ÆNDRINGSFORSLAG

Transkript

1 EUROPA-PARLAMENTET Økonomi- og Valutaudvalget /0314(COD) ÆNDRINGSFORSLAG Udkast til betænkning Cora van Nieuwenhuizen (PE v02-00) Forslag til Europa-Parlamentets og Rådets forordning om indeks, der bruges som benchmarks i finansielle instrumenter og finansielle kontrakter (COM(2013)/0641 C7-0301/ /0314(COD)) AM\ doc PE v01-00 Forenet i mangfoldighed

2 AM_Com_LegReport PE v /162 AM\ doc

3 248 Philippe Lamberts for Verts/ALE-Gruppen Betragtning 1 (1) Prisfastsættelsen for mange finansielle instrumenter og finansielle kontrakter afhænger af nøjagtigheden og integriteten af benchmarks. Tilfælde af manipulering af rentebenchmarks, som f.eks. LIBOR og EURIBOR, samt påstande om, at energi-, olie- og valutabenchmarks er blevet manipuleret, har vist, at benchmarks, hvis fastlæggelsesprocesser ligner hinanden på bestemte områder, f.eks. som genstand for interessekonflikter, anvendelse af skøn og svag governance, kan være sårbare over for manipulation. Svigt eller tvivl i forbindelse med nøjagtigheden og integriteten af indeks, der bruges som benchmarks, kan undergrave markedets tillid, påføre tab for forbrugere og investorer og fordreje realøkonomien. Det er derfor nødvendigt at sikre nøjagtigheden, robustheden og integriteten af benchmarks og processen for fastsættelse af benchmarks. (1) Prisfastsættelsen for mange finansielle instrumenter og finansielle kontrakter afhænger af nøjagtigheden og integriteten af benchmarks. Chokerende tilfælde med tilsigtet og omfattende manipulering primært styret af systemiske finansielle institutioner af rentebenchmarks, som f.eks. LIBOR og EURIBOR, og af valutabenchmarks, hvilket medfører omfattende tab for forbrugere og investorer og nedbryder borgernes tillid til banksektoren yderligere, samt alvorlige påstande om, at energi- og oliebenchmarks er blevet manipuleret, har vist, at benchmarks, hvis fastlæggelsesprocesser ligner hinanden på bestemte områder, f.eks. som genstand for interessekonflikter, anvendelse af skøn og svag governance, er sårbare over for manipulation. Svigt eller tvivl i forbindelse med nøjagtigheden og integriteten af indeks, der bruges som benchmarks, kan undergrave markedets tillid, påføre tab for forbrugere og investorer og fordreje realøkonomien. Det er derfor nødvendigt at sikre nøjagtigheden, robustheden og integriteten af benchmarks og processen for fastsættelse af benchmarks. AM\ doc 3/162 PE v01-00

4 249 Eva Kaili Betragtning 1 (1) Prisfastsættelsen for mange finansielle instrumenter og finansielle kontrakter afhænger af nøjagtigheden og integriteten af benchmarks. Tilfælde af manipulering af rentebenchmarks, som f.eks. LIBOR og EURIBOR, samt påstande om, at energi-, olie- og valutabenchmarks er blevet manipuleret, har vist, at benchmarks, hvis fastlæggelsesprocesser ligner hinanden på bestemte områder, f.eks. som genstand for interessekonflikter, anvendelse af skøn og svag governance, kan være sårbare over for manipulation. Svigt eller tvivl i forbindelse med nøjagtigheden og integriteten af indeks, der bruges som benchmarks, kan undergrave markedets tillid, påføre tab for forbrugere og investorer og fordreje realøkonomien. Det er derfor nødvendigt at sikre nøjagtigheden, robustheden og integriteten af benchmarks og processen for fastsættelse af benchmarks. (1) Prisfastsættelsen for mange finansielle instrumenter og finansielle kontrakter afhænger af nøjagtigheden og integriteten af benchmarks. Tilfælde af manipulering af rentebenchmarks, som f.eks. LIBOR og EURIBOR, og valutabenchmarks samt påstande om, at energi- og oliebenchmarks er blevet manipuleret, viser, at benchmarks kan være genstand for interessekonflikter og kan være underlagt skønsmæssig og svag governance, der er sårbar over for manipulation. Svigt eller tvivl i forbindelse med nøjagtigheden og integriteten af indeks, der bruges som benchmarks, kan undergrave markedets tillid, påføre tab for forbrugere og investorer og fordreje realøkonomien. Det er derfor nødvendigt at sikre nøjagtigheden, robustheden og integriteten af benchmarks og processen for fastsættelse af benchmarks. 250 Steven Woolfe Betragtning 1 (1) Prisfastsættelsen for mange finansielle instrumenter og finansielle kontrakter afhænger af nøjagtigheden og integriteten af benchmarks. Tilfælde af manipulering af rentebenchmarks, som f.eks. LIBOR og (1) Prisfastsættelsen for mange finansielle instrumenter og finansielle kontrakter afhænger af nøjagtigheden og integriteten af benchmarks. Tilfælde af manipulering af rentebenchmarks, som f.eks. LIBOR og PE v /162 AM\ doc

5 EURIBOR, samt påstande om, at energi-, olie- og valutabenchmarks er blevet manipuleret, har vist, at benchmarks, hvis fastlæggelsesprocesser ligner hinanden på bestemte områder, f.eks. som genstand for interessekonflikter, anvendelse af skøn og svag governance, kan være sårbare over for manipulation. Svigt eller tvivl i forbindelse med nøjagtigheden og integriteten af indeks, der bruges som benchmarks, kan undergrave markedets tillid, påføre tab for forbrugere og investorer og fordreje realøkonomien. Det er derfor nødvendigt at sikre nøjagtigheden, robustheden og integriteten af benchmarks og processen for fastsættelse af benchmarks. EURIBOR, samt påstande om, at valutabenchmarks er blevet manipuleret, har vist, at benchmarks, hvis fastlæggelsesprocesser ligner hinanden på bestemte områder, f.eks. som genstand for interessekonflikter, anvendelse af skøn og svag governance, kan være sårbare over for manipulation. Svigt eller tvivl i forbindelse med nøjagtigheden og integriteten af indeks, der bruges som benchmarks, kan undergrave markedets tillid, påføre tab for forbrugere og investorer og fordreje realøkonomien. Det er derfor nødvendigt at sikre nøjagtigheden, robustheden og integriteten af benchmarks og processen for fastsættelse af benchmarks. 251 Miguel Viegas, Marisa Matias Betragtning 8 (8) Anvendelsesområdet for denne forordning bør være så bredt, som det er nødvendigt for at etablere en præventiv lovgivningsmæssig ramme. Udarbejdelsen af benchmarks involverer skøn og er i sig selv genstand for visse typer af interessekonflikter, hvilket medfører muligheder for og incitamenter til at manipulere disse benchmarks. Disse risikofaktorer er fælles for alle benchmarks, som alle skal underlægges passende governance- og kontrolkrav. Da et benchmarks sårbarhed og betydning varierer over tid, afhjælper en begrænsning af anvendelsesområdet under henvisning til vigtige eller sårbare indeks ikke de risici, som et benchmark kan repræsentere i fremtiden. Navnlig kan benchmarks, som for øjeblikket ikke anvendes bredt, (8) Anvendelsesområdet for denne forordning bør være så bredt, som det er nødvendigt for at etablere en præventiv lovgivningsmæssig ramme. Udarbejdelsen af benchmarks involverer skøn og er i sig selv genstand for visse typer af interessekonflikter, hvilket medfører muligheder for og incitamenter til at manipulere disse benchmarks. Disse risikofaktorer er fælles for alle benchmarks, som alle skal underlægges passende governance- og kontrolkrav. Omfanget af risiko er imidlertid forskelligt, og den fremgangsmåde, der anvendes i hvert enkelt tilfælde, bør derfor altid tilpasses de særlige omstændigheder. Da et benchmarks sårbarhed og betydning varierer over tid, afhjælper en begrænsning af AM\ doc 5/162 PE v01-00

