Årsrapport 2012 Andersen & Martini A/S CVR-nr. 15 31 37 14
Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse Side Selskabsoplysninger... 3 Hoved- og nøgletal... 5 Ledelsesberetning... 6 Aktionærinformation... 12 Regnskabsberetning... 15 Ledelsespåtegning... 19 Den uafhængige revisors erklæring... 20 Resultat- og totalindkomstopgørelse... 23 Balance 31. december... 24 Egenkapitalopgørelse... 26 Pengestrømsopgørelse... 27 Noteoversigt... 28 Noter til regnskab... 29 Andersen & Martini A/S 2
Selskabsoplysninger Selskabsoplysninger Selskabet Andersen & Martini A/S Agenavej 15 2670 Greve Telefon: 36 93 10 00 Telefax: 36 93 10 01 Hjemmeside: www.a-m.dk E-mail: info@a-m.dk CVR-nr.: 15 31 37 14 Hjemsted: Greve Regnskabsår: 1. januar - 31. december Bestyrelse Per Martini, formand Erik Justesen, næstformand Jens Erik Christensen Peter Villumsen Lars Taarn Pedersen Henning Hürdum Direktion Peter Hansen, administrerende direktør Revisor PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen 44 2900 Hellerup Generalforsamling Ordinær generalforsamling afholdes onsdag d. 24. april 2013, kl. 16.00 i selskabets afdeling på Agenavej 15, 2670 Greve. Andersen & Martini A/S 3
Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal 2012 2011 2010 2009 2008 (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) Hovedtal Nettoomsætning 774.113 822.700 828.270 617.372 920.405 Omkostninger 83.110 80.796 75.145 67.281 77.505 EBITDA 7.870 14.559 22.128 13.414 20.269 Resultat før skat og afskrivninger, efter renter 797 8.585 17.473 8.358 11.912 Resultat af primær drift 585 8.191 15.280 6.692 12.417 Resultat af finansielle poster -7.073-5.974-4.655-5.056-8.357 Resultat før skat -6.488 2.217 10.625 1.636 4.060 Selskabsskat 1.543-651 -2.787-490 -1.141 Årets resultat -4.945 1.566 7.838 1.146 2.919 Balancesum 363.619 369.627 301.538 259.350 297.618 Aktiekapital 23.830 23.830 23.830 23.830 23.830 Egenkapital 93.746 98.691 97.125 98.289 97.143 Gæld og hensatte forpligtelser 269.873 270.936 204.413 161.061 200.475 Investering i materielle anlægsaktiver 4.143 54.770 7.653 4.497 9.044 Investering i immaterielle anlægsaktiver 128 463 0 0 0 Af- og nedskrivninger 7.285 6.368 6.848 6.722 7.852 Pengestrømme fra driftsaktivitet 13.062-26.760-25.280 24.523 57.741 Pengestrømme til investeringsaktivitet -5.681-43.016-5.320-3.353-8.538 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -5.426 68.013 31.385-20.130-50.449 Årets pengestrøm 1.955-1.763 785 1.040-1.246 Nøgletal Resultat pr. aktie, kr. (gnst.) -2,29 0,73 3,47 0,48 1,22 Pengestrømme fra drift pr. aktie 6,05-12,40-11,19 10,29 24,23 Fri pengestrøm pr. aktie 3,42-32,33-13,55 8,88 20,65 Udbytte pr. aktie (kr.) 0 0 0 0 0 Indre værdi 43 46 45 41 41 Bruttomargin 10,8% 10,8% 10,9% 12,0% 9,8% Overskudsmargin 0,1% 1,0% 1,8% 1,1% 1,3% Egenkapitalandel (soliditet) 25,8% 26,7% 32,2% 37,9% 32,6% Egenkapitalforrentning -5,1% 1,6% 8,0% 1,2% 3,1% Gennemsnitligt antal ansatte 258 259 243 236 249 Antal aktier (ultimo) 2.158 2.158 2.158 2.383 2.383 Antal aktier (gennemsnitligt) 2.158 2.158 2.259 2.383 2.383 Note: Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger & Nøgletal 2010. Andersen & Martini A/S 5
Ledelsesberetning Ledelsesberetning Andersen & Martini A/S har i 2012 oplevet en stigning i salget af nye og brugte biler samt en større tilgang til værkstederne i forhold til 2011, men med et betydeligt ændret pris- og produktmix. Dette skyldes hovedsageligt nedgang i salget af flådebiler i relation til det her svigtende marked i kombination med et stigende salg af mindre biler samt brugte biler. Efter etablering af det nye anlæg i Greve i 2011 er der i regnskabsåret foretaget tilpasninger i forhold til den mere rationelle drift, der er opnået. Disse tilpasninger vil dog først give sig fuldt udslag i lavere omkostninger i regnskabsåret 2013. Idegrundlag Andersen & Martini A/S idegrundlag er at levere og servicere nye og brugte biler til forbrugere og virksomheder enten direkte eller gennem samarbejdspartnere - herunder leasing- og udlejningsselskaber. Det er ikke afgørende, om den enkelte bil sælges, leases eller lejes. Det afgørende er at opfylde kundernes transportbehov med størst mulig kvalitet og kundeservice. Andersen & Martini A/S forhandlede og servicerede i 2012 bilmærkerne Opel, Saab, Cadillac, Corvette, Fiat og Kia i det storkøbenhavnske område. Medio 1. kvartal 2013 tillige salg og service af Peugeot. Mission Andersen & Martini A/S mission er at levere en salgs- og serviceoplevelse, der sikrer kunderne problemfri mobilitet. Den udbudte salgs- og serviceoplevelse skal være Danmarks bedste målt på en kombination af serviceniveau, kvalitet og pris. Vision Vi vil yde den bedste service, levere det bedste kvalitetsarbejde og gøre noget ekstra for at skabe en totaloplevelse, der gør, at vores kunder oplever den bedste service før, under og efter bilsalget. Vi vil sikre, at vi altid gør det rigtigt første gang gennem udvikling og uddannelse af Danmarks dygtigste og mest engagerede medarbejdere. Vi vil udvikle og udbyde nye ydelser til privat- og erhvervskunder. Herved opnår vi at vinde markedsandele på alle interessante markeder og blive en attraktiv samarbejdspartner for store nationale og internationale operatører. Værdier Andersen & Martini A/S er troværdig, kompetent, forandringsparat og værdiskabende. Troværdighed er afgørende for os, når kerneforretningen er at sælge og servicere vores kunders transportmidler og arbejdsredskaber. Det forudsætter, at vi lever op til vores ansvar og gør os fortjent til kundernes tillid og loyalitet. Dette opnås, når vi er troværdige og professionelle i forhold til kunderne, offentligheden og kolleger. Andersen & Martini A/S 6
