Side 1 af 19 Halvårsrapport 2007 for Industriens Pension
Side 2 af 19 Indholdsfortegnelse: Kommentarer til halvårsrapporten for 2007... 3 Femårsoversigt... 4 Lovpligtige nøgletal... 5 Regnskabspåtegning... 6 Revisorerklæring om gennemgang af halvårsrapporten... 7 Resultatopgørelse for 1. halvår 2007... 8 Balance ultimo juni 2007...... 10 1-19... 12 BILAG: Revisionsprotokollat af 30. august 2007 vedrørende halvårsrapporten for 1. halvår 2007
Side 3 af 19 Kommentarer til halvårsrapporten for 2007 Regnskabspraksis Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber (Regnskabsbekendtgørelsen). Resultatdisponering Periodens resultat er opgjort som egenkapitalens andel af periodens resultat, beregnet udfra afkastnøgletallet før pensionsafkastskat fratrukket andelen af pensionsafkastskat, hvilket udgør et overskud på 48 mio.kr. Hertil er lagt en andel af periodens overskud på syge- og ulykkesforsikring svarende til 124 mio.kr. Periodens resultat udgør herefter 172 mio.kr. Resultatet henføres til egenkapitalen, som herefter i alt udgør 3.142 mio.kr. pr. 30. juni 2007.
Side 4 af 19 Femårsoversigt Resultatopgørelse (mio. kr.) 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2005 30.06.2006 30.06.2007 Præmier 1.730 1.941 1.984 2.416 2.730 Forsikringsydelser 407 470 518 543 445 Investeringsafkast før PAL 1.117 722 2.554-645 846 Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt 54 51 57 62 50 Resultat af genforsikring -1 2 0-1 -2 Forsikringsteknisk resultat af livsforsikring 195 9 12-32 -50 Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring 50 89 286 129 174 Periodens resultat 314 138 466 59 172 Balance (mio. kr.) Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter, i alt 18.649 23.350 29.442 34.707 42.590 Egenkapital i alt 1.526 1.888 2.726 2.756 3.142 Aktiver i alt 20.496 25.639 33.246 38.107 46.719 Nøgletal vedrørende syge- og ulykkesforsikring Erstatningsprocent for syge- og ulykkesforsikring 94,8% 80,2% 78,6% 79,3% 144,3% Omkostningsprocent for syge- og ulykkesforsikring 9,7% 5,3% 4,8% 2,3% 5,0% Combined ratio - - 73,9% 82,1% 149,8% Operating ratio - - 50,3% 92,1% 94,8%
Side 5 af 19 Lovpligtige nøgletal 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2005 30.06.2006 30.06.2007 Afkastnøgletal Afkast før pensionsafkastskat 6,0% 3,0% 8,7% -1,7% 1,9% Afkast efter pensionsafkastskat 5,2% 2,6% 7,6% -1,4% 1,7% Omkostningsnøgletal Omkostningsprocent af præmier 3,0% 2,6% 2,9% 2,6% 1,8% Omkostningsprocent af hensættelser 0,4% 0,3% 0,3% 0,2% 0,2% Omkostninger pr. forsikret 154 kr. 149 kr. 167 kr. 179 kr. 138 kr. Omkostningsresultat 0,43% 0,44% 0,37% 0,38% 0,43% Risikotal Forsikringsrisikoresultat 0,26% 0,20% 0,40% 0,28% -0,05% Konsolideringsnøgletal Bonusgrad 8,0% 12,0% 18,9% 18,2% 20,4% Forsikringstagerkapitalgrad 2,3% 2,9% 3,5% 3,9% 4,3% Ejerkapitalgrad 9,9% 10,2% 12,6% 10,6% 10,0% Overdækningsgrad 6,7% 7,4% 10,7% 9,2% 9,2% Solvensdækning 221% 231% 296% 275% 277% Forrentningsnøgletal Egenkapitalforrentning før skat 22,9% 8,0% 19,8% 1,9% 5,9% Egenkapitalforrentning efter skat 22,9% 7,6% 18,7% 2,2% 5,6% Forrentning af kundernes midler efter omkostninger før skat 4,3% 2,5% 8,4% -2,3% 1,8% Forrentning af medlemskonti før skat - - - - - Forrentning af ansvarlig lånekapital før skat - - - - - Forrentning af særlige bonushensættelser af type A - - - - - Forrentning af særlige bonushensættelser af type B 37,3% 2,9% 8,7% 1,8% 5,3%
Side 6 af 19 Regnskabspåtegning Direktion og bestyrelse har dags dato aflagt regnskab for perioden 1. januar til 30. juni 2007. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med reglerne i Lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultat. København, den 30. august 2007 Direktion: Erik Adolphsen direktør Bestyrelse: Børge Frederiksen formand Hans Skov Christensen Næstformand Lars Andersen Kim Graugaard Lars Hansen Thorkild E. Jensen Johannes Madsen-Mygdal Jette Nielsen Jens Due Olsen Bo Stærmose Bjarne Uldall Carl Chr. Ægidius
