Halvårsrapport 1. halvår 2006 Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S (CVR-nr. 15319615)
Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger 1 Kommentarer til halvårsrapporten 2 Anvendt regnskabspraksis 4 Resultatopgørelse 5 Balance 6 Noter 8
Selskabsoplysninger Bestyrelse CEO Allan Polack, formand Direktør Hans Henrik Klestrup CEO Jørund Vandvik Direktion Cristina Lage, adm.dir. Jens Galatius Ansvarshavende aktuar Niels Worm Revision KPMG Adresse Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S Klausdalsbrovej 615 2750 Ballerup Telefon 43 33 99 99 Telefax 43 33 98 98 www.nordealivogpension.dk Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 1
Kommentarer til halvårsrapporten Generelt Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S (Nordea Link), som er en del af Nordea Liv & Pension koncernen, varetager tegning og administration af forsikringer med opsparing i markedsrentemiljøet, herunder Link Pension og Vækstpension. Opsparingen kan anvendes til kapitalpension, ratepension eller livrente. I Nordeas markedsrentemiljø får kunden en personlig investeringskonto, hvor der tilskrives afkast svarende til investeringsvalget for den pågældende konto. Link Pension er et markedsrenteprodukt på linie med pengeinstitutternes puljeordninger, men adskiller sig bl.a. ved, at der kan tilknyttes investeringsgaranti til opsparingen. Endvidere er der mulighed for at tilknytte forsikringsdækning ved død og invaliditet. Er opsparingen uden investeringsgaranti, har kunden større frihed med hensyn til investeringsvalg. Kunden kan f.eks. vælge at investere i flere aktier hvad enten dette sker gennem Nordea fonde eller eksterne fonde. Kunderne kan investere i 31 investeringsfonde, hvoraf 18 fonde administreres af Nordea, mens 13 fonde administreres af eksterne fondsforvaltere. Hertil kommer 5 sammensatte fonde, som forvaltes af Nordea Link. Vækstpension blev lanceret for et år siden og henvender sig til de kunder, som ønsker en dynamisk formueforvaltning og en større andel af opsparingen placeret i aktier, men som ikke selv ønsker at varetage investeringsvalget. I Vækstpension tilpasses opsparingen til faserne i kundens livscyklus, således at der i første fase er mulighed for at øge afkastet mod en forøget risiko, mens der sker gradvis nedtrapning af risikoen frem mod det tidspunkt, hvor kunden ønsker at gå på pension. Periodens resultat Periodens resultat før skat blev et overskud på 15 mio.kr. mod 29 mio.kr. i 1. halvår 2005. Periodens resultat er især påvirket af stigning i de forsikringsmæssige driftsomkostninger, herunder især erhvervelsesomkostninger pga. væksten i selskabet. Præmier Bruttopræmieindtægter inkl. investeringskontrakter uden ret til bonus udgør 612 mio.kr. for 1. halvår 2006 mod 202 mio.kr. i 1. halvår 2005 svarende til en stigning på 203 pct. inkl. interne overførsler (ekskl. interne overførsler udgør stigningen 163 pct.). Væksten kommer fra firmapensionsordninger. Investeringsafkast Periodens samlede investeringsafkast før pensionsafkastskat blev 1,5 pct. mod 7,1 pct. i 1. halvår 2006. Kundernes afkast Opsparingen i markedsrentemiljøet bliver forrentet på basis af afkastet af de fonde, som den enkelte kunde vælger (i Link Pension) eller bliver tildelt (i Vækstpension). Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 2
Link Pension Kunderne kan udover individuelt valg af investeringssammensætning - vælge mellem i alt fem sammensatte fonde med tre forskellige risikoprofiler. Fondene investerer i eller sammensættes af en række af de øvrige fonde, som findes i Nordea Links fondsudbud. Nedenstående viser udviklingen for 1. halvår 2006 i Nordea Link sammensatte fonde. Kunder med investeringsgaranti og moderat risiko har fået det højeste afkast i 1. halvår 2006. Fonden "Nordea Link mellem risiko - investeringsbegrænset", hvor ca. 70 pct. af kunderne har valgt at placere deres opsparing, har givet et afkast på 1,9 pct. for 1. halvår 2006, hvilket er i top på markedet. Afkast Nordea Link sammensatte fonde 1. halvår 2006 2,0% 1,9% 1,5% 1,0% 0,8% 