Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport 1. juli 2002-30. juni 2003 CVR-nr. 24 20 80 36
Indholdsfortegnelse Side Forord 1 Påtegninger Ledelsespåtegning 2 Revisionspåtegning 4 Ledelsesberetning Selskabsoplysninger 6 Hovedtal og nøgletal 8 Ledelsesberetning 9 Årsrapport 1. juli 2002-30. juni 2003 Anvendt regnskabspraksis 16 Resultatopgørelse 21 Balance 22 Pengestrømsopgørelse 24 Noter 25 Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03
Forord Regnskabsåret 2002/03 har været kendetegnet ved fortsat tilpasning af selskabets udgiftsside til indtægterne i bestræbelserne på at opnå balance i den løbende drift, og på arbejdet med at fremskaffe det finansielle grundlag for selskabets løbende drift. Herudover har året været karakteriseret ved, at bestyrelsens formand og næstformand forlod bestyrelsen 11 dage efter den ordinære generalforsamlings afholdelse, blandt andet fordi hovedaktionæren Akademisk Boldklub gennem et flertal af dens hovedbestyrelse havde meddelt selskabet og offentligheden, at man forholdt sig skeptisk til den iværksatte undersøgelse af mulighederne for en fælles overbygning med Farum Boldklub A/S. Endelig har året været karakteriseret ved en ekstraordinær stor arbejdsbyrde for såvel bestyrelsen som organisationen. I lighed med seneste regnskabsår er alle indtægtsområder omhyggeligt gennemgået med henblik på at søge indtægterne optimeret samtidig med at udgiftssiden er søgt nedskåret. Selvom det først efter regnskabsårets udløb har været muligt at få tegnet et nyt hovedsponsorat, har der været en mindre fremgang i sponsorindtægterne. Imidlertid er selskabets sponsorindtægter fortsat væsentligt mindre end størstedelen af de øvrige SASligaklubbers. Der har igennem hele regnskabsåret været markant fokus på sponsorsalget og på mulige nye tiltag indenfor dette område, men resultaterne heraf forventes først at kunne ses i det kommende regnskabsår. Det er i lighed med sidste regnskabsår lykkedes at tilvejebringe væsentlige besparelser ved at ændre i spillertruppens sammensætning, hvilket er en forudsætning for at opnå den ønskede balance i driften. Tidligere indgåelse af længerevarende kontrakter har begrænset mulighederne for at tilvejebringe de ønskede besparelser indenfor det afsluttede regnskabsår. De gennemførte kontraktændringer samt ændringer i spillertruppen vil give væsentlige besparelser i det kommende og efterfølgende regnskabsår. Organisatorisk er der også sket ændringer. Henrik Vestergaard er fratrådt som administrerende direktør efter eget ønske. Tidligere økonomichef Steen Andersen blev i stedet udnævnt som administrerende direktør samtidig med at organisationen som helhed blev slanket. Udviklingen af kursen på selskabets aktier har været alt andet end tilfredsstillende. Nedgangen i selskabets egenkapital medfører tillige, at aktiekapitalen igen skal nedskrives. På generalforsamlingen fremsætter bestyrelsen derfor forslag om at nedsætte aktiekapitalen dels for at få en realistisk kurs i overensstemmelse med markedets opfattelse dels for at imødekomme lovgivningens krav. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 1
Forord Den sportslige målsætning om en placering mellem de 6 bedste hold i SAS-ligaen blev ikke opfyldt, idet AB sluttede på 9. pladsen. Som turneringen udviklede sig var placeringen dog tilfredsstillende udfra de givne forudsætninger. Jens Hjortskov Bent Jacobsen Laust Joen Jakobsen formand næstformand bestyrelsesmedlem Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 2
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrapport for regnskabsåret 1. juli 2002-30. juni 2003 for Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Årsregnskabsloven, danske regnskabsvejledninger samt de krav Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultat. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Gladsaxe, den 30. september 2003 Direktion Bestyrelse Steen Andersen adm. direktør Jens Hjortskov Bent Jacobsen Laust Joen Jakobsen formand næstformand bestyrelsesmedlem Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 23. oktober 2003. Dirigent Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 3
