ENERGI I FORANDRING KONCERNÅRSRAPPORT 2011
kort fortalt resultater 2011 MArkedsAndele En af Nordeuropas førende energikoncerner DONG Energy er en af Nordeuropas førende energikoncerner med hovedsæde i Danmark. Vores forretning er baseret på at fremskaffe, producere, distribuere og handle energi og tilknyttede produkter i Nordeuropa. DONG Energy beskæftigede 6.098 medarbejdere ved udgangen af 2011. OmSæTNING 56,8 MIA. KR. PENGESTRømmE FRa DRIFTEN 12,6 MIA. KR. Offshore vind i drift Danmark...45% Storbritannien...21% Elproduktion Danmark...54% varmeproduktion Danmark...35% Elsalg Danmark...20% Holland...1% EBITDa 13,8 MIA. KR. NETTO- INvESTERINGER 13,1 MIA. KR. Gassalg Danmark...29% Sverige...22% Holland...1% Eldistribution Danmark...28% 28 Gasdistribution Danmark...29% Ejeroversigt pr. 31.12.2011 Den danske stat 76,49% SEAS-NVE Holding 10,88% Syd Energi Net 6,95% Øvrige 5,68% årets RESuLTaT 2,9 MIA. KR. RaTING A-/Baa1
Mere stabil og ren energi DONG Energy arbejder målbevidst for både at skaffe mere energi og at nedbringe udledningen af CO 2. Produktionen af olie og gas øges for at dække det stigende behov for energi. Men samtidig sættes mange nye havmøller i drift i disse år. Og de danske kraftværker planlægges omstillet til mere grøn produktion gennem øget anvendelse af biomasse. Regnskaberne viser, at det er muligt både at imødegå udfordringerne på energiområdet og at nå tilfredsstillende økonomiske resultater. Fordobling af EBITDA, mia. kr. 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Realiseret Mål Trend 8,8 2009 2010 DONG Energy s strategiske spor Vækst inden for vind og biomasse 13,8 2011 2012 2013 2014 17,6 2015 Halvering af CO 2 -udledning, g CO 2 pr. kwh 650 EBITDA Likvider 613 600 590 Bindende lånefaciliteter 574 550 500 450 400 350 300 2006 Realiseret 638 2008 2010 524 Mål 486 2012 Robusthed gennem den integrerede forretningsmodel 2014 2016 2018 320 2020 hvorfor hvorhen hvordan 524 Mål Realiseret Vækst inden for fremskaffelse af olie og gas Udvikling af fremtidens fleksible energisystem
indhold Koncernårsrapport For at fremme brugervenligheden har DONG Energy for første gang valgt at offentliggøre en koncernårsrapport, som ikke indeholder anvendt regnskabspraksis for det finansielle og ikke-finansielle regnskab, licens- og bevillingsoversigt, virksomhedsoversigt, årsregnskabet for moderselskabet DONG Energy A/S og redegørelsen for virksomhedsledelse, herunder interne kontrol- og risikostyringssystemer ved regnskabsaflæggelsen. I henhold til årsregnskabslovens 149, stk. 2 er koncernårsrapporten et uddrag af DONG Energy s fuldstændige årsrapport. Den fuldstændige årsrapport inkl. anvendt regnskabspraksis for det finansielle og ikkefinansielle regnskab, licens- og bevillingsoversigt, virksomhedsoversigt, årsregnskabet for moderselskabet og den lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse kan downloades på www.dongenergy.com. Efter godkendelse på generalforsamlingen kan den fuldstændige årsrapport også rekvireres hos Erhvervsstyrelsen. LEDELSESBERETNING 1 Forord 2 Udvalgte begivenheder i 2011 4 Hoved- og nøgletal, finansielle 6 Hoved- og nøgletal, ikke-finansielle 6 Redegørelse for samfundsansvar 8 Markedsforhold 9 Forretning og strategi 18 Forretningsområder kort fortalt Resultater og forventninger: 28 Koncernens resultater 36 Forretningsområdernes resultater 40 Forventning til finansielt resultat 2012 42 Finansielle målsætninger 43 DONG Energy og kapitalmarkedet 44 Risiko og risikostyring SuPPLERENDE INFORmaTION 126 Koncernmeddelelser offentliggjort i 2011 127 Ordliste Omslag, forrest DONG Energy kort fortalt Omslag, bagerst Hoved- og nøgletalsdefinitioner YDERLIGERE INFORmaTION media Relations Karsten Anker Petersen 99 55 96 62 Investor Relations Morten Hultberg Buchgreitz 99 55 97 50 www. dongenergy.com Ledelsesinformation: 52 God selskabsledelse 52 Bestyrelsen 56 Direktionen For- og bagsidefoto Etablering af havmølleparken Horns Rev 2 FINaNSIELT REGNSkaB FOR koncernen 60 Totalindkomstopgørelse 62 Balance 64 Egenkapitalopgørelse 66 Pengestrømsopgørelse 68 Noter Sprog Denne rapport er udarbejdet på dansk og engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelse er den danske udgave gældende. PåTEGNINGER 57 Ledelsespåtegning 124 Revisorerklæringer, finansielt regnskab 125 Revisorerklæring, ikke-finansielt regnskab Design: Bysted/DONG Energy Tryk: Scanprint Denne tryksag er produceret på et ISO 14001-miljøcertificeret og EMAS-registreret trykkeri
Mere stabil og ren energi Det moderne samfund anvender mere og mere energi. Samtidig ønsker vi at bremse den belastning af miljøet, som traditionel energiproduktion medvirker til. Det er den dobbelte udfordring, vi står over for. DONG Energy ser det som sin opgave at arbejde målbevidst på begge fronter. Vel at mærke på et forretningsmæssigt sundt grundlag. Vi skaffer mere energi ved at øge produktionen af olie og gas, som i mange år frem fortsat vil være nødvendige kilder til energi. Samtidig er DONG Energy førende på verdensplan inden for offshore vindenergi, og i disse år sætter vi stribevis af nye havmøller i drift. Samtidig planlægger vi at omlægge de danske kraftværker til mere grøn produktion. Forbruget af kul skæres markant ned, mens forbruget af forskellige former for biobrændsler skal øges. Forureningen med CO 2 og andre skadelige stoffer nedbringes, og dermed fremstilles den nødvendige energi på en mere ansvarlig måde. Målet for indsatsen er at levere stabil og ren energi, der svarer til det moderne samfunds krav. At der samtidig kan opnås tilfredsstillende økonomiske resultater kommer til udtryk i DONG Energy s regnskaber. Vi er således godt på vej mod vores forretningsmæssige mål om at fordoble driftsindtjeningen i 2015 i forhold til 2009. Set i forhold til den globale udfordring er DONG Energy s indsats måske beskeden. Men alle bestræbelser tæller. Og vores hurtige omstilling ruster os godt til fremtiden og demonstrerer samtidig, at det kan lade sig gøre på et sundt forretningsmæssigt grundlag at levere mere energi og mere grøn energi. 9. marts 2012 Fritz H. Schur anders Eldrup Bestyrelsesformand Administrerende direktør DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011 LEDELSESBERETNING 1
