INVESTERINGSPROSPEKT. EJENDOMSINVESTERING MED STABILT AFKAST PÅ 9-10 % P.A. Holstebrovej, Skive A/S. Investors repræsentant

INVESTERINGSPROSPEKT EJENDOMSINVESTERING MED STABILT AFKAST PÅ 9-10 % P.A. Holstebrovej, Skive A/S Investors repræsentant

PROSPEKTERKLÆRING Nedenstående prospekt belyser de forhold, som Schou & Partners A/S mener er nødvendige for at give investorerne et beslutningsgrundlag for deltagelse i Holstebrovej, Skive A/S Prospektets oplysninger gennemgås og godkendes af følgende ansvarsforsikrede rådgivere: Advokat: Bistår ved køb af ejendommen og gennemførelse af købet. Advokaten afgiver derudover en erklæring, hvori det bekræftes, at ejendommen er købt og udlejet på de anførte vilkår, og at de på ejendommen lyste forpligtelser m.v. ikke hindrer en fortsat anvendelse til de formål, hvortil ejendommen er købt og udlejet. Derudover tilser advokaten, at investorernes hæftelse bliver som beskrevet. Statsautoriseret revisor: Afgiver erklæring hvori det bekræftes, at aktieselskabets skattemæssige forhold er korrekt beskrevet ud fra de gældende skatteregler, og at de i prospektet angivne budgetter er i overensstemmelse med de opstillede forudsætninger. Ingeniør: Gennemgår ejendommen og udarbejder en byggeteknisk rapport. Rapporten vil ud over en udtalelse om bygningen også indeholde en vedligeholdelsesplan med tilhørende budget. Alle erklæringer kan rekvireres hos Schou & Partners A/S. Odense, den 4. juli 2017 Schou & Partners A/S Anders Schou Direktør Kenneth Johansson Analytiker Niels Bohrs Allé 19 5230 Odense M Tlf. 64 75 10 70 www.schoupartners.dk

INDHOLD INVESTOR HOS SCHOU & PARTNERS A/S... 04 PRÆSENTATION... 05 BELIGGENHED OG PERSPEKTIVET... 06 HOVEDTAL... 07 EJENDOMMEN... 08 AKTIESELSKABET... 09 KAPITAL OG HÆFTELSE... 10 EJENDOMMENS DRIFT... 11 FØLSOMHEDSANALYSE... 12 VEDTÆGTER FOR A/S... 13 BUDGETTER... 15 UAFHÆNGIG REVISORS ERKLÆRING... 16 TEGNINGSAFTALE... 18

Schou & Partners A/S blev stiftet maj 2015, med det formål, at repræsentere dig på investeringsmarkedet. På trods af selskabets meget korte levetid, har ejerkredsen og de ansatte i selskabet en betydelig erfaring med ejendomsinvesteringer og den efterfølgende administration. Den erfaring, som vi har draget fra ejendomsmarkedet igennem de sidste 25 år, stiller vi til rådighed for investorerne. Schou & Partners A/S medarbejderstab har alle stor erfaring med ejendomsindkøb i Danmark og Tyskland, både med og uden skatteincitament. Igennem det sidste års tid har vi overtaget administration af 30 forskellige ejendomme. Schou & Partners A/S administrerer i dag ejendomme i Danmark og Tyskland for en milliard kroner. Vores mangeårige erfaring med erhvervsejendomme i Danmark og Tyskland gør, at du som investor kan vide, at mange års administrations- og indkøbserfaring er lagt i vores beregninger og analyser. Vi arbejder med simple regler, når vi skal investere i fast ejendom. Det er dit afkast og din risiko, som vi har fokus på i vores samarbejde. Ejendommene, der udvælges, skal give et godt afkast. Det er ikke nok med en lang lejekontrakt og en bonitetsstærk lejer, hvis man vil investere sikkert. Finansieringen, kautionsforhold, genudlejningsrisiko og kvadratmeter pris skal være rigtige, således at den risiko man måtte løbe, også står mål med det langsigtede afkast. Så når dagen er omme, så er den afgørende faktor prisen. Vi udbyder og deltager ikke i projekter, som alene er baseret på skattemæssige afskrivninger, og som ikke er kommercielt funderet. Målet for os er at finde gode langsigtede investeringer, hvor risiko og afkast hænger sammen. Det betyder, at vi ikke kan fortælle hvornår vi har vores næste projekt. Vi sælger ikke projekter, vi ikke kan se os selv i. De projekter, der udbydes af Schou & Partners A/S, vil derfor typisk have en eller flere fra ejerkredsen med som investor, for egen regning og risiko. Anders Schou Direktør, HD. as@schoupartners.dk Dir. tlf. 31 71 65 16 Schou & Partners A/S CVR-nr 36890126 Niels Bohrs Allé 19 5230 Odense M Tlf. 64 75 10 70 info@schoupartners.dk www.schoupartners.dk TLF. 64751070 WWW.SCHOUPARTNERS.DK 04 INVESTOR HOS SCHOU & PARTNERS A/S

