80.049) (84.814) 5,6 (40.172) (42.104) 4,6 Andre driftsomkostninger (750) (662) (13,3) (426) (318) (34,0) Resultat af primær drift (EBIT) 61.316 72.074 (14,9) 21.696 34.450 (37,0) Finansielle poster, netto (12.068) (14.350) 15,9 (6.710) (7.342) 8,6 Resultat før skat 49.248 57.724 (14,7) 14.986 27.108 (44,7) Skat af årets resultat (15.810) (18.327) 13,7 (4.841) (8.629) 43,9 Periodens resultat 33.438 39.397 (15,1) 10.145 18.479 (45,1) 9 af 16
Balance TELE Greenland t.kr. Koncern 30.6.2013 30.6.2012 31.12.2012 Anlægsaktiver Bygninger 351.908 366.465 358.931 Teleanlæg 1.008.471 1.024.728 1.067.168 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 33.562 28.058 29.403 Materielle anlægsaktiver under udførelse 70.405 80.836 51.108 Kapitalandele i associeret virksomhed 6.276 6.134 6.275 Andre tilgodehavender 3.083 3.131 3.107 Anlægsaktiver i alt 1.473.705 1.509.352 1.515.992 Omsætningsaktiver Varebeholdninger 6.473 17.302 11.021 Tilgodehavender fra salg 76.515 71.390 78.778 Andre tilgodehavender 2.947 4.468 3.669 Udskudt skatteaktiv 0 0 155 Periodeafgrænsningsposter 18.573 13.778 9.994 Afledte finansielle instrumenter 0 890 0 Likvide beholdninger 143.093 164.719 131.505 Omsætningsaktiver i alt 247.601 272.547 235.122 Aktiver i alt 1.721.306 1.781.899 1.751.114 10 af 16
Balance (fortsat) TELE Greenland t.kr. Koncern 30.6.2013 30.6.2012 31.12.2012 Egenkapital og forpligtelser Aktiekapital 150.000 150.000 150.000 Overkursfond 180.357 180.357 180.357 Udbytte 0 0 75.000 Overført overskud 565.352 535.003 523.028 Egenkapital i alt 895.709 865.360 928.385 Langfristede forpligtelser Hensættelse til reetablering af naturområder 0 3.002 0 Udskudt skat 187.398 174.265 167.817 Offentlige lån 2.282 1.701 2.282 Gæld, Realkreditinstitutter og offentlige lån 17.766 19.550 18.122 Gæld, Bank 434.130 501.879 434.130 Langfristede gældsforpligtelser 641.576 700.397 622.351 Kortfristet forpligtelser Kortfristet del af langfristet gæld 48.239 55.029 48.263 Modtagne forudbetalinger fra kunder 13.237 14.410 14.016 Leverandører af varer og tjenesteydelser 16.021 29.997 33.819 Selskabsskat 185 0 62 Anden gæld 57.399 43.111 42.246 Afledte finansielle instrumenter 48.940 73.594 61.972 Kortfristede forpligtelser i alt 184.021 216.141 200.378 Forpligtelser i alt 825.597 916.538 822.729 Egenkapital og forpligtelser i alt 1.721.306 1.781.899 1.751.114 11 af 16
Egenkapitalopgørelse TELE Greenland t.kr. Koncern Aktiekapital Overkursfond Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital pr. 1. januar 2012 150.000 180.357 498.368 32.000 860.725 Udloddet udbytte vedr. 2011 0 0 0 (32.000) (32.000) Periodens resultat 0 0 39.397 0 39.397 Nettoreg. af finansielle instrumenter 0 0 (2.762) 0 (2.762) Egenkapital pr. 30. juni 2012 150.000 180.357 535.003 0 865.360 Koncern Aktiekapital Overkursfond Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital pr. 1. januar 2013 150.000 180.357 523.028 75.000 928.385 Udloddet udbytte vedr. 2012 0 0 0 (75.000) (75.000) Periodens resultat 0 0 33.438 0 33.438 Nettoreg. af finansielle instrumenter 0 0 8.886 0 8.886 Egenkapital 30. juni 2013 150.000 180.357 565.352 0 895.709 12 af 16