Ledelsesberetning Kompetent er, at vi skal være mestre i vores fag, arbejde med at forbedre alle processer, dele viden og sikre løbende udvikling. Vi er kompetente, når vi sætter os ind i det, vi har med at gøre og sikrer, at de beslutninger der træffes, er de rigtige. Forandringsparathed er forudsætningen for, at vi overlever i takt med udviklingen på markedet, teknologi og øvrige markedsbetingelser. Vi er forandringsparate, når vi selv tager initiativ til forandringer og gennemfører dem i åbenhed og med respekt for og tillid til alle kunder og samarbejdspartnere. Værdiskabende er at skabe værdi for vores kunder, for vores aktionærer, for medarbejderne og for samfundet. Det er en nødvendig forudsætning for en bæredygtig udvikling af virksomheden. Salg Andersen & Martini A/S leverede 3.520 nye Opel, Cadillac, Corvette, Fiat og Kia person- og varebiler i 2012, hvilket svarer til en tilbagegang på 4% i forhold til 2011, hvor der blev leveret 3.658 nye biler. Af tabellen nedenfor fremgår fordelingen på de forskellige mærker samt Andersen & Martini A/S andel af det danske salg inden for det enkelte mærke. A&M salg i forhold til DK Personbiler Varebiler I alt 2012 Pct. 2011 Pct. 2012 Pct. 2011 Pct. 2012 Pct. 2011 Pct. Opel 1.298 17,6% 1.853 18,8% 685 31,9% 830 34,1% 1.983 20,8% 2.683 21,8% Saab 0 0,0% 117 59,1% 0 n.a. 0 n.a. 0 0,0% 117 59,1% Kia 1.306 11,9% 669 10,7% 6 6,7% 1 1,3% 1.312 11,9% 670 10,6% Fiat 208 2,9% 171 2,7% 14 0,7% 16 0,9% 222 2,4% 187 2,3% Cadillac 3 100,0% 1 50,0% 0 n.a. 0 n.a. 3 100,0% 1 50,0% I alt 2.815 11,0% 2.811 12,4% 705 17,0% 847 19,5% 3.520 11,8% 3.658 13,6% A&M salg i forhold til totalmarked 1,6% 1,7% 2,9% 3,5% 1,8% 1,9% Opel 7.363 4,3% 9.856 5,8% 2.148 8,9% 2.437 10,0% 9.511 4,9% 12.293 6,3% Saab 19 0,0% 198 0,1% 0 0,0% 0 0,0% 19 0,0% 198 0,1% Kia 10.979 6,4% 6.228 3,7% 89 0,4% 78 0,3% 11.068 5,7% 6.306 3,2% Fiat 7.252 4,3% 6.325 3,7% 1.915 8,0% 1.829 7,5% 9.167 4,7% 8.154 4,2% Cadillac 3 0,0% 2 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 3 0,0% 2 0,0% Totalmarked 170.610 169.811 24.084 24.281 194.694 194.092 Andersen & Martini A/S solgte knap 21% af alle Opel i Danmark i 2012 mod knap 22% i 2011. For så vidt angår Saab, har Andersen & Martini A/S solgt de sidste nye biler i 2011. For Kias vedkommende solgte Andersen & Martini A/S knap 12% i 2012 mod knap 11% i 2011. Andersen og Martini A/S andel af det danske Fiat-salg holdt sig på godt 2% i 2012. Cadillac-salget har været beskedent, da det kun er de allerdyreste modeller, der p.t. markedsføres i Danmark og alene hos Andersen & Martini A/S. Totalmarkedet for person- og varebiler i Danmark blev ligesom i 2011 ca. 194.000. Andersen & Martini A/S har solgt det samme antal personbiler i 2012 som i 2011, men med et andet mix end i 2011. Salget af Opel personbiler i Danmark er faldet i almindelighed og hos Andersen & Martini A/S i særdeleshed. Ho- Andersen & Martini A/S 7
Ledelsesberetning vedårsagen er, at totalmarkedet for flådebiler i Danmark er faldet markant, og Andersen & Martini er en stor aktør på flådesiden. Til gengæld er salget til private steget, hvilket har øget selskabets markedsandel i privatmarkedet. Ligesom i markedet generelt er hovedvægten af salget flyttet over på mindre og billigere biler. Salget af Kia i Danmark er næsten fordoblet og endnu mere hos Andersen & Martini A/S. For så vidt angår varebiler, er Andersen & Martini A/S andel af det danske marked faldet fra 3,5% i 2011 til 2,9% i 2012. Det samlede salg af brugte biler blev 2.619 enheder (fremgår ikke af tabellen ovenfor), hvilket er knap 400 flere end året før svarende til en stigning på omkring 16%. Denne stigning overstiger den relative stigning i nyvognsmarkedet. Drift Andersen & Martini A/S opnåede i 2012 et resultat af primær drift på t.kr. 585 mod t.kr. 8.191 året før svarende til et fald på t.kr. 7.606 eller 93%. I regnskabsåret har Andersen & Martini A/S haft et stabilt salg af nye biler, samt et stigende salg af brugte biler. Omsætningen på værkstederne til eksterne kunder er holdt stabilt i forhold til 2011. Bruttoresultatet er faldet fra knap kr. 89 mio. til knap kr. 84 mio. Bruttomarginen er 10,8% i 2012 og stort set uændret i forhold til 2011. Omkostningerne er i 2012 steget med godt kr. 2 mio. eller 2,9% til godt kr. 83 mio. fra knap kr. 81 mio. i 2011. Hovedårsagen til denne stigning ligger i stigende personaleomkostninger som følge af selskabets satsning på øget kundeservice. Resultatet efter skat blev i 2012 minus t.kr. 4.945 mod t.kr. 1.566 i 2011. Pengestrømme Andersen & Martini A/S har i regnskabsåret 2012 haft en positiv pengestrøm fra den primære drift før ændring af driftskapital på t.kr. 6.916. Stigning i lagre og fald i debitorer m.v., som følge af det lavere aktivitetsniveau i 4. kvartal 2012, har netto haft en positiv nettovirkning på pengestrømmen med t.kr. 13.698. Betalte renter netto belaster pengestrømmene med t.kr. 7.157. Den samlede pengestrøm fra driftsaktiviteten var positiv i 2012 med t.kr. 13.062. Ved køb og salg af aktiver har virksomheden investeret netto t.kr. 5.681. Bankgæld og leasinggæld er faldet med t.kr. 3.295. Investeringer Selskabet har i regnskabsåret erhvervet 10% af aktiekapitalen i First Lease A/S, som driver operationel og finansiel leasing af biler i Danmark. De øvrige ejere er Autohuset Vestergaard A/S og Kjærsgaard Auto A/S. Der er i regnskabsåret investeret knap kr. 4,5 mio. i opgraderinger af lokaler og udstyr for at fastholde, at virksomhedens forretninger altid fremstår tidssvarende og i god og forsvarlig stand. Andersen & Martini A/S 8
