UNITED PLANTATIONS BERHAD Halvårsrapport 2007 SELSKABSMEDDELELSE Plantations House H.C. Andersens Boulevard 49 1553 København V Tel. + 45 33 93 33 30 Fax + 45 33 93 33 31 e-mail: ips@plantations.biz Til: OMX DEN NORDISKE BØRS KØBENHAVN Selskabsmeddelelse nr. 30/2007 Antal sider: 13 Dato: 27. august 2007 Gengivelse på dansk (Firma nr. 240-A)
Sammenfattet resultatopgørelse for Koncernen for 1. halvår 2007 med sammenligningstal for 1. halvår 2006 (Tallene er ikke revideret) 2. kvartal 2. kvartal 1. halvår 1. halvår (MYR 000) 2007 2006 2007 2006 Omsætning 156.156 156.004 282.263 271.216 Driftsomkostninger -121.155-111.179-217.749-193.814 Andre driftsindtægter 837-299 2.675 1.289 Finansielle omkostninger -55-39 -85-358 Renteindtægter 1.250 756 2.339 1.716 Indkomst/tab ved investering 84-423 402 Resultat før skat 37.117 45.243 69.866 80.451 Skat -9.262-12.824-18.572-22.776 Resultat efter skat 27.855 32.419 51.294 57.675 Ekstraordinære poster - - - - Resultat for perioden 27.855 32.419 51.294 57.675 Nettoresultat der kan udloddes til: Moderselskabets aktionærer 27.855 32.419 51.294 57.675 Minoritetsinteresser - - - - Nettoresultat 27.855 32.419 51.294 57.675 Resultat pr. aktie (i) Aktuel - baseret på et gennemsnit af 208.134.266 (2006: 208.134.266) stamaktier (cent) 13,38 15,58 24,64 27,71 (ii) Fuldt udvandet (ikke relevant) - - - - Den sammenfattede resultatopgørelse for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for 2006. 2/13 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2007
Sammenfattet balance for Koncernen pr. 30. juni 2007 med sammenligningstal for regnskabsåret 2006 (Tallene er ikke revideret) pr. 30. juni pr. 31. december (MYR 000) 2007 2006 Aktiver Anlægsaktiver Biologiske aktiver 190.262 184.723 Materielle anlægsaktiver 345.151 346.767 Forudbetalte leasingydelser 402.450 381.434 Associeret selskab - - Tilgodehavende fra associeret selskab 12 11 Finansielle aktiver disponible for salg 3.247 3.247 Omsætningsaktiver Varebeholdninger 80.870 84.011 Varetilgodehavender og andre debitorer 66.621 59.511 Skatterefusion 613 482 Finansielle aktiver til dagsværdi 6.344 5.921 Likvide midler 149.755 156.873 Omsætningsaktiver i alt 304.203 306.798 Aktiver i alt 1.245.325 1.222.980 Passiver Egenkapital der kan tilskrives aktionærer i moderselskab Aktiekapital 208.134 208.134 Overkurs ved emission 181.920 181.920 Andre henlæggelser 20.927 21.264 Overført overskud 689.286 660.783 1.100.267 1.072.101 Minoritetsinteresse 742 304 Egenkapital i alt 1.101.009 1.072.405 Langfristede forpligtelser Hensættelser til pensionsydelser 3.285 3.323 Hensættelser til udskudt skat 65.526 64.626 Langfristede forpligtelser i alt 68.811 67.949 Kortfristede forpligtelser Leverandørgæld og andre kreditorer 48.143 46.628 Kassekredit og kortfristede lån 596 16 Hensættelser til pensionsydelser 381 381 Deklareret aconto-/slutudbytte 22.791 22.791 Hensættelse til skat 3.594 12.810 Kortfristede forpligtelser i alt 75.505 82.626 Forpligtelser i alt 144.316 150.575 Passiver i alt 1.245.325 1.222.980 Indre værdi pr. aktie (MYR) 5,29 5,15 Den sammenfattede balance for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for 2006. United Plantations Berhad Halvårsrapport 2007 3/13
