Selskabsmeddelelse nr. 10/ 30. august Delårsrapport for 1. januar 30. juni for Resumé Bestyrelsen og direktionen i har d.d. behandlet og godkendt det ureviderede delårsregnskab for perioden 1. januar - 30. juni. EBIT-resultat i første halvår som forventet FirstFarms har i regnskabsperioden realiseret en omsætning på 38,8 mio. kr., et EBIT-resultat på 2,1 mio. kr. samt et resultat før skat på -2,3 mio. kr. Resultatet svarer til forventningen, men det er væsentlig påvirket af den lave mælkepris, som delvis er kompenseret af omkostningsbesparelser. Mælkeprisen har i første halvår været lavere end forventet, men det vurderes, at faldet i mælkeprisen er bremset og der er tendenser til prisstigninger. Mælkeproduktionen har i første halvår været bedre end forventet. Salgspriserne på korn har været lavere end budgetteret, mens priserne på oliefrø har været højere end budgetteret. Samlet set for året ventes en negativ resultatpåvirkning fra salgspriserne i forhold til budgettet. Høstudbytterne for efterårsafgrøderne har været højere end budgetteret, og der forventes ligeledes udbytter over budget fra forårsafgrøderne. Samlet set står afgrøderne væsentlig bedre end i samme periode i 2015. FirstFarms fastholder udmeldte forventninger om et EBIT-resultat i niveauet 0 kr., samt efter endelig due diligence og gennemførelse af 2/3 af aftalen med AP Pension et EBIT-resultat på 26 mio. kr., jf. FirstFarms selskabsmeddelelse nr. 4/ udsendt den 21. april. Med venlig hilsen For yderligere information: Se venligst vores hjemmeside www.firstfarms.dk eller kontakt adm. direktør Anders H. Nørgaard på telefon +45 75 86 87 87. Selskabsmeddelelse nr. 10/ for Side 1 af 10
Hoved- og nøgletal Koncern Koncern Koncern Koncern Koncern Q2 Q2 2015 2015 2015 Hovedtal Omsætning 38.848 32.328 13.433 15.256 111.841 Bruttoresultat 8.132 7.316 4.257 3.636-5.547 Resultat af primær drift 2.116 3.713 2.115 1.655-14.657 Resultat af finansielle poster -4.403-3.016-2.480-2.087-7.806 Resultat før skat -2.287 697-365 -432-22.463 Periodens resultat -1.577 540-243 -149-21.977 Langfristede aktiver 400.443 405.460 400.443 405.460 402.254 Kortfristede aktiver 156.583 153.301 156.583 153.301 123.692 Aktiver i alt 557.026 558.761 557.026 558.761 525.946 Aktiekapital 47.122 47.122 47.122 47.122 47.122 Egenkapital 303.784 330.955 303.784 330.955 306.173 Langfristede forpligtelser 79.478 48.260 79.478 48.260 70.137 Kortfristede forpligtelser 173.764 179.546 173.764 179.546 149.636 Pengestrøm fra primær drift -3.039-12.760-5.550-15.428-4.937 Pengestrøm fra driften -7.704-15.761-8.030-17.301-12.916 Pengestrøm fra investering, netto -8.997-19.221-2.745-10.762-21.034 Heraf til investering i materielle aktiver -11.644-26.158-4.232-14.540-38.493 Pengestrøm fra finansiering 12.026 3.452 7.898-3.230-14.332 Pengestrøm i alt -4.675-31.530-2.877-31.293-48.282 Nøgletal Bruttomargin 20,9 22,6 31,7 23,8-5,0 Overskudsgrad 5,4 11,5 15,7 10,8-13,1 Soliditetsgrad 55 59 55 59 58 Resultat pr. aktie, kr. -0,33 0,11-0,05-0,03-4,66 Udvandet resultat pr. aktie, kr. -0,25 0,09-0,04-0,03-4,00 Egenkapitalforrentning -1,0 0,3-0,3-0,2-6,9 Gennemsnitligt antal ansatte 214 214 217 214 211 Selskabsmeddelelse nr. 10/ for Side 2 af 10
Ledelsens beretning for perioden 1. januar 30. juni FirstFarms har i regnskabsperioden realiseret en omsætning på 38,8 mio. kr., et EBITresultat på 2,1 mio. kr. samt et resultat før skat på -2,3 mio. kr. Resultatet svarer til forventningen, men det er væsentlig påvirket af den lave mælkepris, som delvis er kompenseret af omkostningsbesparelser. Egenkapitalen er i første halvår reduceret med 2,4 mio. kr., som følge af et resultat på -1,6 mio. kr. samt en kursregulering på -0,8 mio. kr. Mælkeprisen har i første halvår været lavere end forventet, men det vurderes, at faldet i mælkeprisen er bremset og der er tendenser til prisstigninger. Mælkeproduktionen har i første halvår været bedre end forventet. Salgspriserne på korn har været lavere end budgetteret, mens priserne på oliefrø