Ledelsesberetning Årets resultat Andersen & Martini A/S opnåede i 2012 et resultat før skat på minus t.kr. 6.488 mod t.kr. 2.217 i 2011, hvilket er lavere end oprindeligt forventet. Efter skat blev resultatet minus t.kr. 4.945 mod t.kr. 1.566 året før. Forrentningen af egenkapitalen er i 2012 minus 5,1%. Resultatet for andet halvår blev, som meddelt i 3. periodemeddelelse 2012, ikke bedre end resultatet for første halvår, men tværtimod et underskud på ca. kr. 3 mio. Dette skal ses i sammenhæng med et meget skuffende flådesalg i 4. kvartal i forhold til forventningerne. Årets resultat er ikke tilfredsstillende. Udover det skuffende flådesalg har efterdønningerne efter Saab s konkurs, tilpasningerne i forbindelse med etablering af afdelingen i Greve og investeringen i det nye kundecenter har haft stor effekt på selskabets resultat. Der er imidlertid iværksat en række tiltag på salgs- og eftermarkedssiden med henblik på at styrke salget, ligesom der er gennemført væsentlige omkostningstilpasninger i hele virksomheden, som forventes samlet set at give sig udslag i resultatforbedringer fremadrettet. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Selskabet har primo januar 2013 købt ejendommene Tempovej 17 og Tempovej 19-21 i Ballerup, som tidligere har været lejet. Tempovej 17 har hidtil og vil fremtidigt rumme selskabets Opel- og Kia forretning i Ballerup. Tempovej 19, som rummer det østlige lejemål i ejendommen 19-21, har hidtil rummet klargøring og dækhotel og vil fortætte hermed indtil videre. Tempovej 21, som rummer det vestlige lejemål i ejendommen og tidligere har været udlejet til anden automobilvirksomhed, er primo februar 2013 udlejet til det nyligt og til formålet stiftede 100% ejede datterselskab, Andersen & Martini Biler A/S. Dette selskab har indgået aftale med K.W. Bruun A/S (Peugeot Danmark) om at drive autoriseret forhandling af mærket Peugeot i Ballerup. Selve købet af de to ejendomme vil give betydeligt lavere omkostninger for selskabet fremadrettet i forhold til den husleje, der hidtil er betalt. Forhandlingen af Peugeot forventes at give et positivt bidrag til selskabets drift allerede fra 2013. For så vidt angår ejendommen i Lyngby, er denne som meddelt tidligere solgt i 2012 på betingelse af dels accept af det påtænkte byggeprojekt i kommunen og dels af, at Andersen & Martini A/S kan finde en passende placering til forretningen i Lyngby. Lyngby Taarbæk Kommune har den 6. februar 2013 principgodkendt projektet, og lokalplan er under udarbejdelse og forventes vedtaget ultimo 2013. Andersen & Martini A/S forventer at have flyttet forretningen til en ny adresse i Lyngby ultimo 2014. Fremtiden Aktivitetsniveauet i de første måneder af 2013 har for Andersen & Martini A/S samlet ligget over niveauet for samme periode i fjor. Samtidig er de omkostningsbesparende tiltag fra 2012 ved at slå igennem. Der er fortsat usikkerhed om den generelle økonomi i Danmark. Derfor er det vanskeligt at forudsige noget om resultatet for 2013, men der forventes et højere aktivitetsniveau, lavere omkostninger og et positivt resultat i 2013. Andersen & Martini A/S 9
Ledelsesberetning Risici Generelle risici Andersen & Martini A/S væsentligste driftsrisiko er knyttet til totalmarkedet for salg af biler generelt og den generelle markedsposition for de mærker, som selskabet forhandler. Ændringen i segmenteringen mod mindre biler betyder mindre indtjening til forhandleren, hvilket har nødvendiggjort de omkostningsbesparende tilpasninger, som får effekt i 2013. Samtidig ligger der en risiko i, om værkstedskunderne fortsat har den samme søgning til virksomhedens værksteder. Andersen & Martini A/S har gennemført og gennemfører produktivitets- og effektivitetsforbedringer for at øge indtjeningen og samtidig fastholde konkurrencedygtige priser på værkstedsarbejde for at imødegå konkurrencen fra såvel andre autoriserede som de uautoriserede værksteder, hvilket har betydet større søgning til og omsætning på selskabets værksteder i 2012 end i 2011, men til lavere priser og dermed indtjening. Endelig er det fortsat Andersen & Martini A/S opfattelse, at kundens største krav til en bilforhandler og det tilhørende værksted er tillid, troværdighed, kvalitet og venlighed, hvilket er ord som går igen i alle Andersen & Martini A/S uddannelsesprogrammer. Der henvises i øvrigt til note 26 vedrørende beskrivelse af øvrige risici, samt samme note vedrørende kontrol- og risikostyring i regnskabsaflæggelsen. Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar Der henvises til selskabets hjemmeside www.a-m.dk/investor/csr2013, hvor dette emne er beskrevet. Corporate Governance De reviderede Anbefalinger for god selskabsledelse udsendt af Komiteen for god selskabsledelse, som er gældende for børsnoterede aktieselskabers årsrapporter, har bestyrelse og direktion vurderet og forholdt sig til. Den detaljerede stillingtagen til de enkelte anbefalinger kan findes på selskabets hjemmeside http://www.a-m.dk/corporate-governance.html. Det er bestyrelsens og direktionens opfattelse, at Andersen & Martini A/S i al væsentlighed efterlever de anførte anbefalinger med følgende afvigelser: Åbenhed og transparens Selskabet har fravalgt at bringe orienteringer på engelsk med baggrund i, at kun 1½% af selskabets navnenoterede aktionærer er bosiddende uden for Skandinavien. Der anvendes ikke kvartalsrapporter, idet selskabet finder halvårsrapportering tilstrækkelig i kombination med udsendelse af periodemeddelelser. Andersen & Martini A/S 10
Ledelsesberetning Det øverste ledelsesorgans sammensætning og organisering I Andersen & Martini A/S er det kutyme med 4-6 generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer. Der har ikke været fremsat ønske om medarbejderrepræsentanter. Ved bestyrelsens sammensætning tilstræbes, at 3 medlemmer er uafhængige af selskabet, hovedaktionæren og væsentlige leverandør- eller kundeinteresser. Andersen & Martini A/S har valgt at afstå fra at fastsætte en aldersgrænse, idet man ønsker at kunne disponere frit. Det anses ikke at være formålstjenligt at offentliggøre rekrutteringskriterierne for bestyrelsen samt bestyrelsens kompetencer. Det anses ikke som værende noget problem for selskabet, at nogle af bestyrelsesmedlemmerne har mere end 3 menige bestyrelsesposter, da de pågældende i deres øvrige virke kun arbejder på strategisk og ikke operationelt niveau. Grundet selskabets og bestyrelsens størrelse gennemføres ikke en formel selvevaluering, men formanden, og næstformanden drøfter løbende bestyrelsens arbejde