Sammenfattede egenkapitalbevægelser for Koncernen for 1. halvår 2007 med sammenligningstal for 1. halvår 2006 (Tallene er ikke revideret) Kapital der kan udloddes til moderselskabets aktionærer I alt Reserve v/valutakursregulering Kapitalreserver Overkurs v/emission Reserver v/konsolidering Overført overskud Aktiekapital Egenkapital i alt Minoritetsinteresse (MYR 000) Saldo pr. 1. januar 2007 208.134 660.783-181.920 21.798-534 1.072.101 304 1.072.405 Forhøjelse af indbetalt aktiekapital i et datterselskab - - - - - - - 456 456 Valutakursdifferencer - - - - - -337-337 -18-355 Nettoindtægt og -udgift indregnet direkte i egenkapitalen - - - - - -337-337 438 101 Nettoresultat for perioden - 51.294 - - - - 51.294-51.294 Udbetalt udbytte - -22.791 - - - - -22.791 - -22.791 Saldo pr. 30. juni 2007 208.134 689.286-181.920 21.798-871 1.100.267 742 1.101.009 Saldo pr. 1. januar 2006 208.134 330.231 220 181.920 257.798-978.303-978.303 Effekt ved indføring af FRS 3-220 -220 - - - - - - 208.134 330.451-181.920 257.798-978.303-978.303 Minoritetsinteresse i datterselskab på købstidspunkt - - - - - - - 333 333 Overførsel til overført overskud ved kapitalnedbringelse i et datterselskab via tidligere udstedte fondsaktier - 236.000 - - -236.000 - - - - Nettoindtægt og -udgift indregnet direkte i egenkapitalen - 236.000 - - -236.000 - - 333 333 Nettoresultat for perioden - 57.675 - - - - 57.675-57.675 Indtægter og udgifter i alt for perioden - 293.675 - - -236.000-57.675 333 58.008 Udbytte - -22.479 - - - - -22.479 - -22.479 Saldo pr. 30. juni 2006 208.134 601.647-181.920 21.798-1.013.499 333 1.013.832 De sammenfattede egenkapitalbevægelser for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for 2006. 4/13 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2007
Sammenfattet pengestrømsopgørelse for Koncernen for 1. halvår 2007 med sammenligningstal for 1. halvår 2006 (Tallene er ikke revideret) 1. halvår 1. halvår (MYR 000) 2007 2006 Pengestrømme Driftsindtægter 269.645 277.802 Driftsudgifter -186.843-186.540 Pengestrømme fra driften 82.802 91.262 Andre driftsindtægter 2.675 1.167 Betalt skat -27.019-21.325 Pengestrømme fra driftsaktiver 58.458 71.104 Investeringsaktiviteter - Renteindtægter 2.338 1.716 - Investeringsindtægter - 106 - Kapitalandel - køb af et datterselskab - -12.385 - Provenu fra salg af materielle anlægsaktiver - 122 - Køb af materielle anlægsaktiver -6.884-25.835 - Udgifter i forbindelse med anlæg af plantager -15.463-5.582 - Forudbetalte leasingydelser -23.272-2.978 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter -43.281-44.836 Finansieringsaktiviteter - Udbetalt udbytte -22.791-22.479 - Renteudgifter -85-358 - Indfrielse af egenveksel - -35.917 - Banklån - -20.000 - Associeret selskab 1 117 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter -22.875-78.637 Nettoændringer i likvider -7.698-52.369 Likvider, primo 156.857 179.152 Likvider, ultimo 149.159 126.783 Den sammenfattede pengestrømsopgørelse for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskabet for 2006. United Plantations Berhad Halvårsrapport 2007 5/13