Pengestrømsopgørelse TELE Greenland t.kr. Koncern 1H 2013 1H 2012 Ændring i % Resultat før afskrivninger og finansielle poster (EBITDA) 141.365 156.888 (9,9) Ændring i driftskapital (4.472) 12.420 - Pengestrømme fra drift før finansielle poster 136.893 169.308 (19,1) Renteindbetalinger og lignende indbetalinger 860 1.188 (27,6) Renteudbetalinger og lignende udbetalinger (12.928) (15.538) 16,8 Pengestrømme fra ordinær drift 124.825 154.958 (19,4) Betalt selskabsskat (96) (279) - Pengestrømme fra driftsaktivitet (FCF) 124.729 154.679 (19,4) Salg af materielle anlægsaktiver 986 245 302,4 Køb af materielle anlægsaktiver (38.748) (60.110) 35,5 Pengestrømme fra investeringsaktivitet (37.762) (59.865) 36,9 Afdrag på langfristede gældsforpligtelser (379) (2.353) 83,9 Udbetalt udbytte (75.000) (32.000) (134,4) Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (75.379) (34.353) (119,4) Pengestrømme i alt 11.588 60.461 (80,8) Likvide midler primo 131.505 104.258 - Likvide midler ultimo 143.093 164.719 (13,1) 13 af 16
Segmentoplysninger Segmentoplysninger 1H 2013 TELE POST TGI ELIM. *) TOTAL mio. kr. Nettoomsætning 361,3 56,9 4,5 (13,2) 409,5 Driftsudgifter mv. (317,1) (50,5) (3,6) 13,2 (358,0) EBITDA 131,9 8,1 1,4 0,0 141,4 Resultat af primær drift (EBIT) 54,0 6,4 0,9 0,0 61,3 Finansielle poster (12,0) 0,6 0,0 (0,7) (12,1) Resultat før skat 42,0 7,0 0,9 (0,7) 49,2 1H 2012 Nettoomsætning 361,0 57,4 4,8 (15,5) 407,7 Driftsudgifter mv. (309,2) (49,4) (3,4) 15,5 (346,5) EBITDA 145,2 9,8 1,9 0,0 156,9 Resultat af primær drift (EBIT) 62,6 8,0 1,4 0,0 72,1 Finansielle poster (13,7) 0,5 0,0 (1,1) (14,3) Resultat før skat 48,9 8,5 1,4 (1,1) 57,7 *) Elimineringer 14 af 16
Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten for - koncernen er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for statslige aktieselskaber. I halvårsrapporten er foretaget ændringer af følgende forhold: Indregning af udskudt skat på finansielle instrumenter i koncern i indeværende år og sammenligningsårene. Forholdet vedrører egenkapitalposten for regulering af afledte finansielle instrumenter og hensættelse til udskudt skat. Indregning af tilgodehavender fra salg og anden gæld for koncern i indeværende år og sammenligningsårene. Den beløbsmæssige effekt er identisk på de to regnskabsposter. I forhold til årsrapporten 2012, kan korrektionen vedrørende indregning af udskudt skat på finansielle instrumenter på egenkapitalen vises på denne vis: t.kr. Egenkapital 31.12.2011, jf. årsrapport 2012 838.895 Korrektion udskudt skat af afledte finansielle instrumenter 21.830 Korrigeret egenkapital 31.12.2011 860.725 Egenkapital 31.12.2012, jf. årsrapport 2012 908.678 Korrektion udskudt skat af afledte finansielle instrumenter 19.707 Korrigeret egenkapital 31.12.2012 928.385 I forhold til årsrapporten 2012 betyder ændringen i indregning af tilgodehavender fra salg og anden gæld, at begge regnskabsposter reduceres med 19.839 t.kr. Halvårsrapporten er i øvrigt aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten 2012, dog uden noteapparat og uden enkelte mellemtotaler. Der henvises til årsrapporten for 2012 for en nærmere beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. 15 af 16
Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Formler, der er anvendt til beregning af nøgletal, kan ses nedenstående: EBITDA EBIT = Resultat før afskrivninger, renter og skat = Resultat før renter og skat (resultat af primær drift) Bruttomargin EBITDA- margin EBIT- margin Egenkapitalens forrentning (ROE) ROIC Finansiel gearing = = = = = = Bruttoresultat x 100 Nettoomsætning EBITDA x 100 Nettoomsætning EBIT x 100 Nettoomsætning Årets resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Årets resultat x 100 Investeret kapital Rentebærende gæld, netto x 100 Egenkapital Rentebærende gæld, netto = Rentebærende gæld - likvider Soliditetsgrad Gennemsnitligt antal medarbejdere = = Egenkapital x 100 Balancesum Gennemsnitlig antal fuldtidsansatte (årsværk) udregnes efter normtimer, da ATP- metoden ikke kan anvendes i Grønland Net working capital = Omsætningsaktiver - kortfristede forpligtelser 16 af 16