Præsentation Det er med stor glæde, at vi i vores nye regi udbyder Holstebrovej, Skive A/S. Selskabet har erhvervet en ejendom, som er udlejet til Jysk A/S, og lejekontrakten er uopsigelig frem til juli 2027. Ejendommen er en butiksejendom beliggende i Midtjylland i byen Skive, med et etageareal på 2095 kvadratmeter. Ejendommen har en særdeles god beliggenhed med stor synlighed, da den er en del af det attraktive butikscenter City Vest, som blandt andet indeholder: Jysk, Jem & Fix, T-Hansen, Sport24 Outlet, Petworld, Skousen, Rema1000 og Aldi. Centeret har gode parkeringsmuligheder, også til denne ejendom. Ejendommen er bygget i 1988 og ombygget i 2005 og 2016. Der budgetteres med driftsoverskud fra 2017. Efter år 2026, hvor selskabets kassekredit forventes afviklet, budgetteres der med udlodninger af likviditets-overskuddet. Ejendommen erhverves for kr. 13.978.000. Herudover udgør de samlede anskaffelses- og finansieringsomkostninger kr. 1.015.007. Investeringen udmærker sig ved følgende: Absolut bedste beliggenhed i Skive. Uopsigelig lejekontrakt til 2027 med særdeles stærk lejer. Lavt lejeniveau, 25 % lavere end det netop udlejede til Sport24. Ejendommens startafkast 6,61 %. Lav kvadratmeter pris DKK 6.672. Fast rente i lånets løbetid. Intern forrentning på 9,01 % af den indskudte egenkapital ved 20 års ejerskab af ejendommen. 05 PRÆSENTATION

Beliggenhed Perspektivet i at investere i Holstebrovej, Skive A/S Ejendommen er en del af butikscenteret City Vest, beliggende i Skive. Skive er en by med over 20.617 indbyggere og med en fortsat svagt stigende befolkningsudvikling. Byen er placeret i Midtjylland og er hovedbyen i Skive Kommune med i alt 46.639 indbyggere. Selve ejendommen har stor synlighed, da den ligger direkte ud til hovedfærdselsåren rundt om Skive. Det er Schou & Partners opfattelse, at beliggenheden er fremtidssikret på denne placering. Handlen som foregår i Skive er centreret rundt om City Vest. Det har historisk altid været en god placering, med lav eller ingen tomgang for udlejer. I Holstebrovej, Skive A/S er der i budgetteringen taget udgangspunkt i en 20 årig budgetperiode. Det er ikke i sig selv et udtryk for den forventede ejerperiode. Schou & Partners A/S har estimeret en minimums ejerperiode på 10 år. Tidshorisonten for projektet må derfor forventes minimum at være indtil udløb af Jysk A/S uopsigelighed i 2027. I budgetterne er der dog for hvert år i perioden angivet hvilket efterskat-provenu, der kan forventes, såfremt ejendommen sælges i det pågældende år. Ejendommens værdi er her reguleret med 0,75 % p.a. Lejen bliver reguleret med mellem 1 % og 3 % jf. lejekontrakten, hvilket svarer til at ejendommen afkastmæssigt værdiansættes lavere over tid. Der er på denne måde taget højde for, at værdien af lejekontraktens uopsigelighed falder, efterhånden som udløbet kommer nærmere. I budgetterne er der forudsat, at lejekontrakten med Jysk A/S fortsætter efter 2027 på uændrede betingelser. Alternative scenarier kunne være, at der på dette tidspunkt genforhandles nye vilkår, og/eller at der opstår behov for at investere i ejendommen eventuelt i forbindelse med en længerevarende uopsigelighedsperiode. Dette vil kunne påvirke afkastet i både positiv og negativ retning. Da al gæld på kassekreditten forventes at være tilbagebetalt i 2026, vil der på dette tidspunkt alternativt, hvis ejendommen beholdes, kunne udloddes af driftsoverskuddet, der her forventes at udgøre cirka kr. 750.000 årligt. Der henvises i øvrigt til følsomhedsberegningerne bagerst i prospektet. 06 BELIGGENHED OG PERSPEKTIVET