udvalgte BEGIVENHEDER I 2011 1. kvartal 2. kvartal 13. januar udstedelse af nye hybridobligationer DONG Energy udstedte ny hybridkapital med en kuponrente på 7,75% for EUR 700 mio. med forfald i 3010 og tilbagekøbte EUR 500 mio. af den eksisterende hybridkapital med forfald i 3005. Kapitalgrundlaget blev styrket med 1,3 mia. kr. 24. februar Opførelse af havmølleparken Borkum Riffgrund 1 Beslutning om opførelse af havmølleparken Borkum Riffgrund 1 i den tyske del af Nordsøen. Den samlede investering vil udgøre omkring EUR 1,25 mia. Parken får en samlet kapacitet på 320 MW og vil levere strøm fra 2014. 16. juni 28. marts Opførelse af West of Duddon Sands havmøllepark PensionDanmark og Pka bliver medejere af Beslutning om at opføre havmølleparken West of Duddon anholt havmøllepark Sands i Det Irske Hav i et 50/50 samarbejde mellem DONG Et konsortium bestående af PensionDanmark og PKA indgik en aftale med DONG Energy om at købe 50% af Anholt sættelse i 2014. Den samlede investering ventes at udgøre Energy og ScottishPower Renewables med forventet idrift- havmøllepark for ca. 6 mia. kr. GBP 1,6 mia. 20. juni Frasalg af Oil Terminals DONG Energy og det canadiske energiinfrastrukturselskab Inter Pipeline Fund indgik aftale om overdragelse af DONG Energy Oil Terminals. Salgsprisen var 2,6 mia. kr. og transaktionen blev gennemført i januar 2012. Note: Kun væsentlige begivenheder i 2011 fremgår, mens den fuldstændige liste over koncernmeddelelser fremgår på side 126. 2 LEDELSESBERETNING DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011
3. kvartal 4. kvartal 17. august Etablering af kreditfacilitet på EuR 1,3 mia. DONG Energy underskrev aftale om en 5-årig kreditfacilitet på EUR 1,3 mia. med to optioner på at forlænge faciliteten med yderligere et år. 26. august DONG Energy medstifter af konsortium for bioenergi i måbjerg Sammen med lokale aktører etablerede DONG Energy et konsortium for grøn energi, Måbjerg Energy Concept. Konsortiet skal i løbet af 15 måneder afklare om en række projekter inden for bioenergi kan realiseres og være rentable. 31. august Overtagelse af Norecos andel af Siri-feltet DONG Energy indgik aftale om at overtage Norecos andel af Siri-feltet i dansk Nordsø for 70 mio. kr. Transaktionen blev gennemført ultimo 2011 og herefter er DONG Energy eneejer af feltet. 01. september marubeni corporation medejer af havmølleparken Gunfleet Sands Marubeni Corporation indgik aftale med DONG Energy om køb af ejerandel på 49,9% i havmølleparken Gunfleet Sands, som har en kapacitet på 172 MW. Marubeni betalte et kontant vederlag på ca. GBP 210 mio. for ejerandelen. 18. oktober køb af engelske Shell Gas Direct DONG Energy og Shell UK underskrev en aftale om, at DONG Energy overtager gashandelsselskabet Shell Gas Direct for GBP 30 mio. Handlen har efterfølgende opnået godkendelse hos EU s konkurrencemyndigheder. 27. oktober vestas og DONG Energy indgår aftale om test af ny 7 mw-havmølle Vestas og DONG Energy indgik samarbejde om at afprøve Vestas nye V164-7,0 MW havmølle på DONG Energy s demonstrationsplads i vandet ud for Frederikshavn. DONG Energy s samlede investering i etablering af testsitet udgør 240 mio. kr. 04. november køb af rettighederne til at videreudvikle Borkum Riffgrund West 1 DONG Energy købte rettighederne til at videreudvikle havmølleprojektet Borkum Riffgrund West 1 af Energiekontor AG for ca. EUR 30 mio. 16. december køb af andel i de to første projekter i Smart Wind s Hornsea Zone DONG Energy købte en andel på 33,3% i de to første havmølleparkprojekter i Hornsea-zonen af SMart Wind. Købesummen er ca. GBP 15 mio. med forkøbsret til de resterende 66,7% af aktierne til en fast markedspris. DONG Energy erhvervede derudover forkøbsret til yderligere 1 GW i Hornsea-zonen. DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011 LEDELSESBERETNING 3
hoved- og nøgletal FINANSIELLE mio. kr. EuR mio. 2011 2010 2009 2008 2007 2011 2010 BuSINESS PERFORmaNcE Totalindkomstopgørelse Nettoomsætning: 56.842 54.616 49.569 60.642 41.342 7.630 7.333 Exploration & Production 10.469 8.264 6.416 7.322 4.486 1.405 1.109 Wind Power 4.312 2.952 1.676 1.453 1.201 579 397 Thermal Power 10.665 11.731 10.855 13.800 11.130 1.431 1.575 Energy Markets 33.689 31.516 28.889 37.357 20.263 4.522 4.232 Sales & Distribution 13.009 14.185 13.386 15.595 14.551 1.746 1.905 Andre aktiviteter/elimineringer (15.302) (14.032) (11.653) (14.885) (10.289) (2.053) (1.884) EBITDA: 13.770 14.135 9.311 13.428 9.323 1.848 1.898 Exploration & Production 5.684 5.051 3.264 4.261 2.366 763 678 Wind Power 1.799 1.730 609 677 605 241 233 Thermal Power 2.255 2.228 388 2.388 3.096 303 299 Energy Markets 1.963 2.959 2.735 4.352 1.583 263 398 Sales & Distribution 2.027 2.036 2.239 1.827 1.961 272 273 Andre aktiviteter/elimineringer 42 131 76 (77) (288) 6 18 EBITDA korrigeret for kulbrinteskat 12.254 13.118 8.842 12.681 9.301 1.644 1.761 EBIT 6.100 8.120 4.228 7.809 4.500 818 1.090 Justeret resultat af primær drift 4.444 6.985 3.658 6.842 4.314 596 938 Årets resultat 2.882 4.499 1.492 4.669 3.046 386 604 Nøgletal Finansiel gearing x 0,41 0,43 0,60 0,33 0,35 0,41 0,43 Justeret nettogæld / EBITDA x 1,9 1,9 3,3 1,4 2,0 1,9 1,9 Justeret nettogæld / Pengestrømme fra driftsaktivitet x 2,0 1,8 3,3 1,9 2,1 2,0 1,8 Afkast af investeret kapital (ROCE) % 5,7 9,6 5,5 11,6 7,4 5,7 9,6 Justeret afkast af investeret kapital % 9,2 15,1 7,7 16,1 10,1 9,2 15,1 IFRS Totalindkomstopgørelse Nettoomsætning 1 : 58.437 54.598 49.262 60.777 41.625 7.845 7.331 Exploration & Production 9.931 8.224 6.579 7.114 4.409 1.333 1.104 Wind Power 4.520 2.947 1.676 1.453 1.201 607 396 Thermal Power 10.231 11.330 10.818 13.890 11.198 1.373 1.521 Energy Markets 36.211 31.764 28.201 38.087 20.262 4.861 4.265 Sales & Distribution 13.178 14.185 13.386 15.595 14.552 1.769 1.905 Andre aktiviteter/elimineringer (15.634) (13.852) (11.398) (15.362) (9.996) (2.098) (1.860) Nettoomsætning, mia. kr. Resultater, mia. kr. Resultat efter skat EBITDA 70 60 50 14 12 10 Likvider Bindende lånefaciliteter EBITDA Resultat efter s 40 8 30 6 20 4 10 2 0 2007 2008 2009 2010 2011 0 2007 2008 2009 2010 2011 4 LEDELSESBERETNING DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011