og kompetencer. Uddybende information angående bestyrelsesarbejdet fremgår af Forretningsorden for bestyrelsen, som er på selskabets hjemmeside www.a-m.dk. Som led i Andersen & Martini A/S vederlagspolitik anvendes ikke aktieoptioner, incitamentsprogrammer mv. til bestyrelse og direktion. Dette forventes ikke ændret i 2013. Andersen & Martini A/S har et revisionsudvalg, men har valgt at afstå fra at nedsætte andre udvalg og kommissioner. Den relativt snævre og velfungerende bestyrelse og direktion påtager sig arbejdet. Det udelukker ikke, at man lejlighedsvis benytter sig af ekstern bistand og/eller ad hoc udvalg. Whistleblower-ordning Andersen & Martini A/S har ikke nogen egentlig whistleblower-ordning. Til gengæld er der så stor fortrolighed mellem den enkelte medarbejder og selskabets direktion, at alvorlige forseelser stort set altid rapporteres i fortrolighed mellem den enkelte medarbejder og direktionen. Andersen & Martini A/S 11
Aktionærinformation Ledelsesberetning Aktiekapital Selskabets aktiekapital er opdelt i A- og B-aktier, således: Aktie Fondskode Nominel værdi Stemmeret A-aktier Ej noteret 3.584.000 10 B-aktier DK0010283597 20.246.000 1 Udbytte Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2012. Kapital og stemmer Selskabets aktiekapital på 23.830 t.kr. består af 358.400 stk. A-aktier med hver 10 stemmer og 2.024.600 stk. B-aktier med hver 1 stemme. Der er ikke præferencemæssige forskelle forbundet med de to aktieklasser bortset fra stemmeretsdifferentieringen. Ultimo 2012 var registreret 197 navnenoterede aktionærer i selskabets aktiebog som tilsammen tegnede 86,3% af aktiekapitalen og 98,1% af stemmerne. Nominel beholdning af egne aktier: 225.043 styk. Aktionærsammensætning ultimo 2012 fremgår nedenfor: Antal Antal Antal Kapital Stemmer A-aktier B-aktier aktier (%) (%) Helmsman Holding Aps og adm. direktør Peter Hansen incl. familie 358.400 1.012.915 1.371.315 57,55 85,39 Bestyrelse incl. familie 0 85.388 85.388 3,58 1,59 Direktion, bestyrelse og familie i alt 358.400 1.098.303 1.456.703 61,13 86,98 OTK Holding A/S, Parkovsvej 19, Gentofte 0 260.361 260.361 10,93 4,84 Øvrige navnenoterede aktionærer 0 338.813 338.813 14,22 6,29 Ikke navnenoterede aktionærer 0 102.080 102.080 4,28 1,89 Egne aktier 0 225.043 225.043 9,44 I alt 358.400 2.024.600 2.383.000 100,00 100,00 Andersen & Martini A/S direkte hovedaktionær er Helmsman Holding ApS, Gentofte, som igen er 100% ejet af Commander Holding ApS, Gentofte. Dette selskab ejes 100% af Andersen & Martini A/S adm. direktør, Peter Hansen. Årsregnskabet for Andersen & Martini A/S indgår i koncernregnskabet for Commander Holding ApS. Andersen & Martini A/S 12
Ledelsesberetning Fondsbørsmeddelelser i 2012 & 2013 Andersen & Martini A/S har i 2012 udsendt følgende fondsbørsmeddelelser: 27/01 2012: Meddelelse nr. 01/2012 Forventningerne til årsresultatet for 2011 27/01 2012: Meddelelse nr. 02/2012 Ejendommen i Lyngby 29/02 2012: Meddelelse nr. 03/2012 Offentliggørelse af dato for påtænkt generalforsamling 29/03 2012: Meddelelse nr. 04/2012 Børsregnskabsmeddelelse 26/04 2012: Meddelelse nr. 06/2012 Forløb af generalforsamling 11/05 2012: Meddelelse nr. 07/2012 Periodemeddelelse 1. kvartal 2012 30/07 2012: Meddelelse nr. 08/2012 Opdateret finanskalender 2012 28/08 2012: Meddelelse nr. 09/2012 Delårsrapport pr. 30. juni 2012 21/09 2012: Meddelelse nr. 10/2012 Review erklæring til delårsrapport 2012 07/11 2012: Meddelelse nr. 11/2012 Periodemeddelelse 3. kvartal 2012 17/12 2012: Meddelelse nr. 12/2012 Finanskalender for Andersen & Martini A/S for 2013 Andersen & Martini A/S har ikke udsendt fondsbørsmeddelelser i 2013. Finanskalender for 2013 Finanskalenderen for Andersen & Martini A/S er således: Årsrapport 2012: 21. marts Ordinær generalforsamling: 24. april Periodemeddelelse 1. kvartal: 14. maj Offentliggørelse af delårsrapport: 30. august Periodemeddelelse 3. kvartal: 07. november Forslag til generalforsamlingen På selskabets generalforsamling 24. april 2013 vil bestyrelsen fremsætte forslag om, - at selskabet fortsat kan erhverve egne aktier Kontaktperson Forespørgsler vedrørende relationer til investorer og aktiemarkedet kan rettes til: Adm. direktør Peter Hansen Telefon: 36 93 10 11 Telefax: 36 93 10 06 E-mail: ph@a-m.dk Andersen & Martini A/S 13
Regnskabsberetning Regnskabsberetning Årsrapporten for Andersen & Martini A/S for 2012 er aflagt i overensstemmelse med IFRS samt de krav NASDAQ OMX Copenhagen A/S i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Resultatopgørelse Nettoomsætning Nettoomsætningen i 2012 andrager t.kr. 774.113, hvilket er et fald på t.kr. 48.587 i forhold til 2011. Dette skyldes hovedsageligt ændring i segmenteringen i nyvognssalget, idet antallet af nye biler ikke er faldet væsentligt, men der er solgt mindre og dermed billigere biler. Samtidig har der været en stigning i salget af brugte biler, men et fald i salget af reservedele. Nettoomsætning og resultat af primær drift (t.kr.) 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000-2007 2008 2009 2010 2011 2012 18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 Nettoomsætning (Skala t.v.) Resultat af primær drift (Skala t.h.) Produktionsomkostninger og andre omkostninger Produktionsomkostninger er faldet fra t.kr. 733.713 til t.kr. 690.418 således, at bruttoresultatet udgør t.kr. 83.695 mod t.kr. 88.987 året før. Det primære driftsresultat er faldet med knap 8 kr. mio. Bruttomarginalen er uændret på 10,8%. Salgsomkostninger er steget fra 2011 til 2012 med t.kr. 304 til t.kr. 53.175. Stigningen ligger for størstedelens vedkommende i provisioner til sælgere. Administrationsomkostninger er steget fra 2011 til 2012 med t.kr. 2.010 til t.kr. 29.935. Stigningen ligger hovedsageligt inden for personaleomkostninger som følge af øget fokus på kundeservice. Med de i 2012 foretagne reduktioner i bemandingen forventes et fald i såvel produktions- som administrationsomkostningerne i 2013. Andersen & Martini A/S 15