Hovedtal i tusinde DKK År Realkredit Kassekredit Gæld i alt Ejendomsværdi Indskud/Udlodning Egenkapital Lejeindtægt Resultat efter renter Resultat efter skat 2017 9.556 1.995 11.565 14.798 3.500 3.501 183 65 1 2018 9.138 1.856 11.150 14.909 0 4.013 1.110 543 512 2019 8.714 1.682 10.703 15.020 0 4.558 1.122 584 545 2020 8.284 1.489 10.237 15.133 0 5.124 1.133 610 566 2021 7.847 1.276 9.749 15.247 0 5.712 1.145 637 587 2022 7.403 1.041 9.240 15.361 0 6.321 1.156 665 610 2023 6.953 784 8.709 15.476 0 6.955 1.168 694 633 2024 6.496 543 8.154 15.592 0 7.611 1.180 723 657 2025 6.032 287 7.577 15.709 0 8.292 1.192 753 681 2026 5.561 15 6.978 15.827 0 8.995 1.204 781 703 2027 5.083 0 6.628 15.946-266 9.451 1.216 803 721 2028 4.598 0 6.286 16.065-290 9.898 1.229 823 738 2029 4.105 0 5.938 16.186-298 10.354 1.241 844 754 2030 3.605 0 5.582 16.307-307 10.818 1.254 864 771 2031 3.098 0 5.218 16.429-316 11.290 1.267 885 788 2032 2.583 0 4.847 16.553-325 11.771 1.280 906 805 2033 2.060 0 4.469 16.677-334 12.260 1.293 928 823 2034 1.529 0 4.083 16.802-343 12.757 1.306 950 840 2035 990 0 3.689 16.928-352 13.264 1.319 971 858 2036 443 0 3.287 17.055-361 13.779 1.333 994 876 2037 0 0 0 0-14.500 0 1.346 992 722 7 HOVEDTAL

Overtagelse Holstebrovej, Skive A/S overtager ejendommen 1. november 2017 ved indbetalingen af købesummen. Lejeroplysninger Ejendommen er udlejet til Jysk A/S, der er en international butikskæde der sælger alt til boligen. Kæden består af 2.200 butikker i 36 lande heraf 102 i Danmark. Sælger S. J. C. Ejendomme ApS Cvr. nr. 32450474 Humlegårdvej 5, Krejbjerg 7860 Spøttrup Lejekontrakten kan tidligst opsiges af lejer til fraflytning den 1. juli 2027. Den årlige leje udgør pr. overtagelsesdagen, den 1.11.2017, kr. 1.100.000. Ejendommen Ejendommen, ejerlejlighed nr. 7 af matrikel nr. 11 Ny Skivehus, Skive Jorder er beliggende Holstebrovej 80, 7800, Skive. Ejendommens grundareal udgør 2140 m2, og bebygget areal udgør 2095 m2. Den offentlige ejendomsværdi er for 2015 ansat til kr. 12.100.000 hvoraf grundværdien udgør kr. 517.600. Ejendommen er om-/ tilbygget i 2005 og 2016. Størstedelen af ejendommens facade fremstår moderne og består af mørke stålplader og vinduespartier. Resten af ejendommen har ydervægge af teglsten. Taget er sadeltag belagt med eternittag. Da ejendommen er en del af butikscentreret City Vest er der gode parkeringsmuligheder, også til denne ejendom. Lejen reguleres én gang årligt i henhold til den procentvise udvikling i Nettoprisindekset, dog minimum 1% og maksimalt 3%. Udover lejen betaler lejer de ejendommen påhvilende skatter og afgifter, renovation og udgifterne til forbrug af el, varme og vand. Lejer har i henhold til lejekontrakten den indvendige vedligeholdelses-, fornyelses- og renholdelsespligt, og pligten til at forestå snerydning af parkeringspladser og adgangsveje. Jysk A/S har igennem de seneste år haft stigende overskud. Jysk havde i 2016 en nettoomsætning på ca. kr. 3.6 mia., et resultat på ca. kr. 754 mio. og en egenkapital på ca. kr. 1.8 mia. Forsikringer Ejendommen er forsikret gennem ejerforeningen for en samlet årlig præmie på kr. 16.500. 08 EJENDOMMEN

Aktieselskabet Investering/finansiering Købesum 1 kr. 13.978.000 Anskaffelses- og finansieringsomkostninger 2 kr. 1.015.007 Investering i alt kr. 14.993.007 Der forventes finansieret således: Realkreditlån 3 kr. 9.500.000 Investorindskud kr. 3.500.000 Kassekredit 5 kr. 1.993.007 Finansiering i alt kr. 14.993.007 Noter 1. Anskaffelsessummen pr. bygningskvadratmeter (2095 m²) er kr. 6.672 2. De anslåede anskaffelses- og finansieringsomkostninger eksklusive moms kan specificeres således: Tinglysningsafgift skøde kr. 41.935 Advokatsalær kr. 58.721 Byggeteknisk rapport kr. 20.000 Revisorerklæring kr. 25.000 Advokaterklæring kr. 25.000 Udbudshonorar, Schou & Partners A/S kr. 698.900 Finansieringsomkostninger kr. 145.452 Anskaffelses- og finansieringsomkostninger i alt kr. 1.015.007 3. Der er budgetteret med optagelse af et fast forrentet 20-årigt realkreditlån med en pålydende rente på 1,5% og en bidragssats på 1,2% p.a. Investorerne kautionerer for samlet 2.000.000 DKK pro Rata i forhold til ejerandel. 4. Der oprettes en kassekredit på kr. 2.250.000 med en rente på 4% (dog 5% første år). Investor kautioner for samlet 2.700.000 DKK pro Rata i forhold til ejerandel. 09 AKTIESELSKABET