6 anvendes på en sådan måde i fremtiden, at selv en mindre manipulation kan få alvorlige konsekvenser. anvendelsesområdet under henvisning til vigtige eller sårbare indeks ikke de risici, som et benchmark kan repræsentere i fremtiden. Navnlig kan benchmarks, som for øjeblikket ikke anvendes bredt, anvendes på en sådan måde i fremtiden, at selv en mindre manipulation kan få alvorlige konsekvenser. Or. pt 252 Marisa Matias, Matt Carthy, Miguel Viegas Betragtning 9 a (ny) (9a) Fysiske råvarer har unikke karakteristika, som der skal tages højde for med henblik på at undgå at underminere integriteten af råvarebenchmarks og sikre bevarelse af den nuværende gennemsigtighed på råvaremarkedet. Bilag III til denne forordning afspejler i overensstemmelse hermed de principper, som IOSCO, Det Internationale Energiagentur og Det Internationale Energiforum har fastlagt for råvarebenchmarks, og som finder anvendelse på alle råvarebenchmarks inden for denne forordnings anvendelsesområde. 253 Philippe Lamberts for Verts/ALE-Gruppen Betragtning 12 PE v /162 AM\ doc

7 (12) Alle benchmarkadministratorer er potentielt genstand for interessekonflikter, udøver skøn og kan have utilstrækkelige governance- og kontrolsystemer. Da administratorer kontrollerer benchmarkprocessen, er krav om godkendelse og tilsyn af administratorer desuden den mest effektive måde til at sikre integriteten af benchmarks. (12) Alle benchmarkadministratorer er potentielt genstand for interessekonflikter, udøver skøn og kan have utilstrækkelige governance- og kontrolsystemer. Da administratorer kontrollerer benchmarkprocessen, er krav om godkendelse og tilsyn af administratorer desuden den mest effektive måde til at sikre integriteten af benchmarks, eller hvis et benchmark ikke må repræsentere transaktioner, og arten af benchmarket betyder, at der anvendes andre data end transaktionsdata til at afspejle, hvad benchmarket skal måle, forudsat at disse data til enhver tid er verificerbare. 254 Gunnar Hökmark Betragtning 14 (14) En administrator er den fysiske eller juridiske person, der kontrollerer leveringen af et benchmark, og som især administrerer benchmarket, indsamler og analyserer inputdataene, fastlægger benchmarket og i nogle tilfælde offentliggør benchmarket. Hvis en person blot offentliggør eller henviser til et benchmark som en del af sine journalistiske aktiviteter, men ikke kontrollerer leveringen af det pågældende benchmark, skal den pågældende person dog ikke være underlagt denne forordnings krav til administratorer. (14) En administrator er den fysiske eller juridiske person, der kontrollerer leveringen af et benchmark, og som især administrerer benchmarket, indsamler og analyserer inputdataene, fastlægger benchmarket og i nogle tilfælde offentliggør benchmarket. Hvis en person offentliggør eller henviser til et benchmark som en del af sine journalistiske aktiviteter, skal den pågældende person dog ikke være underlagt denne forordnings krav til administratorer. AM\ doc 7/162 PE v01-00

8 255 Philippe Lamberts for Verts/ALE-Gruppen Betragtning 16 (16) Benchmarks, som leveres af centralbanker i Unionen, er underlagt de offentlige myndigheders kontrol og opfylder principper, standarder og procedurer, der sikrer deres benchmarks nøjagtighed, integritet og uafhængighed som omhandlet i denne forordning. Disse benchmarks behøver derfor ikke være underlagt denne forordning. Tredjelandes centralbanker kan dog også levere benchmarks, som anvendes i Unionen. Det er nødvendigt at fastlægge, at kun de centralbanker i tredjelande, som udarbejder benchmarks, er undtaget fra forpligtelserne i henhold til denne forordning og er underlagt standarder, som ligner dem, der er fastlagt ved denne forordning. udgår 256 Jonás Fernández Betragtning 16 (16) Benchmarks, som leveres af centralbanker i Unionen, er underlagt de offentlige myndigheders kontrol og opfylder principper, standarder og procedurer, der sikrer deres benchmarks nøjagtighed, integritet og uafhængighed (16) Benchmarks, som leveres af centralbanker og offentlige myndigheder i Unionen, er underlagt de offentlige myndigheders kontrol og opfylder principper, standarder og procedurer, der sikrer deres benchmarks' nøjagtighed, PE v /162 AM\ doc