Regnskabsberetning Finansielle poster De finansielle indtægter er faldet med t.kr. 147 som følge af bedre opfølgning på debitorer således, at rentedebitering minimeres. De finansielle omkostninger er steget med t.kr. 952. Hovedårsagen ligger i større omkostninger til finansiering af demo- og udlejningsbiler. Skat af årets resultat Selskabets effektive skatteprocent er normalt 25 %. Forskellen kan henføres til ikke-fradragsberettigede omkostninger. Årets resultat Årets resultat efter skat blev minus t.kr. 4.945 mod t.kr. 1.566 sidste år. Udbytte Af hensyn til selskabets konsolidering foreslår bestyrelsen, at der ikke udloddes udbytte for 2012. Balancen Materielle anlægsaktiver Tekniske anlæg og maskiner er faldet fra t.kr. 6.289 til t.kr. 5.256. Årsagen skal ses i mindre tilgang i forhold til de foretagne afskrivninger. Indretning af lejede lokaler er steget fra t.kr. 1.684 til t.kr. 1.743. Ejendommene er efter afskrivninger og tilgang i form af forbedringer faldet fra t.kr. 127.620 til t.kr. 126.296. Faldet skyldes, at årets afskrivninger overstiger årets forbedringer. Andre anlæg og driftsmateriel er efter afskrivninger og tilgang faldet fra t.kr. 5.428 til t.kr. 5.013 hvilket igen skyldes, at årets afskrivninger overstiger årets forbedringer, uanset selskabets løbende investerer i tidssvarende teknologi og værktøj. Varebeholdninger De samlede varebeholdninger er steget med godt 2% til t.kr. 178.483. Stigningen skyldes et uforholdsmæssigt stort nyvognslager ved årets slutning, idet lageret var disponeret til et stort salg af flådebiler i 4. kvartal, som udeblev. Samtidig er brugtvognslageret, som er kurant, samt antallet af demo- og udlejningsbiler steget som følge af større aktivitet. Tilgodehavender fra salg Tilgodehavender fra salg er fra 2011 til 2012 faldet fra t.kr. 29.156 til t.kr. 28.179 blandt andet som følge af lav aktivitet på flådesiden i årets sidste måneder. Derudover bruger Andersen & Martini A/S store ressourcer på stram debitorstyring for at minimere risici. Andersen & Martini A/S 16
Regnskabsberetning Langfristede forpligtigelser Langfristede forpligtigelser er faldet fra t.kr. 88.492 til t.kr. 85.117, hvilket skyldes et fald i udskudt skat til t.kr. 1.925 samt afdrag på såvel leasing- som prioritetsgæld. Garantiforpligtelser, der omfatter garanti- og reklamationsforpligtelser vedrørende salg af brugte biler og fabriksnye Saab, er t.kr. 530. Herudover er der hensat t.kr. 539 til fremtidige jubilæumsgratialer, heraf t.kr. 515 som langfristet forpligtelse. Gæld vedrørende leasede demo- og udlejningsbiler Gælden vedrørende leasede demo- og udlejningsbiler er steget fra t.kr. 50.923 til t.kr. 57.296. Stigningen skyldes dels, at der er kommet nye modeller og dels, at selskabets udlejningsflåde er øget som følge af den større aktivitet på værkstederne. Gæld til pengeinstitutter Gæld til pengeinstitutter er fra 2011 til 2012 faldet med t.kr. 9.668 til t.kr. 41.617 som følge af optimering af selskabets arbejdskapital. Gæld til leverandører Gæld til leverandører er steget fra t.kr. 37.788 til t.kr. 44.726. Stigningen skyldes ændrede kreditbetingelser vedr. nye biler. Udviklingen i virksomhedens kapitalstruktur fra 2007-2012 kan illustreres således: 500.000 450.000 400.000 350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 Egenkapital & Gæld/Forpligtelser (t.kr.) - 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Egenkapital Gæld og hensættelser Selskabets soliditetsgrad er faldet fra 26,7% ultimo 2011 til 25,8% ultimo 2012. Faldet kan henføres til resultatet for 2012. Andersen & Martini A/S 17
Regnskabsberetning Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital udgør t.kr. 6.916, hvilket er t.kr. 6.210 mindre end i 2011. Pengestrømme fra den samlede driftsaktivitet udgør t.kr. 13.062 mod minus t.kr. 26.760 året før. Den positive pengestrøm fra den samlede driftsaktivitet skyldes nedgang i selskabets arbejdskapital herunder specielt debitorer. Samlet udgør virksomhedens likvide midler t.kr. 2.720 pr. 31/12 2012. Virksomhedens likviditetsberedskab pr. 31. december 2012 kan opgøres således: (t.kr.) Likvide beholdninger... 2.720 Uudnyttede trækningsfaciliteter... 45.383 I alt... 48.103 Uudnyttede trækningsfaciliteter består af trækningsretter på virksomhedens pengeinstitutter (kassekreditter). Egenkapital Virksomhedens egenkapital udgør pr. 31. december 2012 t.kr. 93.746 sammenholdt med t. kr. 98.691 ved udgangen af 2011. Udviklingen i egenkapitalen og dennes forrentning kan illustreres således: 100.000 99.000 98.000 97.000 96.000 95.000 94.000 93.000 92.000 91.000 Egenkapital/Forrentning af egenkapital (t.kr.) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Egenkapital Forrentning af egenkapital Faldet i egenkapitalen i 2010 skyldes tilbagekøb af egne aktier for godt kr. 9 mio. i 2010. I 2012 er årsagen årets resultat. Andersen & Martini A/S 18
Regnskabsberetning Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar 31. december 2012 for Andersen & Martini A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2012. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og selskabets finansielle stilling, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står overfor. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Greve, den 21. marts 2013 Direktion Peter Hansen (administrerende direktør) Bestyrelse Per Martini (formand) Erik Justesen (næstformand) Jens Erik Christensen Peter Villumsen Lars Taarn Pedersen Henning Hürdum Andersen & Martini A/S 19
Den uafhængige revisors erklæring Påtegninger Til kapitalejerne i Andersen & Martini A/S Påtegning på årsregnskab Vi har revideret årsregnskabet for Andersen & Martini A/S for regnskabsåret 1. januar 31. december 2012, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for at udarbejde et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Andersen & Martini A/S 20
