HALVÅRSRAPPORT. 42. regnskabsår. 1. januar 30. juni CVR nr

Transkript

1 HALVÅRSRAPPORT 42. regnskabsår 1. januar 30. juni 2018 CVR nr

2

3 Indholdsfortegnelse Ledelsespåtegning 4 Selskabsoplysninger 5 Ledelsesberetning 6 Hoved- og nøgletal 9 Resultatopgørelse 1. januar til 30. juni 10 Totalindkomstopgørelse 1. januar til 30. juni 11 Balance 12 Egenkapitalopgørelse 14 Noter til halvårsrapporten 15 3

4 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for 2018 for Vestjylland Forsikring gs., omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter. Halvårsrapporten for Vestjylland Forsikring gs. aflægges efter Lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, og at halvårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2018 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for perioden. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet kan påvirkes af. Videbæk, den 29. august 2018 Direktion Økonomidirektør Jørgen Ladekjær Michael Haunstrup Bestyrelse Kaj Damgaard Formand Karin Vestersager Hansen Næstformand Jette Clausen John Sandholm Kim Guldager Ann Michelle Dalgaard 4

5 Selskabsoplysninger Selskabet Vestjylland Forsikring gs. Bredgade Videbæk Telefon: Telefax: Hjemmeside: vestjylland.dk CVR-nr.: Regnskabsår: 1. januar december Hjemstedskommune: Ringkøbing-Skjern Bestyrelse Kaj Damgaard, Ringkøbing (formand) Karin Vestersager Hansen, Viborg (næstformand) John Sandholm, Strellev Kim Guldager, Vildbjerg Jette Clausen, Videbæk Ann Michelle Dalgaard, Ringkøbing Direktion Direktør Jørgen Ladekjær, Videbæk Revision PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen Hellerup 5

6 Ledelsesberetning Selskabets væsentligste aktivitetsområder Selskabets hovedaktivitet er at drive gensidig forsikringsvirksomhed i alle forsikringsbrancher med undtagelse af livsforsikring og arbejdsskadeforsikring. Desuden driver selskabet investeringsvirksomhed, hvor målet er at investere i aktiver med stabile afkast og lav risiko, der modsvarer de forsikringsmæssige forpligtelser. Periodens resultat Selskabet opnåede i 1. halvår af 2018 samlet set et tilfredsstillende resultat. Periodens resultat efter skat udgjorde således 7,7 mio. DKK, hvilket er 15,1 mio. DKK mindre end tilsvarende periode sidste år. Før skat udgjorde resultatet 9,7 mio. DKK. Den forsikringstekniske del af resultatet udgjorde 13,3 mio. DKK og er i overensstemmelse med ledelsens forventninger. Afkastet af investeringsvirksomheden var et negativt resultat på 5,2 mio. DKK efter forsikringsteknisk rente, hvilket er et dårligere resultat end forventet. Investeringsresultatet er forringet med 11,6 mio. DKK i forhold til sidste år, væsentligt påvirket af et urealiseret kurstab fra selskabets investering i Vestjysk Bank aktien. Selskabets egenkapital udgør 458,8 mio. DKK ved udgangen af 1. halvår Begivenheder i 2018 Der er ikke indtruffet særlige begivenheder i perioden. Præmieindtægterne Bruttopræmieindtægterne udgjorde i halvåret 138,6 mio. DKK mod 126,9 mio. DKK i Selskabet opnåede således en vækst i bruttopræmieindtægterne på 9,2 %. Væksten er skabt på baggrund af en netto tilgang i antallet af kunder på 6,6 %. Bruttopræmieindtægterne for selskabets forsikringstyper har udviklet sig jævnfør nedenstående: Bygning og løsøre 8,8% 7,9% Motor kasko 10,0% 1,1% Motor ansvar 9,7% 6,9% Ulykkesforsikring 9,3% 7,9% Anden forsikring 8,4% 6,8% Erstatningsudgifter Skadeforløbet i perioden har resulteret i en bruttoerstatningsprocent på 68,0 % mod 58,0 % sidste år. Afløbsresultatet (brutto) har påvirket positivt med 1,0 mio. DKK, svarende til en reduktion af erstatningsprocenten på 0,8 %. Sidste år udgjorde påvirkningen fra afløbsresultatet 8,4 mio. DKK. I perioden har selskabets kunder ikke været udsat for væsentlige vejrrelaterede skader, hvilket har påvirket det forsikringstekniske resultat positivt. Forsikringsmæssige driftsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger udgjorde 25,0 mio. DKK i halvåret, hvoraf 6,6 mio. DKK var erhvervelsesomkostninger. Målt i forhold til bruttopræmieindtægterne udgjorde driftsomkostningerne 18,0 % mod 18,5 % sidste år. Omkostningsprocenten har været positivt påvirket af selskabets præmievækst, mens øgede udgifter til gager, pensioner og lønsumsafgift på grund af ansættelser har haft en negativ påvirkning. Afgiven forretning Nettoudgifterne til selskabets genforsikringsprogram udgjorde i året 6,1 mio. DKK svarede til 4,4 % af bruttopræmieindtægterne. I tilsvarende periode sidste år udgjorde udgifterne 8,2 mio. DKK (6,5 %). Afgivne præmier udgjorde 6,3 % af bruttopræmieindtægterne. Forsikringsteknisk resultat Selskabets realiserede combined ratio for perioden blev 90,4 mod 82,9 i 1. halvår I nedenstående tabel er combined ratio eksklusiv effekten af afløbsresultatet specificeret: Effekt af afløbsresultat 2,5 6,3 Combined ratio ekskl. afløb 92,9 89,2 Specifikation af combined ratio ekskl. afløb: Bruttoerstatningsprocent 68,7 64,5 Omkostningsprocent 18,0 18,5 Netto genforsikringsprocent 6,2 6,2 Combined ratio ekskl. afløb 92,9 89,2 I forhold til ledelsens forventninger til perioden er bruttoerstatningsprocenten realiseret på et lavere niveau på grund af udeblivelsen af vejrrelaterede skader. Periodens udvikling i investeringsvirksomheden Det realiserede investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente var negativt og udgjorde -5,2 mio. DKK 6