9 som omhandlet i denne forordning. Disse benchmarks behøver derfor ikke være underlagt denne forordning. Tredjelandes centralbanker kan dog også levere benchmarks, som anvendes i Unionen. Det er nødvendigt at fastlægge, at kun de centralbanker i tredjelande, som udarbejder benchmarks, er undtaget fra forpligtelserne i henhold til denne forordning og er underlagt standarder, som ligner dem, der er fastlagt ved denne forordning. integritet og uafhængighed som omhandlet i denne forordning. Disse benchmarks behøver derfor ikke være underlagt denne forordning. Tredjelandes centralbanker og offentlige myndigheder kan dog også levere benchmarks, som anvendes i Unionen. Det er nødvendigt at fastlægge, at kun de centralbanker og offentlige myndigheder i tredjelande, som udarbejder benchmarks, er undtaget fra forpligtelserne i henhold til denne forordning og er underlagt standarder, som ligner dem, der er fastlagt ved denne forordning. Or. es 257 Kay Swinburne Betragtning 26 (26) Integriteten og nøjagtigheden af benchmarks afhænger af integriteten og nøjagtigheden af de inputdata, der leveres af stilleren. Det er afgørende, at stillernes forpligtelser med hensyn til disse inputdata angives tydeligt, er troværdige og er i overensstemmelse med benchmarkadministratorens kontrolforanstaltninger og metodologi. Benchmarkadministratoren bør derfor udarbejde en adfærdskodeks, hvori disse krav angives, og som stillerne forpligtes til at overholde. (26) Integriteten og nøjagtigheden af benchmarks afhænger af integriteten og nøjagtigheden af de inputdata, der leveres af stilleren. Det er afgørende, at stillernes forpligtelser med hensyn til disse inputdata angives tydeligt, er troværdige og er i overensstemmelse med benchmarkadministratorens kontrolforanstaltninger og metodologi. Administratoren af et kritisk benchmark bør, i det omfang det er hensigtsmæssigt og muligt, derfor udarbejde en adfærdskodeks, hvori disse krav angives, og indberette enhver manglende overholdelse eller forseelse fra stillernes side til den kompetente myndighed. AM\ doc 9/162 PE v01-00

10 Begrundelse et skal ses i sammenhæng med ordførerens ændringsforslag nr Jonás Fernández Betragtning 26 (26) Integriteten og nøjagtigheden af benchmarks afhænger af integriteten og nøjagtigheden af de inputdata, der leveres af stilleren. Det er afgørende, at stillernes forpligtelser med hensyn til disse inputdata angives tydeligt, er troværdige og er i overensstemmelse med benchmarkadministratorens kontrolforanstaltninger og metodologi. Benchmarkadministratoren bør derfor udarbejde en adfærdskodeks, hvori disse krav angives, og som stillerne forpligtes til at overholde. (26) Integriteten og nøjagtigheden af benchmarks afhænger af integriteten og nøjagtigheden af de inputdata, der leveres af stilleren. Det er afgørende, at stillernes forpligtelser med hensyn til disse inputdata angives tydeligt, er troværdige og er i overensstemmelse med benchmarkadministratorens kontrolforanstaltninger og metodologi. Benchmarkadministratoren bør derfor udarbejde en adfærdskodeks, hvori disse krav angives, og som stillerne forpligtes til at overholde, og som vil være retligt bindende for kritiske benchmarks. Or. es 259 Fulvio Martusciello Betragtning 27 (27) Mange benchmarks fastlægges ud fra inputdata, som leveres af regulerede markedspladser, energibørser og auktioner over emissionskvoter. Disse markedspladser er underlagt regulering og tilsyn, som sikrer inputdataenes integritet og indeholder krav til governance samt (27) Mange benchmarks fastlægges ved anvendelse af en formel ud fra inputdata, som leveres af regulerede markedspladser, godkendte offentliggørelsesordninger, rapporteringsmekanismer, energibørser eller auktioner over emissionskvoter. I disse tilfælde sikrer eksisterende PE v /162 AM\ doc

11 procedurer for meddelelse om overtrædelser. Derfor er disse benchmarks fritaget for bestemte forpligtelser for at undgå dobbeltregulering, og fordi tilsyn med disse sikrer integriteten af de anvendte inputdata. regulering og tilsyn inputdataenes integritet og indeholder krav til governance samt procedurer for meddelelse om overtrædelser. Derfor er disse benchmarks, der er underlagt en mindre uafhængig kontrol og er mindre sårbare og mindre følsomme over for manipulation, fritaget for bestemte forpligtelser. Uanset ovenstående indhenter uafhængige indeksleverandører ofte inputdata fra tredjepartsdataaggregatorer og indsamlere af transaktionsdata og aktiekurser, der ikke nødvendigvis kan betragtes som en APA, ARM eller CTP i henhold til MiFID II. Anvendelsen af sådanne data bør ikke forhindre, at benchmarks, der er udarbejdet på grundlag af disse, betragtes som regulerede databenchmarks alene på grund af den tekniske klassificering af den part, der indsamler oplysningerne. Med henblik på at undgå tvivl henviser inputdata udelukkende til indadgående data om værdifastsættelse i modsætning til alle andre elementer i administratorens metode eller data omfattet af ejendomsrettigheder eller administratorens intellektuelle ejendomsret. 260 Miguel Viegas, Marisa Matias Betragtning 27 (27) Mange benchmarks fastlægges ud fra inputdata, som leveres af regulerede markedspladser, energibørser og auktioner over emissionskvoter. Disse markedspladser er underlagt regulering og (27) Mange benchmarks fastlægges ud fra inputdata, som leveres af regulerede markedspladser, energibørser og auktioner over emissionskvoter. Disse markedspladser er underlagt regulering og AM\ doc 11/162 PE v01-00

12 tilsyn, som sikrer inputdataenes integritet og indeholder krav til governance samt procedurer for meddelelse om overtrædelser. Derfor er disse benchmarks fritaget for bestemte forpligtelser for at undgå dobbeltregulering, og fordi tilsyn med disse sikrer integriteten af de anvendte inputdata. tilsyn, som sikrer inputdataenes integritet og indeholder krav til governance samt procedurer for meddelelse om overtrædelser. Derfor er disse benchmarks fritaget for bestemte forpligtelser for at undgå dobbeltregulering, og fordi tilsyn med disse sikrer integriteten af de anvendte inputdata. Mange benchmarks er imidlertid baseret på data, der kommer fra andre enheder, som ikke nødvendigvis kan betegnes som APA'er, ARM'er eller CTP'er i henhold til MiFID 2. Anvendelsen af sådanne data bør, såfremt de er indhentet direkte fra overvågning af markedet, ikke medføre, at de pågældende benchmarks udelukkes fra denne forordnings anvendelsesområde. Or. pt 261 Philippe Lamberts for Verts/ALE-Gruppen Betragtning 27 (27) Mange benchmarks fastlægges ud fra inputdata, som leveres af regulerede markedspladser, energibørser og auktioner over emissionskvoter. Disse markedspladser er underlagt regulering og tilsyn, som sikrer inputdataenes integritet og indeholder krav til governance samt procedurer for meddelelse om overtrædelser. Derfor er disse benchmarks fritaget for bestemte forpligtelser for at undgå dobbeltregulering, og fordi tilsyn med disse sikrer integriteten af de anvendte inputdata. (27) Mange benchmarks fastlægges ud fra inputdata, som leveres af regulerede markedspladser, energibørser og auktioner over emissionskvoter. Disse markedspladser er underlagt regulering og tilsyn, som sikrer inputdataenes integritet og indeholder krav til governance samt procedurer for meddelelse om overtrædelser. Derfor er disse benchmarks fritaget for bestemte forpligtelser for at undgå dobbeltregulering, forudsat at de er tilvejebragt fra markedspladser, der er omfattet af kravene til efterhandelsgennemsigtighed, herunder et tredjelandsmarked der betragtes som svarende til et reguleret marked i Unionen, og fordi tilsyn med disse sikrer PE v /162 AM\ doc

