Et udenlandsk perspektiv på det danske marked

Transkript

1 Et udenlandsk perspektiv på det danske marked Ketil Petersen Country Head Nordic Region Konference 31. oktober 2013, Christiansborg Investeringsforvaltning som eksporterhverv

2 Schroders Grundlagt i 1804 Nordisk repræsentation siden 1989 København og Stockholm Børsnoteret i London markedsværdi 8,6 mia. Stabil ejerkreds; familiekontrolleret mia. i midler under forvaltning Bermuda Cayman Islands Mexico City New York Philadelphia Amsterdam Copenhagen Dubai Frankfurt Geneva Gibraltar Guernsey Jersey London Luxembourg Madrid Milan Oxford Paris Rome Stockholm Zurich Beijing Hong Kong Jakarta Mumbai Seoul Shanghai Singapore Sydney Taipei Tokyo 37 kontorer i 27 lande: flere end ansatte Flere end 580 forskellige fonde globalt Finansielt sundt foretagende Fokus udelukkende på kapitalforvaltning Buenos Aires São Paulo Santiago Kilde: Schroders, juli

3 Investeringsforeningsmarkedet i Norden mia. Retail Institutionel 575 mia. investeret i nordiske domicilerede investeringsforeninger Domineret af Sverige og Danmark ,8 Retail markedet udgør 258 mia. = 45% ,5 Danmark udgør 31% af retailmarkedet , ,8 55,9 62,7 0 16,8 15,5 Danmark Finland Norge Sverige Estimeringer på baggrund af data pr. juni/september Kilder: Nationalbanken, InvesteringsForeningsRådet, Investment Research Finland, Finlands Bank, Verdipapirfondenes Forening, Svensk Fondstatistik, Fondbolagens förening. 2

4 Investeret kapital i fonde per indbygger over 25 år mia Retailmarkedet Danmark Finland Norge Sverige Estimeringer på baggrund af data pr. juni/september Kilder: Eurostat, Nationalbanken, InvesteringsForeningsRådet, Investment Research Finland, Finlands Bank, Verdipapirfondenes Forening, Svensk Fondstatistik, Fondbolagens förening. 3

5 Top 5 indenlandske udbydere af fonde Markedsandele Top 5 Andre Høj markedskoncentration Domineret af de store nordiske finansielle koncerner med stærk lokal forankring 100% 90% 80% 70% 60% 15% 29% 25% 26% 36% 50% 40% 30% 85% 71% 75% 74% 64% 20% 10% 0% Estimeringer på baggrund af data pr. juni/september Kilder: Nationalbanken, InvesteringsForeningsRådet, Investment Research Finland, Finlands Bank, Verdipapirfondenes Forening, Svensk Fondstatistik, Fondbolagens förening. 4

6 Aktiv allokering Ligheder og forskelle Forskelle i opsparingsmønstre Svenskerne investerer mest i aktier Danskerne investerer mest i obligationer 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% International equity Domestic equity International fixed income Domestic fixed income Multi asset Other Danmark Finland Norge Sverige Estimeringer på baggrund af data pr. juni/september Kilder: Nationalbanken, InvesteringsForeningsRådet, Investment Research Finland, Finlands Bank, Verdipapirfondenes Forening, Svensk Fondstatistik, Fondbolagens förening. 5

7 Udenlandske fonde Er der et marked? Bruttosalg mia (august) Sverige Finland Danmark Norge Kilder: Lipper Thompson Reuters 6

8 Distribution af udenlandske fonde Hvorfor ligger Danmark efter resten af Europa? Køb dansk White Label distributionsmodel Skattemæssig forskelsbehandling En privatinvestor skal betale 43,3 pct. af den årlige værdistigning, hvis man sætter sine frie midler i en udenlandsk fond. Også selv om gevinsten ikke realiseres. Til sammenligning bliver afkastet på et dansk investeringsbevis kun beskattet, når man realiserer afkastet ved at sælge. Her er skattesatsen ned til 27% 7

9 Hvad bør vi gøre i Danmark? Etablere level playing field Ændre skattereglerne Fjern sondringen mellem udloddende og akkumulerende foreninger Afskaf de forskellige skattesatser på kapitalafkast 8

10 Fordele for investorerne Øget konkurrence Flere valgmuligheder Bredere produktpallette Billigere produkter 9

11 Bidrag fra politikerne Forenkling af skattereglerne Ændre noget der af de fleste borgere opfattes som kompliceret til noget der er let at forstå Øget volumen giver på sigt højere skatteindtægter Skabe arbejdspladser 10

12 Slutmålet Fremme opsparingskulturen Gennem en øget konkurrence at tilbyde langsigtede investeringsløsninger der er Robuste Transparente Likvide Omkostningseffektive Behovsrelaterede 11

13 Tak for opmærksomheden

14 Important Information This presentation is intended to be for information purposes only and it is not intended as promotional material in any respect. The material is not intended as an offer or solicitation for the purchase or sale of any financial instrument. The material is not intended to provide, and should not be relied on for, accounting, legal or tax advice, or investment recommendations. Information herein is believed to be reliable but Schroder Investment Management Ltd (Schroders) does not warrant its completeness or accuracy. No responsibility can be accepted for errors of fact or opinion. This does not exclude or restrict any duty or liability that Schroders has to its customers under the Financial Services and Markets Act 2000 (as amended from time to time) or any other regulatory system. Schroders has expressed its own views and opinions in this presentation and these may change. Reliance should not be placed on the views and information in the presentation when taking individual investment and/or strategic decisions. Issued by Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, which is authorised and regulated by the Financial Services Authority. For your security, communications may be taped or monitored. 13