Revisionspåtegning Til aktionærerne i Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Vi har revideret årsrapporten for Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab for regnskabsåret 1. juli 2002-30. juni 2003. Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at udtrykke en konklusion om årsrapporten. Den udførte revision Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vor konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2003 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. juli 2002-30. juni 2003 i overensstemmelse med Årsregnskabsloven og danske regnskabsvejledninger. Supplerende oplysninger Som nærmere beskrevet i ledelsesberetningens afsnit "Forventninger til fremtiden", side 13 er der til sikring af selskabets drift igangværende forhandlinger om optagelse af lån på 3-4 mio. kr. Udfaldet af disse forhandlinger forventes at foreligge inden generalforsamlingen den 23. oktober 2003. Som yderligere beskrevet i afsnittet i ledelsesberetningen side 13 har selskabet i de fremadrettede likviditetsprognoser medtaget sponsorindtægter for 2,5 mio kr., hvor der for nærværende ikke er indgået bindende aftaler. Såfremt selskabets budgetforudsætninger, på indtægtssiden, ikke realiseres som forudsat, kan der blive behov for tilførsel af yderligere finansiering. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 4
Revisionspåtegning Ledelsen har ved regnskabsaflæggelsen forudsat, at lån på 3-4 mio. kr. opnås samt at forventede indtægter realiseres, og har derfor aflagt årsrapporten med fortsat drift for øje. Vi er enige i beskrivelsen af usikkerhederne og ledelsens valg af regnskabspraksis. Gladsaxe, den 30. september 2003 Revisorsamvirket af 1975 Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Deloitte & Touche Statsautoriseret Revisionsaktielselskab Torben Ploug Thomas Thorup Møllgaard David Holm statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 5
Selskabsoplysninger Selskabet Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Gladsaxevej 200 2860 Søborg Telefon: 39 69 23 45 Telefax: 39 69 45 67 Hjemmeside: www.ab-fodbold.dk CVR-nr.: 24 20 80 36 Stiftet: 1. august 1975 Hjemsted: Gladsaxe Regnskabsår: 1. juli 2002-30. juni 2003 24. regnskabsår Binavne: AB A/S AB Fodbold A/S AB Fodbold Klub A/S AB Football Club A/S AB Gladsaxe FC A/S AB Gladsaxe Football Club A/S Bestyrelse Jens Hjortskov, Hoffmeyersvej 8, 2000 Frederiksberg Medlem af bestyrelsen siden oktober 2002 Øvrige tillidshverv Reinhard & Thorn A/S (BM) Hasselbalch & Foss A/S (BM) Ejd.selsk. Strandvejen 668 A/S (BM) Quasi Capital Management A/S (BM) Aktieselsk. Casino Ejd.selskab (BM) Non Nobis Fonden (BM) Paul Dions Familiefond (BM) Bent Jacobsen, Sortsøvej 6, 2730 Herlev Medlem af bestyrelsen siden 1997 Laust Joen Jakobsen, Ibstrupvej 59, 2820 Gentofte Medlem af bestyrelsen siden 2000 Marforce A/S (BM) Marforce Holding ApS (D) Marforce Finans ApS (D) (BF) = Bestyrelsesformand (BM) = Bestyrelsesmedlem (D) = Direktør Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 6
Selskabsoplysninger Direktion Steen Andersen Akademisk Boldklub (D) Revision Revisorsamvirket af 1975 Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Deloitte & Touche Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Generalforsamling Ordinær generalforsamling afholdes i sponsorloungen, Gladsaxe Stadion, Gladsaxevej 200, torsdag, den 23. oktober 2003, kl. 19.00. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 7
Hovedtal og nøgletal Resultatopgørelse: 2002/03 2001/02 2000/01 1999/00 1998/99 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. Nettoomsætning i alt 24.583 36.552 20.925 46.606 43.089 Eksterne omkostninger -12.847-24.742-18.587-18.713-15.629 Personaleomkostninger -18.974-21.949-25.352-21.163-18.179 Af- og nedskrivninger -7.356-11.239-13.986-10.415-6.221 Resultat af primær drift -14.594-21.378-37.000-3.685 3.060 Finansielle poster, netto -1.347-94 608 1.047 1.566 Årets resultat -15.941-21.472-36.392-2.638 4.626 Balance: Kontraktrettigheder 3.888 8.423 24.838 27.343 27.976 Andre anlægsaktiver 14.882 16.619 24.519 25.294 3.577 Omsætningsaktiver 4.115 15.976 6.768 39.576 73.296 Aktiver i alt 22.885 41.018 56.125 92.213 104.849 Egenkapital i alt 9.344 25.285 46.757 83.149 93.581 Pengestrømme: Driftsaktivitet -4.414-4.720 4.742-10.600 12.615 Investeringsaktivitet 1.965-1.910-12.604-40.178-33.837 Finansieringsaktivitet 2.502 2.934-8 -7 63.996 Medarbejdere: Gennemsnitligt antal heltidsansatte medarbejdere 40 42 51 41 30 Nøgletal *) Afkastningsgrad (%) -63,8-52,1-56,5-5,9 11,2 Vækst i omsætning (%) -32,7 74,7-55,1 8,2 384,2 Overskudsgrad (%) -59,4-58,5-176,8-7,9 7,1 Egenkapitalens forrentning (%) -170,6-84,9-56,0-3,0 7,2 Soliditet (%) 40,8 61,6 83,3 90,2 89,3 Resultat pr. aktie -12,6-17,0-28,8-28,8 4,2 Cash flow pr. aktie -3,6-3,7 3,8 3,8 11,3 Indre værdi pr. aktie 7,4 20,0 37,0 63,3 67,1 Udbytte pr. aktie 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kontraktrettigheder Køb af kontraktrettigheder 850 1.805 10.887 9.539 30.284 Salg af kontraktrettigheder (brutto) 10.526 22.315 1.900 30.281 25.790 *) Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 1997". Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 8