0,9% 0,5% 0,0% -0,5% 0,2% -0,1% 20% 20% 40% 40% 55% Aktieandel Lav Lav IB Mellem Mellem IB Høj IB: Investeringsbegrænset (disse ordninger er tilknyttet investeringsgaranti og kundens investeringsvalg er derfor begrænset) De enkelte fonde i Nordea Links fondsudbud er beskrevet på: www.nordealivogpension.dk. Vækstpension Kunder med en lang opsparingshorisont har i 1. halvår 2006 fået 1,2 pct. i afkast før skat, mens kunder med en kort opsparingshorisont i 1. halvår 2006 har fået 1,3 pct. i afkast før skat. Afkastet er markedsmæssigt konkurrencedygtigt. Den lange fond i Vækstpension er i 1. halvår 2006 blevet udbygget med private equity investeringer i form af Nordea Thematic Fund of Funds, der ifølge Børsen 8. maj 2006 er uofficiel danmarksmester i afkast på unoterede aktier. Balance Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter i alt udgør 6.243 mio.kr. pr. 30. juni 2006 mod 5.904 mio.kr. pr. 31. december 2005. Ultimo juni 2006 har Nordea Link en egenkapital på 378 mio.kr. Solvensmargenkravet udgør 204 mio.kr. og basiskapitalen 378 mio.kr. svarende til en overdækning på 85 pct. Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 3
Nordea Link har gennem hele 1. halvår 2006 befundet sig i grønt lys i forhold til Finanstilsynets risikoscenarie, hvilket betyder, at selskabet økonomisk kan modstå en negativ markedsudvikling, hvor aktierne falder 30 pct. i værdi samtidig med, at renten ændrer sig ugunstigt med 1 procentpoint, og værdien af ejendomsporteføljen falder med 12 pct. Fremtiden Vækstpension er kommet godt fra start og vil fremover være et fokusområde for Nordea Liv & Pension koncernen. De finansielle markeder ventes i 2006 præget af moderate afkast som følge af fortsat uro omkring renteudviklingen. Der forventes et resultat før skat for 2006, som er på niveau med 2005. Selskabets bestyrelse har med virkning fra 1. januar 2006 indstillet at fusionere med Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S som det fortsættende selskab. Fusionen forventes godkendt af Finanstilsynet i oktober 2006. Effekten af fusionen er ikke indarbejdet i regnskabet for 1. halvår 2006. Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 1299 af 13. december 2005 om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser (regnskabsbekendtgørelsen). Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til anvendt regnskabspraksis i årsrapporten 2005. Der henvises derfor til beskrivelse af anvendt regnskabspraksis i årsrapporten for 2005, side 10-15. Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 4
Resultatopgørelse 1. halvår Mio.kr. 2006 2005 Note 1 Bruttopræmier 565 176 Afgivne forsikringspræmier -2-2 Præmier f.e.r., i alt 563 174 Indtægter fra associerede virksomheder 5 0 Indtægter af investeringsejendomme 27 25 Renteindtægter og udbytter mv. 4 3 Kursreguleringer 68 373 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -2-2 Investeringsafkast, i alt 101 399 Pensionsafkastskat -13-60 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat 88 339 Udbetalte ydelser -265-201 Modtaget genforsikringsdækning 0 2 Ændring i erstatningshensættelser -12 0 Forsikringsydelser f.e.r., i alt -278-198 Ændring i hensættelser for unit-linked kontrakter -323-264 Erhvervelsesomkostninger -32-19 Administrationsomkostninger -19-14 Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsvirksomheder 1 1 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt -50-32 Overført investeringsafkast -1-3 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT -1 16 Egenkapitalens investeringsafkast 1 3 2 Andre indtægter 17 11 RESULTAT FØR SKAT 17 29 Skat -6-7 PERIODENS RESULTAT 11 22 Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 5
