RISIKORAPPORT Forord

Transkript

1 Risikorapport 2014

2 2 Forord Formålet med denne rapport er at redegøre for PenSam Bank s risiko- og kapitalstyring. Rapporten er udarbejdet i overensstemmelse med oplysningskravene i Bekendtgørelse om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrundlag og solvensbehov og giver en beskrivelse af de væsentligste risici, banken er eksponeret over for. I henhold til bekendtgørelsen skal kreditinstitutter offentliggøre de i bilag 2 anførte oplysningskrav minimum halvårligt, ligesom det løbende skal vurderes om der er behov for at offentliggøre oplysningerne hyppigere. Rapporteringen offentliggøres samtidig med årsrapporten og halvårsrapporten. I forbindelse med halvårsrapporten er det dog kun en del af den fulde risikorapport, der offentliggøres. For PenSam Bank s vedkommende udgør dette dokument en selvstændig søjle 3-rapport. Rapporten er tilgængelig på PenSam s hjemmeside som også refereret til i bankens årsrapport. En del af oplysningerne fremgår ligeledes af årsrapporten.

3 3 Introduktion til PenSam Bank PenSam Bank er et 100% ejet datterselskab af PenSam Holding A/S og dermed en del af PenSam koncernen. Koncernstrukturen er beskrevet i bankens årsrapport, som udgives samtidig med nærværende risikorapport. En overordnet beskrivelse af bankens kunder og dens produkter findes ligeledes i årsrapporten. Banken udbyder almindelige bankprodukter til private kunder med simple engagementer samt realkreditlån via Totalkredit, hvorfor bankens kompleksitet ud fra en risikobetragtning må betegnes som lav. Risikostyringsfunktionen og andre relevante funktioner PenSam Bank har outsourcet en del af administrationen til søsterselskabet PenSam Liv, som bl.a. bistår med udførelse af regnskabsmæssige opgaver og med bankens formueforvaltning. Organisatorisk håndteres disse opgaver af Resultatcenter Koncernøkonomi henholdsvis Resultatcenter Investering. Bankens risikostyring varetages af Resultatcenter Governance. Governancedirektøren, som også varetager rollen som risikoansvarlig, refererer direkte til direktionen i PenSam Bank. Direktionen i PenSam Liv har etableret en risikokomité, hvor også direktionen for PenSam Bank deltager. Derudover deltager den risikoansvarlige. Risikokomiteen behandler alle væsentlige risikoområder og behandler regelmæssigt den finansielle risikorapportering, rapportering omhandlende hvidvask og terrorfinansiering, hændelser og kontroller. Risikokomiteen mødes én gang månedligt. Den risikoansvarlige i PenSam Bank har som overordnet ansvar at sikre en effektiv risikostyring i forhold til de risikobehæftede aktivitetsområder samt sikre et effektivt internt kontrolmiljø. Den risikoansvarlige har ansvaret for opgaverne i risikostyringsfunktionen, som omfatter: Tilrettelægge og vedligeholde risikostyringsprocessen Vurdere, om der er sammenhæng mellem forretningsmodel, politikker, retningslinjer og reelle risici Indsamle, vurdere og rapportere utilsigtede hændelser Udarbejde solvensopgørelser Vurdere principper for opgørelse af risici og anvendte modeller Der er endvidere udpeget en complianceansvarlig, som er ansvarlig for opgaverne i compliancefunktionen. Opgaverne i compliancefunktionen omfatter: Overvåge, kontrollere og vurdere om selskabets metoder, procedurer og eventuelle afhjælpningsforanstaltninger er effektive til at opdage og mindske risikoen for manglende overholdelse af gældende lovgivning, markedsstandarder eller interne regelsæt (compliancerisici) Rådgive og bistå ledelsen og de personer, der har ansvaret for de enkelte complianceområder med, at sikre, at lovgivning, markedsstandarder og interne regelsæt overholdes. Kreditkontoret i PenSam Bank refererer til forretningsdirektøren for Forretningsenheden Bank, som refererer direkte til direktionen. Den daglige rådgivnings- og kreditgivningsfunktion er ligeledes forankret i Forretningsenhed Bank. Der er i den forbindelse opsat kompenserende foranstaltninger for at sikre funktionsadskillelse.