Påtegninger Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2012 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Hellerup, den 21. marts 2013 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Christian F. Jakobsen Statsautoriseret revisor Henrik Mikkelsen Statsautoriseret revisor Andersen & Martini A/S 21
Årsregnskab 1. januar 31. december 2012 Resultat- og totalindkomstopgørelse Note 2012 2011 (t.kr.) (t.kr.) Nettoomsætning 2 774.113 822.700 Produktionsomkostninger 3-690.418-733.713 Bruttoresultat 83.695 88.987 Salgsomkostninger 3-53.175-52.871 Administrationsomkostninger 3,4-29.935-27.925 Resultat af primær drift 585 8.191 Finansielle indtægter 5 89 236 Finansielle omkostninger 6-7.162-6.210 Resultat før skat -6.488 2.217 Skat af ordinært resultat 7 1.543-651 Årets resultat -4.945 1.566 Totalindkomstopgørelse Årets resultat -4.945 1.566 Anden totalindkomst 0 0 Totalindkomst -4.945 1.566 Forslag til resultatdisponering: Udbytte for regnskabsåret 0 0 Overført overskud eller underskud -4.945 1.566 Disponeret i alt -4.945 1.566 Fordelt således: Kapitalejerne i Andersen & Martini A/S -4.945 1.566 Resultat pr. aktie af kr. 10. 11-2,29 0,66 Udvandet resultat pr. aktie af kr. 10. 11-2,29 0,73 Andersen & Martini A/S 23
Årsregnskab 1. januar 31. december 2012 Balance 31. december Aktiver Note 2012 2011 (t.kr.) (t.kr.) Software og licenser 433 413 Immaterielle anlægsaktiver 8 433 413 Grunde og bygninger 126.296 127.620 Indretning af lejede lokaler 1.743 1.684 Tekniske anlæg og maskiner 5.256 6.289 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5.013 5.428 Leasingbiler 579 1.016 Materielle anlægsaktiver under udførelse 35 0 Materielle anlægsaktiver 9 138.922 142.037 Andre værdipapirer og kapitalandele 1.796 0 Deposita 1.868 1.889 Andre langfristede aktiver 10 3.664 1.889 Langfristede aktiver i alt 143.019 144.339 Nye og brugte biler samt reservedele 178.483 174.829 Varebeholdninger 12 178.483 174.829 Tilgodehavender fra salg 28.179 29.156 Igangværende arbejder for fremmed regning 102 272 Andre tilgodehavender 10.544 18.977 Forudbetalte omkostninger 572 1.289 Tilgodehavender 13 39.397 49.694 Likvide beholdninger 14 2.720 765 Kortfristede aktiver i alt 220.600 225.288 Aktiver i alt 363.619 369.627 Andersen & Martini A/S 24
Årsregnskab 1. januar 31. december 2012 Balance 31. december Passiver Note 2012 2011 (t.kr.) (t.kr.) Aktiekapital 23.830 23.830 Reservefond 50.000 50.000 Overført resultat 19.916 24.861 Foreslået udbytte 0 0 Egenkapital i alt 15 93.746 98.691 Udskudt skat 7,16 1.925 3.468 Leasinggæld 473 708 Realkreditinstitutter 81.148 83.277 Jubilæumsforpligtelser 515 493 Garantiforpligtelser 0 46 Depositum 1.056 500 Langfristede forpligtelser i alt 17 85.117 88.492 Kortfristet del af langfristede forpligtelser 17 2.803 3.211 Gæld til pengeinstitutter 17 41.617 51.285 Gæld vedrørende leasede demo- og udlejningsbiler 17 57.296 50.923 Forudbetalinger fra kunder 5.074 4.968 Leverandørgæld 44.726 37.788 Anden gæld 18 33.240 34.269 Kortfristede forpligtelser i alt 184.756 182.444 Forpligtelser i alt 269.873 270.936 Passiver i alt 363.619 369.627 Eventualforpligtelser, eventualaktiver og sikkerhedsstillelser 19 Noter uden henvisning 20-28 Andersen & Martini A/S 25
Årsregnskab 1. januar 31. december 2012 Egenkapitalopgørelse Aktiekapital Reservefond Overført resultat Foreslået udbytte I alt (t.kr) (t.kr) (t.kr) (t.kr) (t.kr) Egenkapital 01.01.2011 23.830 50.000 23.295 0 97.125 Årets totalindkomst 2011 1.566 1.566 Foreslået udbytte for 2011 0 0 Egenkapital 31.12.2011 23.830 50.000 24.861 0 98.691 Årets totalindkomst 2012-4.945-4.945 Foreslået udbytte for 2012 0 0 Egenkapital 31.12.2012 23.830 50.000 19.916 0 93.746 Andersen & Martini A/S 26
Årsregnskab 1. januar 31. december 2012 Pengestrømsopgørelse Note 31.12.2012 31.12.2011 t.kr. t.kr. Resultat før skat -6.488 2.217 Afskrivninger, netto 7.311 5.958 Fortjeneste ved salg af anlægsaktiver -310-1.264 Ændring i garantiforpligtelser -644 425 Ændring i jubilæumsforpligtelser -26-184 Finansielle indtægter -89-236 Finansielle udgifter 7.162 6.210 Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital 6.916 13.126 Ændring i driftskapital 20 13.214-33.882 Pengestrøm fra primær drift 20.130-20.756 Renteindtægter betalt 89 236 Renteomkostninger, betalt -7.157-6.240 Betalt selskabsskat 0 0 Pengestrøm fra driftsaktivitet 13.062-26.760 Køb af finansielle anlægsaktiver -1.832-171 Salg af finansielle anlægsaktiver 57 0 Køb af immaterielle anlægsaktiver -128-463 Salg af immaterielle anlægsaktiver 0 0 Køb af materielle anlægsaktiver -4.490-48.264 Salg af materielle anlægsaktiver 135 220 Køb af leasingbiler 0-6.480 Salg af leasingbiler 612 12.142 Køb af materielle anlægsaktiver under udførelse -35 0 Pengestrøm fra investeringsaktivitet -5.681-43.016 Fremmedfinansiering Afdrag på langfristet gæld -2.131-1.826 Indfrielse af langfristet gæld 0-27.212 Provenu ved optagelse af langfristet gæld 0 62.424 Ændring i gæld til pengeinstitutter -9.668 15.947 Ændring i gæld vedr. leasede demobiler 6.373 18.680 Aktionærer Udbetalt udbytte 0 0 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet -5.426 68.013 Årets pengestrøm 1.955-1.763 Likvider, primo 765 2.528 Likvider, ultimo 2.720 765 Som sikkerhed for registreringsafgiften er deponeret likvider svarende til t.kr. 200. Andersen & Martini A/S 27
Noteoversigt Årsregnskab 1. januar 31. december 2012 Note 1: Note 2: Note 3: Note 4: Note 5: Note 6: Note 7: Note 8: Note 9: Note 10: Note 11: Note 12 Note 13: Note 14: Note 15: Note 16: Note 17: Note 18: Note 19: Note 20: Note 21: Note 22: Note 23: Note 24: Note 25: Note 26: Note 27: Note 28: Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Nettoomsætning Omkostninger Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Årets skat Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Deposita Resultat pr. aktie Varebeholdning Tilgodehavender Likvider Egenkapital Udskudt skat Gæld til leasing-, realkredit-, pengeinstitutter mv. Anden gæld Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser Ændring i driftskapital Oplysninger om nærtstående parter og transaktioner med disse Bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere Ejendomsoversigt Lejeoversigt Anvendt regnskabspraksis Risici og interne kontroller Ændring i regnskabspraksis, herunder præsentation og implementering af regnskabsstandarder Begivenheder efter balancedagen Andersen & Martini A/S 28