A1) Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten er urevideret. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med den malaysiske regnskabsstandard ( FRS ) 134 vedrørende kvartals- og halvårsrapporter udgivet af Malaysian Accounting Standards Board ( MASB ) samt kapitel 9.22, afsnit K i børsnoteringsbetingelserne fra Bursa Malaysia Securities Berhad. Halvårsrapporten skal sammenholdes med Koncernens reviderede årsregnskab for 2006. Der er anvendt samme regnskabspraksis i halvårsrapporten som i årsrapporten for regnskabsåret 2006 med undtagelse af indførselen af følgende reviderede regnskabsstandarder gældende for regnskabsperioder påbegyndt pr. eller efter 1. oktober 2006: FRS 117 FRS 124 Leje Oplysninger om nærtstående parter Indførselen af FRS 124 har ikke nogen væsentlig finansiel betydning for Koncernen. Den vigtigste påvirkning forårsaget af den ændrede regnskabspraksis som følge af indførelsen af FRS 117 er diskuteret herunder: (a) FRS 117: Leje I tidligere år blev langtidslejet jord til eget brug klassificeret som materielle anlægsaktiver og bogført til kostpris samt omvurderet beløb minus akkumulerede afskrivninger. Ved indførsel af FRS 117 bliver langtidslejet jord til eget brug bogført som en operationel leasingkontrakt. Langtidslejet jord vil ikke længere blive omvurderet. I de tilfælde hvor langtidslejet jord tidligere er blevet omvurderet, har Koncernen beholdt det ikke-amortiserede omvurderede beløb som den regnskabsmæssige erstatningsværdi på forudbetalte leasingydelser, som det er tilladt i henhold til overgangsbestemmelserne af FRS 117. Sådanne forudbetalte leasingydelser afskrives lineært over den resterende lejeperiode på jorden. Sammenligningstallene er tilpasset, således at de er i overensstemmelse med aflæggelsen for indeværende periode. Følgende beløb er omgrupperet på grund af indførselen af FRS 117: (MYR 000) Tidligere Omgruppering Tilpasset anført Materielle anlægsaktiver 728.201-381.434 346.767 Forudbetalte leasingydelser - 381.434 381.434 A2) Revisionspåtegning Revisionen har ikke givet anledning til forbehold i årsrapporten for regnskabsåret 2006. 6/13 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2007
A3) Sæsonbetonet og konjunkturafhængigt mønster for Koncernens produkter og drift Markedspriserne for Koncernens produkter bliver ikke bestemt af Koncernen, men af udbud og efterspørgsel på spiseolier på det globale marked. Produktionen af afgrøder er sæsonpræget. Statistisk stiger Koncernens produktion af rå palmeolie og palmekerner gradvist fra marts, og topper omkring juli til september for derefter at falde fra oktober til februar. Unormale vejrforhold på verdensplan, som f.eks. El Niño, kan dog påvirke dette mønster. Efter et år med højt udbytte i 2006 har Koncernens palmer i første halvår 2007 været inde i en mærkbar hvileperiode. Dette fænomen har dog været gældende for hele Malaysia. De opnåelige priser på Koncernens produkter såvel som produktionsmængden, som er konjunkturafhængige samt sæsonbetonet, er bestemmende for Koncernens overskud. A4) Usædvanlige og ekstraordinære poster Der var ingen usædvanlige og ekstraordinære poster i 2. kvartal samt år-til-dato. A5) Ændringer i vurderinger Der var ingen væsentlige ændringer af tidligere fremsatte vurderinger. A6) Aktier og gældspapirer Der er ikke udstedt nye aktier, foretaget tilbagekøb af aktier, udført aktieannullering, ligesom der ikke har været foretaget køb og salg af egne aktier i den forløbne periode. Der blev ikke udstedt gældspapirer i den forløbne periode. A7) Betaling af udbytte Følgende udbytte blev udbetalt i løbet af 1. halvår for regnskabsåret 2006: MYR 000 Stamaktier: Aconto-udbytte - 15% minus 27% malaysisk skat 22.791 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2007 7/13