7 i perioden. Investeringsafkastet er således 11,6 mio. DKK mindre end i 1. halvår I investeringsafkastet indgår, udover afkastet fra selskabets eksterne kapitalforvaltere, en væsentlig negativ kursregulering på 8,0 mio. DKK fra selskabets aktiepost i Vestjysk Bank. Andre indtægter og udgifter Andre indtægter og udgifter består af poster, som relaterer sig til selskabets håndtering af opgaver for andre forsikringsselskaber, herunder primært skadebehandlingen af komplicerede personskader. Selskabets medarbejdere Selskabets har i 1. halvår af 2018 gennemsnitligt beskæftiget 72 fuldtidsmedarbejdere. I tilsvarende periode i 2017 udgjorde det gennemsnitlige antal 62. Medarbejderne fokuserer primært på at skabe værdi for kunderne og give dem fuld opmærksomhed gennem velkvalificeret service ved alle former for kontakt. For at medarbejderne skal være klædt på til denne opgave, har ledelsen fokus på engagement og uddannelse blandt medarbejderne. Det er ligeledes vigtigt at opretholde effektive processer, hvilket stiller krav til selskabets understøttende IT værktøjer. Usikkerhed ved indregning og måling Estimeringen af hensættelser til skader på selskabets forsikringskontrakter er baseret på regnskabsmæssige skøn. Erstatningshensættelser estimeres ved brug af individuelle sag til sag vurderinger samt statistiske fremskrivninger af erstatningerne. For skader fra ulykkesforsikringer anvendes gennemsnitsestimater baseret på historiske data. Erstatningshensættelserne diskonteres. Dette medfører, at ændringer i diskonteringssatser eller ændringer i det forventede tidspunkt for udbetaling af erstatningshensættelserne kan have en påvirkning på indtjeningen. Med det nuværende renteniveau har disse forhold dog ikke væsentlig betydning. Selskabets domicil- og investeringsejendomme er optaget til dagsværdi i regnskabet, hvorfor også værdiansættelsen af disse poster er behæftet med en vis usikkerhed. Værdien af unoterede aktier er opgjort på basis af oplysninger modtaget fra selskabet suppleret med intern viden om selskabet. For noterede aktier med begrænset handelsaktivitet på markedet kan der være en vis usikkerhed forbundet med opgørelse af dagsværdi, selvom den er baseret på noterede kurser. Opgørelse af solvenskapitalkravet og den tilgængelige kapital Selskabets tilgængelige kapital svarer til egenkapitalen fratrukket udskudte skatteaktiver og udgør 458,4 mio. DKK ved udgangen af perioden. Selskabets solvenskapitalkrav (SCR) er opgjort til DKK 148,7 mio. mod DKK 139,8 mio. ved udgangen af Ændringen i solvenskapitalkravet kan henføres til udviklingen i den underliggende forsikringsforretning og investeringsportefølje. Selskabets bestyrelse har fastsat et solvenskapitalkrav til den strategiske risiko på 5,0 mio. DKK. Selskabets kapitalgrundlag kan således dække det opgjorte solvenskapitalkrav 3,0 gange. Det opgjorte solvenskapitalkrav (SCR) omfatter de risici, som er beskrevet under risikooplysninger. Minimumskapitalkravet (MCR) for selskabet er opgjort til 37,2 mio. DKK. Revisionsudvalg Selskabets revisionsudvalg er etableret af bestyrelsen i overensstemmelse med kravene i bekendtgørelse nr af 9. september 2016 om godkendte revisorer og revisionsvirksomheder (revisorloven). Revisionsudvalget består af følgende medlemmer: Jette Clausen (formand for revisionsudvalget) Kaj Damgaard Ann Michelle Dalgaard Alle revisionsudvalgets medlemmer er tillige medlemmer af selskabets bestyrelse. Ann Michelle Dalgaard er af bestyrelsen valgt som det uafhængige medlem af selskabets revisionsudvalg med kvalifikationer inden for regnskabsvæsen eller revision jf. kravene i bekendtgørelsen. Revisionsudvalgets opgaver er specificeret i kommissorium udstedt af bestyrelsen. Betydningsfulde hændelser efter regnskabsperiodens udløb Der er ikke indtruffet begivenheder efter regnskabsperiodens udløb, der væsentligt påvirker halvårsrapportens resultat, eller som er af væsentlig betydning for vurderingen af selskabets økonomiske stilling. Usædvanlige forhold Halvårsrapporten er ikke, efter ledelsens bedste skøn, påvirket af usædvanlige forhold, og der har ikke foreligget usikkerhed om årsrapporten eller dele heraf. 7