Balance 30. juni 31. december Mio.kr. 2006 2005 Note AKTIVER Investeringsejendomme 48 104 Investeringsforeningsandele 479 414 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 479 414 INVESTERINGSAKTIVER, I ALT 527 518 3 INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET UNIT-LINKED KONTRAKTER 6.138 5.781 Tilgodehavender hos forsikringstagere 61 80 Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter, i alt 61 80 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 8 0 Andre tilgodehavender 4 6 TILGODEHAVENDER, I ALT 73 86 Andre periodeafgrænsningsposter 4 2 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 4 2 AKTIVER, I ALT 6.742 6.387 Til dækning af "Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter i alt" er der registreret aktiver til et bogført beløb af 6.600 6.233 Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 6
Balance 30. juni 31. december Mio.kr. 2006 2005 Note PASSIVER Aktiekapital 260 260 Overført overskud 118 107 4 EGENKAPITAL, I ALT 378 367 Erstatningshensættelser 12 0 5 Hensættelser til unit-linked kontrakter 6.231 5.904 HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT 6.243 5.904 Udskudte skatteforpligtelser 23 21 HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT 23 21 Gæld i forbindelse med direkte forsikring 10 11 Gæld til kreditinstitutter 1 0 Gæld til tilknyttede virksomheder 5 8 Aktuelle skatteforpligtelser 4 0 Anden gæld 77 73 GÆLD, I ALT 97 92 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER 1 1 PASSIVER, I ALT 6.742 6.387 6 Eventualforpligtelser Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 7
Noter 1. halvår Mio.kr. 2006 2005 1 Bruttopræmier, forsikringskontrakter Præmier, individuelle 40 33 Præmier, firmaordninger 164 89 Direkte forsikring ekskl. indskud 204 122 Indskud, individuelle 0 15 Indskud, firmaordninger 361 39 Bruttopræmier indregnet i resultatopgørelsen 565 176 Bruttopræmier, investeringskontrakter Præmier, individuelle 5 6 Præmier, firmaordninger 17 9 Direkte forsikring ekskl. indskud 23 16 Indskud, individuelle 20 6 Indskud, firmaordninger 3 4 46 26 Bruttopræmier i alt Præmier, individuelle 45 39 Præmier, firmaordninger 182 98 Direkte forsikring ekskl. indskud 227 138 Indskud, individuelle 20 21 Indskud, firmaordninger 365 43 612 202 2 Andre ordinære indtægter Provisioner fra investeringsforeninger 17 11 17 11 3 Investeringsaktiver tilknyttet unit-linked forsikringer Investeringsejendomme 950 825 Kapitalandele i associerede virksomheder 110 108 Investeringsforeningsandele 4.993 4.827 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender 86 22 Saldo 30. juni / 31. december 6.138 5.781 Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 8
Noter 1. halvår Mio.kr. 2006 2005 4 Egenkapital Aktiekapital Saldo 1. januar 260 260 Saldo 30. juni / 31. december 260 260 Aktiekapitalen er opdelt i aktier á 1.000 kr. eller multipla heraf. Overført overskud Saldo 1. januar 107 89 Periodens resultat 11 19 Saldo 30. juni / 31. december 118 107 Egenkapital, i alt 378 367 5 Hensættelser for unit-linked forsikringer med og uden garanti Saldo 1. januar 5.904 5.353 Periodens forøgelse indregnet i resultatopgørelsen 323 569 Præmier vedrørende investeringskontrakter uden ret til bonus 46 83 Ydelser vedrørende investeringskontrakter uden ret til bonus -43-100 Saldo 30. juni / 31. december 6.231 5.904 Hensættelser til unit-linked kontrakter med og uden garanti Hensættelser til unit-linked kontrakter med udbetalingsgaranti 4.795 4.743 Hensættelser til unit-linked kontrakter uden garanti 1.436 1.161 6.231 5.904 Investeringskontrakter uden ret til bonus indgår i hensættelser til unit-linked kontrakter uden garanti. Opgørelse af hensættelserne er baseret på, at kontrakterne alene indeholder ydelsesgarantier. 6 Eventualforpligtelser Selskabet hæfter, på grund af hidtidig frivillig sambeskatning med Nordea Life Holding A/S og de hertil knyttede danske datterselskaber, solidarisk med disse selskaber for betaling af pålignet selskabsskat til og med regnskabsåret 2004. Selskabet er fællesregistreret for moms og lønsumsafgift med hovedparten af de danske selskaber i Nordea Bank AB koncernen og hæfter solidarisk med disse selskaber for betaling af afgifter. Selskabet er frivilligt momsregistreret vedrørende udvalgte grunde og bygninger. Der påhviler selskabet en momsreguleringsforpligtelse på ikke over 11 mio.kr. Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 9