A8) Segmentoplysninger Segmentoplysninger for det forløbne år-til-dato: Andre (MYR 000) Plantager Raffinering segmenter Udskillelse I alt Segmentindtjening: Eksternt salg 140.054 141.855 354-282.263 Tvær-segment salg 26.526-419 -26.945-166.580 141.855 773-26.945 282.263 Segmentresultat: Resultat før skat 66.622 2.926 318-69.866 A9) Værdimåling af materielle anlægsaktiver Værdimåling af land og bygninger er overført uden ændringer fra årsrapporten for regnskabsåret 2006. A10) Begivenheder efter statusdagen Der fandt ingen væsentlige begivenheder sted efter statusdagen. A11) Ændringer i koncernstrukturen Der blev ikke foretaget nogen ændringer i koncernstrukturen for året inklusiv virksomhedssammenlægning, opkøb eller salg af datterselskaber samt langfristede investeringer, omstrukturering og ophørende virksomhed. A12) Eventualforpligtelser og -aktiver Der var ingen eventualforpligtelser eller -aktiver pr. 25. august 2007. 8/13 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2007
B1) Bestyrelsens vurdering af Koncernens drift Koncernens resultat før skat for den forløbne periode var 13% lavere i forhold til samme periode 2006, hvilket kan tilskrives: (i) (ii) (iii) (iv) en 12% lavere produktion af både rå palmeolie samt palmekerner, 25% højere råvareomkostninger på raffinaderiet, en stigning i afgifter på MYR 1,4 mio. som følge af indførelsen af en speciel afgift pålagt palmeolieproducenter gældende fra d. 1. juni 2007, som har til formål at støtte prisen på madolie for den almene befolkning, samt en stigning på MYR 2 mio. til lønudgifter på grund af lønregulering i forbindelse med en ny overenskomst for mark- og generelle arbejdere. B2) Sammenligning af resultatet med det foregående kvartal Resultatet før skat steg fra MYR 32,7 mio. for det foregående kvartal til MYR 37,1 mio. for det forløbne kvartal. Det øgede resultat før skat for 2. kvartal kan tilskrives: (i) (ii) en stigning i den gennemsnitlige salgspris på rå palmeolie og palmekerner på henholdsvis 5% og 6% sammenlignet med det foregående kvartal samt en stigning i omsætningen af rå palmeolie- samt palmekerneprodukter fra raffinaderiet på henholdsvis 192% og 18% sammenlignet med det foregående kvartal. B3) Udsigter og forventninger til fremtiden Priserne på rå palmeolie faldt mærkbart fra MYR 2.883 pr. ton d. 6. juni 2007 til MYR 2.430 pr. ton d. 17. august 2007, hvilket kan tilskrives den normale sæsonbetonede stigning i den malaysiske palmeolieproduktion samt et usædvanligt ringe afgrødeudbytte frem til juli 2007. Den malaysiske produktion af rå palmeolie for juli 2007 var ca. 0,6 mio. tons lavere i forhold til samme periode sidste år. Varelagrene af palmekerneolie blev reduceret til det laveste niveau set inden for de sidste 2 år som følge af den kraftige eksportefterspørgsel. Dette vil sandsynligvis understøtte den nuværende pris på palmekerner. I løbet af 2007 er den malaysiske eksport blevet øget kraftigt på grund af den voksende efterspørgsel på palmeolie på verdensplan. Hovedårsagen til dette har været, at priserne på rå palmeolie har været konkurrencedygtige på det