Årsregnskab 1. januar 31. december 2012 Noter til regnskab Note 1 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. De foretagne skøn er baseret på historiske erfaringer og andre faktorer, som ledelsen vurderer, er forsvarlige, men som i sagens natur kan være usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt normale forretningsmæssige risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra disse skøn. Generelle risici for Andersen & Martini A/S er omtalt i ledelsens beretning samt i note 26. For Andersen & Martini A/S vil skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelsen af af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver, værdi af varebeholdninger, tilgodehavender, udskudt skat, hensatte forpligtelser samt eventualforpligtelser. I forbindelse med anskaffelse af materielle anlægsaktiver foretages en vurdering af de forventede brugstider af anlægsaktiverne. Der henvises i øvrigt til anvendt regnskabspraksis. Endvidere foretages skøn over de enkelte anlægsaktivers restværdi. Restværdi vedrører væsentligst grunde og bygninger. Restværdier revurderes årligt, hvilket indebærer et væsentligt element af skøn. Materielle anlægsaktiver udgør i alt kr. 138,9 mio., heraf grunde og bygninger med kr. 126,3 mio. Der henvises i øvrigt til note 9 og ejendomsoversigten i note 23. Ledelsen foretager vurdering af, hvorvidt lejeaftaler vedrørende biler skal klassificeres som finansiel leasing eller operationel leasing, baseres på en helhedsvurdering af hver enkelt leasingaftale. Biler, som er anskaffet ved finansiel leasing, med henblik på videresalg indregnes i varebeholdninger. Leasingbiler, som er opført som anlægsaktiver, er selskabets biler som anvendes af selskabet typisk i en kortere periode, hvorefter bilerne sædvanligvis sælges til tredjepart. I forbindelse med regnskabsaflæggelsen har ledelsen foretaget vurdering af ukurant del af selskabets beholdning af biler og reservedele. Lager af biler udgør i alt t.kr. 165.012 pr. 31. december 2012 og nedskrivning t.kr. 2.454. Lager af reservedele udgør i alt t.kr. 18.895 og nedskrivning t.kr. 2.970. Der henvises til specifikation heraf i note 12. Ledelsen anvender skøn i forbindelse med vurdering af erholdeligheden af tilgodehavender pr. balancedagen. Risikoen for større tab på tilgodehavender vurderes begrænset og er primært vedrører fakturerede værkstedsarbejder og reservedelssalg. Tilgodehavender fra salg udgør pr. 31. december 2012 t.kr. 28.667 brutto og nedskrivning til tab t.kr. 488, der henvises til note 13. Udskudt skat, herunder værdien af fremførselsberettigede underskud indregnes med den værdi de forventes at kunne udnyttes til ved fremtidig indtjening eller modregning i udskudte skatteforpligtelser. Ledel- Andersen & Martini A/S 29
Årsregnskab 1. januar 31. december 2012 sen foretager derfor skøn over den fremtidige indtjening i forbindelse med vurdering af om udskudte skatteaktiver vil blive anvendt. Udskudt skat er nærmere beskrevet i note 16. Den regnskabsmæssige værdi af fremførselsberettigede underskud udgør t.kr. 7.233, der er modregnet i negativ udskudt skat, primært vedrørende selskabets grunde og bygninger. Ved opgørelsen af hensatte forpligtelser, herunder garantiomkostninger og jubilæumsforpligtelser er der anvendt skøn baseret på selskabets historiske erfaringer for afholdte garantiomkostninger henholdsvis sammensætningen af medarbejdernes anciennitet. Der er endvidere foretaget skøn over tilbagediskonteringsrenten, der er fastsat til 4 %. Garantiforpligtelser vedrørende brugte biler og nye Saab-biler udgør pr. 31. december 2012 i alt t.kr. 530. Jubilæumsforpligtelsen udgør pr. 31. december 2012 i alt t.kr. 539. Hensatte forpligtelser fremgår af note 17. Selskabet har tilbagekøbsforpligtelse på 19 biler, der udgør i alt kr. 5,7 mio. Der er foretaget skøn over forpligtelsen og det er ledelsens vurdering at de omfattede biler efterfølgende under ét vil kunne realiseres med positiv avance, hvorfor der ikke er foretaget indregning heraf. Eventualforpligtelser er yderligere beskrevet i note 19. Note 2 - Nettoomsætning Nettoomsætningen består af salg af nye og brugte biler samt værkstedsydelser og reservedele m.m. Selskabet betragter ovenstående som ét forretningssegment. Salget foregår til kunder i det storkøbenhavnske område. Specifikation af nettoomsætning 2012 2011 (t.kr.) (t.kr.) Salg af biler, reservedele og andet 664.650 710.134 Salg af ydelser 109.463 112.566 I alt 774.113 822.700 Andersen & Martini A/S 30
Årsregnskab 1. januar 31. december 2012 Note 3 - Omkostninger 2012 2011 (t.kr.) (t.kr.) Honorar til selskabets bestyrelse 570 528 Gager og lønninger 101.247 99.624 Pensioner 8.452 8.371 Andre omkostninger til social sikring 1.254 965 Personaleomkostninger i alt 111.523 109.488 Personaleomkostninger indregnes således i de enkelte regnskabslinjer: Produktionsomkostninger 61.913 62.938 Salgsomkostninger 34.789 33.677 Administrationsomkostninger 14.821 12.873 Personaleomkostninger i alt 111.523 109.488 Gennemsnitligt antal medarbejdere 258 259 Honorar til selskabets bestyrelse, t.kr. 570 fordeler sig således: Per Martini, formand 115 115 Erik Justesen, næstformand 115 115 Peter Villumsen 85 85 Jens Erik Christensen 85 85 Lars Taarn Pedersen 85 85 Henning Hürdum 85 43 Honorar i alt 570 528 Gage til selskabets direktion udgør t.kr. 3.005 (2011 t.kr. 2.968) og pensioner udgør t.kr. 388 (2011 t.kr. 393). Direktionen har 2 års opsigelse fra selskabets side og 6 måneders opsigelse fra egen side. Af- og nedskrivninger 2012 2011 (t.kr.) (t.kr.) Immaterielle anlægsaktiver 108 50 Materielle anlægsaktiver 6.856 5.908 Småanskaffelser 346 407 Tab ved salg -25 3 Af- og nedskrivninger i alt 7.285 6.368 Af- og nedskrivninger indregnes således i de enkelte regnskabslinjer: Produktionsomkostninger 3.553 3.147 Salgsomkostninger 3.053 2.635 Administrationsomkostninger 679 586 Af- og nedskrivninger i alt 7.285 6.368 Produktionsomkostninger kan i øvrigt specificeres som følger: Vareforbrug biler 540.346 574.073 Vareforbrug reservedele 56.648 63.589 Øvrigt vareforbrug 60.656 62.901 Øvrige produktionsomkostninger 32.768 33.150 Produktionsomkostninger i alt 690.418 733.713 Andersen & Martini A/S 31