Side 7 af 19 Den uafhængige revisors erklæring om review af halvårsrapport Til aktionærerne i Industriens Pensionsforsikring A/S Vi har udført review af perioderegnskabet for Industriens Pensionsforsikring A/S for perioden 1. januar - 30. juni 2007, omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, og noter. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en halvårsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. Vores ansvar er på grundlag af vores review at udtrykke en konklusion om halvårsrapport. Det udførte review Vi har udført vores review i overensstemmelse med den danske revisionsstandard om review af et perioderegnskab udført af selskabets uafhængige revisor. Et review af en halvårsrapport omfatter forespørgsler til primært personer med ansvar for økonomi og regnskabsaflæggelse, samt udførelse af analytiske handlinger og andre reviewhandlinger. Omfanget af et review er betydeligt mindre end revision udført i overensstemmelse med danske revisionsstandarder og giver derfor ikke sikkerhed for, at vi bliver bekendt med alle betydelige forhold, som kunne afdækkes ved en revision. Som følge heraf udtrykker vi ikke en revisionskonklusion. Konklusion Ved det udførte review er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anledning til at konkludere, at halvårsrapporten ikke giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle pr. 30. juni 2007 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for perioden 1. januar - 30. juni 2007 i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. København, den 30. august 2007 Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Søren Dinesen Statsaut. revisor Kasper Bruhn Udam Statsaut. revisor
Side 8 af 19 30.06.07 30.06.06 RESULTATOPGØRELSE 1 Bruttopræmier 2.730 2.416 2 Afgivne genforsikringspræmier -1-1 Præmier f.e.r., i alt 2.729 2.415 Indtægter fra tilknyttede virksomheder 2 1 3 Renteindtægter og udbytter mv. 938 784 4 Kursreguleringer -19-1.369 Renteudgifter -1 0 7 Administrationsomkostninger i forb. med inv.virksomhed -74-60 Investeringsafkast, i alt 846-645 5 Pensionsafkastskat -118 109 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat 728-536 6 Udbetalte ydelser -390-498 Modtaget genforsikringsdækning 0 0 Ændring i erstatningshensættelser -9-19 Overført til andre forsikringsmæssige hensættelser -46-26 Forsikringsydelser f.e.r., i alt -445-543 Ændring i livsforsikringshensættelser -2.865-1.761 Ændring i genforsikringsandel 0 0 Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt -2.865-1.760 Ændring i bonushensættelser til gruppeordning -71-7 Ændring i kollektiv bonuspotentiale 181 501 Ændring i særlige bonushensættelser -165-112 Bonus i alt -55 382
Side 9 af 19 30.06.07 30.06.06 RESULTATOPGØRELSE - fortsat 7 Administrationsomkostninger -50-62 Overført investeringsafkast (-) -92 73 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT -50-32 8 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE- OG ULYKKESFORSIKRING 174 129 Egenkapitalens investeringsafkast 56-46 RESULTAT FØR SKAT 180 52 Pensionsafkastskat for egenkapitalen -8 8 ÅRETS RESULTAT 172 59 19 Eventualforpligtelser
