Tøjbranchen i Danmark En verden af muligheder Deloitte, Juni 2014
Beklædningsbranchen Indledning Deloitte præsenterer hermed endnu en midtvejsanalyse af den økonomiske situation, trends og udvikling i den danske modebranche. Midtvejsanalysen er en opdatering af vores hovedanalyse fra januar 2014. Midtvejsanalysen er baseret på de offentliggjorte selskabsregnskaber frem til juni 2014 og omfatter både tøjbutikker og engroshandel med tøj. 2
Beklædningsbranchen - konklusion Detailbranchen: Detailomsætningen af beklædning er fortsat under pres Ca. 4 ud af 10 butikker har underskud dette niveau har været stabilt de seneste år Flere af virksomhederne ser sundere ud E-handel udgør en større del af danskernes købsmønster Producenter og engroshandel: De største virksomheder klarer sig bedst Branchen ser overordnet sundere ud Der er stor forskel på udviklingen i de enkelte eksportmarkeder, det gælder derfor om at tilpasse sig forholdene Vi ser en øget eksport af beklædningsgenstande og især for BRIK-landene ser vi nogle meget høje vækstrate. 3
Beklædningsbranchen Detailhandel 4 Footer
Detailhandlen Detailomsætningen i beklædningsbranchen er fortsat under pres Siden juli 2013 har detailbranchen for beklædning oplevet en nedgang i den månedlige omsætning, set i forhold til samme måned i forrige år. Udviklingen i værdi og mængdeindeks for detailomsætning af beklædning mv. (% Y/Y) 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% Sæsonkorrigeret værdiindeks Sæsonkorrigeret mængdeindeks 5 Kilde: Danmarks Statistik og Deloitte Business Intelligence
Detailhandlen Den generelle detailhandel klarer sig bedre end beklædning I løbet af de seneste fire år har detailsalget af beklædning ikke kunne følge med salget i den generelle detailhandel Sæsonkorrigeret værdiindeks 104 102 100 98 96 94 92 90 Detailhandel i alt Beklædning mv. 6 Kilde: Danmarks Statistik og Deloitte Business Intelligence
Detailhandlen Fordelingen af detailomsætningen indenfor beklædningsbranchen er uændret Alle kategorier indenfor beklædningsbranchen har oplevet et omsætningsfald og fordelingen af omsætningen på kategorier er derfor den samme Husstandenes årlige forbrug på beklædning- og beklædningsartikler (kr.) 18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 - Beklædning og fodtøj i alt Beklædning til kvinder Andre beklædningsartikler, -tilbehør Beklædning til mænd Beklædning til børn under 14 år 7 Kilde: Danmarks Statistik og Deloitte Business Intelligence
Detailhandlen Primært resultat pr. ansat falder 10% Det primære resultat pr. ansat har i de seneste år ligget på 41.000 kr. pr. ansat. Dette er i gennemsnit faldet til 37.000 kr. i 2013, hvilket svarer til et fald på ca. 10%. Primært resultat pr. ansat i t.kr. 200 150 100 50 0-50 -100 2011 2012 2013 Gennemsnit Gennemsnit nederste halvdel Gennemsnit øverste halvdel 8 Kilde: KOB og Deloitte Business Intelligence
Detailhandlen Overskudsgraden er faldet til 0% I 2013 faldt overskudsgraden fra 0,7% til 0,0%, men spredningen er blevet mindre. Overskudsgrad 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 2011 2012 2013 Gennemsnit Gennemsnit nederste halvdel Gennemsnit øverste halvdel 9 Kilde: KOB og Deloitte Business Intelligence