globale vegetabilske oliemarked som følge af den stigende efterspørgsel fra biobrændselsindustrien. Denne trend forventes at fortsætte året ud. I henhold til Koncernens politik vedrørende terminskontrakter er betydelige mængder af rå palmeolie allerede i begyndelsen af 2007 solgt via terminskontrakter, som nævnt i rapporten for 1. kvartal 2007. Markedsvilkårene har dog ændret sig hurtigt som følge af en uventet efterspørgsel på råstoffer til biobrændsel fra forbrugslandene, hvilket har medvirket til, at priserne er blevet presset yderligere i vejret. United Plantations Berhad Halvårsrapport 2007 9/13
B3) Udsigter og forventninger til fremtiden - fortsat Malaysian Palm Oil Board ( MPOB ) bekendtgjorde i maj 2007, at der ville blive indført en yderligere månedlig afgift i perioden frem til 31. maj 2008, som ville blive beregnet ud fra MPOB s månedlige gennemsnitlige pris på rå palmeolie. Denne nye afgift, som er gældende fra 1. juni 2007, vil påvirke Koncernens årsresultat med ca. MYR 11 mio. Der blev omsider indgået en ny lønoverenskomst vedrørende mark- og generelle arbejdere med fagforeningen for plantagearbejdere (National Union of Plantation Workers) gældende pr. 1. juni 2007, som skal erstatte den gamle lønoverenskomst, der udløb d. 31. december 2005. Ydermere steg den bonusrelaterede del af lønnen også betydeligt som følge af den store stigning i salgspriserne på rå palmeolie. Den samlede effekt af de to lønreguleringer vil få en væsentlig indflydelse på Koncernens årsresultat. Alle disse faktorer tilsammen vil have en betydelig indflydelse på Koncernens resultat i år. Dog forventer vi stadig, at 2007 bliver endnu et tilfredsstillende år. B4) Overskudsprognose Koncernen har ikke udsendt nogen overskudsprognose for den forløbne periode. B5) Skat Skat for 2. kvartal 2007 omfatter: (MYR 000) 2. kvartal År-til-Dato Aktuel skat 8.762 17.672 Udskudt skat 500 900 9.262 18.572 Resultat før skat 37.117 69.866 Skat i henhold til den statslige skatterate på 27% 10.021 18.863 Skatteeffekt af ikke-fradragsberettigede udgifter/ikke-skattepligtig indtægt ved beregning af skattepligtigt overskud: Hensættelse til investeringer minus gevinster/tab -22-114 Afskrivning af aktiver 359 732 Fordring ved geninvesteringsgodtgørelse samt forskning og udvikling -364-729 Anvendelse af tidligere ikke-indregnet skattemæssige underskud samt ubrugte kapitalgodtgørelser -851-790 Andre udgifter 119 610 Skatteudgifter 9.262 18.572 10/13 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2007
B6) Gevinst/tab ved salg af unoterede værdipapirer og/eller ejendomme Der var intet salg af unoterede aktier og/eller ejendomme i det forløbne kvartal. B7) Køb og salg af børsnoterede værdipapirer (a) (b) Der var intet køb eller salg af børsnoterede værdipapirer i det forløbne kvartal. Yderligere oplysninger om investeringer i børsnoterede værdipapirer pr. 30. juni 2007 er opgivet nedenfor: (i) (ii) (iii) (MYR 000) Anskaffelsespris Bogførte værdi Markedsværdi Børsnoterede aktier: 7.886 6.344 6.344 B8) Selskabsopkøb Status for selskabsopkøb Foreslået fusion mellem de indonesiske selskaber PT. Surya Sawit Sejati ( PT SSS1 ) og PT Sawit Seberang Seberang ( PT SSS2 ). Ved offentliggørelsen af denne rapport er betingelserne for den foreslåede fusion endnu ikke opfyldt. Eftersom de 2.361 hektar på PT SSS1, der i dag er tilplantet med oliepalmer, stadig ikke er nået den bæredygtige alder, forventes der ikke noget indtjeningsbidrag fra PT SSS1. B9) Koncernens lån Alle Koncernens lån pr. 30. juni 2007 var uden sikkerhedsstillelse, kortfristede og udelukkende udstedt i malaysiske ringgit. De består af følgende poster: MYR 000 Kassekredit 596 Koncernen havde ingen langfristede lån pr. 25. august 2007. United Plantations Berhad Halvårsrapport 2007 11/13