Ledelsesberetning Resultatopgørelse Årets resultat blev et underskud på tkr. 15.941. Resultatet afviger negativt fra forventningerne om et underskud i størrelsesordenen tkr. 10.000-13.000 udtrykt i halvårsmeddelelsen af 28. februar 2003. Det afviger endvidere fra forventningerne om et underskud på ca. tkr. 8.000 udtrykt i årsregnskabet 2001/02. Afvigelsen skyldes primært svigtende transferindtægter fra spillersalg med omkring tkr. 3.500 og svigtende sponsorindtægter med omkring tkr. 4.000. Resultatet er ikke tilfredsstillende. I overensstemmelse med den vedtagne strategi, er det hensigten, at skabe balance i driften for det kommende år. Omsætningen er faldet med t.kr. 11.969, hvilket skyldes faldende transferindtægter fra salg af spillere. Indtægterne har udviklet sig således i forhold til året 2001/02: 2002/03 2001/02 Entreindtægter 1.962 2.205 Sponsor- og reklameindtægter 6.733 6.646 TV-rettigheder mv. 4.301 4.244 Transferindtægter 10.526 22.315 Andre indtægter 1.061 1.142 24.583 36.552 Til de enkelte hovedaktivitetsområder skal knyttes følgende kommentarer: tkr. tkr. Afvikling af kamparrangementer på Gladsaxe Stadion Bestræbelserne for at forhøje tilskuerantallet på Gladsaxe Stadion er videreført i regnskabsåret. Der har været gennemført en kraftig markedsføring i aviser og ved lokalradiospots m.v. for at tiltrække flere tilskuere. Bestræbelserne har medført en vis fremgang, men AB har stadig alt for få tilskuere sammenlignet med de fleste SAS-ligaklubber. Alligevel er entreindtægterne faldet marginalt, hvilket dog alene skyldes, at selskabet modsat tidligere år har gennemført sponserede gratishjemmekampe. I forhold til år 2001/02 er tilskuerantallet til de enkelte kamparrangementer på Gladsaxe Stadion forøget fra 42.030 til 48.174 i regnskabsåret 2002/03. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 9
Ledelsesberetning I forhold til år 2001/02 har omkostningerne i forbindelse med afvikling af kamparrangementer på Gladsaxe Stadion udviklet sig således: 2002/03 2001/02 Kamp- og arrangementsomkostninger 1.396 1.338 Dommere og kontrollanter 309 279 Personale 318 477 Øvrige omkostninger, herunder leje af stadion 1.498 1.226 3.521 3.320 tkr. tkr. Omkostningerne i forbindelse med afvikling af kampene er steget, hvilket primært skyldes fakturering af annoncering, som så modsvares af tilsvarende sponsorindtægter. Sponsorer På sponsorområdet er indtægterne steget fra tkr. 6.646 i 2001/02 til tkr. 6.733 i 2002/03, dette på trods af, at der ikke i regnskabsåret er indgået aftale om et hovedsponsorat. Med hensyn til hovedsponsorater har det ikke været muligt at indgå længerevarende aftaler, men der er tegnet aftale om profilering på trøjer og bukser for en eller flere kampe ad gangen. Indgåelse af sponsorater har i det forgange år haft høj prioritet. Der har været stor aktivitet for at få gentegnet med eksisterende sponsorer, tillige med tegning af nye sponsorer. For enkelte sponsorer er indgået aftaler om levering af modgående ydelser f.eks. annoncering, radiospot m.m. Disse omkostninger er primært medtaget i resultatopgørelsen under kampafvikling. TV rettigheder Indtægter fra salg af TV rettigheder er forøget fra tkr. 4.244 i 2001/02 til tkr. 4.301 i 2002/03. Ændringen skyldes en kombination af en generel stigning i satserne kombineret med færre viste kampe på TV. Salg af spillere / transferindtægter Der er i løbet af året solgt to spillere, Mikkel Bischoff til Manchester City og Lars Larsen til Örebro. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 10