Selskabskapital Aktieselskabskapitalen udgør kr. 3.500.000, der fordeler sig på 100 anparter á kr. 35.000. Selskabets kapital forhøjes herudover løbende med eventuelt opsparet driftsoverskud. Tilsvarende reduceres selskabets kapital med eventuelle udlodninger til aktionærerne samt eventuelt driftsunderskud. Investors hæftelse Investors hæftelse udgør jf. ovenfor kr. 47.000 pr. aktie Heri indgår en selvskyldnerkaution for kassekreditten, begrænset til 1,2 % af restgælden pr. aktie. Ved projektstart vil kautionsbeløbet således være kr. 470.000 for en 10 % ejerandel af aktieselskabet. Administration Administrationen af selskabet, ejendommen og lejemålet forestås af Schou & Partners A/S. Ejendomsadministrationen omfatter i hovedpunkter følgende: Huslejeopkrævninger Varslingsskrivelser til lejer Kontaktperson til lejer Rekvirering af håndværkere Honoraret for det første regnskabsår er kr. 12.000 og honoraret reguleres årligt med inflationen, dog minimum 2 %, første gang 1. januar 2019. AKTIESELSKABET, SELBSKABETS LEDELSE OG ADMINISTRATION Selskabet ledes af en bestyrelse med 3 medlemmer, der varetager den overordnede og strategiske ledelse. Bestyrelsesmedlemmerne vælges på selskabets generalforsamling for et år ad gangen og genvalg kan finde sted. Bestyrelsen ansætter en direktion med 1 direktør til at forestå den daglige ledelse. Selskabet tegnes af den samlede bestyrelse eller af formanden for bestyrelsen i forening med en direktør. Schou & Partners A/S forestår endvidere selskabsadministrationen. Selskabsadministrationen omfatter i hovedpunkter følgende: Bogføring og regnskab Økonomistyring Indkaldelse og afholdelse af generalforsamlinger Myndighedskontakt Investorkontakt Honoraret for det første år er kr. 60.000 og honoraret reguleres årligt med inflationen, dog minimum 2 %, første gang 1. januar 2019. Begge administrationsaftaler indgås med en uopsigelighed på 3 år, hvorefter de kan opsiges med 3 måneders varsel til udgangen af et kvartal. 10 KAPITAL OG HÆFTELSE

Lejeindtægter Lejeindtægterne er budgetteret i overensstemmelse med lejekontraktens bestemmelser. Den forventede stigning i lejeindtægterne udgør 1 % p.a. Drifts-/administrationsomkostninger De budgetterede årlige drifts- og administrationsomkostninger ekskl. moms kan i 2017-kroner specificeres således: Ejendomsskatter kr. 10.704 Forsikringer kr. 16.500 Vedligeholdelse af bygninger og installationer (kr. 40 pr. m2) kr. 82.280 Ejendomsadministration kr. 12.000 Driftsomkostninger 1 Kr. 121.484 Selskabsadministration kr. 60.000 Diverse (generalforsamling, gebyrer m.m.) kr. 5.000 Revision kr. 22.500 Administrationsomkostninger i alt Kr. 87.500 Drifts- og administrationsomkostninger i alt Kr. 208.984 Momsfradragsprocenten udgør 100 %. Drifts- og administrationsomkostningerne reguleres i budgetterne med en forventet inflation på 2,0 % p.a. Noter: 1. tillæg hertil afholdes kr. 50.000 vedrørende ejerforening, som refunderes af lejer udover lejeindtægten. Ejendommens afkast Det opgjorte afkast Ejendommensafkast udtrykker ejendomens nettoafkast ved investeringens begyndelse, og er beregnet på følgende måde: (Lejeindtægt driftsomkostninger) 1.100.000 121.484 Ejd. afkast = = = 6,61% (købesum + handelsomkostninger) 13.978.000 + 819.555 Nettoafkast efter alle omkostninger Det opgjorte afkast Nettoafkast efter alle omkostninger udtrykker nettoforrentningen af den samlede investerede kapital ved investeringens begyndelse, og er beregnet på følgende måde: Lejeindtægt (driftsomk. + selskabsomk.) 1.100.000 208.984 Nettoafkast = = = 5,94% købesum inkl. alle handels - og etabl.omk. 14.993.007 11 EJENDOMMENS DRIFT