B10) Finansielle instrumenter med risiko uden for balancen Størrelsesordenen af anvendte og udestående finansielle instrumenter til sikringsdispositioner udgjorde pr. 20. august 2007: Løbetid Kontrakt- Likvidi Type af Kontrakt- fra regnskabsdatoen beløb tetsinstrument Valuta dato under 1 år 1 2 år over 2 år i alt behov MYR 000 MYR 000 MYR 000 MYR 000 MYR 000 (i)valutatermins- USD jan. 07 90.961 34.177-125.138 - kontrakter USD feb. 07 19.432 - - 19.432 - USD maj 07 37.505 - - 37.505 - USD juni 07 65.855 - - 65.855-213.753 34.177-247.930 - (ii)futureskontrakter MYR dec. 04 3.743 - - 3.743 - på rå palmeolie/ MYR mar 06 5.668-5.012-656 - RBD Olein MYR maj 06 6.245 4.476-10.721 - MYR juni 06-1.909-5.734 - -7.643 - MYR aug. 06-3.692 - - -3.692 - MYR okt. 06-10.993 - - -10.993 - MYR nov. 06-1.915 - - -1.915 - MYR jan. 07 1.490-6.106 - -4.616 - MYR feb. 07 3.033 - - 3.033 - MYR mar. 07-1.955 9.190-7.235 1.826 MYR apr. 07 2.962-5.394 - -2.432 407 MYR maj 07-4.856-3.554 - -8.410 1.815 MYR juni 07 5.645-2.552-3.093 743 MYR juli 07-7.437 575 2.873-3.989 - -3.971-14.111 2.873-15.209 4.791 Kreditrisikoen kontrolleres af myndighedernes lovgivning, interne handelsbegrænsninger, samhandel med veletablerede partnere samt regelmæssige overvågningsprocedurer. Markedsrisikoen er minimeret ved daglig overvågning af finansielle markeder, udbud og efterspørgsel på rå palmeolie og vegetabilsk olie generelt på verdensplan. Der udarbejdes regelmæssige prognoser vedrørende produktion, salg og likviditet for at fastslå behovet for risikoafdækning. Såkaldte stop tab procedurer foretages også for at reducere mulige tab. De ovennævnte finansielle instrumenter med risiko uden for balancen udgjorde pr. 25. august 2007 ingen betydelig kredit- og markedsrisiko. 12/13 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2007
B11) Væsentlige retstvister Der var ingen væsentlige retstvister pr. 25. august 2007. B12) Foreslåede udbytter (a) D. 23. juni 2007 godkendte aktionærerne et slutudbytte på 15%, minus malaysisk skat, eller et bruttobeløb på 15 cent pr. aktie for regnskabsåret 2006 (2. kvartal 2006: 15% minus malaysisk skat eller et bruttobeløb på 15 cent pr. aktie for regnskabsåret 2005), som blev udbetalt d. 24. juli 2007. (b) Der er ikke blevet deklareret eller foreslået noget aconto-udbytte for regnskabsåret 2007. B13) Resultat pr. aktie Beregningen af resultat pr. aktie er baseret på Koncernens resultat efter skat samt ekstraordinære poster på MYR 51.294.000 (2006: MYR 57.675.000) samt det vægtede gennemsnitlige antal af udstedte stamaktier på 208.134.266 (2006: 208.134.266) i den forløbne regnskabsperiode. På bestyrelsens vegne R. Nadarajan Company Secretary Jendarata Estate 36009 Teluk Intan Perak Darul Ridzuan Malaysia Den 25. august 2007 United Plantations Berhad Halvårsrapport 2007 13/13