Ledelsesberetning Spillertruppen Spillertruppen er blevet reduceret antalsmæssigt, og lønningsomkostninger er reduceret med tkr. 2.373. I årets løb er spillertruppen tilført enkelte transferfrie spillere, ligesom nye kontrakter og kontraktsforlængelser baseres på lavere gennemsnitlig løn. I forhold til år 2001/02 har omkostninger relateret til spillertruppen udviklet sig således: 2002/03 2001/02 Løn og bonus til spillere 11.057 13.396 Løn til trænere, terapeuter og massører 3.548 3.673 Træningsomkostninger og -ophold 742 678 Talentudvikling 298 385 Forsikring mm. 476 799 Andre omkostninger 1.403 966 17.524 19.897 tkr. tkr. Salg og administration Omkostningerne til salg og administration er reduceret med 18% sammenlignet med sidste år. I forhold til år 2001/02 har omkostningerne relateret til selskabets administrative funktioner udviklet sig således: 2002/03 2001/02 Løn til medarbejdere 3.321 4.036 Personaleomkostninger 1.148 1.283 Eksterne rådgivere 912 1.470 Kontorhold 817 1.073 Markedsføring 707 547 Andre omkostninger 492 683 7.397 9.092 tkr. tkr. Balancen I årets løb er et antal spillere solgt og et antal kontrakter er ophørt med det resultat at kontraktrettigheder er reduceret fra tkr. 8.423 til tkr. 3.888, hvilket svarer til en reduktion på 54 %. Finansielt beredskab Året har været præget af en yderst stram likviditet, først og fremmest grundet svigtende sponsorindtægter og svigtende transferindtægter fra spillersalg. Det har været nødvendigt at optage lån mod sikkerhed for at selskabet har kunnet opfylde sine forpligtelser, efterhånden som de forfaldt. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 11
Ledelsesberetning Det finansielle beredskab forventes tilstrækkeligt sikret via fortsat kommende ekstern låneoptagelse og fremtidig indtjening. Der henvises i øvrigt til beskrivelsen under "Forventninger til fremtiden". Egenkapitalen Årets resultat har medført, at selskabets egenkapital er reduceret til tkr. 9.344, hvilket er tkr. 18.540 mindre end selskabets nominelle aktiekapital tkr. 27.884. I overensstemmelse hermed foreslås det generalforsamlingen: at selskabets aktiekapital nedsættes med kr. 18.124.600 fra kr. 27.884.000 kr. til kr. 9.759.400 til dækning af underskud ved nedsættelse af selskabets A-aktiekapital fra kr. 2.644.000 til kr. 925.400, og samtidig nedsættelse af selskabets B-aktiekapital fra kr. 25.240.000 til kr. 8.834.000. Nedsættelsen sker ved nedskrivning af hver aktie på nominelt kr. 20 til kr. 7. Begrundelsen er, at selskabets aktier i de sidste 52 uger har været værdiansat til en kurs på mellem 2,90 og 8,50, samtidig med at selskabets egenkapital pr. 30. juni 2002 er faldet til tkr. 9.344. Bestyrelsen har ingen forventning til, at aktiekapitalen indenfor en overskuelig fremtid kan retableres jf. aktieselskabslovens 69a, hvilket er baggrunden for forslaget om nedsættelsen. Risikoforhold Aftaler om sponsorater tegnes for et år eller mere. Der kan derfor være et frafald i disse indtægter, men disse skulle gerne suppleres af nye. Der har ved regnskabsårets årets start været en pæn gentegningsprocent og tilgang af nye sponsorer. I forventningerne til det kommende regnskabsår er medtaget sponsorindtægter for tkr. 2.500, hvor der for nærværende ikke er indgået bindende aftaler. De sportslige resultater kan ligeledes påvirke tilskuerinteressen og kan endvidere påvirke markedsprisen på vore spillere. Med henvisning til selskabets forventede fremtidige likviditetsforhold henvises til afsnittet "Forventninger til fremtiden". Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 12
Ledelsesberetning Forventninger til fremtiden Den sportslige målsætning for selskabet er at forblive i SAS-ligaen, nærmere bestemt en placering som nr. 9-10. Det er fortsat ledelsens målsætning, at der skal være balance i selskabets driftsregnskab. Den planlagte reduktion af omkostningsniveauet er gennemført, men vil først give fuld effekt i 2004/2005. For regnskabsåret 2003/04 forventes den indførte strategi at medføre et driftsmæssigt overskud før afskrivninger på ca. tkr. 1.500. Årets afskrivninger forventes at blive ca. tkr. 4.100, hvorved årets resultat er et underskud på ca. 2.600 tkr. Til sikring af selskabets drift forhandles der i øjeblikket med en kreds af investorer om etablering af lån i størrelsesorden 3-4 mio.kr. mod sikkerhed i blandt andet økonomiske rettigheder i henhold til spillerkontrakter. Forhandlingerne er langt fremskredne, og der er opnået lånetilsagn fra flere af disse investorer. Selskabet forventer, at forhandlingerne afsluttes med et positivt resultat inden generalforsamlingens afholdelse. Budgettet er baseret på indtægter fra sponsorer, kampafvikling, salg af spillere og TV indtægter. TV-indtægterne er allerede fastlagt via den TV-aftale, som er indgået med Divisionsforeningen og TV2. Kampafviklng er budgetteret på grundlag af sidste års tilskuertal. Sponsorindtægterne skal der arbejdes målrettet på at få opfyldt, men en stor del af det budgetterede salg er allerede opnået via en høj gentegningsprocent, samt tilgang af nye sponsorer. I