Aktier AktiePilen USA Caterpillar skal have ny CEO Dow Jones 0,29 % Nasdaq 0,27 % S&P 500 0,30 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Johnson & Johnson, Boeing, McDonald s, Nike, Home Depot Verizon Communication S&P 500 Sektorer Utilities, Telecommunication Consumer Discretionary, Energy, Consumer Staples Services, Real Estate De 3 toneangivende amerikanske aktieindeks lukkede mandag alle lavere med ca. 0,3%. Handelssessionen havde på ugens første handelsdag fokus på de regnskabsaktuelle selskaber, nøgletal samt en tale fra Stanley Fischer fra den amerikanske centralbank. Den amerikanske industriproduktion steg 0,1% i september, hvilket var præcist som forventet af økonomerne. Opgørelsen fra august blev ved samme lejlighed nedrevideret til 0,5% mod tidligere rapportret 0,4%. Kapacitetsudnyttelsen landede på 75,4% i september, hvilket var lidt lavere end estimatet på 75,6%. I august var kapacitetsudnyttelsen 75,3% så der var stadig tale om en fremgang selvom den var lidt mindre end forventet. 4 ud af 11 delindeks i S&P 500 lukkede mandag med stigninger. VIXindekset sluttede 0,6% højere i 16,21 Q3 regnskabet fra Bank of America(+0,3%) viste mandag en indtjening på 0,41 USD pr. aktie, hvilket overgik estimatet på 0,33 USD pr. aktie. Omsætningen i USA s 2 største bank blev i kvartalet på 21,6 mia. USD hvilket ligeledes var bedre end analytikernes estimat på 20,8 mia. USD. Der er således tale om den første stigning i indtjeningen i de seneste 3 kvartaler. Den stærke bundlinje kan henføres til en stram omkostningsstyring og flotte handelsindtægter fra specielt obligationshandel. Ifølge en række medier genovervejer itgiganten Apple(0,1%) tilsyneladende kraftigt, hvorvidt koncernen skal skrotte sine planer om at bygge en bil. Projektet som går under navnet Titan er allerede nu blevet beskåret kraftigt. Ifølge medierne vil Apple senest i slutningen af 2017 træffe en afgørelse om projektet skal skrinlægges helt. KBW sænkede mandag anbefalingen på Wells Fargo(0,5%) til Market perform fra før Outperform. Modsat var meldingen fra BMO som løftede deres anbefaling fra tidligere Market perform til Outperform. Tredje kvartalsregnskabet fra Charles Schwab(0,9%) viste mandag en fremgang i indtjeningen på 11% fra det foregående kvartal og hele 34 fra samme kvartal sidste år. Omsætningen i kvartalet blev på 1,91 mia. USD mod estimeret 1,89 mia. USD. Indtjeningen pr. aktie landede på 0,34 USD pr. aktie mod forventet 0,33 USD pr. aktie. Barrons skrev i weekendens udgave, at der er stigende interesse for at etablere short positioner i Amazon.com(1,2%) op til det kommende regnskab efter den seneste markante stigning i aktien. Goldman Sachs fjernede mandag Lowe s(1,9%) fra deres Conviction Buy List. Anbefalingen opretholdes på Buy. Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 clauss@ 18102016 06:14:44 1/5
AMD(1,2%) blev mandag hævet af analytikeren Rick Schafer fra Oppenheimer. Anbefalingen lyder nu på Market Perform mod tidligere Underperform. Caterpillar meddelte mandag at CEO Doug Oberhelman vil blive afløst af Jim Umpleby pr. 01.01.2017. BMO Capital sænkede mandag deres anbefaling på JPMorgan til Market Perform fra tidligere Outperform. Legetøjsgiganten Hasbro(+7,4%) præsenterede mandag et stærkt regnskab hvor indtjeningen var 16% bedre end forventet. Omsætningen overraskede ligeledes positivt med 1,68 mia. USD mod estimeret 1,55 mia. USD. Det stærke resultat kan ifølge regnskabet især henføres til en stor efterspørgsel efter en række Disneyrelaterede produkter. Aktien lukkede med den største stigning i mere end 15 måneder. Deutsche Bank sænkede mandag deres kursmål på CVS Health Corp(2,4%) fra 108 USD til 99 USD. I eftermarkedet rapporterede både IBM(+0,2%) og Netflix(1,7%) deres Q3 regnskab. IBM kom med en indtjening pr. aktie på 3,29 USD ind bedre end konsensus på 3,23 USD mens også omsætningen på 19,2 mia. USD var lidt højere end forventet. Aktien blev sendt ned med over 3% i eftermarkedet, da investorerne fokuserede på bruttomarginalen som faldt for 4 kvartal i træk. Netflix steg hele 19,6% i eftermarkedet efter regnskabet viste en indtjening pr. aktie på 0,12 USD mod forventet 0,06 USD pr. aktie. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat UnitedHealth Group Inc Domino s Pizza Inc BlackRock Inc Johnson & Johnson HarleyDavidson Inc Philip Morris International Inc Goldman Sachs Intel Corp Yahoo Inc 2,08 USD 0,90 USD 4,98 USD 1,65 USD 0,64 USD 1,23 USD 3,88 USD 0,73 USD 0,14 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 CPI MoM 14:30 CPI YoY 16:00 NAHB Housing Index 0,3% 1,5% 63 Asien Positiv undertone Nikkei (08.00) +0,29% Hang Seng (08.00) +1,40% Shanghai (03.00) +1,03% De asiatiske aktier handler tirsdag morgen højere i en nyhedsfattig handelssession under forholdsvis lav omsætning. Det brede MSCI Asia Pacific Index handler i skrivende stund knap 0,5% højere. Crown Resorts(+2,1%) som er et af Australiens største kasinoselskaber oplever tirsdag morgen et mindre rebound efter mandagens store fald på knap 14%. Det store fald mandag blev udløst af, at 18 af selskabets ansatte var blevet tilbageholdt af de kinesiske myndigheder. Generelt blæser der lidt mildere vindere i sektoren tirsdag morgen. På børsen i Hong Kong stiger Wynn Macau(+2,5%) og Melco International(+3,6%) således begge ganske pænt. 2/5
Europa Ryanair nedjusterer Future Point Procent Dax 10.554 +0,6% Euro Stoxx 50 3017 +0,7% Dow Jones 18.061 +0,2% S&P 500 2131 +0,3% Nasdaq 4821 +0,3% Olie (Nymex) 50,62 +0,5% Copper 4675 +0,1% Guld 1258 +0,2% EuroBund 163,41 0,1% Vi forventer en højere åbning på de europæiske børser tirsdag morgen. Fokus vil være rettet mod de regnskabsaktuelle selskaber på begge sider af Atlanten. Herudover vil dagens nøgletal kunne tiltrække sig lidt opmærksomhed. De 2 danske børsnoterede høreapparatsselskaber William Demant og GN Store Nord forventes at kunne tiltrække sig lidt ekstra opmærksomhed resten af ugen når den årlige EUHA høreapparatsmesse løber af stablen fra onsdag til fredag i Hannover i Tyskland. Regnskabet fra DSVrivalen Kuehne & Nagel viser en lidt svagere udvikling end ventet af analytikerne. Det er specielt de lave rater på søfragt der presser indtjeningen. 9.måneders EBIT landede på 678 mio. CHF mod konsensus på 701 mio. CHF. Omsætningen var ligeledes lidt under det ventede. DSV rapporterer den 1. november. Ryanair nedjusterer sin FY17 guidance til 1,31,35 mia. EUR som følge af Brexit. Deutsche Bank har indvilget i at betale 38 mio. USD i et gruppesøgsmål i USA om, at banken ulovligt har manipuleret med prisen på sølv sammen med en række andre banker. Novo Nordisk lukkede pænt mandag efter rygter om at Novartis vil sælge deres 32% aktiepost i Roche for at købe AstraZeneca. Denne historie vil også tirsdag kunne give lidt ekstra fokus på Novo Nordisk. Commerzbank vil afskedige 8.450 ansatte i Tyskland af de i alt 9.600 som banken har varslet. BASF melder om 2 døde og 6 alvorligt såret i forbindelse med gårsdagens voldsomme eksplosion. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Getinge AB Bellway PLC Kuehne + Nagel Arm Holdings PLC ASOS PLC Com Hem AB Nøgletal Begivenhed Estimat 10:00 ECB lending Survey 10:30 CPI MoM (UK) 10:30 CPI YoY (UK) 0,1% 0,9% 3/5
Op og nedjustering Heidelbergcement: Berenberg hæver til Buy fra Hold Dagens Teknik DAX indekset fik som ventet en lidt svag start på denne nye uge efter det amerikanske marked faldt tilbage fredag efter europæisk lukning. Med fredagens positive åbning er der opstået et nyt gap i 10.413 og 10.450, som vi forventer skal lukkes på sigt. I nedadgående retning ser vi, ved siden af 10.360, fortsat 100 dags glidende gennemsnit i 10.254 som vigtig støtte. Et brud af dette niveau vil sandsynligvis føre til en test af 200 dags snittet lige over 10.000. I opadgående vil et brud 10.650 at føre indekset op mod 10.800 modstanden MACD indikatoren ligger fortsat i neutralt terræn. RSI ligger i 49,68 Modstand: 10.570, 10.650, 10.692, 10.750, 10.800 Støtte: 10450, 10.413, 10.339, 10249, Vidste du at Samsung Electronics forventer at salgs og produktionsstoppet af Galaxy Note 7smartphone de næste 2 kvartaler vil komme til at koste selskabet 35 mia. DKK. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på 4/5
bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK2100 København Ø. 5/5