13 integriteten af de anvendte inputdata. 262 Steven Woolfe Betragtning 27 (27) Mange benchmarks fastlægges ud fra inputdata, som leveres af regulerede markedspladser, energibørser og auktioner over emissionskvoter. Disse markedspladser er underlagt regulering og tilsyn, som sikrer inputdataenes integritet og indeholder krav til governance samt procedurer for meddelelse om overtrædelser. Derfor er disse benchmarks fritaget for bestemte forpligtelser for at undgå dobbeltregulering, og fordi tilsyn med disse sikrer integriteten af de anvendte inputdata. (27) Mange benchmarks fastlægges ud fra inputdata, som leveres af regulerede markedspladser, der er underlagt regulering og tilsyn, som sikrer inputdataenes integritet og indeholder krav til governance samt procedurer for meddelelse om overtrædelser. Derfor er disse benchmarks fritaget for bestemte forpligtelser for at undgå dobbeltregulering, og fordi tilsyn med disse sikrer integriteten af de anvendte inputdata. 263 Steven Woolfe Betragtning 29 (29) Forskellige typer benchmarks og forskellige benchmarksektorer er præget af forskellige karakteristika, sårbarheder og risici. Bestemmelserne i denne forordning bør præciseres yderligere for bestemte benchmarksektorer og -typer. Interbankrentebenchmarks er benchmarks, der spiller en vigtig rolle i omsætningen af (29) Forskellige typer benchmarks og forskellige benchmarksektorer er præget af forskellige karakteristika, sårbarheder og risici. Bestemmelserne i denne forordning bør præciseres yderligere for bestemte benchmarksektorer og -typer. Interbankrentebenchmarks er benchmarks, der spiller en vigtig rolle i omsætningen af AM\ doc 13/162 PE v01-00

14 pengepolitikken, og det bør derfor angives, hvordan disse bestemmelser finder anvendelse for disse benchmarks i denne forordning. Råvarebenchmarks anvendes bredt og har sektorspecifikke karakteristika, og det bør derfor angives, hvordan disse bestemmelser finder anvendelse for disse benchmarks i denne forordning. pengepolitikken, og det bør derfor angives, hvordan disse bestemmelser finder anvendelse for disse benchmarks i denne forordning. 264 Philippe Lamberts for Verts/ALE-Gruppen Betragtning 29 (29) Forskellige typer benchmarks og forskellige benchmarksektorer er præget af forskellige karakteristika, sårbarheder og risici. Bestemmelserne i denne forordning bør præciseres yderligere for bestemte benchmarksektorer og -typer. Interbankrentebenchmarks er benchmarks, der spiller en vigtig rolle i omsætningen af pengepolitikken, og det bør derfor angives, hvordan disse bestemmelser finder anvendelse for disse benchmarks i denne forordning. Råvarebenchmarks anvendes bredt og har sektorspecifikke karakteristika, og det bør derfor angives, hvordan disse bestemmelser finder anvendelse for disse benchmarks i denne forordning. (29) Forskellige typer benchmarks og forskellige benchmarksektorer er præget af forskellige karakteristika, sårbarheder og risici. Bestemmelserne i denne forordning bør præciseres yderligere for bestemte benchmarksektorer og -typer. Interbankrentebenchmarks er benchmarks, der spiller en vigtig rolle i omsætningen af pengepolitikken, og det bør derfor angives, hvordan disse bestemmelser finder anvendelse for disse benchmarks i denne forordning. Råvarebenchmarks anvendes bredt og har sektorspecifikke karakteristika, og det bør derfor angives, hvordan disse bestemmelser finder anvendelse for disse benchmarks i denne forordning. ESMA bør tillægges beføjelse til at føre tilsyn, uddelegere tilsyn og tilbagekalde uddelegeret tilsyn med Interbankrentebenchmarks, råvarebenchmarks og valutabenchmarks samt alle kritiske benchmarks. PE v /162 AM\ doc

15 265 Kay Swinburne Betragtning 29 a (ny) (29a) Et benchmarks anses for at være kritisk i denne forordning, når det vurderes, at det er systemisk eller anvendes på en systemisk måde, og når det er sårbart over for manipulation, for at sikre reguleringsmæssig proportionalitet. 266 Jonás Fernández Betragtning 30 (30) Fejl i visse kritiske benchmarks kan have alvorlige konsekvenser for den finansielle stabilitet, ordenen på markedet eller investorerne, og der bør derfor indføres yderligere krav med henblik på at sikre integriteten og robustheden af disse kritiske benchmarks. Hvis et benchmark anvendes som reference for en betydelig værdi af finansielle instrumenter, vil det få sådanne konsekvenser. Det er derfor nødvendigt, at Kommissionen fastlægger de benchmarks, der anvendes som reference for finansielle instrumenter over en vis størrelse, og som bør anses for at være kritiske benchmarks. (30) Fejl i visse kritiske benchmarks kan have alvorlige konsekvenser for den finansielle stabilitet, ordenen på markedet eller investorerne, og der bør derfor indføres yderligere krav med henblik på at sikre integriteten og robustheden af disse kritiske benchmarks. Disse potentielt destabiliserende konsekvenser af kritiske benchmarks kan påvirke en eller flere medlemsstater. Disse benchmarks vil derfor blive karakteriseret som kritiske for så vidt angår en enkelt medlemsstat eller hele EU, hvis mere end én medlemsstat er påvirket. De nationale kompetente myndigheder og ESMA vil fastslå, hvilke benchmarks der skal klassificeres som kritiske. AM\ doc 15/162 PE v01-00

16 Or. es 267 Jonás Fernández Betragtning 31 a (ny) (31a) Når et benchmark er blevet klassificeret som kritisk, kan administratoren udnytte en monopolstilling over for brugerne af det pågældende benchmark. For at forhindre markedsmisbrug bliver kollegiet af kompetente myndigheder for det pågældende kritiske benchmark derfor nødt til at overvåge salgsprisen og administratorens omkostninger. Or. es 268 Udo Bullmann Betragtning 32 (32) For at benchmarkbrugerne kan vælge benchmarks og forstå risiciene i forbindelse hermed, skal de vide, hvad benchmarket måler, og hvilke sårbarheder det har. Benchmarkadministratoren bør derfor offentliggøre en erklæring om disse forhold og de inputdata, der anvendes til at fastlægge benchmarket. (32) For at benchmarkbrugerne kan vælge benchmarks og forstå risiciene i forbindelse hermed, skal de vide, hvad benchmarket måler, og hvilke sårbarheder det har. Benchmarkadministratoren bør derfor offentliggøre en erklæring om disse forhold og de inputdata, der anvendes til at fastlægge benchmarket. Da offentliggørelse af følsomme inputdata kan føre til konkurrencemæssige ulemper for virksomheder, kan den kompetente myndighed under visse omstændigheder suspendere kravet om offentliggørelse. PE v /162 AM\ doc