forventningerne til det kommende år er medtaget sponsorindætgter for tkr. 2.500, hvor der for nærværende ikke er indgået bindende aftaler. Såfremt selskabets budgetforudsætninger på indtægtssiden ikke fuldt ud realiseres som forudsat, kan der blive behov for tilførsel af yderligere finansiering. Det er til stadighed selskabets sportslige målsætning at have en SAS-ligatrup, som er i stand til at være med til at præge udviklingen i dansk fodbold. Det er selskabets opfattelse, at AB selv med ovennævnte ændringer i spillertruppen har en trup, som kan opfylde den sportslige målsætning. Begivenheder efter regnskabsårets udløb Selskabet har efter regnskabsårets udløb solgt Mohammed Zidan, Nicolaj Stokholm og Rasmus Daugaard, hvilket har medført, at det for det kommende år budgetterede salg af spillere er realiseret. Herudover har der for spillertruppen været såvel tilgang som afgang som samlet betyder et fald i antallet af kontraktspillere. Herudover er cheftræner Ove Christensen fratrådt, og han er senest blevet afløst af Henrik Jensen, som kommer fra Køge Boldklub A/S. I april måned 2003 lånte selskabet tkr. 3.900 af en kreds af investorer - dette lån er nu fuldt indfriet af transferindtægter realiseret efter regnskabsårets udløb. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 13
Ledelsesberetning Selskabet har efter regnskabsårets udløb færdiggjort udarbejdelsen af en ny forretningsplan, "Vision 2008". Endelig er det meget positivt, at det er lykkedes at indgå hovedsponsoraftale med Forenede Rengøring A/S. Aktionærforhold Akademisk Boldklubs Fodboldaktieselskabs aktier er noteret på Københavns Fondsbørs. Aktierne er udstedt i to aktieklasser. A-aktierne er ikke omsætningspapirer, og kan alene ejes af Akademisk Boldklub (Amatørklubben) eller selskabet. B-aktierne er omsætningspapirer uden indskrænkning i omsættelighed, og udstedes til ihændehaver. Aktierne skal noteres på navn i selskabets aktiebog. A- og B-aktier har samme stemmeværdi ved afstemning om godkendelse af årsrapport, anvendelse af selskabets overskud, valg af revisor samt meddelelse af decharge til direktion og bestyrelse, mens A-aktierne har 10 stemmer mod B-aktiernes 1 stemme ved andre generalforsamlingsbeslutninger. Udover foranstående er ingen aktier tildelt særlige rettigheder. Aktierne handles i enheder á kr. 20, men forventes nedsat til kr. 7 umiddelbart efter generalforsamlingen, jf. afsnittet "Egenkapital" på side 12. Aktiekapitalen består af 1.394.200 stk. aktier. Aktionærer I selskabets aktionærfortegnelse i henhold til aktieselskabslovens 28a er der pr. 30. september 2003 anført følgende aktionærer med besiddelser på mere end 5% af aktiekapitalen: Akademisk Boldklub, Gladsaxe (Amatørklubben) 9,5% A.K.P. Invest Aps 6,5% Marforce Holding ApS 6,5% OS-Holding A/S 7,3% Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 14
Ledelsesberetning Selskabet har siden sidste årsregnskab udsendt følgende fondsbørsmeddelelser: 31/7-02 Finanskalender 3/9-02 Strategiplan 26/9-02 Indkaldelse til ordinær generalforsamling 26/9-02 Årsregnskabsmeddelelse 24/10-02 Hensigtserklæring om undersøgelse af fælles SAS ligahold med Farum Boldklub A/S 24/10-02 Forløb af ordinær generalforsamling 4/11-02 Formand og næstformand trækker sig fra bestyrelsen 5/11-02 Indstilling af undersøgelsen om fælles SAS ligahold med Farum Boldklub A/S 18/12-02 Opgørelse over insidere 28/2-03 Halvårsmeddelelse 9/4-03 Opgørelse over insidere 27/6-03 Salg af Mohammed Zidan 2/7-03 Ove Christensen 15/7-03 Ny hovedsponsor 31/7-03 Finanskalender 16/9-03 Ny cheftræner Henrik Jensen Finanskalender 30/-9-03 Årsregnskabsmeddelelse og offentliggørelse af årsrapport 23/10-03 Ordinær generalforsamling 27/2-04 Delårsrapport Den sportslige vurdering Den sportslige målsætning i det forgange regnskabsår var en placering mellem de 6 første i SAS-ligaen. Efter 1. halvdel af sæsonen lå AB på en 8. plads. En tilfredsstillende placering set i lyset af de foretagne ændringer i spillertruppen. Spillertruppen blev i sommeren 2002 ændret på adskillige pladser med det formål at reducere omkostningerne yderligere og satse på en kombination af rutinerede kræfter og yngre talenter. Tidligt på sæsonen blev målmanden Jan Hoffmann skadet for en længere periode, hvilket gjorde det nødvendigt at købe en ny målmand, Stephan M. Andersen fra Hvidovre, som efterfølgende har udviklet sig til en af Danmarks allerbedste på pladsen. Efter en indkøringsperiode begyndte holdet at slå igennem - længe var vi det hold som der var scoret færrest mål imod og sidst på sæsonen slog angrebet med Mohammed Zidan og Sammy Youssouff virkelig igennem og markerede sig som absolutte profiler i SAS-ligaen. Den sportslige målsætning blev dog ikke opfyldt, idet AB sluttede på en 9. plads. Talentudviklingen er fortsat en del af AB s koncept for at tilføre kvalificerede spillere til truppen. Dog har omlægningen af strategi m.m. resulteret i, at der kun indgås kontrakter med spillere, som umiddelbart har potentiale til at komme på 1. holdet i løbet af kort tid. Men hele talentudviklingen gennem junior og ynglinge holdene forsøges opretholdt på samme niveau som hidtil. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 15
Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab er aflagt i overensstemmelse med Årsregnskabslovens bestemmelser for en D-virksomhed, danske regnskabsvejledninger samt de krav som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelsen. Ændring i anvendt regnskabspraksis Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag, samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til kursen på transaktionsdagen. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 16
Anvendt regnskabspraksis Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætningen omfatter periodens fakturerede salg, idet der dog er sket periodisering med hensyn til indgåede reklame- og sponsoraftaler. For enkelte sponsorer er indgået aftaler om levering af modgående ydelser f.eks. annoncering, radiospot m.m. Disse omkostninger er primært medtaget i resultatopgørelsen under kampafvikling. Transferindtægter- og omkostninger Transferindtægter ved salg af spillere medtages i resultatopgørelsen på det tidspunkt, hvor spilleren kontraktligt fratræder. Transferindtægter består af selskabets andel af transfersummer excl. salgsomkostninger for solgte spillere, herunder indtægter vedrørende spillere hvis licens er midlertidigt overdraget til andre klubber. Transferomkostninger består af bogført værdi af solgte spillere med tillæg af eventuelle andele af transfersummer til andre samt omkostninger vedrørende køb og salg af spillere. Andre driftsindtægter Andre indtægter består primært af indtægter fra salg i Gladsaxe Idrætspark, fra salg af merchandise samt af tilskud fra Divisionsforeningen og DBU. Andre omkosninger Andre omkostninger består af vareforbrug vedrørende salg i Gladsaxe Idrætspark samt salg af mercahndise. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Selskabsskat og udskudt skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 17
Anvendt regnskabspraksis Balancen Immaterielle anlægsaktiver Kontraktrettigheder Kontraktrettigheder optages til anskaffelsessummer (transfer-summer, "sign-on fees" m.m.) med fradrag af afskrivninger. Kontraktrettigheder afskrives over kontraktperioden. Materielle anlægsaktiver Indretning af lejede lokaler samt driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Indretning af lejede lokaler Driftsmateriel og inventar 5-15 år 5 år Finansielle anlægsaktiver Egne aktier Egne aktier opføres i balancen uden værdi. Der foretages således en reduktion af selskabets egenkapital med et beløb svarende til anskaffelsesprisen for aktierne. Værdipapirer Ikke børsnoterede værdipapirer måles til beregnet kapitalværdi. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris på grundlag af FIFO princippet. I tilfælde, hvor kostprisen er højere end nettorealisationsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer opgøres som anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgspris med fradrag af omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 18
Anvendt regnskabspraksis Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Der nedskrives til imødegåelse af forventede tab til nettorealisationsværdien. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Finansielle gældsforpligtelser Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder indregnes de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Andre gældsforpligtelser, som omfatter gæld til leverandører og tilknyttede virksomheder samt anden gæld, måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Periodeafgrænsningsposter Under periodeafgrænsningsposter indregnes modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrømme for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle-, materielle- og finansielle anlægsaktiver. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 19