8 Anvendt regnskabspraksis Den anvendte regnskabspraksis i halvårsrapporten for 2018 er uændret i forhold til årsrapporten for 2017 (se note 24 i årsrapporten på side 31). Revision og review Halvårsrapporten er ikke revideret, og der er ikke foretaget review. Selskabets forventninger til 2018 Forventningerne til forsikringsvirksomheden er uændret i forhold til oplysningerne i årsrapporten for I den indeværende strategiperiode har selskabet fortsat en målsætning om en gennemsnitlig combined ratio på 95,0, eksklusiv afløbsresultater. Målsætningen skal sikre, at eventuelle gunstige udviklinger i forsikringsforretningen kommer kunderne til gode i form af lavere præmie eller bedre dækninger på forsikringer For at nå målet om en combined ratio, forventes de underliggende nøgletal fortsat at blive realiseret i nedenstående niveauer: bruttoerstatningsprocent på ca. 70 %, en omkostningsprocent på ca. 19 % og en netto genforsikringsprocent på ca. 6 %. Ledelsens forventninger til afkastet af investeringsvirksomheden er på baggrund af resultatet i halvåret ændret og er fortsat forbundet med stor usikkerhed. Urealiserede kursreguleringer fra aktieposten i Vestjysk Bank forventes også for helåret at påvirke investeringsafkastet negativt, hvorfor ledelsen nu forventer et samlet afkast på 0 mio. DKK mod tidligere 12 mio. DKK. Ovenstående forventninger er baseret på ledelsens skøn ud fra de oplysninger, som er til rådighed på tidspunktet for udarbejdelsen af årsrapporten. Den forventede udvikling er således generelt forbundet med usikkerhed. 8

9 Hoved- og nøgletal 1. januar til 30. juni Resultatopgørelse DKK DKK DKK DKK DKK Bruttopræmieindtægter (inkl. bonus og præmierabatter) Bonus og præmierabatter Bruttoerstatningsudgifter Forsikringsmæssige driftsomkostninger, brutto Resultat af afgiven forretning Forsikringsteknisk resultat Resultat af investeringsvirksomhed, efter overførsel af forsikringsteknisk rente Periodens resultat Afløbsresultat, brutto (inkl. diskonteringseffekt) Afløbsresultat, netto (inkl. diskonteringseffekt) Balance Forsikringsaktiver i alt Aktiver i alt Forsikringsmæssige hensættelser i alt Egenkapital i alt Solvensdækning 3,0 3,6 3,1 - -, Nøgletal i % Erstatningsprocent, brutto 68,0 58,0 67,3 56,7 69,2 Erstatningsprocent F.E.R. 70,5 62,1 69,3 60,9 70,6 Omkostningsprocent, brutto 18,0 18,5 17,3 17,6 18,0 Nettogenforsikringsprocent 4,4 6,5 4,2 6,9 3,7 Combined ratio 90,4 82,9 88,8 81,3 90,9 Operating ratio 90,4 82,9 88,6 81,4 90,9 Relativt afløbsresultat 2,7 5,7 3,6 3,8-4,1 Egenkapitalens forrentning 3,4 12,3 10,7 13,3 12,5 Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsen. 9