Følsomhedsanalyse Nedenfor er vist resultaterne af ændringer i udvalgte budgetforudsætninger. Hver hændelse skal ses isoleret. Forudsætningsændring / hændelse: Intern forrentning af Egenkapitalindskud Budgetteret formueforøgelse pr. 10% ejerandel Foranstående budget, normalbudget: 9,0 % 1.419.000 1) Ingen værdistigning på ejendommen, svarende til en salgspris på kr. 14.798.000 i år 2037. 8,4 % 1.234.00 2) Årlig værdistigning på ejendommen på 2%, i stedet for de budgetterede 0,75%, svarende til en salgspris på kr. 20.988.000 i 2037. 2) Årlig værdifald på ejendommen på 2%, i stedet for den budgetterede stigning på 0,75%, svarende til en salgspris på kr. 9.879.000 i 2037. 10,0 % 1.793.000 7,0 % 851.000 3) Lejen reduceres fra 2027 med 10% 8,5 % 1.310.000 4) Lejen reduceres fra 2027 med 15% 8,2 % 1.256.000 5) Lejen reduceres fra 2027 med 25% 7,7 % 1.147.000 6) Lejen forhøjes fra 2027 med 10% 9,5 % 1.528.000 7) Renten på kassekreditten er i hele budgetperioden 1 % point højere end budgetteret. 8,9 % 1.410.000 8) Renten på kassekreditten er i hele budgetperioden 2 % point højere end budgetteret. 8,8 % 1.399.000 9) Realkreditlånet hjemtages med en nominel rente på 1 % point højere end budgetteret (2,5% p.a.) 8,5 % 1.322.000 10) En højere årlig vedligeholdelsesudgift på kr. 60 kr./ m2, i stedet for de budgetterede 40 kr./m2. 8,5 % 1.333.000 12 FØLSOMHEDSANALYSE

VEDTÆGTER FOR HOLSTEBROVEJ, SKIVE A/S I. SELSKABETS NAVN, HJEMSTED OG FORMÅL IV. GENERALFORSAMLING 1. Navn Selskabets navn er Holstebrovej, Skive A/S. 2. Formål Selskabets formål er at drive virksomhed ved at investere i ejendomme og al anden dermed i forbindelse stående virksomhed, efter direktionens skøn. II. SELSKABETS KAPITAL 3. Selskabets kapitalforhold og finansiering Selskabskapitalen er på nominelt kr. 3.500.000. Selskabskapitalen er opdelt i aktier á nominelt kr. 35.000. 4. Aktierne skal lyde på navn og er ikke omsætnings-papirer. Aktionærernes navn, adresse og størrelsen af de pågældendes kapitalandele i selskabet skal være noteret i selskabets ejerbog. 5. Ingen aktier skal have særlige rettigheder, og ingen aktionærer er pligtig til at lade sine aktier indløse. 9 Den ordinære generalforsamling afholdes hvert år senest 5 måneder efter regnskabsårets udløb. Generalforsamlingen indkaldes tidligst 4 uger og senest 2 uger før generalforsamlingens afholdelse med angivelse af dagsorden. Indkaldelse sker elektronisk ved fremsendelse af e-mail til de i selskabets ejerbog noterede aktionærer. En aktionær, der ønsker at deltage i en generalforsamling, skal meddele det til selskabet senest tre dage før generalforsamlingen. Senest 8 dage før den ordinære generalforsamlingens afholdelse skal revideret årsregnskab med ledelsens årsberetning fremsendes til aktionærerne eller være fremlagt på selskabets kontor til eftersyn. Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter beslutning herom af bestyrelsen, direktionen eller efter skriftligt anmodning fra mindst 10% af selskabskapitalen. En anmodning skal indeholde forslag, der ønskes behandlet på den ekstraordinære generalforsamling, og forslaget skal fremsendes sammen med indkaldelsen. Indkaldelse til en ekstraordinær generalforsamling skal ske med mindst 1 uges varsel, og generalforsamlingen skal være afholdt senest 4 uger efter, at anmodningen er fremsat. 6. Overgang af aktier kan kun ske med samtykke af selskabets generalforsamling. Overgang omfatter enhver form for ejerskifte, hvad enten det sker ved salg, gave, bytte, arv, opløsning af ægteskab, sikkerhedsstillelse, kreditorforfølgning, retsforfølgning eller på anden måde. Overgang af aktier forudsætter forudgående samtykke fra selskabets långivere, som har pant i selskabets ejendom. III. SELSKABETS LEDELSE 7 Selskabet ledes af en bestyrelse med 3 medlemmer, der varetager den overordnede og strategiske ledelse. Bestyrelsesmedlemmerne vælges på selskabets generalforsamling for et år ad gangen og genvalg kan finde sted. Bestyrelsen ansætter en direktion med 1 direktør til at forestå den daglige ledelse. 8 Selskabet tegnes af den samlede bestyrelse eller af formanden for bestyrelsen i forening med en direktør. 10 På den ordinære generalforsamling skal følgende behandles: 1. Valg af dirigent 2. Direktionens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år. 3. Fremlæggelse af revideret årsrapport med årsberetning til godkendelse. 4. Beslutning om resultatdisponering. 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen og af bestyrelsesformand. 6. Valg af revisor. 7. Eventuelt. 11 På generalforsamlingen giver hver aktie på kr. 35.000 én stemme. Hvis den pågældende aktie er erhvervet ved overdragelse, skal aktionæren være noteret i selskabets ejerbog senest én måned før generalforsamlingen. Dette gælder dog ikke, såfremt hele selskabskapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen, og generalforsamlingen énstemmigt vedtager at fravige dette krav. Stemmeret kan udøves ved skriftlig fuldmagt, der kun kan gælde for én generalforsamling. 13 VEDTÆGTER FOR A/S