mio. kr. EuR mio. 2011 2010 2009 2008 2007 2011 2010 IFRS Totalindkomstopgørelse (fortsat) EBITDA: 15.595 14.089 8.840 13.622 9.606 2.093 1.892 Exploration & Production 5.146 5.012 3.427 4.053 2.290 691 673 Wind Power 2.007 1.725 609 677 605 269 232 Thermal Power 1.776 1.864 306 2.478 3.164 238 250 Energy Markets 4.731 3.207 2.046 5.082 1.582 635 431 Sales & Distribution 2.196 2.036 2.239 1.827 1.961 295 273 Andre aktiviteter/elimineringer (261) 245 213 (495) 4 (35) 33 EBIT 7.925 8.074 3.757 8.004 4.783 1.064 1.084 Resultat ved salg af virksomheder 225 905 (62) 917 29 30 121 Finansielle poster, netto (282) (1.595) (1.362) (1.134) (740) (38) (214) Årets resultat 4.250 4.464 1.138 4.815 3.259 571 599 Balance Aktiver 154.073 137.339 120.552 106.085 89.710 20.725 18.424 Tilgang i materielle aktiver 22.057 16.286 16.530 9.853 11.142 2.962 2.187 Nettoarbejdskapital (181) 2.466 3.898 5.548 4.555 (24) 331 Rentebærende gæld 40.961 38.397 35.926 19.258 18.170 5.511 5.148 Rentebærende nettogæld 23.615 22.139 26.930 15.253 14.792 3.177 2.970 Egenkapital 57.740 51.308 44.808 46.190 42.211 7.767 6.883 Investeret kapital 81.355 73.448 71.737 61.443 57.002 10.943 9.853 Justeret investeret kapital 50.190 46.306 46.303 48.287 36.685 6.751 6.212 Pengestrømme Funds from Operation (FFO) 11.706 12.498 7.529 11.340 10.083 1.571 1.678 Pengestrømme fra driftsaktivitet 12.624 14.214 9.468 10.379 8.842 1.694 1.908 Pengestrømme fra investeringsaktivitet (19.338) (14.793) (21.199) (8.629) (11.803) (2.595) (1.987) Bruttoinvesteringer (18.451) (15.692) (18.131) (11.146) (17.512) (2.477) (2.107) Nettoinvesteringer (13.060) (8.530) (19.040) (8.666) (12.013) (1.752) (1.146) 1 For forklaring på udviklingen i nettoomsætningen henvises til side 33. Definition af hoved- og nøgletal fremgår bagerst i denne rapport på omslaget. For beskrivelse af resultatmålet business performance henvises til side 33-34 samt til note 40 om anvendt regnskabspraksis i den fuldstændige årsrapport. Investeringer og pengestrømme, mia. kr. Kapitalstruktur, gange Nettoinvesteringer Pengestrømme fra driftsaktivitet Justeret nettogæld/ Pengestrømme fra driftsaktivitet Justeret nettogæld/ EBITDA 20 4 Pengestrømme fra driftsaktivitet Justeret n 15 3 Nettoinvesteringer Justeret n 10 2 5 1 0 2007 2008 2009 2010 2011 0 2007 2008 2009 2010 2011 DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011 LEDELSESBERETNING 5
hoved- og nøgletal IKKE-FINANSIELLE mængder 2011 2010 2009 2008 2007 Produktion: Olie- og gasproduktion mio. boe 26,4 24,4 24,0 18,5 11,3 - olie mio. boe 9,3 9,0 8,5 10,0 9,1 - gas mio. boe 17,1 15,4 15,5 8,5 2,2 Elproduktion TWh 20,4 20,2 18,1 18,5 20,5 - termisk TWh 16,0 16,2 15,3 16,0 17,3 - vind og vand TWh 4,4 4,0 2,8 2,6 3,2 Varmeproduktion PJ 42,6 53,2 46,7 46,4 47,3 Salg og distribution: Gassalg (ekskl. eget forbrug på kraftværker) TWh 115,6 108,5 94,0 99,4 78,8 Elsalg TWh 9,9 10,4 10,7 10,9 10,9 Gasdistribution TWh 9,9 11,4 10,0 10,3 10,2 Eldistribution TWh 8,8 9,1 9,2 9,4 9,3 Olietransport, Danmark mio. tdr. 72 78 85 91 100 miljø CO 2 -udledning, kvotebelagt mio. tons CO 2 10,8 11,8 11,9 12,6 13,8 CO 2 -udledning pr. produceret energienhed (el og varme) 1 g/kwh 486 524 574 590 613 Grøn andel af el- og varmeproduktion 1 % 29 30 27 25 24 Kvælstofoxider (NO X ) g/kwh 0,36 0,38 0,50 0,61 - Svovldioxid (SO 2 ) g/kwh 0,06 0,07 0,14 0,19 - Flaring af gas (offshore og på gaslager) mio. Nm 3 9,0 33,0 7,3 8,6 9,7 Olie udledt i havet fra produktionsplatforme tons 16 8 18 24 23 Reinjektion af produceret vand på produktionsplatforme % 68 78 49 51 56 Genanvendelse af affald i administration % 48 32 31 10 45 Genanvendelse af affald på anlæg % 59 57 57 52 45 Væsentlige miljøuheld antal 5 6 5 1 2 arbejdsforhold Årsværk (FTE) antal 6.098 5.874 5.865 5.644 5.042 Alder (gennemsnit) år 42 43 43 43 43 Medarbejderomsætning % 12 12 11 12 14 Arbejdsulykker med fravær antal 74 93 129 112 112 Arbejdsulykker med fravær (LTIF) pr. mio. arbejdstimer 4,1 4,6 6,8 7,5 10,4 Arbejdsulykker med dødelig udgang antal 3 3 1 1 0 1 Opgørelsen er foretaget pro rata for alle aktiviteter og inkluderer dermed associerede og ikke konsoliderede selskaber. Anvendt regnskabspraksis fremgår af den fuldstændige årsrapport på side 152-155. Redegørelse for samfundsansvar At være ansvarlig og lydhør er kerneværdier for DONG Energy. Koncernen er af den overbevisning, at intet selskab kan opnå vedvarende succes uden etisk integritet, hensyn til miljøet samt opbygning af positive relationer til de mennesker, lokalsamfund og organisationer, der påvirkes af selskabets forretningsaktiviteter. Bestyrelsen vedtog i 2011 en ansvarlighedspolitik, der udstikker de overordnede principper for koncernens ansvarlighedsarbejde. Derudover overholder DONG Energy de 10 principper i FN s Global Compact og følger retningslinierne for rapportering i Global Reporting Initiative. DONG Energy koncernens politikker, indsatser og resultater fremgår på næste side. yderligere information findes på ansvarlighedsdelen af dongenergy.com. 6 LEDELSESBERETNING DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011
Princip i FN s Global compact klima og miljø (Princip 7-9) I overensstemmelse med ansvarlighedspolitikken har DONG Energy forpligtet sig til Handlinger og implementering 2011 mål At reducere udledningen af drivhusgasser At minimere lokale miljøpåvirkninger DONG Energy har forpligtet sig til at reducere koncernens CO 2 -udledning fra el- og varmeproduktionen. Blandt de vigtigste tiltag er: Nye investeringer i havmølleparker Øget anvendelse af biomasse i energiproduktion Fortsat afvikling af kulfyrede kraftværksblokke DONG Energy søger kontinuerligt at øge koncernens energieffektivitet blandt andet gennem optimering af driftsprocesser DONG Energy tilstræber at reducere luftforurening fra SO 2 og NO x -udledning fra el- og varmeproduktion ved blandt andet at installere miljøanlæg til røggasrensning og tage de ældste kraftværksblokke ud af drift 320g/kWh i 2020 100g/kWh i 2040 10% forbedring i energieffektivitet i 2015 (i forhold til 2010) I 2020 ift. 1990: 95% reduktion i SO 2 90% reduktion i NO x status pr. 31.12.2011 486g CO 2 /kwh Målet er nyt for 2011. Status vil blive præsenteret i årsrapporten for 2012 SO 2 99% NO x 89% samfundsansvar DONG Energy øgede genanvendelsen af affald fra anlæg og administration i 2011 gennem fortsat forbedring og overvågning af affaldshåndteringen 65% af anlægsaffald og 50% af administrationsaffald skal genanvendes i 2012 59% af anlægsaffald og 48% af administrationsaffald genanvendt i 2011 arbejdstagerrettigheder (Princip 3-6) At sikre