4 4 PenSam Bank anvender administrationssystemer fra BEC. Disse systemer anvendes både på kunde- og regnskabssiden. Alle PenSam Bank's investeringsaktiver fremgår af BEC-systemet. Der regnes løbende renterisiko på investeringsaktiverne ved hjælp af korrigerede og konveksitetsjusterede varigheder, og renterisikoen holdes op mod renterisikoen på indlånsoverskuddet. Der udarbejdes ligeledes ugentlig performancerapportering, som tilgår ledende medarbejdere, direktionen samt bestyrelsen. Der er i PenSam Bank vedtaget et sæt bevillingsrammer, for så vidt angår både investeringsaktiverne og kreditgivningen. Bestyrelsen har givet direktionen en ramme, inden for hvilken den kan disponere. Rammen er videredelegeret til relevante medarbejdere, som kan disponere inden for denne. Større engagementer skal behandles af bestyrelsen. Der er også vedtaget et sæt retningslinjer for investeringsområdet for banken, der angiver, hvilken andel der kan investeres i hvilke aktiver og om spredning mv. Ligeledes er der grænser for pengemarkedsplaceringer. Bestyrelsen har vedtaget en ramme for den samlede renterisiko i procent af egenkapitalen, som banken må have på investeringsaktiverne og indlånsoverskuddet. Endvidere har PenSam Bank en kreditpolitik, hvor der redegøres for bl.a. kreditvurderings- og kreditgivningsprincipper samt, hvilken sikkerhedsstillelse banken kan modtage. Kreditpolitikken bliver løbende justeret i forhold til de samfundsmæssige konjunkturer. Minimum en gang årligt bliver kreditpolitikken revideret og godkendt af bestyrelsen. Retningslinjerne fra bestyrelse til direktion er videredelegeret til medarbejderne i form af forretningsgange på de væsentligste forretningsområder samt bevillingsbeføjelser. Der er i den forbindelse også udarbejdet forretningsgange omhandlende hvidvask og terrorfinansiering. 1. Målsætninger og risikopolitikker Kreditrisici Kreditrisiko er risikoen for at lide tab som følge af, at kunder misligholder deres betalingsforpligtelser, herunder bl.a. risiko ved kunder med finansielle problemer samt koncentrationsrisici, dvs. den risiko der opstår, når udlånsvolumen er koncentreret på eksempelvis få store enkeltengagementer. Kreditpolitik PenSam Bank yder som hovedregel alene lån og kreditter til private kunder. Kunderne har alle tilknytning til FOA og/eller ansatte i PenSam samt deres nærmeste familiemedlemmer og/eller medlemmer af Forbrugsforeningen og er geografisk spredt over hele Danmark. For at banken kan vurdere, om den ønsker at indgå et kreditengagement med en kunde, er det et krav, at kunden forelægger tilstrækkelige økonomiske oplysninger som grundlag for vurdering af kundens økonomi. Med henblik på at begrænse bankens tabsrisiko er der fastsat specifikke interne regler for størrelsen af enkelte engagementer og summen af store engagementer, jf. de til enhver tid gældende politikker, retningslinjer og forretningsgange som beskrevet i

