side 1 af 8 OMX Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 Postboks 1040 1007 København K Fondsbørsmeddelelse nr. 13/2007 Halvårsrapport Foreningen Fast Ejendom f.m.b.a. Tuborg Boulevard 12 2900 Hellerup Tlf. 70 27 17 80 Fax. 70 27 17 90 www.fastejendom.dk CVR-nr. 28 490 747 20. august 2007 Halvårsrapport 2007 - Foreningen Fast Ejendom, Dansk Ejendomsportefølje f.m.b.a. Bestyrelsen for Foreningen Fast Ejendom, Dansk Ejendomsportefølje f.m.b.a. har dags dato godkendt det konsoliderede regnskab for første halvår 2007, der ikke er revideret. Af væsentlige begivenheder kan nævnes: Foreningen har i første halvår 2007 realiseret et resultat på 29,7 mio. kr. efter værdireguleringer og skat svarende til en forrentning af Foreningens kapital på 7,8 pct. for halvåret. Resultatet er positivt påvirket af værdireguleringer og tilbageførsel af udskudt skat som følge af nedsættelsen af selskabsskatteprocenten fra 28 til 25. Egenkapitalen udgjorde ved halvårets afslutning 481,6 mio. kr., svarende til en indre værdi på 116,32. For hele 2007 forventer Foreningen et resultat i niveauet 38 mio. kr. efter skat svarende til en forrentning af Foreningens kapital på omkring 10 pct. Foreningen har i andet kvartal gennemført en emission af foreningsbeviser, der resulterede i modtagelse af tegningsordrer på i alt 1.600.000 stk. beviser svarende til nominelt 160 mio. kr. Foreningen har i halvåret erhvervet tre erhvervsejerlejligheder på Østerbro i København, en detailhandels- og kontorejendom i Odense samt en produktions- og lagerejendom i Viby J. Med virkning fra den 1. august 2007 har Foreningen solgt en boligejendom i Svendborg og en kontorejendom i Slagelse. For yderligere oplysninger kontakt venligst bestyrelsesformand Niels Roth, 40 11 02 11, direktør Lars Frederiksen, 70 27 17 80
side 2 af 8 Indholdsfortegnelse Ledelsespåtegning... 3 Hoved- og nøgletal... 4 Ledelsesberetning... 4 Periodens resultat... 4 Begivenheder i 1. halvår... 5 Begivenheder efter regnskabsperiodens udløb... 5 Foreningens ejendomsportefølje... 6 Forventninger til hele året... 7 Indre værdi... 7 Anvendt regnskabspraksis... 7 Koncernregnskab... 8
side 3 af 8 Ledelsespåtegning Bestyrelsen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar til 30. juni 2007 for Foreningen Fast Ejendom, Dansk Ejendomsportefølje f.m.b.a. Halvårsrapporten, som er urevideret, er aflagt i overensstemmelse med gældende indregnings- og målingsbestemmelser i International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede virksomheder. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2007 samt af resultatet af koncernens aktiviteter for perioden 1. januar 30. juni 2007. København, den 20. august 2007 Niels Roth formand Flemming Borreskov næstformand Jesper Bo Hansen Frank Pedersen Ole Kamstrup
side 4 af 8 Hoved- og nøgletal Foreningen Fast Ejendom, Dansk Ejendomsportefølje (koncernen), 1.1. 30.6.2007 (t.kr.) Resultatopgørelse 1.1.-30.6. 2007 1.1.-30.6. 2006 Indtægter 30.204 15.734 Driftsomkostninger -7.284-4.427 Salgs- og administrationsomkostninger -6.580-5.704 Resultat af primær drift 16.340 5.603 Værdiregulering af ejendomme 17.717 16.499 Finansielle poster netto -12.620-4.922 Periodens resultat før skat 21.437 17.180 Skat af periodens resultat 8.268-4.069 Periodens resultat 29.705 13.111 Balance Investeringsejendomme 885.508 456.479 Aktiver i alt 1.014.645 488.046 Foreningskapital 481.576 271.679 Nøgletal Foreningskapitalandel 47,00 56,00 Forrentning af foreningskapital 7,79 4,89 Indre værdi pr. foreningsbevis 116,32 106,96 Børskurs 114,50 109,50 Ledelsesberetning Periodens resultat Foreningen har i første halvår 2007 realiseret et resultat på 29,7 mio. kr. efter værdireguleringer og skat. Resultatet er i første halvår positivt påvirket af, at der efter en ekstern vurdering af værdien af Foreningens ejendom på Baltorpvej i Ballerup, er sket en regulering (opskrivning) af ejendommens værdi med 9,6 mio. kr. Resultatet er desuden påvirket positivt med 12,5 mio. kr. som følge af indtægtsførelse af udskudt skat på Foreningens ejendom i Ballerup samt nedsættelsen af selskabsskatteprocenten fra 28 til 25.