medarbejderes og leverandørers sikkerhed Sikkerhed har højeste prioritet i DONG Energy. Koncernen iværksatte i 2011 yderligere tiltag til styrkelse af sikkerhedskulturen med fokus på risikovurdering og proaktiv forebyggelse samt opfølgning på alle hændelser Ingen ulykker med dødelig udgang og LTIF på 5,2 for 2011. Målet for LTIF i 2012 er 4,1 3 dødsfald og LTIF på 4,1 At sikre til stadighed at have et tilstrækkeligt antal kvalificerede medarbejdere DONG Energy har strategisk fokus på ansættelse og fastholdelse af kvalificerede medarbejdere og langsigtet talentudvikling og har i 2011 bl.a. iværksat: Implementering af mangfoldighedspolitik Opfølgning på trivselsundersøgelsen People Matter i 2010 Image og ledelse er indsatsområder i 2011/2012 Ifølge People Matter 2011 er følgende forbedret i forhold til 2010: Tilfredshed og motivation Vurdering af image Tryghed i ansættelsen menneskerettigheder (Princip 1-2) At sikre ansvarlig leverandørstyring DONG Energy har forpligtet sig til at modvirke krænkelse af menneskerettigheder i koncernens og leverandørers aktiviteter. I 2011 var koncernen en af medstifterne af Better Coal, som har til formål at fremme ansvarlighed i kulleverandørkæden Opdateret audit-strategi for leveran dørkæden implementeres i 2012 Opfølgende audit i Colombia afsluttet i december 2011 anti-korruption (Princip 10) At forebygge svindel og korruption Koncernen gennemførte i 2011 en omfattende analyse af udvalgte ledelsessystemer og forretningsadfærd med henblik på at understøtte koncernens bestræbelser på at forebygge korruption Fortsætte udbredelsen af kendskabet til politikken for god forretning sadfærd og koncernens whistleblowersystem Ingen data for 2011, da forbedret metode til dataindsamling om træning i ansvarlig forretningsadfærd er under udarbejdelse DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011 LEDELSESBERETNING 7
MArkedsforhold Energimarkederne påvirkes af konjunkturer, politiske prioriteringer og naturbegivenheder. 2011 startede optimistisk med tegn på forbedringer i de europæiske økonomier efter finanskrisen og den økonomiske krise, der prægede økonomierne fra midten af 2008. Hen over sommeren og efteråret blev optimismen afløst af usikkerheder om den økonomiske udvikling i form af gælds krise i Europa, store underskud på statsfinanserne, svækkelse af Euro i forhold til US dollar, begrænset økonomisk vækst og en afledt lavere efterspørgsel efter energi. Samtidig står udfordringerne i relation til den globale opvarmning fortsat højt på den politiske dagsorden. Dette har imidlertid ikke haft en synlig effekt på prisdannelsen på CO 2 -kvoter, da det endnu ikke er lykkedes at opnå global tilslutning til mål for reduktion af CO 2 -udledningen. Fra sommeren 2011 er det blevet mere sandsynligt, at der vil være et overudbud af CO 2 -kvoter i Europa, og kvotepriserne lå ved udgangen af 2011 på det hidtil laveste niveau. I Europa er der fortsat vilje til at støtte grønne investeringer. Både i Storbritannien og i Tyskland blev der i 2011 taget initiativer til at styrke den vedvarende energi. Energisektoren i Europa står over for store investeringer i vedvarende energi og infrastruktur, men adgangen til kapital er blevet vanskeligere som følge af gældskrisen og den fortsat trængte finansielle sektor. Som alternativ benyttes derfor i stigende grad andre finansieringskilder såsom pensionskasser og andre institutionelle investorer. Olie- og gaspriserne faldt kraftigt i 2008-09 i kølvandet på finanskrisen og den økonomiske krise. En tilsvarende udvikling er ikke set i 2011, hvor olie- og gaspriserne forblev på et højere niveau (henholdsvis 111 USD/tdr. i gennemsnit i 2011 mod 62 USD/tdr. i 2009 for olie og 23 EUR/ MWh mod 12 EUR/MWh for gas). Det øgede spread mellem olie- og gaspriser med relativt højere oliepriser (dekobling), der opstod i foråret 2009, er stadig gældende. Ulykken på atomkraftværket Fukushima i forbindelse med jordskælvet i Japan i marts 2011 resulterede i et ændret syn på atomkraft i flere lande. I Tyskland blev flere ældre atomkraftværker omgående taget ud af drift, og der blev besluttet en hurtigere udfasning af de resterende værker end ellers planlagt. På trods heraf er der fortsat overskydende kapacitet til produktion af el i Europa, og samtidig er efterspørgslen lavere end før finanskrisen. Overkapaciteten forventes først at blive nedbragt, når en række af de mest forurenende kulfyrede kraftværker i Europa indstiller produktionen i løbet af de kommende 3-8 år. Biomasse skal være bæredygtigt Kul er på vej ud af DONG Energy s kraftværker. Det er planen, at specielt træpiller vil erstatte kul. Træpiller kan produceres på flere forskellige måder, og hvis træpillerne er bæredygtigt produceret, reducerer de CO 2 -udslippet uden at skade biodiversiteten. For at sikre en bæredygtig produktion vil DONG Energy stille yderligere krav til producenterne af træpiller. I dag findes der ingen generelle standarder for bæredygtighed i forhold til fast biomasse. Derfor er DONG Energy gået sammen med andre europæiske energiselskaber om at udarbejde bæredygtighedskriterier for produktionen af træpiller. Kriterierne skal sikre, at de træpiller, som DONG Energy bruger, også fremover reducerer CO 2 -udslippet og bevarer biodiversiteten. Med træpiller kan de danske kraftværker levere grøn el og varme, hvilket kan supplere den mere varierende vindenergi. Jeg håber, at de europæiske myndigheder lader sig inspirere af de kriterier, som DONG Energy og vores partnere har fastlagt, og udvikler fælles europæiske standarder for bæredygtighed inden for biomasse. Det vil gøre, at vi kan tale med endnu mere vægt over for producenterne af træpiller, så vi kan sikre, at træpillerne, som vi bruger i Europa, fortsat er bæredygtige, siger Thomas Dalsgaard, koncerndirektør i Thermal Power. 8 LEDELSESBERETNING DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011