Side 10 af 19 30.06.07 31.12.06 AKTIVER 9 Driftsmidler 1 1 10 Domicilejendom 69 69 MATERIELLE AKTIVER, I ALT 70 70 11 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 89 87 Udlån til tilknyttede virksomheder 35 0 Investeringer i tilknyttede virksomheder, i alt 124 87 Kapitalandele 18.632 17.432 Investeringsforeningsandele 451 298 Obligationer 25.262 23.268 Indlån i kreditinstitutter 525 479 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender 187 109 12 Øvrige finansielle investeringsaktiver 488 324 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 45.544 41.910 INVESTERINGSAKTIVER, I ALT 45.668 41.997 Tilgodehavende hos forsikringstagere 531 520 Andre tilgodehavender 28 23 TILGODEHAVENDER, I ALT 559 543 Tilgodehavende renter 422 350 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 422 350 AKTIVER I ALT 46.719 42.960
Side 11 af 19 30.06.07 31.12.06 PASSIVER Aktiekapital 110 110 Reserve for skattefrit opsparet overskud 2.501 2.329 Overført overskud 531 531 13 EGENKAPITAL, I ALT 3.142 2.970 Præmiehensættelser 174 108 Garanterede ydelser 577-1.515 Bonuspotentiale på fremtidige præmier 21.001 24.252 Bonuspotentiale på fripolicer 9.906 5.882 14 Livsforsikringshensættelser, i alt 31.484 28.619 15 Erstatningshensættelser 2.446 2.465 16 Kollektiv bonuspotentiale 6.417 6.598 Hensættelse til bonus og præmierabatter 270 327 17 Bonushensættelser til gruppeordning 435 365 18 Særlige bonushensættelser 1.364 1.199 HENSÆTTELSE TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT 42.590 39.680 Gæld i forbindelse med direkte forsikring 22 22 Gæld i forbindelse med genforsikring 1 1 Gæld til tilknyttede virksomheder 21 0 Aktuelle skatteforpligtelser 177 59 Anden gæld 766 228 GÆLD, I ALT 987 310 PASSIVER I ALT 46.719 42.960
Side 12 af 19 30.06.07 30.06.06 1 Bruttopræmier Løbende præmier 2.751 2.335 Grupperisikopræmier 178 194 Indskud inkl. overførsler 22 88 Arbejdsmarkedsbidrag -221-202 Bruttopræmier i alt 2.730 2.416 Medlemmer med overenskomstbaserede ordninger ultimo perioden 342.383 327.109 Medlemmer med gruppelivsforsikring ultimo perioden 230.169 226.052 Alle forsikringer er oprettet med ret til bonus på baggrund af kollektive overenskomster, aftaler og lignende, hvor forsikringen er en obligatorisk del af ansættelsesforholdet. Alle forsikringer vedrører direkte dansk forretning. 2 Resultat af genforsikring Genforsikringspræmier afgivet til andre selskaber -2-2 Modtaget genforsikringsdækning 0 1 Ændring i genforsikringsreserver 0 0 Resultat af afgiven forretning i alt -2-1 3 Renter og udbytter mv. Renter af værdipapirer og indlån 589 454 Indeksregulering 65 67 Udbytte af kapitalandele 284 263 Renter og udbytter mv. i alt 938 784
Side 13 af 19 30.06.07 30.06.06 4 Kursreguleringer Domicilejendomme 0 0 Danske børsnoterede aktier 397-75 Udenlandske børsnoterede aktier 653-186 Unoterede aktier 247 45 Investeringsforeningsandele 19 8 Nominalobligationer -537-516 Udenlandske obligationer -168-391 Indeksobligationer -450-159 Indlån i kreditinstitutter -9-22 Finansielle instrumenter -435-557 Valutaterminsforretninger 263 482 Kursreguleringer i alt -19-1.369 5 Pensionsafkastskat Pensionsafkastskat 118-109 Hensættelse til udskudt pensionsafkastskat 0 0 Pensionsafkastskat i alt 118-109 Friholdelsesbrøk jf. PAL 7, 15 og 16 0,7% 0,7% Nedslag for gruppelivsforsikring er indregnet i ovenstående friholdelsesbrøk. 6 Udbetalte ydelser Forsikringssummer ved død 52 76 Forsikringssummer ved invaliditet 26 51 Forsikringssummer ved kritisk sygdom 22 19 Pensions- og renteydelser 111 103 Tilbagekøb (udbetaling af små hvilende konti) 3 2 Overførsler til andre arbejdsmarkedspensionsordninger 172 211 Kontante udbetalte bonusbeløb (pensionistbonus) 3 17 Rateforsikring 3 18 Udbetalte ydelser i alt 390 498