17 Or. de 269 Steven Woolfe Betragtning 33 (33) Forbrugere kan indgå finansielle kontrakter, navnlig aftaler om realkredit og forbrugslån, der benytter et benchmark som reference, men ulige forhandlingsstyrke og anvendelsen af standardvilkår betyder, at de har et begrænset valg med hensyn til det anvendte benchmark. Det bør derfor sikres, at ansvaret for at vurdere et sådant benchmarks hensigtsmæssighed for forbrugeren bæres af udlånerne eller kreditorerne, som er underlagt tilsyn, da de bedre er i stand til at vælge benchmarket. Denne forordning bør dog ikke indeholde krav om en egnethedsvurdering for finansielle instrumenter, der anvendes som reference for et benchmark, da denne allerede er omfattet af [MiFID]. udgår 270 Cora van Nieuwenhuizen Betragtning 34 (34) Denne forordning bør tage hensyn til de principper for benchmarks, der er udstedt af Den Internationale Børstilsynsorganisation (IOSCO) (IOSCOprincipperne) af 17. juli 2013, der fungerer (34) Denne forordning bør tage hensyn til de principper for benchmarks, der er udstedt af Den Internationale Børstilsynsorganisation (IOSCO) den 17. juli 2013, og IOSCO-principperne for AM\ doc 17/162 PE v01-00

18 som en global standard for lovgivningskrav til benchmarks. Det bør af hensyn til investorbeskyttelsen sikres, at tilsynet og reguleringen i tredjelandet svarer til tilsynet og reguleringen af benchmarks i Unionen, inden et benchmark, der leveres af parter fra det pågældende tredjeland, kan anvendes i Unionen. rapporteringsagenturer for oliepriser, der er udstedt af IOSCO den 5. oktober 2012 ("IOSCO-principperne"), der fungerer som globale standarder for lovgivningskrav til benchmarks. Det bør af hensyn til investorbeskyttelsen sikres, at tilsynet og reguleringen i tredjelandet svarer til tilsynet og reguleringen af benchmarks i Unionen, inden et benchmark, der leveres af parter fra det pågældende tredjeland, kan anvendes i Unionen. Begrundelse PRA-principperne er forskellige fra IOSCO-principperne for finansielle benchmarks. De udgør begge grundlaget for denne forordning, og de bør derfor begge nævnes her. 271 Markus Ferber Betragtning 34 (34) Denne forordning bør tage hensyn til de principper for benchmarks, der er udstedt af Den Internationale Børstilsynsorganisation (IOSCO) (IOSCOprincipperne) af 17. juli 2013, der fungerer som en global standard for lovgivningskrav til benchmarks. Det bør af hensyn til investorbeskyttelsen sikres, at tilsynet og reguleringen i tredjelandet svarer til tilsynet og reguleringen af benchmarks i Unionen, inden et benchmark, der leveres af parter fra det pågældende tredjeland, kan anvendes i Unionen. (34) Denne forordning bør tage hensyn til de principper for benchmarks, der er udstedt af Den Internationale Børstilsynsorganisation (IOSCO) (IOSCOprincipperne) af 17. juli 2013, der bør fungere som hovedkriteriet for at vurdere, om et benchmark, der leveres af en virksomhed i et tredjeland, kan anvendes i Unionen. PE v /162 AM\ doc

19 272 Kay Swinburne Betragtning 34 (34) Denne forordning bør tage hensyn til de principper for benchmarks, der er udstedt af Den Internationale Børstilsynsorganisation (IOSCO) (IOSCOprincipperne) af 17. juli 2013, der fungerer som en global standard for lovgivningskrav til benchmarks. Det bør af hensyn til investorbeskyttelsen sikres, at tilsynet og reguleringen i tredjelandet svarer til tilsynet og reguleringen af benchmarks i Unionen, inden et benchmark, der leveres af parter fra det pågældende tredjeland, kan anvendes i Unionen. (34) Denne forordning bør tage hensyn til de principper for benchmarks, der er udstedt af Den Internationale Børstilsynsorganisation (IOSCO) den 17. juli 2013 ("IOSCO-principperne for finansielle benchmarks"), og principperne for rapporteringsagenturer for oliepriser, der er udstedt af IOSCO den 5. oktober 2012 ("IOSCO-PRAprincipperne"), der fungerer som en global standard for lovgivningskrav til benchmarks. 273 Cora van Nieuwenhuizen Betragtning 34 a (ny) (34a) Ved denne forordning indføres en godkendelsesordning, der gør det muligt for administratorer, der er hjemmehørende i Unionen, og som er godkendt og registreret i overensstemmelse med forordningens bestemmelser, på visse betingelser at godkende benchmarks, der leveres i tredjelande En tilsvarende godkendelsesordning bør indføres for administratorer i tredjeland, der er tilknyttet, eller som arbejder tæt sammen AM\ doc 19/162 PE v01-00

20 med administratorer i Unionen. En administrator, der har godkendt benchmarks leveret i et tredjeland, bør være ansvarlig for sådanne godkendte benchmarks og sikre, at de opfylder de relevante betingelser i denne forordning. 274 Kay Swinburne Betragtning 34 a (ny) (34a) Endvidere indføres ved denne forordning en anerkendelsesordning, der gør det muligt for benchmarkadministratorer, som er hjemmehørende i et tredjeland, at levere deres benchmarks i Unionen, såfremt de fuldt ud opfylder IOSCO-principperne for finansielle benchmarks, og såfremt der eksisterer effektive samarbejdsordninger med deres hjemlands tilsynsmyndigheder. 275 Sylvie Goulard Betragtning 34 a (ny) (34a) I betragtning af den strategiske betydning af kritiske benchmarks for hele Unionen bør det overvejes at tildele ESMA direkte tilsynsbeføjelser. Dette er især relevant for Euro Interbank Offered PE v /162 AM\ doc