Udvikling i tøjbutikker Samme antal virksomheder i risikozonen men flere klarer sig godt I juli 2013 var 23,8 % af virksomhederne i risikozonen for konkurs, mod 23,6 % af virksomhederne nu, hvilket indikere branchens sundhed er stabil på det nuværende niveau. Soliditet Branchens sundhed, juni 2014 Højere end 15% Lavere end 15% Afkast af investeret kapital Lavere end 10% Højere end 10% 32,3% 35,6% 23,6% 8,5% Andelen af virksomheder med en afkastningsgrad over 10 % og en soliditet under 15 % er faldet med 3,8 %, mens virksomheder med en soliditet over 15% men afkastningsgrad over 10% er steget med 5,7% Soliditet Højere end 15% Lavere end 15% Branchens sundhed, juli 2013 Afkast af investeret kapital Lavere end 10% Højere end 10% 34,0% 29,9% 23,8% 12,3% 10 Kilde: KOB og Deloitte Business Intelligence
Udvikling i tøjbutikker Knap 4 ud af 10 tøjbutikker har underskud dette niveau har været stabilt de seneste år Andelen af virksomheder med overskud har været nogenlunde stabilt set over en tre årige periode Antal virksomheder med hhv. overskud og underskud 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 60% 65% 61% 40% 35% 39% 40% 2011 2012 2013 Overskud alle 3 år Underskud Overskud 11 Kilde: KOB og Deloitte Business Intelligence
Udvikling i tøjbutikker Region Hovedstaden og Nordjylland klarer sig bedst Region Hovedstaden og Region Nordjylland har haft et væsentligt højere primært resultat pr. ansat Primært resultat pr. ansat for seneste regnskabsår i t.kr. (opdelt på regioner) 70 60 50 51 61 40 30 20 17 23 27 10 0 Region Hovedstaden Region Sjælland Region Syddanmark Region Midtjylland Region Nordjylland 12 Kilde: KOB og Deloitte Business Intelligence
E-handel Danskernes forbrug er i stigende grad online og især for kvinder går en stor del af dette forbrug til tøj Andel af danskernes forbrug via e-handel 2013 17% 2013 15% Varegruppernes andel af antal e-handler 16% 16% 15% 2011 13 11% Andel hvis seneste køb gik til tøj, sko eller smykker 9% Mænd 8% Kvinder 23% 2013 Gennemsnit for andre varer 1% Fortrydelse og returnering pr. varegruppe (e-handel) Tøj, sko og smykker 10% Film, musik, bøger, spil og legetøj Tøj, sko og smykker Rejser og kulturoplevelser IT, tele og foto Elektronik og hvidevarer 13 Kilde: FDIH
Beklædningsbranchen Engroshandel 14 Footer
Producenter og engroshandlen Færre dårligere, og flere sunde virksomheder Siden juli 2013 er andelen af virksomheder i risikozonen faldet fra 22,3% til 17,9%. Samtidig er andelen af sunde virksomheder med en soliditet over 15% og afkastgrad over 10% steget fra 39,4 % til 43,4%. Der ses således et færre antal af dårlige virksomheder, og flere sunde virksomheder, hvilket overordnet viser at branchen som helhed er blevet sundere. Soliditet Højere end 15% Lavere end 15% Højere end 15% Branchens sundhed, juni 2014 Afkast af investeret kapital Lavere end 10% Højere end 10% 31,1% 43,4% 17,9% 7,5% Branchens sundhed, juli 2013 Afkast af investeret kapital Lavere end 10% Højere end 10% 31,9% 39,4% Soliditet Lavere end 15% 22,3% 6,4% 15 Kilde: KOB og Deloitte Business Intelligence
Producenter og engroshandlen Andel med overskud de sidste tre år Lige over en fjerdedel af virksomhederne har underskud, men udviklingen går stille og roligt i den forkerte retning. 53% af virksomheder har haft overskud tre år i træk, dette er en forbedring i forhold til sidste års analyse, hvor 46% havde haft overskud tre år i træk. Antal virksomheder med hhv. overskud og underskud 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 75% 73% 72% 53% 25% 27% 28% 2011 2012 2013 Overskud alle 3 år Underskud Overskud 16 Kilde: KOB og Deloitte Business Intelligence