har været højere end budgetteret. Samlet set for året ventes en negativ resultatpåvirkning fra salgspriserne i forhold til budgettet. Høstudbytterne for efterårsafgrøderne har været højere end budgetteret, og der forventes ligeledes udbytter over budget fra forårsafgrøderne. Samlet set står afgrøderne væsentlig bedre end i samme periode i 2015. Risikovurdering FirstFarms har i årsrapporten for 2015 beskrevet de væsentligste risici for selskabet, og det er ledelsens opfattelse, at denne beskrivelse fortsat er dækkende. Årsrapporten og risikovurderingen kan findes på selskabets hjemmeside www.firstfarms.dk. Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Anvendt regnskabspraksis er bortset fra nedenstående uændret i forhold til koncernregnskabet og årsregnskabet for 2015, hvortil der henvises. har implementeret de standarder og fortolkningsbidrag, der træder i kraft for. Ingen af disse standarder har påvirket indregning og måling i. Koncernregnskabet og årsregnskabet for 2015 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Selskabsmeddelelse nr. 10/ for Side 3 af 10
Forventninger til FirstFarms fastholder udmeldte forventninger om et EBIT-resultat i niveauet 0 kr., samt efter endelig due diligence og gennemførelse af 2/3 af aftalen med AP Pension et EBIT-resultat på 26 mio. kr., jf. FirstFarms selskabsmeddelelse nr. 4/ udsendt den 21. april. Finanskalender for 29. november Delårsrapport 1. januar 30. september Selskabsmeddelelse nr. 10/ for Side 4 af 10
Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen i har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni. Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 - Præsentation af delårsrapporter, som godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede virksomheder. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni samt af resultat af koncernens aktiviteter og pengestrøm for perioden 1. januar - 30. juni. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, resultat og finansielle stilling som helhed. Billund, d. 30. august Direktion Anders H. Nørgaard Adm. direktør Bestyrelse Henrik Hougaard Asbjørn Børsting Jens Bolding Jensen Formand Bent Juul Jensen Selskabsmeddelelse nr. 10/ for Side 5 af 10
Resultatopgørelse Koncern Koncern Koncern Koncern Koncern Q2 Q2 2015 2015 2015 Nettoomsætning 38.848 32.328 13.433 15.256 111.841 Værdiregulering af biologiske aktiver 10.608 9.184 4.875 5.569-15.953 Produktionsomkostninger -60.198-47.402-24.613-23.290-131.688 Offentlige tilskud 18.874 13.206 10.562 6.101 30.253 Bruttoresultat 8.132 7.316 4.257 3.636-5.547 Andre driftsindtægter 212 1.541 180 298 908 Administrationsomkostninger -5.909-5.144-2.119-2.279-9.540 Andre driftsomkostninger -319 0-203 0-478 Resultat af primær drift 2.116 3.713 2.115 1.655-14.657 Finansielle indtægter 112 355 79-344 602 Finansielle omkostninger -4.515-3.371-2.559-1.743-8.408 Resultat før skat -2.287 697-365 -432-22.463 Skat af periodens resultat 710-157 122 283 486 Periodens resultat -1.577 540-243 -149-21.977 Resultat pr. aktie -0,33 0,11-0,05-0,03-4,66 Udvandet resultat pr. aktie -0,25 0,09-0,04-0,03-4,00 Totalindkomstsopgørelse Koncern Koncern Koncern Koncern Koncern 2015 Q2 Q2 2015 2015 Periodens resultat -1.577 540-243 -149-21.977 Anden total indkomst Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: - Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder -812 1.685-74 446-650 - Skat af anden totalindkomst 0 0 0 0 0 Anden total indkomst efter skat -812 1.685-74 446-650 Totalindkomst i alt -2.389 2.225-317 297-22.627 Selskabsmeddelelse nr. 10/ for Side 6 af 10