side 5 af 8 Før værdiregulering og finansielle poster blev halvårets resultat 16,3 mio. kr. Virksomhedens aktiver består af ejendomme (885,5 mio. kr.) samt omsætningsaktiver (129,1 mio. kr., heraf likvider 112,3 mio. kr.). Egenkapitalen udgjorde pr. 30. juni 481,6 mio. kr. Tomgangen i Foreningens ejendomsportefølje var med udgangen af 1. halvår 3,0 pct. målt efter lejeindtægt. Begivenheder i 1. halvår Foreningen har i første halvår 2007 erhvervet tre erhvervsejerlejligheder på Østerbro i København, en detailhandels- og kontorejendom i Odense samt en produktions- og lagerejendom i Viby J. Foreningen har i første halvår solgt boligejendommen Skovsbostrand 2 A, Svendborg og kontorejendommen Willemoesvej 2, Slagelse for samlet 43,5 mio. kr. svarende til ejendommenes bogførte værdi pr. 31. marts 2007. Foreningen har i maj/juni 2007 gennemført en emission af foreningsbeviser, der har resulteret i modtagelse af tegningsordrer på i alt 1.600.000 stk. foreningsbeviser svarende til nominelt 160 mio. kr. Beviserne blev optaget til notering på OMX Københavns Fondsbørs den 21. juni 2007. Ultimo halvåret havde Foreningen en prioritetsgæld på 474,0 mio. kr. Realkreditlånene er optaget med halvårlig rentefastsættelse (CIBOR 6). Soliditetsgraden ultimo perioden var 47,0 %. Til afdækning af Foreningens renterisiko har Foreningen indgået en renteswap på 150 mio. kr. til fast rente 4,1 % i 10 år løbende fra 30. juni 2006. Den gennemsnitlige varighed på Foreningens låneportefølje var ultimo perioden 2,4 år. Begivenheder efter regnskabsperiodens udløb Foreningen har i juli måned indgået aftale med JDL Boligbyg A/S om overtagelse af virksomhedens domicil, under opførelse i Kærup Erhvervspark ved Ringsted. Ejendommens areal er projekteret til ca. 14.500 m 2, der skal anvendes til fremstilling, lager og administrationsformål. Foreningen overtager den nyopførte ejendom med virkning fra den 1. januar 2008. Der er samtidig hermed indgået aftale med JDL Boligbyg A/S om langtidsleje af hele ejendommen. I forbindelse med købet har Foreningen desuden erhvervet et grundareal, der muliggør en fremtidig udvidelse af ejendommen i samme størrelsesorden. Foreningen har desuden efter regnskabsperiodens udløb erhvervet en ejendom på Handelsvej i Odense med et samlet areal på ca. 14.500 m 2. Ejendommen, der anvendes til lager- og logistikformål, er attraktivt beliggende ved Odense tæt på E 20 ved afkørsel 50. Ca. 80 pct. af det samlede areal er under opførelse, mens de resterende ca. 20 pct. består af ældre bygninger. Ejendommen er fuldt udlejet og overtages af Foreningen pr. 1. oktober 2007.