VEDTÆGTER FOR HOLSTEBROVEJ SKIVE A/S 12 Generalforsamlingen vælger ved simpel stemmeflerhed en dirigent, der leder forhandlingerne og afgør alle spørgsmål vedrørende sagernes behandlingsmåde. 13 De på generalforsamlingen behandlede sager afgøres ved almindelig stemmeflerhed blandt de fremmødte aktionærer og afgivne fuldmagter. En aktionær kan forlange skriftlig afstemning over de behandlede sager. Til beslutning om ændring af vedtægterne kræves, medmindre lovgivningen bestemmer andet, at beslutningen vedtages med mindst 2/3 af den repræsenterede selskabskapital. 14 Over det på generalforsamlingen passerede skal indføres i en forhandlingsprotokol, der underskrives af dirigenten. V. ELEKTRONISK KOMMUNIKATION 15 Selskabet og aktionærerne kan anvende elektronisk dokumentudveksling og elektronisk post i deres kommunikation med hinanden. VI. REGNSKAB OG REVISION 16 Selskabets regnskabsår løber fra 1/1-31/12. Første regnskabsperiode løber fra selskabets stiftelse til den 31.12.2018. 17 Selskabets regnskaber revideres af en på generalforsamlingen valgt statsautoriseret revisor. 18 Årsregnskabet opgøres i overensstemmelse med god regnskabsskik og under hensyntagen til selskabets værdier og de forpligtelser, der påhviler selskabet. Henstår der udækkede underskud fra tidligere år, skal et overskud først anvendes til dækning heraf. Et resterende overskud kan efter generalforsamlingens bestemmelse anvendes til yderligere henlæggelser, overførsel til næste år, udbytte til kapitalejerne, eller disponeres iht. lovgivningens eventuelle regler. Indkaldelse til generalforsamling, herunder dagsorden, beslutningsforslag, årsrapport og andre dokumenter; tilmelding til generalforsamling; referat af generalforsamling; ejerbog og andre generelle og individuelle oplysninger kan kommunikeres elektronisk. Kommunikation mellem selskab og aktionærer foregår via de e-mail adresser, som de har oplyst over for hinanden. Alle aktionærer skal oplyse e-mail adresse til selskabets administrator og har selv ansvaret for, at den oplyste e-mail adresse kan modtage materiale fra administrator. Hvis aktionæren skifter e-mail adresse, skal der gives administrator besked herom. 14 VEDTÆGTER FOR A/S