Anvendt regnskabspraksis Nøgletal Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 1997". De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Overskudsgrad Resultat af primær drift x 100 Nettoomsætning Operative aktiver Aktiver i alt fratrukket likvider, andre rentebærende aktiver (inkl. aktier) Afkastningsgrad Resultat af primær drift x 100 Gns. operative aktiver Egenkapitalandel Egenkapital ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Egenkapitalforrentning Årets Resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 20
Resultatopgørelse 1. juli - 30. juni 2002/03 2001/02 Note t.kr. t.kr. Entreindtægter 1.962 2.205 Sponsorindtægter 6.733 6.646 8 TV-rettigheder mv. 4.301 4.244 8 Transferindtægter 10.526 22.315 Andre driftsindtægter 1.061 1.142 Omsætning i alt 24.583 36.552 Trænings- og kampomkostninger -6.946-7.294 Salgs- og administrationsomkostninger -5.426-6.624 Transferomkostninger -190-10.467 Øvrige omkostninger -285-357 -12.847-24.742 1 Personaleomkostninger -18.974-21.950 2 Afskrivninger -7.356-11.238 Omkostninger i alt -39.177-57.930 Resultat af primær drift -14.594-21.378 Finansielle indtægter 57 31 Finansielle omkostninger -1.404-125 Resultat før skat -15.941-21.472 Skat af årets resultat 0 0 Årets resultat -15.941-21.472 Forslag til resultatdisponering: Disponeret fra overført resultat -15.941-21.472 Disponeret i alt -15.941-21.472 Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 21
Balance Aktiver 30.06.2003 30.06.2002 Note t.kr. t.kr. Anlægsaktiver 3,8 Kontraktrettigheder 3.888 8.423 Immaterielle anlægsaktiver i alt 3.888 8.423 4 Indretning af lejede lokaler 14.355 15.640 4,8 Driftsmateriel og inventar 490 942 Materielle anlægsaktiver i alt 14.845 16.582 5 Aktier 37 37 5 Egne aktier 0 0 Finansielle anlægsaktiver i alt 37 37 Anlægsaktiver i alt 18.770 25.042 Omsætningsaktiver Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 70 136 Ejendomme til salg 0 2.904 8 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 3.127 11.719 Andre tilgodehavender 854 776 Periodeafgrænsningsposter 0 429 Tilgodehavender i alt 3.981 12.924 Likvide beholdninger 65 12 Omsætningsaktiver i alt 4.116 15.976 Aktiver i alt 22.886 41.018 Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 22
Balance Passiver 30.06.2003 30.06.2002 Note t.kr. t.kr. Egenkapital 6 Aktiekapital 27.884 69.710 7 Overført resultat -18.540-44.425 Egenkapital i alt 9.344 25.285 Gældsforpligtelser 8 Gæld til pengeinstitutter 3.072 4.465 8 Lån 3.895 0 Leverandører af varer og tjenesteydelser 1.552 4.030 Gæld til aktionærer 333 372 Anden gæld 4.483 6.472 Periodeafgrænsningsposter 207 394 Kortfristede gældsforpligtelser i alt 13.542 15.733 Gældsforpligtelser i alt 13.542 15.733 Passiver i alt 22.886 41.018 8 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 9 Eventualposter mv. 10 Nærtstående parter Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 23
Pengestrømsopgørelse 2002/03 2001/02 Note t.kr. t.kr. Årets resultat -15.941-21.472 Afskrivninger 7.114 11.344 Bogført værdi af solgte kontraktrettigheder 96 9.892 Ændring i varebeholdninger 66 187 Ændring i tilgodehavender 8.943-7.101 Ændring i leverandørgæld og anden gæld -4.692 2.430 Pengestrømme fra driftsaktivitet -4.414-4.720 Investering i kontraktrettigheder -850-1.805 Investering i lokaleindretning -89-105 Salg af ejendomme 2.904 0 Pengestrømme fra investeringsaktivitet 1.965-1.910 Udbetalinger fra långiver 3.895 0 Betalinger til/fra pengeinstitutter -1.393 4.465 Afdrag på langfristet gæld 0-531 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 2.502 3.934 Ændring i likvider 53-2.696 Likvider primo 12 2.708 Likvider ultimo 65 12 Likvider Likvide beholdninger 65 12 Likvider ultimo 65 12 Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 24
Noter 2002/03 2001/02 t.kr. t.kr. 1. Personaleomkostninger Bestyrelseshonorar 171 350 Vederlag til direktion 740 1.551 Gager og lønninger 17.055 18.465 Andre omkostninger til social sikring 151 172 Personaleomkostninger i øvrigt 857 1.412 18.974 21.950 Gennemsnitligt antal beskæftigede medarbejdere 40 42 2. Afskrivninger Kontraktrettigheder 5.289 8.328 Afskrivning, indretning lejede lokaler 1.374 1.317 Afskrivning, bygninger 0 1.142 Afskrivning, andre anlæg, driftsmateriel og inventar 451 451 Tab ved salg af anlægsaktiver 242 0 7.356 11.238 Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 25