10 Resultatopgørelse 1. januar til 30. juni Note Præmieindtægter: Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Præmieindtægter f.e.r Forsikringsteknisk rente Erstatningsudgifter: Udbetalte erstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i risikomargen Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r Bonus og præmierabatter 0 0 Forsik ringsmæssige driftsomk ostninger: Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r Forsikringsteknisk resultat Investeringsafk ast: Renteindtægter og udbytter m.v Kursreguleringer Indtægter fra associerede virksomheder -4 0 Indtægter fra investeringsejendomme Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast i alt Forrentning og kursregulering af forsikringsmæssige hensættelser Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Andre indtægter Andre omkostninger Resultat før skat Skat Periodens resultat

11 Totalindkomstopgørelse 1. januar til 30. juni Note Årets resultat Anden totalindkomst 0 0 Anden totalindkomst, i alt 0 0 Skattemæssige effekter af ovenstående 0 0 Samlet totalindkomst

12 Balance Materielle aktiver Note 30. juni december 2017 Driftsmidler Domicilejendomme Materielle aktiver i alt Investeringsaktiver Investeringsejendomme Kapitalandele i associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i alt Andre finansielle investeringsaktiver: Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Andre udlån Indlån i kreditinstitutter Andre finansielle investeringsaktiver i alt Investeringsaktiver i alt Tilgodehavender Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser, i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter Andre tilgodehavender 82 7 Tilgodehavender i alt Andre aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Likvide beholdninger Andre aktiver i alt Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter i alt Aktiver i alt

13 Balance Egenkapital Note 30. juni december 2017 Reserver: Garantikapital Garantikapital i alt Overført overskud eller underskud Egenkapital i alt Forsikringsmæssige hensættelser Præmiehensættelser Erstatningshensættelser Risikomargen på skadeforsikringskontrakter Hensættelser til forsikringskontrakter i alt Gæld Gæld i forbindelse med genforsikring Anden gæld Gæld i alt Passiver i alt Øvrige noteoplysninger: Hoved- og nøgletal 1 Risikooplysninger 12 13

14 Egenkapitalopgørelse Garanti Overført kapital resultat I alt Egenkapital pr. 31. december Årets resultat Primoreguleringer Anden totalindkomst Totalindkomst, i alt Egenkapitalbevægelser i 2017, i alt Egenkapital pr. 31. december Periodens resultat Anden totalindkomst Totalindkomst, i alt Egenkapitalbevægelser i 2018, i alt Egenkapital pr. 30. juni

15 Noter til halvårsrapporten 1 Hoved- og nøgletal Oversigt over selskabets hoved- og nøgletal for de seneste 5 halvår kan findes på side 9. 2 Forsikringsteknisk rente Forrentning af præmiehensættelser Forsikringsteknisk rente Renter og udbytter mv. Renter af indeståender i pengeinstitutter Renter af obligationsbeholdninger Diverse renteindtægter og renteudgifter Aktieudbytter Kursreguleringer Realiserede kursgevinster og kurstab Urealiserede kursgevinster og kurstab Valutakursreguleringer Forrentning og kursregulering af forsikringsmæssige hensættelser Forsikringsteknisk rente, præmiehensættelser Diskonteringstab og ændring i diskonteringsrente Andre indtægter Tegningsprovision fra eksterne samarbejdspartnere Salg af personskadebehandling Salg af administrationsydelser Andre indtægter

16 Noter til halvårsrapporten 7 Andre omkostninger Omkostninger ved salg af personskadebehandling og administrationsydelser Skat Beregnet skat af årets resultat Regulering af udskudt skat Regulering vedrørende tidligere år Specifikation skatteprocent: Selskabsskat 22,0% 22,0% Regulering tidligere år 0,0% 0,0% Bundfradrag -1,0% -0,4% Faktisk skatteprocent 21,0% 21,6% 9 Aktuelle skatteaktiver 30. juni december 2017 Tilgodehavende 1. januar Beregnet skat af årets resultat Skat vedrørende tidligere år Betalt aconto Udskudte skatteaktiver Domicilejendomme 0 0 Driftsmidler Installationer