Side 14 af 19 30.06.07 30.06.06 7 Administrationsomkostninger I regnskabsposterne administrationsomkostninger, omkostninger ved investeringsvirksomhed samt resultat af syge- og ulykkesforsikring er følgende omkostninger indeholdt: Personaleudgifter Løn til medarbejdere 32 24 Pensionsbidrag 4 3 Andre udgifter til social sikring 1 1 Lønsumsafgift 3 2 Personaleudgifter i alt 39 29 Honorar til revision Revision - KPMG C. Jespersen 0 0 Revision - Deloitte 0 0 Andre ydelser - KPMG C. Jespersen 0 0 Andre ydelser - Deloitte 1 0 Honorar til revision i alt 1 0 Vederlag til direktion og bestyrelse Direktion 2 1 Bestyrelse 1 1 Vederlag til direktion og bestyrelse i alt 2 2 Gennemsnitlig antal heltidsbeskæftigede i regnskabsåret 108 81
Side 15 af 19 30.06.07 30.06.06 8 Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring Præmieindtægter Løbende præmier 174 133 Arbejdsmarkedsbidrag -14-11 Overført fra livsforsikringshensættelser 46 26 Bruttopræmier i alt 206 149 Afgivne genforsikringspræmier -1-1 Ændring i præmiehensættelser -66 2 Præmieindtægter f.e.r. 139 150 Forsikringsteknisk rente 65 13 Erstatningsudgifter f.e.r. Udbetalte ydelser -87-75 Modtaget genforsikringsdækning 0 1 Ændring i bruttoerstatningshensættelser -126-171 Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser 0 0 Erstatningsudgifter f.e.r. -213-246 Bonus og præmierabatter 56 162 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. Administrationsomkostninger -7-8 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt -7-8 Forsikringsteknisk resultat 40 71 Investeringsafkast 218 88 Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser -84-29 Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente 133 59 Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring i alt 174 129
Side 16 af 19 30.06.07 31.12.06 9 Driftsmidler Akkumuleret kostpris, primo 3 4 Periodens tilgang 0 0 Periodens afgang til kostpris 0-1 Akkumuleret kostpris, ultimo 3 3 Afskrivninger Akkumulerede afskrivninger, primo 2 2 Periodens afskrivninger 0 0 Tilbageførte afskrivninger på solgte aktiver 0-1 Akkumulerede afskrivninger, ultimo 2 2 Bogført værdi, ultimo 1 1 10 Domicilejendom Omvurderet værdi primo 69 69 Tilgang 0 0 Afgang 0 0 Afskrivning 0 0 Værdireguleringer indregnet direkte i egenkapitalen 0 0 Værdireguleringer indregnet i resultatopgørelsen 0 0 Omvurderet værdi ultimo 69 69 Der har ikke været involveret eksterne eksperter i målingen af domicilejendommen. Afkastprocent 5,5 5,5 11 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Akkumuleret kostpris, primo 120 70 Periodens tilgang 0 50 Akkumuleret kostpris, ultimo 120 120 Akkumuleret værdiregulering, primo -33 2 Periodens værdireguleringer 2-34 Akkumuleret værdireguleringer, ultimo -31-33 Bogført værdi, ultimo 89 87
Side 17 af 19 11 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder (forts.) 30.06.07 31.12.06 Posten kapitalandele i tilknyttede virksomheder består af det 100% ejet datterselskab Industriens Pension IT A/S. Selskabets hovedaktivitet er at varetage al IT-drift i Industriens Pensionforsikring A/S. Selskabets hjemsted er København. Egenkapital iflg. seneste årsregnskab 87 87 Årets resultat -34-34 12 Øvrige finansielle investeringsaktiver Valutaterminsforretninger 188 259 Swaption 10 66 Optioner 290 0 Øvrige finansielle investeringsaktiver i alt 488 324 13 Egenkapital Aktiekapital 110 110 Overført overskud 531 531 Reserve for skattefrit opsparet overskud 2.501 2.329 Egenkapital i alt ultimo 3.142 2.970 Reserve for skattefrit opsparet overskud Saldo primo 2.329 2.056 Primoregulering SUL 0 0 Periodens resultat 172 274 Saldo ultimo 2.501 2.329 Reserven for skattefrit opsparet overskud er underlagt særlige begrænsninger jf. FIL 307 om arbejdsmarkedsrelaterede livsforsikringsaktieselskaber. Beregnet solvensmargen, livsforsikring 1.511 1.399 Beregnet solvensmargen, syge- og ulykkesforsikring 114 115 Beregnet solvensmargen i alt 1.624 1.514 Egenkapital 3.142 2.970 Særlig bonushensættelse 1.364 1.199 Basiskapital 4.506 4.169 Selskabets aktiekapital på 110 mio. kr. udstedt i aktier á 1.000 kr. eller multipla heraf.