Noter 3. Immaterielle anlægsaktiver Kontraktrettigheder t.kr. Kostpris 1. juli 22.609 Tilgang 850 Afgang -864 Kostpris 30. juni 22.595 Afskrivninger 1. juli 14.186 Årets afskrivninger 5.289 Afskrivning på afgang -768 Afskrivninger 30. juni 18.707 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 3.888 4. Materielle anlægsaktiver Indretning af lejede lokaler t.kr. Driftsmateriel og inventar t.kr. Kostpris 1. juli 18.772 2.253 Tilgang 89 0 Afgang 0 0 Kostpris 30. juni 18.861 2.253 Afskrivninger 1. juli 3.132 1.312 Årets afskrivninger 1.374 451 Afskrivninger 30. juni 4.506 1.763 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 14.355 490 Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 26
Noter 5. Finansielle anlægsaktiver Aktier t.kr. Egne aktier t.kr. Kostpris 1. juli 37 7.793 Tilgang 0 0 Afgang 0 0 Kostpris 30. juni 37 7.793 Værdiregulering 1. juli 0 7.793 Årets afskrivninger 0 0 Afskrivninger på afgang 0 0 Værdiregulering 30. juni 0 7.793 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 37 0 Bestyrelsen blev på generalforsamlingen den 28. oktober 1999 bemyndiget til at opkøbe egne aktier, blandt andet til brug for en kapitalnedsættelse i forbindelse med indgåelse af aftaler med medarbejdere om udstedelse af warrants. Beholdningen af egne aktier består af 130.896 stk. B-aktier á kr. 20,00, svarende til en pålydende værdi på t.kr. 2.618. Beholdningen udgør 9,39% af aktiekapitalen. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 27
Noter 30.06.2003 30.06.2002 t.kr. t.kr. 6. Aktiekapital Aktiekapital, primo 69.710 69.710 Kapitalnedsættelse -41.826 0 Aktiekapitalen består af 1.394.200 aktier á kr. 20. Kapitalen er opdelt i 132.200 A-aktier og 1.262.000 B- aktier. A-aktierne har 10 stemmer pr. aktie, mens B- aktierne har 1 stemme pr. aktie. 27.884 69.710 Der er indenfor de seneste 5 år foretaget følgende kapitalforhøjelser: I 1998/99 blev der foretaget en aktieemission på tkr. 33.000, hvor aktiekapitalen blev forhøjet fra tkr. 36.710 til tkr. 69.710. 7. Overført resultat Overført tab, primo -44.425-22.953 Årets overførte tab -15.941-21.472 Overført fra aktiekapital ved kapitalnedsættelse 41.826 0-18.540-44.425 8. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Til sikkerhed for afgivet selvskyldnerkaution for gæld til pengeinstitutter, 3.000 t.kr., er der udstedt skadesløsbrev med panteret i udvalgte fordringer på 560 t.kr., fremtidige TVindtægter samt mulige optionsindtægter i henhold til transferkontrakter. Til sikkerhed for lån på 3.895 t.kr. er der udstedt løsørepantebrev på 6.300 t.kr. med panteret i kontraktrettigheder samt driftsmateriel og inventar med en regnskabsmæssig værdi pr. 30. juni 2003 på henholdsvis 3.888 t.kr. og 490 t.kr. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 28
Noter 9. Eventualposter mv. Eventualaktiver Selskabet har stævnet en tidligere hovedsponsor for et erstatningskrav på t.kr. 1.501. Det er uvist, hvornår sagen afsluttes. Selskabet vil stævne et forsikringsselskab for skadeserstatning på 3.250 t.kr. vedrørende en skadet spiller. Det er uvist, hvornår sagen afsluttes. Selskabet har et ikke bogført tilgodehavende på ca. 2.000 tkr. hos Manchester City for uddannelsespenge mv. vedrørende fodboldspilleren Mikkel Bischoff. Sagen er overgivet til DBU, der har videregivet den til UEFA. Sagen forventes afsluttet i det kommende regnskabsår. Selskabet har en række mulige optionsindtægter på tidligere solgte spillere i henhold til transferkontrakter. Eventualforpligtelser I forbindelse med projektet om ombygning af Gladsaxe Stadion er der truffet aftale med kommunen om vilkår for lejeberegning mv. Aftalen løber uopsigeligt indtil den 31. december 2015. Leje mv. beregnes på grundlag af entreindtægter, antal tilskuere og for en dels vedkommende med en pris pr. kvadratmeter. Den samlede lejebetaling udgør minimum kr. 1. mio. pr. år. Selskabets samlede leasingforpligtelse udgør ca. 200 tkr. I forbindelse med medarbejderes finansiering af bilkøb er der ydet kaution overfor medarbejderes forpligtelser på ca. 200 t.kr. 10. Nærtstående parter Transaktioner Transaktioner mellem nærtstående parter er sket på markedsvilkår. Selskabet har indgået samarbejdsaftale med Akademisk Boldklub ( moderklubben ) om vederlag for tilladelse til brug af licens, faciliteter mm. Marforce A/S, som indirekte ejes af bestyrelsesmedlem Bent Jacobsen, har stillet en selvskyldnerkaution på 3.000 t.kr. overfor gæld til pengeinstitut. Marforce A/S har i regnskabsåret endvidere ydet et lån på markedsmæssige vilkår. Lånet er efter regnskabsårets udløb blevet indfriet. Akademisk Boldklub's Fodboldaktieselskab Årsrapport for 2002/03 29