Forrest i udviklingen af fremtidens energi Strategien bringer DONG Energy på forkant ved omstilling til fremtidens energi. DONG Energy s ambitiøse forretningsstrategi tager afsæt i nogle af verdens helt store udfordringer på energimarkedet, idet DONG Energy arbejder mod at skabe værdi ved at levere stadigt mere ren og stabil energi uden udledning af CO 2. I 2011 passerede antallet af mennesker på kloden syv milliarder, og det tal vil fortsætte med at vokse. Da de stadigt flere mennesker stræber efter at få del i velstanden, vil verdens behov for energi vokse. De to udfordringer stiller desuden verden over for en tredje: At få reduceret udledningen af CO 2, så den menneskeskabte klimapåvirkning af kloden kan reduceres. Frem til 2020 vil DONG Energy halvere udledningen af CO 2 fra el- og varmeproduktion i forhold til 2006. Samtidig vil DONG Energy gennem organiske investeringer fordoble EBITDA i 2015 i forhold til 2009. Koncernen er godt på vej til at realisere disse mål. Investeringerne vil øge DONG Energy s produktion af energi, og foretages primært i de to forretningsområder, hvor DONG Energy har de største konkurrencemæssige fordele og stærke kompetencer: Dels projektering, konstruktion, opførelse og drift af havmølleparker dels efterforskning efter og produktion af olie og gas. For også i fremtiden at kunne tage rettidig bestik af de forandringer i marked og samfund, som har betydning for DONG Energy s strategiske prioriteringer, arbejder koncernen målrettet med innovation for at fastholde sit forspring. Halvering af CO 2 -udledning, g CO 2 pr. kwh 650 600 550 500 450 400 350 300 2006 18 16 14 12 10 8 Realiseret 638 613 590 Fordobling af EBITDA, mia. kr. Realiseret Mål Trend 8,8 2008 574 2010 13,8 Mål 524 486 2012 2014 2016 2018 320 2020 17,6 forretning OG STRATEGI 524 Mål Realisere EBITDA Likvider Bindende De fire strategiske hovedspor DONG Energy forfølger fire strategiske hovedspor for at nå koncernens ambitiøse målsætninger, der er illustreret neden for og vil blive uddybet på de følgende sider. 6 4 2 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 DONG Energy s strategiske spor Vækst inden for vind og biomasse Robusthed gennem den integrerede forretningsmodel Vækst inden for fremskaffelse af olie og gas Udvikling af fremtidens fleksible energisystem DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011 LEDELSESBERETNING 9
r se r fremog gas forretning OG STRATEGI Robusthed gennem den integrerede forretningsmodel Vækst inden for vind og biomasse Udvikling af fremtidens fleksible energisystem DONG Energy vil omstille koncernen gennem organisk vækst ved hjælp af investeringer i grøn energi fra havmølleparker og omstilling af kraftværker til biomasse. I 2020 er målet, at DONG Energy s udledning af CO 2 pr. produceret kwh er halveret i forhold til 2006, og i 2040 skal CO 2 -udledningen være reduceret til 100 g/kwh. De ambitiøse mål skal nås gennem en gennemgribende omstilling af DONG Energy s elproduktion fra fossil til vedvarende energi. DONG Energy fortsætter udbygningen af havmølleparker i Danmark, Storbritannien og Tyskland samtidig med, at det er planen, at de kulfyrede kraftværker omstilles til biomasse. Derudover har DONG Energy foretaget investeringer i kraftværker, der anvender gas, som udleder væsentligt mindre CO 2 end kul. Det er det bedste alternativ blandt fossile brændsler til at sikre stabil energiforsyning. DONG Energy driver gasfyrede kraftværker i Danmark, Storbritannien, Norge og Holland. Omstillingen til grønnere energiproduktion medfører øget teknologisk og geografisk diversifikation. DONG Energy vil opretholde positionen som markedsledende energiproducent i Danmark, mens afhængigheden af det danske marked reduceres via øget tilstedeværelse på det nordvesteuropæiske marked. I 2006 var 91% af koncernens kapacitet til elproduktion placeret i Danmark. Den danske andel var reduceret til 67% i 2011 og forventes at udgøre lidt over halvdelen af kapaciteten i 2015. Kapacitet for vedvarende og termisk energiproduktion, MW Kul 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Olie 2006 Gas Biomasse 2011 Affald Vind 2015 estimat Vand mere vedvarende energi En effektiv udnyttelse af DONG Energy s unikke kompetencer inden for offshore vind har betydet, at DONG Energy er global markedsleder inden for projektering, konstruktion, opførelse og drift af havmølleparker. Kapaciteten for elproduktion fra vind er fortsat stigende, og sammen med elproduktion fra kraftværker baseret på biomasse og affald samt vandkraft udgjorde den vedvarende energi 31% af DONG Energy s samlede kapacitet til elproduktion i 2011. Anvendelsen af kul er reduceret, og i forhold til 2006 er de kulfyrede kraftværkers andel af den samlede kapacitet til energiproduktion halveret til 24% ved udgangen af 2011. DONG Energy havde fem kulfyrede kraftværksblokke færre end i 2006. Ved udgangen af 2011 udgjorde den gasfyrede kapacitet 31% af den samlede kapacitet til elproduktion. Global markedsleder inden for havmølleparker De første havmølleparker i verden blev bygget på dansk område. DONG Energy har siden bygget flere både danske og britiske havmølleparker, og i 2013 indledes byggeriet af en tysk havmøllepark, Borkum Riffgrund 1. De første havmølleparker blev etableret projekt for projekt, men siden begyndelsen af 2009 har DONG Energy arbejdet intensivt på at udvikle og opføre vindmølleparker i et samlebåndskoncept og på at effektivisere alle led i havmølleparkernes værdikæde. Første skridt var DONG Energy s omfattende aftale med Siemens om køb af over 500 havmøller samt købet Vandaf installationsrederiet Affald A2SEA, som ejes sammen med Vind Siemens. Med disse Biomasse og andre tiltag kan parkerne etableres Affald i en kontinuerlig proces Gasmed konstant fokus på bedst mulig anvendelse af kompetencer og ressourcer og Biomasse Oile dermed størst mulig værdiskabelse i alle led fra projektering Gas Kul til drift. Da anlægsprisen udgør tre fjerdedele af de samlede omkostninger Olie i en havmølleparks levetid, er der stærkt fokus på at overholde Kul tidsplaner således, at tilbagebetalingen af den investererede kapital begynder hurtigst muligt. 10 LEDELSESBERETNING DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011