Driftsbudget 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 Lejeindtægt 183.333 1.110.297 1.121.617 1.133.051 1.144.602 1.156.271 1.168.059 1.179.967 1.191.997 1.204.149 1.216.426 1.228.828 1.241.356 1.254.012 1.266.798 1.279.714 1.292.763 1.305.944 1.319.261 1.332.713 1.346.303 Drifts/adm.omkost. -57.747-213.164-217.427-221.775-226.211-230.735-235.350-240.057-244.858-249.755-254.750-259.845-265.042-270.343-275.750-281.265-286.890-292.628-298.481-304.450-310.539 Res. før renter 125.586 897.134 904.190 911.276 918.391 925.536 932.709 939.910 947.139 954.394 961.676 968.982 976.314 983.669 991.048 998.449 1.005.872 1.013.316 1.020.780 1.028.263 1.035.764 Nettorenter -58.152-340.410-306.646-287.823-268.030-247.231-225.383-203.225-180.906-159.736-145.328-132.348-119.173-105.799-92.223-78.442-64.453-50.254-35.840-21.209-32.858 Finansieringsomk., kurstab -2.255-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-13.529-11.274 Driftsresultat 65.179 543.195 584.015 609.924 636.832 664.776 693.798 723.156 752.704 781.130 802.819 823.105 843.612 864.342 885.296 906.478 927.890 949.533 971.411 993.525 991.632 Etableringsudgifter (uden skattefradrag) -50.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Værdiregulering ejendom 0 110.982 111.814 112.653 113.498 114.349 115.206 116.070 116.941 117.818 118.702 119.592 120.489 121.393 122.303 123.220 124.144 125.075 126.014 126.959 127.911 Resultat før skat 15.179 654.177 695.829 722.577 750.329 779.125 809.004 839.227 869.645 898.948 921.520 942.697 964.101 985.734 1.007.599 1.029.699 1.052.034 1.074.609 1.097.425 1.120.484 1.119.543 Skat -14.339-141.719-150.882-156.767-162.872-169.208-175.781-182.430-189.122-195.568-200.534-205.193-209.902-214.662-219.472-224.334-229.248-234.214-239.233-244.306-397.857 Resultat efter skat 840 512.458 544.946 565.810 587.457 609.918 633.223 656.797 680.523 703.379 720.986 737.504 754.199 771.073 788.128 805.365 822.787 840.395 858.191 876.177 721.686 Likviditetsbudget 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 Driftsresultat før skat og før finansomk. 67.434 556.724 597.544 623.453 650.361 678.305 707.327 736.685 766.233 794.659 816.347 836.634 857.141 877.871 898.825 920.007 941.419 963.062 984.940 1.007.054 1.002.906 Betalt skat 0 0 0 0 0 0 0-38.801-46.121-52.375-57.146-61.609-66.121-70.681-75.291-79.951-84.662-89.423-94.236-99.102-3.242.125 Afdrag realkreditlån -68.928-417.771-424.073-430.470-436.963-443.554-450.245-457.037-463.931-470.929-478.033-485.244-492.564-499.994-507.536-515.192-522.964-530.852-538.860-546.988-442.999 Køb/salg ejendom -13.978.000 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 17.182.687 Handelsomk. -819.555 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Finansieringsomkostninger -195.452 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Kurstab -125.127 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Kreditforeningslån 9.625.127 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0 Egenkapitalindskud / udlodninger 3.500.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0-265.689-289.781-298.456-307.195-315.998-324.864-333.794-342.787-351.844-360.964-14.500.469 Kassekredit 1.993.007 Likv.virkning -1.494 138.953 173.471 192.984 213.398 234.751 257.082 240.847 256.181 271.355 15.479 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Kassekredit primo -1.993.007-1.994.501-1.855.547-1.682.076-1.489.093-1.275.695-1.040.944-783.863-543.015-286.834-15.479 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Kassekredit ultimo -1.994.501-1.855.547-1.682.076-1.489.093-1.275.695-1.040.944-783.863-543.015-286.834-15.479 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Balance budget 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 Ejendom primo 0 14.797.555 14.908.537 15.020.351 15.133.004 15.246.501 15.360.850 15.476.056 15.592.127 15.709.068 15.826.886 15.945.587 16.065.179 16.185.668 16.307.061 16.429.364 16.552.584 16.676.728 16.801.804 16.927.817 17.054.776 Tilgang 14.797.555 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - værdiregulering 0 110.982 111.814 112.653 113.498 114.349 115.206 116.070 116.941 117.818 118.702 119.592 120.489 121.393 122.303 123.220 124.144 125.075 126.014 126.959 127.911 Ejendom ultimo 14.797.555 14.908.537 15.020.351 15.133.004 15.246.501 15.360.850 15.476.056 15.592.127 15.709.068 15.826.886 15.945.587 16.065.179 16.185.668 16.307.061 16.429.364 16.552.584 16.676.728 16.801.804 16.927.817 17.054.776 0 Finansieringsudgifter 268.323 254.794 241.266 227.737 214.208 200.679 187.150 173.621 160.092 146.563 133.034 119.505 105.976 92.448 78.919 65.390 51.861 38.332 24.803 11.274 0 Likviditet 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Aktiver i alt 15.065.879 15.163.331 15.261.617 15.360.740 15.460.709 15.561.529 15.663.206 15.765.748 15.869.160 15.973.449 16.078.622 16.184.685 16.291.644 16.399.508 16.508.282 16.617.973 16.728.589 16.840.135 16.952.620 17.066.050 0 Kreditforeningslån 9.556.199 9.138.428 8.714.356 8.283.886 7.846.923 7.403.369 6.953.124 6.496.087 6.032.155 5.561.226 5.083.193 4.597.949 4.105.385 3.605.391 3.097.855 2.582.663 2.059.699 1.528.847 989.987 442.999 0 Kassekredit 1.994.501 1.855.547 1.682.076 1.489.093 1.275.695 1.040.944 783.863 543.015 286.834 15.479 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Udskudt skat 14.339 156.058 306.941 463.707 626.580 795.787 971.568 1.115.197 1.258.198 1.401.392 1.544.781 1.688.365 1.832.146 1.976.127 2.120.307 2.264.690 2.409.276 2.554.066 2.699.063 2.844.268 0 Gæld i alt 11.565.039 11.150.034 10.703.373 10.236.686 9.749.198 9.240.100 8.708.555 8.154.299 7.577.188 6.978.098 6.627.974 6.286.314 5.937.531 5.581.518 5.218.162 4.847.353 4.468.975 4.082.913 3.689.050 3.287.267 0 Egenkapital primo 0 3.500.840 4.013.297 4.558.244 5.124.054 5.711.511 6.321.428 6.954.652 7.611.449 8.291.972 8.995.351 9.450.648 9.898.371 10.354.113 10.817.990 11.290.120 11.770.621 12.259.614 12.757.222 13.263.570 13.778.783 Årets resultat efter skat 840 512.458 544.946 565.810 587.457 609.918 633.223 656.797 680.523 703.379 720.986 737.504 754.199 771.073 788.128 805.365 822.787 840.395 858.191 876.177 721.686 Indskud / udlodninger 3.500.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0-265.689-289.781-298.456-307.195-315.998-324.864-333.794-342.787-351.844-360.964-14.500.469 Egenkapital ultimo 3.500.840 4.013.297 4.558.244 5.124.054 5.711.511 6.321.428 6.954.652 7.611.449 8.291.972 8.995.351 9.450.648 9.898.371 10.354.113 10.817.990 11.290.120 11.770.621 12.259.614 12.757.222 13.263.570 13.778.783 0 Passiver i alt 15.065.879 15.163.331 15.261.617 15.360.740 15.460.709 15.561.529 15.663.206 15.765.748 15.869.160 15.973.449 16.078.622 16.184.685 16.291.644 16.399.508 16.508.282 16.617.973 16.728.589 16.840.135 16.952.620 17.066.050 0 15 BUDGET