Producenter og engroshandlen Svag nedgang i primært resultat pr. ansat De mindre virksomheder med 0-9 ansatte ligger fortsat lavest hvad angår primært resultat pr. ansat, og er stadig inde i en nedadgående tendens De største virksomheder har i det seneste år oplevet en forbedring Primært resultat pr. ansat i t.kr. (opdelt på virksomhedsstørrelser) 300 250 200 150 100 50 0 2011 2012 2013 Gennemsnit 0-9 ansatte 10-50 ansatte 50+ ansatte 17 Kilde: KOB og Deloitte Business Intelligence
Producenter og engroshandlen Overskudsgraden er på niveau med sidste år Overskudsgraden blev forbedret svagt fra 2011 til 2012, men forværres væsentligt i 2013. Samtidig ser vi en større spredning på selskabernes overskudsgrader. Overskudsgrad 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 2011 2012 2013 Gennemsnit Gennemsnit nederste halvdel Gennemsnit øverste halvdel 18 Kilde: KOB og Deloitte Business Intelligence
Producenter og engroshandlen Andelen med en likviditetsgrad under 1 er uændret Den gennemsnitlige likviditetsgrad er steget fra 1,7 til 1,9 i 2013. Andel af virksomheder med en likviditetsgrad under 1 Likviditetsgrad 2,0 1,9 1,9 1,8 1,8 1,7 1,7 1,6 2011 2012 2013 17% 17% 16% 16% 16% 16% 16% 16% 16% Procent Andel af virksomheder med likviditetsgrad under 1 (%) Gennemsnit 19 Kilde: KOB og Deloitte Business Intelligence
Producenter og engroshandlen Varelager pr. ansat er stabil Varelager pr. ansat er stort set uændret Varelager pr. ansat (opdelt på størrelse) 700 600 500 400 300 200 100 0 2011 2012 2013 0-9 ansatte 10-50 ansatte 50+ ansatte 20 Kilde: KOB og Deloitte Business Intelligence
Producenter og engroshandlen Varedebitorer pr. ansat er svagt stigende for de mindre virksomheder Varedebitorer pr. ansat har for de mindre virksomheder været svagt stigende over det seneste år. Varedebitorer pr. ansat (opdelt på størrelse) 600 500 400 300 200 100 0 2011 2012 2013 0-9 ansatte 10-50 ansatte 50+ ansatte 21 Kilde: KOB og Deloitte Business Intelligence
Producenter og engroshandlen (beklædning) Eksporten stiger med 3,9% Beklædningsgenstande og tilbehør top 10 eksportmarkeder t.kr. (januarfebruar) Tyskland Sverige Norge Nederlandene Finland Storbritannien Frankrig og Monaco Belgien Spanien Italien 0 200.000 400.000 600.000 800.000 1.000.000 1.200.000 ÅTD (11) ÅTD (12) ÅTD (13) ÅTD (14) 10 største eksportmarkeder t.kr. ÅTD (11) ÅTD (12) ÅTD (13) ÅTD (14) %Vækst 13/14 Tyskland 993.694 1.075.733 1.191.722 1.153.291-3,2% Sverige 572.069 614.063 563.261 541.937-3,8% Norge 441.719 453.840 512.966 467.965-8,8% Nederlandene 422.694 404.410 354.303 369.213 4,2% Finland 290.332 289.539 289.194 282.545-2,3% Storbritannien 222.198 201.501 220.327 239.932 8,9% Frankrig og Monaco 162.471 169.522 146.441 205.838 40,6% Belgien 164.058 149.676 155.512 179.346 15,3% Spanien 205.220 183.040 133.746 170.661 27,6% Italien 173.906 150.026 106.641 156.040 46,3% Den samlede eksport af beklædningsgenstande stiger med 3,9%, som må ses som en stor stigning i forhold til udviklingen på - 1% sidste år. Danmarks vigtigste eksportmarked, Tyskland, oplever et fald på 3,2%, men udgør stadig en stor andel af Danmarks totale eksport, da 26,4% af alt eksport er hertil Mens fire af de fem største eksport nationer har oplevet en tilbagegang har nationerne på 5. til 10. pladsen overblevet en fremgang, hvor specielt Italien og Frankrig/Monaco er steget med hhv. 46,3% og 40,6% 22 Top 10 i alt 3.648.361 3.691.350 3.674.113 3.766.768 2,5% Total eksport 4.211.051 4.252.202 4.201.698 4.365.081 3,9% Top 10 andel af total 87% 87% 87% 86% Kilde: Danmarks Statistik og Business Intelligence