side 6 af 8 Foreningens ejendomsportefølje Kontor Ejendom/type Dagsværdi mio. kr. Der har ikke i øvrigt efter regnskabsperiodens udløb og frem til offentliggørelsen af denne halvårsrapport fundet begivenheder sted, som i væsentlig grad påvirker resultatet eller balancen. Porteføljeandel Udlejnings-areal i m2 Holsbjergvej 31 2620 Albertslund 1.932 Produktionsvej 12 2600 Glostrup 1.459 Produktionsvej 14 2600 Glostrup 1.459 Produktionsvej 24 2600 Glostrup 1.404 Produktionsvej 26 2600 Glostrup 1.484 Lykkesholms Allé 100-102 8260 Viby J 1.655 Tomsagervej 3 8230 Åbyhøj 550 Tomsagervej 7 8230 Åbyhøj 750 Sydmarken 42 2860 Søborg 2.917 Vadstrupvej 35-43 2880 Bagsværd 6.806 Willemoesvej 2 4200 Slagelse 636 Baltorpvej 154-158 2750 Ballerup 13.594 Aldersrogade 6 C 2100 København 2.733 Kontor i alt 434 49,0 % 37.379 Butik Birkerød Kongevej 64 3460 Birkerød 2.446 Rugårdsvej 48-50 5000 Odense C 5.173 Butik i alt 54 6,0 % 7.619 Lager og produktion Hjulmagervej 6 7100 Vejle 6.957 Gunnar Clausens Vej 26 A 8260 Viby J 3.220 Gunnar Clausens Vej 26 B 8260 Viby J 2.089 Gunnar Clausens Vej 26 C 8260 Viby J 1.717 Gunnar Clausens Vej 36 8260 Viby J 1.430 Gunnar Clausens Vej 40 8260 Viby J 4.720 Gunnar Clausens Vej 58 8260 Viby J 1.703 Rudolfgårdsvej 9 8260 Viby J 1.234 Mørupvej 9 7400 Herning 10.500 Hvidelvej 19 7400 Herning 3.813 Sletvej 38 8310 Tranbjerg J 12.364 Jens Juuls Vej 2 8260 Viby J 5.036 Lager og produktion i alt 261 29,4 % 54.783 Bolig Skovsbo Strand 5700 Svendborg 2.130 Skipperstræde 6000 Kolding 5.474 Bolig i alt 136 15,3 % 7.604 Grunde Gunnar Clausens Vej 52 8260 Viby J 2.849 Tomsagervej 5 8230 Åbyhøj 1.000 Grunde i alt 2 0,2% 2.310 Grand total 886 100,0% 111.234
side 7 af 8 Forventninger til hele året For hele 2007 forventer Foreningens bestyrelse et resultat i niveauet 38 mio. kr. efter skat, men før eventuelle yderligere værdireguleringer i andet halvår. Et resultat i denne størrelsesorden vil medføre en forrentning af Foreningens gennemsnitlige kapital på omkring 10 pct. Indre værdi Foreningens indre værdi beregnes dagligt og offentliggøres ligeledes dagligt via fondsbørsen. Opgørelsen af indre værdi tager højde for ændringer i værdien af Foreningens aktiver og passiver opgjort til dagsværdi samt resultatet af den løbende drift. Den indre værdi udgjorde pr. 30. juni 116,32 Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten, som er urevideret, er udarbejdet i overensstemmelse med gældende indregnings- og målingsbestemmelser i International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede virksomheder. Halvårsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten for 2006, hvortil der henvises.
side 8 af 8 Koncernregnskab Foreningen Fast Ejendom, Dansk Ejendomsportefølje, 1.1. 30.6.2007 (t.kr.) Resultatopgørelse 1.1.-30.6. 2007 1.1.-30.6. 2006 Indtægter 30.204 15.734 Driftsomkostninger -7.284-4.427 Salgsomkostninger -1.273-1.306 Administrationsomkostninger -5.307-4.398 Finansielle indtægter 238 281 Finansielle udgifter -12.858-5.203 Skat af periodens resultat 8.268-4.069 Opskrivninger på ejendomme 18.200 19.364 Nedskrivninger på ejendomme -483-2.865 Periodens resultat 29.705 13.111 Balance Anlægsaktiver primo 760.545 209.263 Tilgang, anlægsaktiver 107.245 149.717 Opskrivning/nedskrivning 17.718 16.499 Anlægsaktiver i alt 885.508 456.479 Andre tilgodehavender 12.754 7.305 Udskudt Skat 3.490 2.146 Tilgodehavende moms 600 368 Tilgodehavender i alt 16.844 9.819 Likvide beholdninger i alt 112.293 21.748 Omsætningsaktiver i alt 129.137 31.567 Aktiver i alt 1.014.645 488.046 Foreningskapital 414.000 254.000 Overkurs 27.690 8.890 Andre reserver 6.691 Overført tidligere år 6.506 8.091 Overført resultat 26.689 13.111 Medlemmernes formue 481.576 271.679 Prioritetsgæld 473.961 194.098 Skyldige omkostninger 27.786 11.594 Moms 403 17 Anden kortfristet gæld 10.169 10.667 Anden gæld i alt 533.069 216.367 Passiver i alt 1.014.645 488.046