16 UAFHÆNGIG REVISORS ERKLÆRING

17 UAFHÆNGIG REVISORS ERKLÆRING

TEGNINGSAFTALE FOR HOLSTEBROVEJ, SKIVE A/S Undertegnede INVESTORNR.: NAVN: ADRESSE: POST NR.: BY: STILLING: TLF. ARB.: TLF. PRIV.: CPR. NR.: Tegner herved stk. aktier á kr. 35.000 (min. 10 stk.) til kurs 100. Jeg forpligter mig til at indbetale kr. 35.000 pr. aktie, eller i alt kr., senest 3 dage efter påkrav fra udbyder forventelig medio november 2017. Når betalingen har fundet sted, indtræder jeg forholdsmæssigt i aktieselskabets rettigheder og forpligtelser, og stemmeretten for de købte aktier overgår til mig. Ved min underskrift på nærværende tegningsaftale, tiltræder jeg vedtægterne for Holstebrovej, Skive A/S som jeg er bekendt med og har fået udleveret, og erklærer ved min underskrift endvidere, at være bekendt med og har fået udleveret prospektet for Holstebrovej, Skive A/S. Jeg er bekendt med, at projektet vil blive gennemgået af revisor med det formål at bekræfte prospektets oplysninger om, at de i prospektet angivne budgetter er i overensstemmelse med de opstillede forudsætninger og at projektet vil blive gennemgået af advokat med det formål at bekræfte prospektets oplysninger om, at ejendommen er købt og udlejet på de anførte vilkår at de på ejendommen lyste forpligtelser m.v. ikke hindrer en fortsat anvendelse til de formål, hvortil ejendommen er købt og udlejet, og at investorernes hæftelse er korrekt beskrevet. Enhver tvist mellem selskabet og aktionærerne afgøres endeligt ved voldgift, der anlægges ved Det danske Voldgiftsinstitut, København, i overensstemmelse med de for Instituttet til enhver tid gældende regler. SÆRLIG AFTALE Ved min underskrift på nærværende tegningsaftale forpligter jeg mig til at kautionere for i alt kr. 47.000 pr. aktie overfor finansieringskilderne i henhold til prospektet. Til brug for indledende og fremtidig kreditvurdering forpligter jeg mig til årligt at fremsende regnskabsmateriale m.v. og medsender vedlagt til brug herfor egen og ægtefælles årsopgørelser for 2015 og 2016, forskudsopgørelse for 2017 fra Skat samt seneste lønseddel. Jeg er indforstået med, at oplysninger om mine personlige indkomst- og formueforhold videregives til selskabets finansieringskilder. Jeg er bekendt med og accepterer, at tegningen er bindende for mig, når Schou & Partners A/S har bekræftet modtagelsen og godkendt nærværende aftale. I tilfælde af overtegning fordeles aktierne efter udbyders skøn. For udbyder er tegningen bindende ved udbyders underskrift under forudsætning af, at selskabets finansieringskilde(r) godkender min deltagelse i projektet. INVESTORS UNDERSKRIFT UDBYDERS UNDERSKRIFT 18 TEGNINGSAFTALE