Affald er en værdifuld ressource Det er velkendt, at husholdningsaffald kan brændes og dermed skabe energi. DONG Energy har sammen med partnere udviklet en helt ny teknologi, som billigere, mere fleksibelt og mere effektivt end forbrænding, omdanner affald til energi. Teknologien har DONG Energy kaldt REnescience. Husholdningsaffald direkte fra skraldebilen behandles med enzymer og bliver til en energiholdig væske, som f.eks. kan omdannes til biogas og en fast del, der kan bruges direkte til produktion af el og varme. I processen udskilles desuden metal og glas til genbrug samt næringsstoffer, der kan bruges som gødning i landbruget. I DONG Energy ser vi affald som en værdifuld ressource, og med REnescience udnytter vi affaldet langt mere intelligent end ved andre metoder. Vi har selv gennemført processen fra laboratorium til demonstration. Nu skal vi gøre REnescience til en del af forretningen, siger Manager Nanna Dreyer Nørholm, New Bio Solutions. vindkraft udfordrer kraftværkerne I 2015 vil halvdelen af DONG Energy s kapacitet til elproduktion være CO 2 -fri eller -neutral, idet el fra vind og vand forventes at udgøre 36% af den samlede kapacitet, mens biomasse vil udgøre 17%. Gas vil udgøre 30%, mens kapaciteten til elproduktion fra kul og olie vil være reduceret til 17%. DONG Energy arbejder målrettet med at udvælge og modne nye havmølleprojekter. Det er afgørende at have en stor pipeline for at kunne indfri målet om, at en stadigt stigende del af elproduktionen kommer fra vedvarende energikilder. I tillæg til 1.025 MW vindkapacitet ved udgangen af 2011 har DONG Energy truffet beslutning om at opføre yderligere omkring 1.500 MW havmøller, hvoraf en del forventes opført sammen med partnere, således at DONG Energy s andel bliver mindre (se figur side 21). Den stærkt stigende mængde el fra vindmøller i det danske elnet giver de danske kraftværker helt nye udfordringer. Kraftværkerne får en anden rolle i en fremtid, hvor der er meget mere vindkraft til rådighed, da der fortsat er behov for balancering af elproduktionen. DONG Energy arbejder konstant på at blive mere effektiv til fleksibel, markedstilpasset drift af kraftværkerne. DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011 LEDELSESBERETNING 11
for fremlie og gas forretning OG STRATEGI Udvikling af fremtidens fleksible energisystem Vækst inden for fremskaffelse af olie og gas DONG Energy producerer stigende mængder olie og gas for at medvirke til at dække den stigende efterspørgsel efter energi. DONG Energy vil i de kommende år fokusere på at øge produktionen af olie og gas for at bidrage til opretholdelsen af forsyningssikkerheden og koncernens indtjening. Det skal ske gennem investeringer i efterforskning og produktion (E&P) af olie og gas fra egne felter i bl.a. Nordsøen. Egen produktion af gas skal fortsat være en væsentlig kilde til koncernens salg af gas. Andelen af olie i porteføljen skal øges med henblik på at reducere olieprisrisikoen i DONG Energy s gaskøbskontrakter samt for at sikre en høj værdiskabelse. Koncernen har stærke kompetencer inden for efterforskning og produktion af olie og gas. Målsætningen er at udnytte disse kompetencer til at opnå en solid vækst i produktionen af olie og gas og samtidig sikre en løbende genskabelse af reserver bl.a. via efterforskning. DONG Energy vil samtidig sikre forsyningen af gas til koncernens afsætningsmarkeder i Nordeuropa gennem en diversificeret gasforsyningsstrategi, som ud over en stigende egenproduktion baserer sig på aftaler med andre producenter af naturgas, herunder LNG (flydende naturgas). Infrastruktur og produktion DONG Energy har opbygget et E&P-selskab, der står stærkt i Danmark, Norge og i det lovende britiske område vest for Shetlandsøerne. De samlede reserver udgør mere end 17 gange den årlige produktion (R/P-ratio) i 2011, hvilket sikrer produktion mange år frem og vidner om, at DONG Energy gennem de seneste år har opbygget en robust E&P-forretning, der besidder stærke kompetencer på området. I Danmark har E&P udviklet produktionen omkring Siriplatformen, hvor en større reparation er i gang med henblik på at forlænge levetiden til 2020 og måske længere. Herudover har E&P gjort nye attraktive fund på dansk sokkel, der kan bidrage til at forlænge forsyningssikkerhed og værdiskabelse fra den danske sokkel i de kommende år. I Norge har E&P opnået en position blandt de 10 største selskaber bl.a. baseret på positionen i det store gasfelt Ormen Lange. Herudover har E&P bidraget til at udvikle en model for kommerciel udbygning og produktion af mindre, men attraktive, felter som Oselvar og Trym. I området mellem Shetlandsøerne og Færøerne har DONG Energy gjort en række fund af både olie og gas. Avanceret efterforskningsteknologi og et indgående kendskab til netop den type undergrund, som findes vest for Shetlandsøerne, har ført til, at der er gjort fund i syv ud af ni efterforskningsboringer. Sammen med det franske olieselskab Total har E&P bidraget til at løse udfordringen i området med manglen på infrastruktur, idet selskaberne i forbindelse med udbygning af Laggan-Tormore gasfelterne etablerer et rørledningssystem, der vil skabe forbindelse fra produktion i området til det britiske marked. DONG Energy ejer 20% af Laggan-Tormore. Diversificeret gasforsyningsstrategi Frem til 2006 bestod gasporteføljen primært af langsigtede kontrakter med Dansk Undergrunds Consortium (DUC). Porteføljen er siden blevet mere diversificeret med fortsat stigende egenproduktion af gas, køb fra andre producenter i Nordsøen samt køb på gasbørser. I 2011 er diversifikationen øget yderligere gennem bl.a. DONG Energy s delejerskab af den nye LNG-terminal Gate i Rotterdam, der kom i drift i september 2011, samt nye langsigtede gaskøbsaftaler. Diversifikation er også et nøgleord i afsætningen af gas, som i dag dækker hele DONG Energy s markedsområde. Specifikation af gasfremskaffelse og gassalg i 2011 fremgår grafisk på side 25. 12 LEDELSESBERETNING DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011
DONG Energy inddrager lokale aktører i olieefterforskningen Efterforskningen efter olie og gas er forbundet med miljørisici, som skal forvaltes på baggrund af det bedst mulige vidensgrundlag. En af måderne, hvorpå DONG Energy sikrer dette, er gennem samarbejdet med relevante lokale aktører, som kan bibringe viden og udfordre de valgte løsninger. I Norge har DONG Energy de seneste år arbejdet sammen med lokale fiskere og myndigheder i forbindelse med koncernens kortlægning af potentielle miljøpåvirkninger fra boringer i Barentshavet. Dialogen har bl.a. resulteret i et fælles miljøberedskab, der skal sikre kystlinjen i tilfælde af uheld. I vores branche er risiko en del af forretningen. Men ved at inddrage interessenter og udvise åbenhed og lydhørhed omkring olieboringerne, mener vi, at der er skabt tillid til DONG Energy og tryghed i lokalsamfundet, siger QHSE Manager Morten A. Torgersen, DONG E&P Norge. DONG ENErGy koncernårsrapport 2011 LedeLsesberetning 13