21 Rate (EURIBOR) og London Interbank Offered Rate (LIBOR). ESMA kan imidlertid vælge helt eller delvist at uddelegere tilsynsansvaret. ESMA kan også beslutte at tilbagekalde denne delegation. 276 Miguel Viegas, Marisa Matias Betragtning 35 a (ny) (35a) Endvidere indføres ved denne forordning en anerkendelsesordning, der gør det muligt for benchmarkadministratorer, som er hjemmehørende i et tredjeland, at levere deres benchmarks i Unionen, såfremt de opfylder kravene i denne forordning eller i de internationalt aftalte IOSCOprincipper, og såfremt der eksisterer effektive samarbejdsordninger med deres hjemlands tilsynsmyndigheder. Or. pt 277 Philippe Lamberts for Verts/ALE-Gruppen Betragtning 36 (36) Under visse omstændigheder kan en person levere et indeks uden at vide, at det bruges som reference for et finansielt instrument. Det gælder især, når brugerne (36) Under visse omstændigheder kan en person levere et indeks uden at vide, at det bruges som reference for et finansielt instrument. Det gælder især, når brugerne AM\ doc 21/162 PE v01-00

22 og benchmarkadministratoren er etableret i forskellige medlemsstater. Kompetente myndigheder, som bliver bekendte med anvendelsen af et benchmark i et finansielt instrument, bør derfor underrette en central koordinerende myndighed såsom ESMA, som bør underrette administratoren. og benchmarkadministratoren er etableret i forskellige medlemsstater. Kompetente myndigheder, som bliver bekendte med anvendelsen af et benchmark i et finansielt instrument, bør derfor underrette ESMA, som bør underrette administratoren. 278 Jonás Fernández Betragtning 37 (37) Det vil sikre effektivt tilsyn, at de kompetente myndigheder i medlemsstaterne får stærke hjælpemidler og beføjelser. Denne forordning bør derfor omhandle et minimumssæt af beføjelser til at føre tilsyn og gennemføre undersøgelser, som de kompetente myndigheder i medlemsstaterne bør tillægges i overensstemmelse med den nationale lovgivning. Når de kompetente myndigheder og ESMA udøver deres beføjelser i medfør af denne forordning, bør de handle objektivt og uvildigt og træffe uafhængige beslutninger. (37) Det vil sikre effektivt tilsyn, at de kompetente myndigheder i medlemsstaterne og ESMA får stærke hjælpemidler og beføjelser. Denne forordning bør derfor omhandle et minimumssæt af beføjelser til at føre tilsyn og gennemføre undersøgelser, som bør tillægges de kompetente myndigheder i medlemsstaterne i overensstemmelse med den nationale lovgivning og ESMA. Når de kompetente myndigheder og ESMA udøver deres beføjelser i medfør af denne forordning, bør de handle objektivt og uvildigt og træffe uafhængige beslutninger. Or. es 279 Marisa Matias, Matt Carthy Betragtning 37 a (ny) PE v /162 AM\ doc

23 (37a) I de tilfælde hvor denne forordning finder anvendelse på, eller potentielt finder anvendelse på, tilsynsbelagte enheder og markeder, som er omfattet af Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1227/2011/EU 1a (REMIT), bør ESMA konsultere Agenturet for Samarbejde mellem Energireguleringsmyndigheder (ACER) for at drage fordel af ACER's ekspertise vedrørende energimarkederne og for at forhindre overlappende lovgivning. 1a Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1227/2011/EU af 25. oktober 2011 om integritet og gennemsigtighed på engrosenergimarkederne (EUT L 326 af , s. 1). Begrundelse ACER bør i sin egenskab af europæisk energimyndigheder konsulteres af ESMA, i de tilfælde hvor denne forordning har betydning for de europæiske energimarkeder. 280 Philippe Lamberts for Verts/ALE-Gruppen Betragtning 38 (38) Med henblik på at opdage overtrædelser af denne forordning bør kompetente myndigheder have mulighed for i overensstemmelse med den nationale lovgivning at få adgang til fysiske og juridiske personers lokaler for at (38) Med henblik på at opdage overtrædelser af denne forordning bør kompetente myndigheder og ESMA have mulighed for i overensstemmelse med den nationale lovgivning at få adgang til fysiske og juridiske personers lokaler for at AM\ doc 23/162 PE v01-00

24 beslaglægge dokumenter. Adgangen til sådanne lokaler er nødvendig, når der er rimelig mistanke om, at der findes dokumenter og andre data vedrørende genstanden for en kontrol eller undersøgelse, som kan være af relevans som bevis for overtrædelse af denne forordning. Adgang til sådanne lokaler er endvidere nødvendig, når den person, som allerede er blevet anmodet om oplysninger, undlader at efterkomme anmodningen, eller hvor der er rimelige grunde til at formode, at en anmodning, hvis den blev fremsat, ikke ville blive efterkommet, eller at dokumenter eller oplysninger, som anmodningen om oplysninger vedrører, ville blive fjernet, forvansket eller tilintetgjort. Hvis forhåndstilladelse fra en domstol i den pågældende medlemsstat er påkrævet i henhold til den nationale lovgivning, anvendes denne beføjelse til at få adgang til lokaler efter indhentning af den pågældende forhåndstilladelse fra en domstol. beslaglægge dokumenter. Adgangen til sådanne lokaler er nødvendig, når der er rimelig mistanke om, at der findes dokumenter og andre data vedrørende genstanden for en kontrol eller undersøgelse, som kan være af relevans som bevis for overtrædelse af denne forordning. Adgang til sådanne lokaler er endvidere nødvendig, når den person, som allerede er blevet anmodet om oplysninger, undlader at efterkomme anmodningen, eller hvor der er rimelige grunde til at formode, at en anmodning, hvis den blev fremsat, ikke ville blive efterkommet, eller at dokumenter eller oplysninger, som anmodningen om oplysninger vedrører, ville blive fjernet, forvansket eller tilintetgjort. Hvis forhåndstilladelse fra en domstol i den pågældende medlemsstat er påkrævet i henhold til den nationale lovgivning, anvendes denne beføjelse til at få adgang til lokaler efter indhentning af den pågældende forhåndstilladelse fra en domstol. 281 Marisa Matias, Matt Carthy, Miguel Viegas Betragtning 41 (41) I denne forordning overholdes de grundlæggende rettigheder og de principper, som anerkendes i traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde (TEUF) og Den Europæiske Unions charter om grundlæggende rettigheder, navnlig retten til respekt for privatliv og familieliv, retten til beskyttelse af personoplysninger, retten til ytrings- og informationsfrihed, frihed til at drive egen virksomhed, ejendomsretten, retten til (41) I denne forordning overholdes de grundlæggende rettigheder og de principper, som anerkendes i traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde (TEUF) og Den Europæiske Unions charter om grundlæggende rettigheder, navnlig retten til respekt for privatliv og familieliv, retten til beskyttelse af personoplysninger, retten til ytrings- og informationsfrihed, frihed til at drive egen virksomhed, ejendomsretten, retten til PE v /162 AM\ doc

