Erik Wendelbo Christiansen Heidi Kildegaard & Dan Moalem Aktieoptionsloven ansaettelsesretlig regulering af aktieafl0nning Nyt Juridisk Forlag 2006
Indholdsfortegnelse Forord 5 Lov nr. 309 af 5. maj 2004 13 Kapitel 1. Introduktion 17 1.1. Overblik og definitioner 17 1.1.1. Aktieafl0nning 17 1.1.2. Den traditionelle model - aktieoptioner 19 1.1.3. Bogens begrebsanvendelse 24 1.2. Anvendelsen af aktieafl0nning 26 1.3. Aktieoptionsloven 28 1.3.1. Baggrunden for loven 28 1.3.2. Loven 30 1.4. Overblik over bogen 33 Kapitel 2. Aktieoptionslovens anvendelsesomräde 35 2.1. Indledning 35 2.2. L0nmodtagerkarakteristika 37 2.3. Personer pä graensen til l0nmodtagerstatus 41 2.3.1. Direkt0rer 41 2.3.2. Bestyrelsesmedlemmer 45 2.3.3. Aktionaerer 47 2.3.4. Konsulenter, freelancere og lignende 48 2.3.5. Saalgere 50 2.3.6. Vikarer 50 Kapitel 3. Aktieoptionslovens anvendelsesomräde 53 3.1. Indledning 53 3.2. Karakteristika for ordninger omfattet af loven 54 3.2.1.»Ordninger eller aftaler«54
3.2.2.»Aktier eller anparter«56 3.2.3. Ret til at»k0be eller tegne«56 3.2.4. Udnyttelse»pä et senere tidspunkt«56 3.3. De relevante finansielle ordninger 57 3.3.1. Introduktion 57 3.3.2. Aktieoptioner - aktiek0be- og tegningsretter 58 3.3.3. Umiddelbar erhvervelse af aktier 60 3.3.4. Fantomaktier 61 3.3.5. Restricted Stock (betingede aktier) 62 3.3.6. Shared Performance Stock Awards 64 3.3.7. Konvertible obligationer 64 3.3.8. Employee Stock Purchase Plans 65 3.3.9. Matching Shares 66 Kapitel 4. Arbejdsgiverens oplysningspligt 69 4.1. Indledning 69 4.2. Tidspunktet for information om ordninger 72 4.2.1. Ordninger etableret den 1. juli 2004 eller senere 72 4.2.2. Ordninger etableret f0r 1. juli 2004 74 4.3. Formkrav til arbejdsgivererklaeringen 75 4.3.1. Saerskilt dokument 75 4.3.2. Skriftlighed 76 4.4. Indholdet af arbejdsgivererklaeringen 77 4.4.1. Tildelingstidspunkt 77 4.4.2. Betingelser for tildeling 78 4.4.3. Udnyttelsestidspunkt 80 4.4.4. Udnyttelseskursen 81 4.4.5. L0nmodtagerens retsstilling i forbindelse med fratraeden 82 4.4.6. De 0konomiske aspekter af deltagelse i ordningen 83 4.4.7. Andre relevante oplysninger? 84 4.5 Eksempel pä arbejdsgivererklaering 84 4.6. Konsekvenser af manglende overholdelse af oplysningspligten 88 4.7. Situationer, der falder udenfor aktieoptionsloven 91 Kapitel 5. Ansäe ttelsesforholdets oph0r 93 5.1. Indledning 93 5.2. Konsekvenserne af medarbejderens opsigelse - 4, stk. 1 94
5.2.1. Overblik 94 5.2.2. Bortfald af uudnyttede rettigheder 95 5.2.3. Bortfaldaf ret til fremtidige tildelinger 97 5.3. Konsekvenser af arbejdsgiverens opsigelse 5, stk. 1 98 5.3.1. Overblik 98 5.3.2. Bevarelse af tildelte rettigheder 99 5.3.3. Forholdsmaessig andel i fremtidige tildelinger... 102 5.3.4. Opsigelsessituationerne 4 og 5 105 5.4. Bortvisning og ophaevelse 114 5.4.1. Bortvisning afmedarbejderen 114 5.4.2. Medarbejderens ophaevelse 117 5.5. Saerlige oph0rssituationer 119 5.5.1. Pensionering mv 119 5.5.2. Udl0b af tidsbegraensede ansaettelser 121 5.5.3. L0nmodtagerens dod 122 5.5.4. Fratraedelsesaftaler 123 5.6. Oversigtsskema over retsvirkningen i de forskellige oph0rssituationer 123 5.7. Aktieafl0nning uden for aktieoptionsloven 125 5.7.1. Overblik 125 5.7.2. Aktieafl0nning tildelt f0r l. juli 2004 127 5.7.3. Direkt0rer 142 5.7.4. Typer af aktieafl0nning, der ikke omfattes af aktieoptionsloven 143 Kapitel 6. Feriepenge, godtg0relser og kompensation m.v 145 6.1. Indledning 145 6.2. Feriepenge 146 6.2.1. Lovbestemte feriepenge 146 6.2.2. Aftalebaserede feriepenge 147 6.3. Godtg0relse eller kompensation 148 6.3.1. Lovbestemt godtg0relse og kompensation 148 6.3.2. Aftalebaseret godtg0relse og kompensation 149 6.4. Situationer, som falder uden for aktieoptionslovens anvendelsesomräde 151 6.4.1. Overblik 151 6.4.2. Aktieafl0nning tildelt f0r den l. juli 2004 151 6.4.3. Direkt0rer m.v 156
6.4.4. Typer af aktieafl0nning, der ikke omfattes af aktieoptionsloven 157 Kapitel 7. Emner som ikke er reguleret 159 7.1. Overblik 159 7.2. Tilbagek0bsbestemmelser 160 7.3. ^ndringer af selskabets forhold - reguleringsbestemmelser 163 7.4. Andre standardbestemmelser 165 7.5. Virksomhedsoverdragelse 167 Kapitel 8. Aktieoptionslovens ikrafttraeden 171 8.1. Reglerne om ikrafttraeden 171 Kapitel 9. Fragivelse af aktieoptionslovens regier 175 9.1. Reglerne om fravigelse 175 Kapitel 10. Foraeldelse af krav pä aktieafl0nning 179 10.1. Foraeldelsesreglerne 179 Kapitel 11. Processuelle sp0rgsmäl 183 11.1. Indledning 183 11.2. Pligtsubjekt 184 11.3. Vaerneting 188 11.4. Lowalg 189 Kapitel 12. Overblik over selskabs og skatteretlige forhold 191 12.1. Indledning 191 12.2. Selskabsretlig regulering 192 12.2.1. Overblik 192 12.2.2. Aktiek0bsoptioner 193 12.2.3. Aktietegningsoptioner 194 12.2.4. Overordnede begraensninger 196 12.3. Skatteretlig regulering 197 12.3.1. Overblik 197 12.3.2. Beskatning efter ligningslovens 28 198 12.3.3. Beskatning efter ligningslovens 7H 200 10
12.3.4. Oversigtsskema vedr0rende beskatning efter ligningslovens 28 og 7H 202 12.3.5. Arbejdsgiverselskabets skattemsessige stilling. 203 Litteraturliste 205 Domsregister 207 Stikordsregister 209 11