em den tningsmodel tidens ystem forretning OG STRATEGI Robusthed gennem den integrerede forretningsmodel DONG Energy vil skabe værdi gennem optimering og udvikling af den samlede energiportefølje med aktiver og markedspositioner i hele værdikæden. DONG Energy s forretningsmodel er fuldt integreret med værdiskabelse i alle led i energiens værdikæde. Opstrøms med efterforskning og produktion af olie og gas samt produktion af el, midtstrøms med alle typer af handel, engrossalg og distribution af energi og nedstrøms med direkte salg af energi til slutkunder. Den integrerede forretningsmodel, der har en diversificeret portefølje af aktiver, sikrer både robusthed og udjævning af risici, da de enkelte led i værdikæden til en vis grad påvirkes forskelligt af udviklinger i markedet. Desuden sker der en aktiv håndtering af risici inden for de enkelte led i værdikæden. Investeringerne i DONG Energy s to vækstområder, Exploration & Production og Wind Power, er fordelt på flere lande og sker i samarbejde med forskellige partnere, så der opnås en diversifikation af risikoen. I E&Pbranchen har partnerskaber været normen i adskillige år, men DONG Energy er nu også lykkedes med at indføre partnerskaber i forbindelse med etablering og drift af havmølleparker. Partnerne omfatter andre energiselskaber, privatejede virksomheder og institutionelle investorer, herunder pensionskasser. Fordeling af elproduktion 1 100% Faste priser inkl. certifikater UK variable priser 80% 60% 40% 20% 0% 2007 Øvrige Nord Pool variable priser 2011 1 Fordelingen er opgjort på basis af omsætning fra vindparker og dækningsbidrag fra termiske kraftværker 2015 estimat De to vækstområder komplementerer hinanden risikomæssigt. Investeringerne i Wind Power er karakteriseret ved at give en relativ stabil indtægt bl.a. som følge af reguleringen og de økonomiske støtteregimer, der er etableret til understøttelse af opbygning af industrien. Investeringerne i Exploration & Production er karakteriseret ved at give et afkast med større usikkerhed, men også med betydeligt potentiale. Den øgede geografiske spredning af elproduktionen fra vindmøller og kraftværker reducerer koncernens markedsprisrisici. I 2007 blev to tredjedele af værdien af elproduktionen solgt til markedspriser på Nord Pool-elbørsen. Denne andel forventes reduceret til 12% i 2015. Denne del af produktionen er prismæssigt meget afhængig af temperaturog nedbørsforhold i Norden og dermed vanskelig at forudsige samt meget varierende. Derimod forventes andelen af elproduktion afregnet til faste priser at stige fra 13% i 2007 til 67% i 2015 som følge af omstillingen til mere grøn energi. Sammensætningen af købs- og salgskontrakter i gasporteføljen har med de seneste års forskellige udviklinger i olieog gaspriserne (dekobling) fået større betydning for indtjeningen for såvel DONG Energy som andre aktører på markedet. Dette skyldes, at afregningspriserne for gas i langsigtede købskontrakter i høj grad er relateret til udviklingen i olieprisen, mens salgskontrakter i højere grad afhænger af priserne på gasbørserne. En større stigning i olieprisen end gasprisen er dermed negativt for DONG Energy, men det begrænses i videst muligt omfang via koncernens diversifikationsstrategi, Øvrige som medfører, at DONG Energy bliver mindre økonomisk UK sårbar variable over priser for dekoblingen. DONG Energy har en relativt balanceret Nord Pool sammensætning variable priser af gasporteføljen mellem købs- og Faste salgssiden, priser hvor inkl. bl.a. certifikater egenproduktion af olie og gas resulterer i en betydelig reduktion af denne problemstilling. Strategisk robusthed DONG Energy har i de senere år fokuseret virksomheden. Væksten vil ske inden for vind, biomasse samt olie og gas. 14 LEDELSESBERETNING DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011
Den ambitiøse forretningsstrategi skærper krav til lederne Eksekveringen af DONG Energy s ambitiøse forretningsstrategi skærper kravene til den enkelte leder. Lederne skal hjælpe med at sikre den rette balance mellem vækst og disciplin i forhold til den overordnede forretningsstrategi. For at få en grundig belysning af de aktuelle ledelsesmæssige ressourcer i DONG Energy blev der i første halvår 2011 gennemført en omfattende vurdering af de 200 øverst placerede ledere. Den løbende vurdering og udvikling af lederne i forhold til den overordnede strategi kædes sammen med den årlige dialog med alle medarbejdere om performance og udvikling. Hver enkelt medarbejder skal forstå sin rolle i forhold til strategien. Det sikrer vi gennem årlige performance- og udviklingssamtaler mellem ledere og medarbejdere. Samtalerne finder sted efter, at ledernes performance og udvikling er blevet vurderet i forhold til strategien. På den måde skaber vi sammenhæng på alle niveauer, siger Hanne Blume, Vice President i People & Development. Samtidig er en række aktiviteter frasolgt, herunder ejerandele i vandkraft, decentrale kraftvarmeværker og olieterminaler. Fokuseringen har bidraget til, at DONG Energy er kommet godt gennem finanskrisen og den efterfølgende gældsuro i Europa. Robustheden er også årsagen til, at DONG Energy løbende er i stand til at rejse den nødvendige kapital til investeringer på attraktive vilkår. DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011 LEDELSESBERETNING 15