17 Noter til halvårsrapporten 11 Afløbsresultat Brutto: Bruttoerstatningshensættelser primo Udbetalte erstatninger vedr. tidligere år Bruttoerstatningshensættelser ultimo (inkl. diskonteringseffekt) For meget/lidt hensat For egen regning: Erstatningshensættelser f.e.r. primo Udbetalte erstatninger f.e.r. vedr. tidligere år Erstatningshensættelser f.e.r. ultimo (inkl. diskonteringseffekt) For meget/lidt hensat f.e.r Risikooplysninger Vurdering af egen risiko og solvens (ORSA) Selskabets bestyrelse foretager årligt sin egen vurdering af selskabets væsentligste risici. Vurderingen tager udgangspunkt i selskabets forretningsmodel, aktuelle strategi og risikoprofil. Vurderingen opsummeres i en årlig rapport, der fremsendes til Finanstilsynet, senest indsendt i december Vurderingen af egen risiko og solvens er en vigtig og løbende proces, der strækker sig over hele året. Vurderingen omfatter de væsentligste risici og indeholder en vurdering af, om det beregnede solvenskapitalkrav er tilstrækkeligt og giver et retvisende billede af selskabets risikoprofil. Rapporten indeholder ligeledes en bedømmelse af selskabets fremadrettede kapitalbehov set over den aktuelle strategiske planlægningsperiode. Forretningsmodel Risikostyring Solvens- og kapitalstyring Risici Rammer Kapitalallokering Risikostyring Selskabets strategi for risikostyring er at minimere risikoen for unødige tab som følge af selskabets aktiviteter. Målet er at afdække og begrænse risici, så selskabet kan fortsætte sin normale drift og eventuelle planlagte strategiske tiltag, selvom eksterne og/eller interne forhold udvikler sig ugunstigt. Endvidere er formålet, at risikostyringen skal være effektiv og dermed medvirke til værdiskabelse i form af tolerance over for risici, hvoraf selskabet kan have konkurrencemæssige og økonomiske fordele. De væsentligste risikotyper identificeres løbende af selskabets bestyrelse som en del af risikovurderingen. Bestyrelsen fastsætter selskabets risikorammer og acceptable risikoniveauer. En konsekvens af strategien er, at der løbende foretages overvågning og håndtering af risici, der potentielt kunne forårsage tab ud over, hvad selskabet anser for acceptabelt. 17

18 Følgende er identificeret af bestyrelsen som selskabets væsentligste risici: Forsikringsrisici, herunder: Genforsikringsrisiko (primært tilknyttet dækningen ved katastrofer) Underwritingrisiko Hensættelsesrisiko Markedsrisici/investeringsrisici, herunder: Renterisiko Aktierisiko Ejendomsrisiko Valutarisiko Kredit- og modpartsrisiko Operationelle risici Andre risici, herunder blandt andet: Strategisk risiko Risiciene behandles af selskabets risikostyringsfunktion og selskabets risikokomite, der løbende rapporterer til bestyrelsen. Der forefindes desuden klare politikker og forretningsgange med formålet at håndtere og begrænse selskabets risici. Som følge af Solvens II reglernes ikrafttræden har selskabet udpeget en nøgleperson for risikostyringsfunktionen, som skal have det samlede overblik over selskabets risici og solvens, overvåge selskabets risikostyringssystem samt rådgive og rapportere om selskabets risici til direktionen og bestyrelsen, herunder også til selskabets risikokomite. Solvens- og kapitalstyring Selskabets solvenskapitalkrav opgøres i overensstemmelse med standardmodellen i bekendtgørelse om opgørelse af solvenskapitalkravet ved anvendelse af standardformlen. Standardmodellen er baseret på et sikkerhedsniveau på 99,5 %, hvilket betyder, at modellen dækker de begivenheder, der kan forekomme i 199 ud af 200 år. Det tilgængelige kapitalgrundlag er opgjort i henhold til bekendtgørelse om opgørelse af kapitalgrundlaget. Solvenskapitalkravet og kapitalgrundlaget opgøres mindst én gang i kvartalet. For at sikre tilstrækkelig solvensdækning foretages endvidere en række følsomhedsanalyser, der skal måle påvirkningen af solvenskapitalkravet eller kapitalgrundlaget ved forskellige scenarier. 18