Producenter og engroshandlen (beklædning) Eksporten af beklædning stiger mere end den generelle eksport Den generelle eksport er steget med 2,2% ÅTD, mens eksporten af beklædning er steget med 3,9%. På vigtige markeder som Tyskland, Norge og Belgien halter eksporten af beklædning dog langt efter væksten i den generelle eksport. Beklædningsgenstande og tilbehør top 10 eksportmarkeder t.kr. (januar-februar) 10 største eksportmarkeder t.kr. ÅTD (11) ÅTD (12) ÅTD (13) ÅTD (14) %Vækst 13/14 Samlet eksportvækst 13/14 Vækst i beklædning sammenlignet med den samlede eksport seneste år Tyskland 993.694 1.075.733 1.191.722 1.153.291-3,2% 16,5% -19,7% Sverige 572.069 614.063 563.261 541.937-3,8% -9,5% 5,7% Norge 441.719 453.840 512.966 467.965-8,8% 3,2% -12,0% Nederlandene 422.694 404.410 354.303 369.213 4,2% -23,0% 27,2% Finland 290.332 289.539 289.194 282.545-2,3% -14,4% 12,1% Storbritannien 222.198 201.501 220.327 239.932 8,9% 6,3% 2,6% Frankrig og Monaco 162.471 169.522 146.441 205.838 40,6% 20,1% 20,4% Belgien 164.058 149.676 155.512 179.346 15,3% 36,9% -21,6% Spanien 205.220 183.040 133.746 170.661 27,6% 18,7% 8,9% Italien 173.906 150.026 106.641 156.040 46,3% -1,0% 47,3% Top 10 i alt 3.648.361 3.691.350 3.674.113 3.766.768 2,5% 3,1% -0,6% Total eksport 4.211.051 4.252.202 4.201.698 4.365.081 3,9% 2,2% 1,7% Top 10 andel af total 87% 87% 87% 86% 23 Kilde: Danmarks Statistik og Business Intelligence
Producenter og engroshandlen (beklædning) BRIK-landene oplever stadig stor vækst Beklædningsgenstande og tilbehør eksport til BRIK t.kr. (januarfebruar) Rusland Indien BRIK-landene har samlet set haft en vækst i eksport på 70,1% i 13/14. Væksten er specielt drevet af Indien og Brasilien som har haft en vækst på hhv. 134,9% og 142,9% Kina Brasilien 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 ÅTD (11) ÅTD (12) ÅTD (13) ÅTD (14) Selvom væksten i eksport til BRIKlandene er stor, står den stadig kun for 3,9% af den samlede eksport BRIK - eksport i t.kr. ÅTD (11) ÅTD (12) ÅTD (13) ÅTD (14) %Vækst 13/14 Rusland 36.799 30.835 18.552 27.114 46,2% Indien 7.849 7.570 7.401 17.384 134,9% Kina 1.110 3.616 1.323 1.904 43,9% Brasilien - 149 7 17 142,9% BRIK i alt 45.758 42.170 27.283 46.419 70,1% Total eksport 4.211.051 4.252.202 4.201.698 4.365.081 3,9% Top 10 andel af total 1,1% 1,0% 0,6% 1,1% 24 Kilde: Danmarks Statistik og Business Intelligence
Bilag Forudsætninger 25 Footer
Analysens forudsætninger Det er kun virksomheder med to eller flere ansatte i alle perioder, som er med i analysen. Medtaget er kun de virksomheder, hvor der har været et nutidigt regnskab (efter 30/5 2013) til rådighed via KOB. Populationen består derfor nu af 212 virksomheder indenfor beklædning engros samt 495 virksomheder indenfor beklædning detail. Udeladte virksomheder har ikke et opdateret regnskab tilgængeligt via KOB, hvilket kan skyldes, at disse enten er gået konkurs, er blevet reklamebeskyttet i KOB eller at KOB ikke har fået opdateret deres tal endnu. 26
Deloitte Touche Tohmatsu Deloitte er en betegnelse for Deloitte Touche Tohmatsu, der er en schweizisk organisation (Verein), og dets netværk af medlemsfirmaer. Hvert medlemsfirma udgør en separat og uafhængig juridisk enhed. Vi henviser til www.deloitte.com/about for en udførlig beskrivelse af den juridiske struktur i Deloitte Touche Tohmatsu og dets medlemsfirmaer. 2013 Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab. Medlem af Deloitte Touche Tohmatsu