Side 18 af 19 30.06.07 31.12.06 14 Livsforsikringshensættelser Bruttolivsforsikringshensættelser primo 28.619 24.241 Akkumuleret værdiregulering primo -84-515 Retrospektive hensættelser primo 28.536 23.726 Bruttopræmier 2.730 5.186 Præmier til gruppeordning -178-396 Rentetilskrivning 847 1.253 Forsikringsydelser -301-671 Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus -180-334 Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus 14-176 Overført til andre forsikringsmæssige hensættelser -46-52 Udlodning fra særlig bonushensættelse 30 0 Retrospektive hensættelser ultimo 31.452 28.536 Akkumuleret værdiregulering ultimo 32 84 Bruttolivsforsikringshensættelser ultimo 31.484 28.619 0 0 Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser 2.865 4.379 3% grundlag (oprindeligt tegningsgrundlag) Garanterede ydelser 7.446 6.724 Bonuspotentiale på fremtidige præmier 10.025 11.903 Bonuspotentiale på fripolicer 7.090 3.975 3% grundlag i alt 24.561 22.602 2% grundlag (oprindeligt tegningsgrundlag) Garanterede ydelser -6.870-8.239 Bonuspotentiale på fremtidige præmier 10.976 12.349 Bonuspotentiale på fripolicer 2.816 1.907 2% grundlag i alt 6.923 6.017 Bruttolivsforsikringshensættelser ultimo 31.484 28.619 Livsforsikringshensættelserne er opgjort ud fra en række parametre for forsikringsrisiko, omkostninger og diskonteringsrente, fastsat efter bedste skøn. Den usikkerhed, der knytter sig til fastsættelsen af "bedste skøn" bestemmes ud fra usikkerheden på de valgte parametre. Usikkerheden antages alene at vedrører dødsrisikoen Risikotillæggene beregnes som forskellen mellem livsforsikringshensættelserne opgjort ved anvendelse af disse alternative parametre for dødsrisikoen og livsforsikringshensættelsen opgjort ved bedste skøn for dødsrisikoen.
Side 19 af 19 30.06.07 31.12.06 15 Erstatningshensættelser Hensættelser til forsikringssummer ved død 64 25 Hensættelser til forsikringssummer ved invaliditet 148 156 Hensættelser til forsikringssummer ved kritisk sygdom 16 14 Hensættelser til gruppeordning 99 123 Erstatningshensættelser f.e.r. vedrørende livsforsikringsvirksomhed i alt 326 318 Erstatningshensættelser f.e.r. vedrørende syge- og ulykkesforsikring i alt 2.120 2.148 Erstatningshensættelser f.e.r. i alt 2.446 2.465 16 Kollektiv bonuspotentiale Kollektiv bonuspotentiale primo 6.598 5.225 Ændring i kollektiv bonuspotentiale -181 1.372 Kollektiv bonuspotentiale ultimo 6.417 6.598 17 Bonushensættelser til gruppeordning Bonushensættelser til gruppeordning primo 365 292 Ændring i bonushensættelser til gruppeordning 71 72 Bonushensættelser til gruppeordning ultimo 435 365 18 Særlige bonushensættelser Hensættelse primo 1.199 905 Periodens ændring i hensættelse 165 294 Særlige bonushensættelser ultimo 1.364 1.199 19 Eventualforpligtelser Udover de registrerede aktiver foreligger der ingen panthæftelser, kautions-, garanti- eller lignende forpligtelser, som ikke fremgår af halvårsrapporten.