remtidens gisystem forretning OG STRATEGI Udvikling af fremtidens fleksible energisystem Med en stigende andel af vindenergi øges behovet for både at kunne afhænde og fremskaffe el fra de omkringliggende markeder. Danmark er i gang med en hurtig omstilling, hvor mængden af vedvarende energi udbygges, og afhængigheden af fossile brændsler reduceres. Det danske energisystem er et betydende marked for DONG Energy, og derfor tager DONG Energy aktivt del i udviklingen af fremtidens energisystem. Behov for øget fleksibilitet Når en stadigt større andel af energien i systemet kommer fra vindmøller, bliver produktionen af energi mere uforudsigelig og svingende. Derfor bliver det nødvendigt med fleksible systemer til at sikre, at der er balance mellem behovet for energi og produktionen af energi. Udfordringen består i både at udnytte overskuddet af energi, når det blæser meget, og at kunne levere tilstrækkelig energi i vindstille perioder. Ansvaret for balancering af energien varetages af systemoperatørerne (i Danmark Energinet.dk). Samtidig er DONG Energy engageret i arbejdet med at udvikle markedsbaserede virkemidler og nye teknologier, som kan medvirke til at skabe balance mellem produktions- og forbrugssiden. Balancering af energibehovet vil bl.a. kunne afhjælpes ved at bygge kapacitet til transmission af el gennem kabler til omkringliggende markeder. På produktionssiden stiller Danmarks høje andel af el fra vindmøller store krav til fleksibiliteten af kraftværkerne. Hvor kraftværkerne før leverede hovedparten af elproduktionen, er opgaven i stigende grad at bidrage til en stabil elforsyning ved at supplere vindproduktionen, så der er tilstrækkeligt med el i systemet til at dække forbruget. Det kræver omfattende tilpasning af driften. Samtidig planlægger DONG Energy også at ombygge de danske kraftværker til grøn elproduktion gennem øget anvendelse af biomasse. kabler til transmission af el til omkringliggende markeder Eksisterende Under konstruktion Mulige Storbritannien Holland Nye energiteknologier på vej til markedet Biomasse vil i fremtiden supplere vindkraften med at sikre ren og stabil energi. Gennem de seneste ti år har DONG Energy forsket i, hvordan biomasse kan udnyttes intelligent til produktion af energi. Denne forskning har bl.a. ført til udviklingen af de tre bioraffineringsteknologier under navnene Pyroneer, Inbicon og REnescience. Teknologierne gør det muligt at omdanne biomasse-restprodukter fra landbrug og husholdninger til gas, bioethanol og andre biobaserede energiressourcer. DONG Energy s målrettede arbejde med at bidrage til udviklingen af fremtidens energisystem sker i tæt samarbejde mellem innovationsmiljøer internt i DONG Energy og eksterne forsker- og universitetsmiljøer samt virksomheder. Påvirkning af forbruget via kunderne På forbrugssiden arbejdes der på at gøre efterspørgslen efter energi mere fleksibel, så forbruget i højere grad tilpasser sig de tidsrum, hvor der produceres meget vindenergi. Elbiler er 16 LEDELSESBERETNING DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011
DONG Energy bidrager til grøn vækst gennem etablering af havmølleparker Samtidig med at den stigende produktion af el fra vind kommer kunderne til gode i form af mere miljøvenlig el, bidrager DONG Energy også til værdiskabelse og økonomisk fremgang i de lokalområder, hvor koncernen opererer. I forbindelse med opførelsen og driften af koncernens nye havmøllepark ved Anholt i Danmark forventes det, at der skabes 8.000 arbejdspladser hvert af de to år parken er under opførelse. Anholt-projektet viser, at de danske leverandører i branchen står stærkt internationalt. Alle opgaver er sendt i udbud på lige EU-vilkår, men det er dansk baserede virksomheder, der har vundet to tredjedele af ordrerne, siger Flemming Thomsen, projektdirektør for Anholt Havmøllepark. et godt eksempel på, hvordan der kan bygges fleksibilitet ind i elforbruget. Elbilen skal være opladet med el for at køre, men opladningen behøver ikke at foregå på det tidspunkt, hvor stikket sættes i kontakten. Kundens behov vil typisk være, at opladningen sker i løbet af aftenen og natten, så bilen er klar til brug næste morgen. Med intelligente systemer i nettet og hjemme hos kunden kan det sikres, at opladningen sker på et tidspunkt, hvor der er overskydende elproduktion fra vindmøller, men forbruget er lavt. DONG Energy indledte i 2011 et forsøg med intelligent og fleksibelt elforbrug hos 155 private husstande. Husstandene er forsynet med en intelligent enhed, som reagerer på et prissignal og starter eller afbryder varmepumper, opladning af elbiler eller andre enheder, som bruger meget el. Formålet med forsøget er at undersøge kundernes evne og vilje til at interagere med deres elleverandør om et fleksibelt elforbrug. DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011 LEDELSESBERETNING 17
exploration KORT FORTALT & exploration production & production Fortsat vækst og værdiskabelse Exploration & Production efterforsker efter og producerer olie og gas. Den daglige produktion udgjorde i 2011 i gennemsnit 72 tusind boe, hvoraf 82% kom fra norske felter og 18% fra danske felter. Porteføljen af reserver (2P) er robust og udgjorde ved udgangen af 2011 446 mio. boe, svarende til 17 års produktion. Exploration & Production har 65 licenser, heraf 13 i Danmark, 21 i Storbritannien (West of Shetland), 27 i Norge, 2 i Grønland og 2 på Færøerne. Vedvarende efterforskning efter olie og gas er en del af fundamentet for koncernens vækststrategi. Målet er en solid vækst i produktionen for at styrke forsyningssikkerhed og indtjening. EP - EN Renewables - EN Generation - EN Energy Markets - EN Koncerndirektør Søren Gath Hansen Læs mere om Exploration & Production: www.dongenergy.com/da/ep 18 LEDELSESBERETNING DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011 EP - DA Renewables - DA Generation - DA Energy Markets - DA
Billedet viser platformen Siri i den danske del af Nordsøen. Nordnorge Grønland DONG Energy kontor Geografisk fokusområde for efterforskning og produktion af olie og gas Gassled, gastransmissionssystem, delvist ejet af DONG Energy Producerende olie-/gasfelt, delvist ejet af DONG Energy. DONG Energy er licenspartner Producerende olie-/gasfelt, delvist ejet af DONG Energy. DONG Energy er licensoperatør Olie-/gasfelt under opførelse, delvist ejet af DONG Energy Olie-/gasfelt under vurdering, delvist ejet af DONG Energy Nyt fund i 2011 Produktion og reserver (2P) af olie og gas, mio. boe OmSæTNING 10,5 mia. kr. 14% EBITDa 5,7 mia. kr. 41% ansatte (FTE) 652 11% Procenterne angiver forretningsområdets andel af koncernen i 2011. Reserver (2P), ultimo Reserver (2P) 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2009 R/P-ratio 2009 15 Nye felter i produktion 2011-2015 Nye felter i produktion 2011-2014 2011 Trym Norge Produktion 2010 2010 2012 2013 2014 2015 Oselvar Norge Marulk Norge Produktion 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2011 Syd Arne Fase 3 Danmark Fra 2012-2015 er vist olie- og gasfelter, der er truffet beslutning om. * Besluttet februar 2012. 18 2011 17 Laggan-Tormore Storbritannien Hejre * Danmark DONG ENERGy KONCERNÅRSRAPPORT 2011 LEDELSESBERETNING 19 Produktion Reserver (2P), ultimo