Årsregnskab 1. januar 31. december 2012 Note 4 - Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer 2012 2011 (t.kr.) (t.kr.) Revision 420 450 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 90 90 Skatterådgivning 40 52 Anden rådgivning 316 210 Samlet honorar 866 802 Note 5 - Finansielle indtægter Renteindtægter mv. 41 74 Morarenter og gebyrer 48 91 Kursavance 0 71 Finansielle indtægter i alt 89 236 Note 6 - Finansielle omkostninger Renteomkostninger til realkreditinstitutter 1.408 1.759 Renteomkostninger til pengeinstitutter 2.090 2.187 Øvrige renteomkostninger 3.664 2.264 Finansielle omkostninger i alt 7.162 6.210 Note 7 - Årets skat Aktuel skat 0 0 Udskudt skat 1.543-651 1.543-651 Skat af ordinært resultat kan forklares således: Beregnet 25% skat af ordinært resultat før skat 1.622-554 skatteeffekt af : Ikke skattepligtige indtægter 0 0 Ikke fradragsberettigede omkostninger i øvrigt -79-97 Regulering af skat vedrørende tidligere år 0 0 1.543-651 Andersen & Martini A/S 32
Årsregnskab 1. januar 31. december 2012 Note 8 - Immaterielle aktiver Software og licenser (t.kr.) Kostpris 01.01.2012 463 Tilgang 128 Afgang 0 Kostpris 31.12.2012 591 Ned- og afskrivninger 01.01.2012 50 Afskrivninger 108 Afgang 0 Ned- og afskrivning 31.12.2012 158 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2012 433 Kostpris 01.01.2011 0 Tilgang 463 Afgang 0 Kostpris 31.12.2011 463 Ned- og afskrivninger 01.01.2011 0 Afskrivninger 50 Afgang 0 Ned- og afskrivning 31.12.2011 50 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2011 413 Andersen & Martini A/S 33
Note 9 Materielle anlægsaktiver Årsregnskab 1. januar 31. december 2012 Grunde og bygninger Indretning af lejede lokaler Tekniske anlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Leasingbiler Anlægsaktiver under udførelse (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) Kostpris 01.01.2012 177.617 3.686 14.878 11.891 1.203 0 209.275 Tilgang 1.594 416 558 1.575 0 35 4.143 Afgang 0 0-4.153-2.593-417 0-7.163 Kostpris 31.12.2012 179.211 4.102 11.283 10.873 786 35 206.255 Ned- og afskrivninger 01.01.2012 49.997 2.002 8.589 6.463 187 0 67.238 Afskrivninger 2.918 357 1.591 1.880 110 0 6.856 Afgang 0 0-4.153-2.483-90 0-6.726 Ned- og afskrivning 31.12.2012 52.915 2.359 6.027 5.860 207 0 67.368 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2012 126.296 1.743 5.256 5.013 579 35 138.922 Heraf leaset aktiv 0 0 0 647 0 0 647 Leasingydelser vedr. leasingbiler i 2013 udgør t.kr. 113 og 2014 og frem t.kr. 0 eller i alt t.kr. 113 (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) Kostpris 01.01.2011 137.521 3.375 9.957 9.245 6.828 0 166.926 Tilgang 40.096 311 4.921 2.962 6.480 0 54.770 Regulering tidligere år 0 0 0-26 0 0-26 Afgang 0 0 0-290 -12.105 0-12.395 Kostpris 31.12.2011 177.617 3.686 14.878 11.891 1.203 0 209.275 Ned- og afskrivninger 01.01.2011 47.341 1.655 7.244 5.090 1.297 0 62.627 Afskrivninger 2.656 347 1.345 1.440 120 0 5.908 Afgang 0 0 0-67 -1.230 0-1.297 Ned- og afskrivning 31.12.2011 49.997 2.002 8.589 6.463 187 0 67.238 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2011 127.620 1.684 6.289 5.428 1.016 0 142.037 Heraf leaset aktiv 0 0 0 881 0 0 881 Leasingydelser vedr. leasingbiler i 2012 udgør t.kr. 381 og 2013 og frem t.kr. 122 eller i alt t.kr. 503 I alt Andersen & Martini A/S har den 27. februar 2012 indgået en betinget aftale med KPC København A/S, der giver ret til at købe Andersen & Martini A/S s ejendom på Lyngby Hovedgade på forud fastsatte vilkår. Der er flere forudsætninger for aftalen, herunder at Andersen & Martini A/S kan finde en tilfredsstillende genplacering i nærheden. Køberetten bortfalder, hvis disse betingelser ikke kan opfyldes inden for de fastsatte tidsfrister. Note 10 - Andre langfristede aktiver Deposita Værdipapirer (t.kr.) (t.kr.) Regnskabsmæsig værdi 01.01.2012 1.889 0 Tilgang 36 1.796 Afgang -57 0 Regnskabsmæsig værdi 31.12.2012 1.868 1.796 Regnskabsmæsig værdi 01.01.2011 1.718 Tilgang 171 Afgang 0 Regnskabsmæsig værdi 31.12.2011 1.889 Andersen & Martini A/S ejer aktier i First Lease A/S og Biltorvet.dk A/S. Begge aktieposter er erhvervet i 2012 og på statustidspunktet indregnet til købsprisen. Andersen & Martini A/S 34
Årsregnskab 1. januar 31. december 2012 Note 11 - Resultat pr. aktie 2012 2011 Resultat pr. aktie beregnes som følger: Årets resultat - t.kr. -4.945 1.566 Gennemsnitlig antal aktier 2.383.000 2.383.000 Resultat pr. aktie -2,29 0,66 Udvandet resultat pr. aktie beregnes som ovenfor, med reduktion af selskabets egne aktier: Årets resultat - t.kr. -4.945 1.566 Gennemsnitlig antal aktier 2.157.957 2.157.957 Resultat pr. aktie -2,29 0,73 Note 12 Varebeholdninger Som sikkerhed for varekredit vedrørende nye biler er der sædvanligt ejendomsforbehold i biler til lagerværdi på kr. 48,0 mio. og leasede demobiler med kr. 57,3 mio. Varebeholdningerne kan endvidere opgøres som følger: Værdi før Samlet Nettoværdi nedskrivning nedskrivning (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) 2012 Biler 165.012-2.454 162.558 Reservedele 18.895-2.970 15.925 I alt 183.907-5.424 178.483 2011 Biler 159.713-1.970 157.743 Reservedele 19.647-2.561 17.086 I alt 179.360-4.531 174.829 Andersen & Martini A/S 35