Balance Koncern Koncern Koncern 2015 2015 AKTIVER Langfristede aktiver Immaterielle aktiver Goodwill 16.017 16.062 16.067 Jordlejekontrakter 4.250 6.561 4.967 Immaterielle aktiver i alt 20.267 22.623 21.034 Materielle aktiver Grunde og bygninger 261.872 262.162 261.251 Produktionsanlæg og maskiner 71.424 80.861 73.870 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 931 1.213 1.253 Anlægsaktiver under opførelse 9.808 4.038 8.466 Materielle aktiver i alt 344.035 348.274 344.840 Biologiske aktiver Stambesætning 23.894 24.326 23.693 Biologiske aktiver i alt 23.894 24.326 23.693 Andre langfristede aktiver Udskudt skatteaktiv 12.247 10.237 12.687 Andre langfristede aktiver i alt 12.247 10.237 12.687 Langfristede aktiver i alt 400.443 405.460 402.254 Kortfristede aktiver Varebeholdninger 19.539 23.578 38.192 Biologiske aktiver opdræt og afgrøder 98.344 94.933 45.091 Tilgodehavender 5.397 5.985 8.512 Andre tilgodehavender 26.465 27.574 29.251 Periodeafgrænsningsposter 2.395 120 1.463 Likvide beholdninger 4.443 1.111 1.183 Kortfristede aktiver i alt 156.583 153.301 123.692 AKTIVER I ALT 557.026 558.761 525.946 Selskabsmeddelelse nr. 10/ for Side 7 af 10
Koncern Koncern Koncern 2015 2015 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 47.122 47.122 47.122 Reserve for valutakursregulering -22.936-19.789-22.124 Overført resultat 279.598 303.622 281.175 Foreslået udbytte 0 0 0 Egenkapital i alt 303.784 330.955 306.173 Forpligtelser Langfristede forpligtelser Udskudt skat 7.287 6.787 8.472 Kreditinstitutter 40.078 41.473 30.651 Konvertible obligationer 32.113 0 31.014 Langfristede forpligtelser i alt 79.478 48.260 70.137 Kortfristede forpligtelser Kreditinstitutter 87.837 62.920 79.914 Konvertible obligationer 3.901 49.799 18.934 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 69.444 52.979 37.424 Selskabsskat 0 276 262 Periodeafgrænsningsposter 12.582 13.572 13.102 Kortfristede forpligtelser i alt 173.764 179.546 149.636 Forpligtelser i alt 253.242 227.806 219.773 PASSIVER I ALT 557.026 558.761 525.946 Selskabsmeddelelse nr. 10/ for Side 8 af 10
Egenkapitalopgørelse (Sammendraget) Koncern Koncern 2015 2015 EGENKAPITALOPGØRELSE Egenkapital 1. januar 306.173 328.730 Periodens resultat -1.577 540 Anden totalindkomst i alt -812 1.685 Totalindkomst i alt for perioden -2.389 2.225 Egenkapital 30. juni 303.784 330.955 Pengestrømsopgørelse Koncern Koncern 2015 Resultat før skat -2.287 697 Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital 1.021 8.344 Pengestrøm fra primær drift -3.039-12.760 Pengestrøm fra driftsaktivitet -7.704-15.761 Pengestrøm fra investeringsaktivitet -8.997-19.221 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 12.026 3.452 Pengestrøm i alt -4.675-31.530 Likvider primo -78.731-30.404 Kursregulering af likvider 12 125 Likvider ultimo -83.394-61.809 Likvider ultimo sammensættes således Likvide beholdninger 4.443 1.111 Kortfristet bankgæld -87.837-62.920 Likvider ultimo -83.394-61.809 Selskabsmeddelelse nr. 10/ for Side 9 af 10
Segmentoplysninger Rumænske aktiviteter Slovakiske aktiviteter Rapporteringspligtige segmenter i alt Segmentomsætning i alt 6.572 32.276 38.848 Offentlige tilskud 5.617 13.257 18.874 Værdiregulering af biologiske aktiver 4.000 6.608 10.608 Finansielle indtægter 112 0 112 Afskrivninger 3.412 8.232 11.644 Segmentresultat før skat 2.126-1.395 731 Segmentaktiver 205.871 350.403 556.274 Anlægsinvesteringer *) 7.395 4.269 11.664 Segmentforpligtelser 156.697 238.003 394.700 *) Anlægsinvesteringer er investeringer i maskiner, jord og bygninger mv. 2015 Rumænske aktiviteter Slovakiske aktiviteter Rapporteringspligtige segmenter i alt Segmentomsætning i alt 4.822 27.506 32.328 Offentlige tilskud 5.356 7.850 13.206 Værdiregulering af biologiske aktiver 3.000 6.184 9.184 Finansielle indtægter 1.615 0 1.615 Afskrivninger 3.051 8.691 11.742 Segmentresultat før skat 4.488-1.594 2.894 Segmentaktiver 194.218 368.855 563.073 Anlægsinvesteringer *) 19.010 7.148 26.158 Segmentforpligtelser 137.025 242.932 379.957 *) Anlægsinvesteringer er investeringer i maskiner, jord og bygninger. Afstemning af rapporteringspligtige segmenters resultat 2015 Segmentresultat før skat for rapporteringspligtige segmenter 731 2.849 Ikke-fordelt resultat, koncernfunktion -3.018-2.152 Resultat af fortsættende aktiviteter før skat, jf. resultatopgørelsen -2.287 697 Selskabsmeddelelse nr. 10/ for Side 10 af 10