25 forbrugerbeskyttelse samt adgang til effektive retsmidler og til en upartisk domstol. Denne forordning bør følgelig fortolkes og anvendes under overholdelse af disse rettigheder og principper. forbrugerbeskyttelse samt adgang til effektive retsmidler og til en upartisk domstol. Denne forordning bør følgelig fortolkes og anvendes under overholdelse af disse rettigheder og principper. Der skal navnlig, når denne forordning henviser til de bestemmelser, der gælder ytringsfrihed i andre medier, samt bestemmelser eller kodekser vedrørende de journalistiske erhverv, tages hensyn til disse frihedsrettigheder, som er garanteret i Unionen og i medlemsstaterne og anerkendt i artikel 11 i chartret om grundlæggende rettigheder og andre relevante bestemmelser. Begrundelse Undtagelsen for pressen er i overensstemmelse med undtagelsen i forordningen om markedsmisbrug. 282 Gunnar Hökmark Betragtning 41 (41) I denne forordning overholdes de grundlæggende rettigheder og de principper, som anerkendes i traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde (TEUF) og Den Europæiske Unions charter om grundlæggende rettigheder, navnlig retten til respekt for privatliv og familieliv, retten til beskyttelse af personoplysninger, retten til ytrings- og informationsfrihed, frihed til at drive egen virksomhed, ejendomsretten, retten til forbrugerbeskyttelse samt adgang til effektive retsmidler og til en upartisk domstol. Denne forordning bør følgelig (41) I denne forordning overholdes de grundlæggende rettigheder og de principper, som anerkendes i traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde (TEUF) og Den Europæiske Unions charter om grundlæggende rettigheder, navnlig retten til respekt for privatliv og familieliv, retten til beskyttelse af personoplysninger, retten til ytrings- og informationsfrihed, frihed til at drive egen virksomhed, ejendomsretten, retten til forbrugerbeskyttelse samt adgang til effektive retsmidler og til en upartisk domstol. Denne forordning bør følgelig AM\ doc 25/162 PE v01-00

26 fortolkes og anvendes under overholdelse af disse rettigheder og principper. fortolkes og anvendes under overholdelse af disse rettigheder og principper. For at sikre de bestemmelser, der gælder pressefrihed og ytringsfrihed i andre medier, som anerkendt i artikel 11 i chartret om grundlæggende rettigheder og andre relevante bestemmelser, bør denne forordning ikke finde anvendelse på borgere, der udøver deres ret til ytringsfrihed, pressen, andre medier eller journalister og på ingen måde forhindre medlemsstaterne i at gøre deres forfatningsmæssige regler gældende vedrørende pressefrihed eller ytringsfrihed. 283 Fulvio Martusciello Betragtning 44 (44) Medlemsstaterne bør under hensyntagen til principperne i Kommissionens meddelelse om styrkelse af sanktionsordninger i sektoren for finansielle tjenesteydelser og EU-retsakter vedtaget som en opfølgning på denne meddelelse fastsætte bestemmelser om sanktioner og administrative foranstaltninger ved overtrædelse af denne forordning og bør sørge for, at de gennemføres. Disse sanktioner og administrative foranstaltninger bør være effektive, forholdsmæssige og have afskrækkende virkning. (44) Medlemsstaterne bør under hensyntagen til principperne i Kommissionens meddelelse om styrkelse af sanktionsordninger i sektoren for finansielle tjenesteydelser og EU-retsakter vedtaget som en opfølgning på denne meddelelse fastsætte bestemmelser om sanktioner og administrative foranstaltninger, der finder anvendelse ved forsætlige overtrædelser af denne forordning, der varer ved eller ikke afhjælpes, og bør sørge for, at de gennemføres. Disse sanktioner og administrative foranstaltninger bør være effektive, forholdsmæssige og have afskrækkende virkning. PE v /162 AM\ doc

27 284 Fulvio Martusciello Betragtning 45 (45) Bestemmelserne bør derfor omfatte et sæt administrative foranstaltninger, sanktioner og bøder for at sikre en fælles fremgangsmåde i medlemsstaterne og for at styrke den afskrækkende virkning af disse. Sanktionerne bør i de enkelte tilfælde fastlægges under hensyntagen til relevante faktorer, som f.eks. tilbagebetaling af eventuelle identificerede fortjenester, overtrædelsens grovhed og varighed, eventuelle skærpende eller formildende omstændigheder, nødvendigheden af bøders afskrækkende virkning og, hvor det er relevant, indeholde en nedsættelse til gengæld for samarbejde med den kompetente myndighed. Den faktiske størrelse af administrative bøder, der pålægges i en bestemt sag, kan nå det maksimumsniveau, der er fastsat i denne forordning, eller et højere niveau, jf. national lovgivning, ved meget alvorlige overtrædelser, mens der kan pålægges betydeligt lavere bøder end maksimumsniveauet ved mindre overtrædelser eller i tilfælde af forlig. Den kompetente myndighed bør have mulighed for midlertidig udelukkelse fra ledelsesfunktioner hos benchmarkadministratorer eller stillere. Denne forordning bør ikke indskrænke medlemsstaternes mulighed for at indføre administrative sanktioner på højere niveauer. (45) Bestemmelserne bør derfor omfatte et sæt administrative foranstaltninger, sanktioner og bøder for at sikre en fælles fremgangsmåde i medlemsstaterne og for at styrke den afskrækkende virkning af disse. Sanktionerne bør i de enkelte tilfælde fastlægges under hensyntagen til relevante faktorer, som f.eks. tilstedeværelsen eller fraværet af forsætlige elementer, tilbagebetaling af eventuelle identificerede fortjenester, overtrædelsens grovhed og varighed, eventuelle skærpende eller formildende omstændigheder, nødvendigheden af bøders afskrækkende virkning og, hvor det er relevant, indeholde en nedsættelse til gengæld for samarbejde med den kompetente myndighed. 285 Philippe Lamberts AM\ doc 27/162 PE v01-00

28 for Verts/ALE-Gruppen Betragtning 47 (47) Kritiske benchmarks kan involvere stillere, administratorer og brugere i mere end én medlemsstat. Derfor kan ophør af et sådant benchmark eller begivenheder, som undergraver dets integritet i betydelig grad, have konsekvenser i mere end én medlemsstat, hvilket betyder, at det tilsyn med et sådant benchmark, der varetages alene af den kompetente myndighed i benchmarkmedlemsstaten, ikke effektivt kan afhjælpe de risici, som det kritiske benchmark repræsenterer. For at sikre effektiv udveksling af oplysninger om tilsyn blandt kompetente myndigheder, koordinering af deres aktiviteter og tilsynsforanstaltninger bør der dannes kollegier af kompetente myndigheder. De aktiviteter, der udføres af kollegierne, bør bidrage til den harmoniserede anvendelse af bestemmelserne i denne forordning og til konvergens i tilsynspraksis. ESMA's retligt bindende mægling er et nøgleelement i opnåelsen af koordinering, konsekvent tilsyn og konvergens i tilsynspraksis. Benchmarks kan anvendes som reference for finansielle instrumenter og finansielle kontrakter med en lang varighed. I visse tilfælde må disse benchmarks ikke længere leveres, når denne forordning træder i kraft, fordi de har karakteristika, som ikke kan bringes i overensstemmelse med kravene i denne forordning. Et forbud mod fortsat levering af sådanne benchmarks kan imidlertid medføre ophør af de finansielle instrumenter eller finansielle kontrakter eller forstyrrelser i forbindelse med disse og på den måde skade investorerne. Den fortsatte levering af disse benchmarks skal derfor muliggøres i en overgangsperiode. (47) Kritiske benchmarks kan involvere stillere, administratorer og brugere i mere end én medlemsstat. Derfor kan ophør af et sådant benchmark eller begivenheder, som undergraver dets integritet i betydelig grad, have konsekvenser i mere end én medlemsstat, hvilket betyder, at det tilsyn med et sådant benchmark, der varetages alene af den kompetente myndighed i benchmarkmedlemsstaten, ikke effektivt kan afhjælpe de risici, som det kritiske benchmark repræsenterer. For at sikre effektiv udveksling af oplysninger om tilsyn blandt kompetente myndigheder, koordinering af deres aktiviteter og tilsynsforanstaltninger bør der dannes kollegier af kompetente myndigheder med ESMA som ledende organ. De aktiviteter, der udføres af kollegierne, bør bidrage til den harmoniserede anvendelse af bestemmelserne i denne forordning og til konvergens i tilsynspraksis. ESMA's retligt bindende mægling er et nøgleelement i opnåelsen af koordinering, konsekvent tilsyn og konvergens i tilsynspraksis. Benchmarks kan anvendes som reference for finansielle instrumenter og finansielle kontrakter med en lang varighed. I visse tilfælde må disse benchmarks ikke længere leveres, når denne forordning træder i kraft, fordi de har karakteristika, som ikke kan bringes i overensstemmelse med kravene i denne forordning. Et forbud mod fortsat levering af sådanne benchmarks kan imidlertid medføre ophør af de finansielle instrumenter eller finansielle kontrakter eller forstyrrelser i forbindelse med disse og på den måde skade investorerne. Den fortsatte levering af disse benchmarks skal derfor muliggøres i en overgangsperiode. PE v /162 AM\ doc

29 286 Luděk Niedermayer Betragtning 48 (48) For at sikre ensartede betingelser for gennemførelsen af denne forordning og præcisere tekniske elementer i forslaget bør beføjelsen til at vedtage retsakter, jf. artikel 290 i TEUF, delegeres til Kommissionen med hensyn til specifikation af tekniske aspekter af definitionerne, governance- og kontrolkrav, som pålægges administratorer og tilsynsbelagte stillere, krav til inputdata og metodologi, adfærdskodeks, specifikke krav til forskellige typer benchmarks og sektorer samt oplysninger, som skal angives i ansøgninger om godkendelse af administratorer. (48) For at sikre ensartede betingelser for gennemførelsen af denne forordning og præcisere tekniske elementer i forslaget bør beføjelsen til at vedtage retsakter, jf. artikel 290 i TEUF, delegeres til Kommissionen med hensyn til specifikation af tekniske aspekter af definitionerne, governance- og kontrolkrav, som pålægges administratorer og tilsynsbelagte stillere, krav til inputdata og metodologi, adfærdskodeks, specifikke krav til forskellige typer benchmarks og sektorer samt oplysninger, som skal angives i ansøgninger om godkendelse af administratorer. I sådanne retsakter bør der tages hensyn til de gældende internationale standarder for administration af, bidrag til og anvendelse af benchmarks, navnlig resultaterne af IOSCO's arbejde. Proportionaliteten, navnlig i tilfælde af ikke-kritiske benchmarks og råvarebenchmarks, skal respekteres. 287 Luděk Niedermayer Betragtning 51 a (ny) (51a) Denne forordning omfatter krav til AM\ doc 29/162 PE v01-00

30 administratorer af ikke-finansielle benchmarks. I gennemførelsen af forordningen bør ESMA og Kommissionen derfor arbejde tæt sammen med energitilsyn og andre relevante tilsynsmyndigheder, både på nationalt plan og på EU-plan. 288 Kay Swinburne Betragtning 51 a (ny) (51a) Markederne for fysiske råvarer har helt særlige karakteristika, som der skal tages hensyn til for at forhindre en underminering af råvarebenchmarkenes integritet eller en negativ påvirkning af råvaremarkedernes gennemsigtighed, den europæiske forsyningssikkerhed, konkurrencedygtigheden og forbrugernes interesser. Visse artikler i denne forordning er således ikke hensigtsmæssige at anvende på råvarebenchmarks. Bilag III i denne forordning, som nøje afspejler principperne for råvarebenchmarks udarbejdet af IOSCO i samarbejde med blandt andre Det Internationale Energiagentur og Det Internationale Energiforum, finder specifikt anvendelse på alle råvarebenchmarks, som henhører under denne forordnings anvendelsesområde, og fastsætter, hvilke af forordningens krav der ikke finder anvendelse på råvarebenchmarks. PE v /162 AM\ doc

31 Begrundelse Væsentligt ændringsforslag, som er foreslået af Agenturet for Samarbejde mellem Energimyndigheder (ACER). 289 Kay Swinburne Betragtning 51 b (ny) (51b) I de tilfælde hvor denne forordning finder anvendelse på, eller potentielt finder anvendelse på, tilsynsbelagte enheder og markeder, som er omfattet af Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1227/2011/EU 1a (REMIT), bør ESMA konsultere Agenturet for Samarbejde mellem Energireguleringsmyndigheder (ACER) for at drage fordel af ACER's ekspertise vedrørende energimarkederne og for at forhindre overlappende lovgivning. 1a Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1227/2011/EU af 25. oktober 2011 om integritet og gennemsigtighed på engrosenergimarkederne (EUT L 326 af , s. 1). Begrundelse Væsentligt ændringsforslag, som er foreslået af Agenturet for Samarbejde mellem Energimyndigheder (ACER). 290 Fulvio Martusciello AM\ doc 31/162 PE v01-00