5 5 Bekendtgørelse om ledelse og styring af pengeinstitutter m.fl. Der foretages løbende en vurdering af samtlige engagementer, og endvidere vurderes alle engagementer i forbindelse med låneansøgninger og enhver ændring, der har indflydelse på kundens betalingsevne og/eller -vilje. I overensstemmelse med de til enhver tid gældende politikker, retningslinjer og forretningsgange rapporteres der løbende til direktionen og bestyrelsen om bankens største kreditengagementer og overtræk. Mindst én gang årligt afholdes der aktivgennemgang, hvorunder værdiansættelsen af bankens væsentligste aktiver, herunder fondsbeholdning og største udlånsengagementer, gennemgås. Gennemgangen foretages typisk i slutningen af 1. halvår, hvor kunderne har modtaget årsopgørelsen samt bl.a. værdiansættelse af andelsboliger mv. Bankens retningslinjer angiver i hvilket omfang, direktionen er bemyndiget til at yde lån, garantier mv. Retningslinjerne justeres jævnligt og er videredelegeret til de enkelte disponerende medarbejdere i form af bl.a. forretningsgange og bevillingsbeføjelser for henholdsvis handelsbeholdningen og kreditgivningen. Ved etablering af engagementer eller forhøjelse af engagementer med kunder skal banken ved en tilbundsgående kreditvurdering dokumentere, at kunden er kreditværdig. Det vil sige, at kunden har såvel evne som vilje til, at opfylde nuværende og fremtidige forpligtelser overfor banken. PenSam Bank indgår som hovedregel ikke engagementer, der indebærer kreditrisici med personer, som er registreret i RKI Kreditinformation eller i kort- og checkmisbrugerkartoteket. Banken foretager løbende nedskrivning på engagementer, hvor der er indtruffet OIV (objektiv indikation for værdiforringelse)- det vil sige begivenheder, der kan føre til tab som følge af kundernes manglende betalingsevne eller -vilje. Det er primært på nødlidende eller misligholdte engagementer, at der foretages en individuel nedskrivning, og disse størrelser beregnes med udgangspunkt i en individuel vurdering, hvor kundens betalingsevne og -vilje er blevet vurderet. Herudover giver eksempelvis dødsfald og gældssanering ligeledes anledning til en OIV-markering, og det vurderes om der skal nedskrives på engagementet. Engagementer, som ikke er omfattet af en individuel nedskrivning, vurderes gruppevist. I 2014 udgør de samlede nedskrivninger 0,5% af udlåns- og garantiporteføljen. Styring af kreditrisici Kreditrisikoen er PenSam Bank s væsentligste risikoområde. PenSam Bank opgør det individuelle solvensbehov ud fra 8+-metoden, hvor solvensbehovet opgøres som 8% af de risikovægtede eksponeringer med tillæg på de områder, hvor banken har særlige risici. Med andre ord antages almindelige risici at være dækket af 8%-kravet (søjle I), og der skal derfor tages stilling til, i hvilket omfang banken har risici derudover, som nødvendiggør et tillæg i solvensbehovet (søjle II). Et af de områder, der indgår, er kreditrisici, hvor eventuelle tillæg opdeles på henholdsvis store kunder med finansielle problemer, koncentrationsrisiko på individuelle engagementer og koncentrationsrisiko på sikkerheder. Markedsrisici PenSam Bank er karakteriseret ved at have et stort indlånsoverskud, som primært er placeret i fondsaktiver samt på pengemarkedet, jf. bankens investeringspolitik. I bankens politik og retningslinjer for markeds-

6 6 og modpartsrisici som er godkendt af bestyrelsen er fastlagt rammer for investering i de investeringsaktiver, som PenSam Bank kan disponere i. Investerings- og risikostyringsaktiviteterne foregår i samarbejde med bankens økonomifunktion. Bankens investeringsaktiver er alle registreret i bankens fondsstyringssystem, ligesom der i performanceøjemed sker en skyggeregistrering i PenSam koncernens fondsadministration. Der bliver til bestyrelsesmøderne i PenSam Bank udarbejdet opgørelser vedrørende udvikling på de finansielle markeder, investeringer, lines mv. Herudover bliver der dagligt udarbejdet oversigter over bl.a. kursbevægelser og renterisikoen på investeringsaktiverne. Styring af markedsrisici Renterisikoen, der udtrykker tabspotentialet på obligationsbeholdningen samt fastforrentede mellemværender ved en rentestigning på 1%-point, udgjorde ultimo ,5% svarende til 10,8 mio. kr. Renterisikoen beregnes både ved hjælp af Finanstilsynets fradragsfaktorer samt med korrigerede varigheder og kapitaldækkes i det lovpligtige solvenskrav. Aktiekursrisikoen er begrænset. Der er dog foretaget investeringer i pantebreve igennem en fond. Operationelle risici PenSam Bank er disponerede for operationelle tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige fejl og systemmæssige fejl eller som følge af eksterne begivenheder, herunder juridiske risici. Bestyrelsen godkender politik og retningslinjer for operationelle risici, som sætter rammerne for arbejder med de operationelle risici herunder definitionen af de operationelle risici. Banken har outsourcet udvikling, drift og vedligeholdelse af informationsteknologi til BEC, mens it-netværk hovedsageligt er outsourcet til NNIT. Herudover foretages en del af de administrative forhold i samarbejde med PenSam Liv. Der er fuld funktionsadskillelse. Årligt identificeres de operationelle risici i banken og de væsentligste risici kvantificeres ud fra sandsynlighed og konsekvens. Sandsynligheden er sandsynligheden for at risikoen indtræffer, mens konsekvens vurderes ud fra tre effekter; omdømme, økonomisk og regulatorisk. Alle operationelle hændelser indberettes og opsamles i et centralt system. Dette gælder også for hændelser, som kunne have udløst væsentlige tab, men ikke gjorde det (nærved tab). De registrerede hændelser indgår løbende i risikovurderinger, vurderinger af kontrolmiljøet samt i kapitalberegningerne for de operationelle risici. Styring af operationelle risici De operationelle risici giver anledning til et forøget individuelt solvensbehov. I beregningen af de vægtede eksponeringer indgår kreditrisici, markedsrisici samt operationelle risici, hvor de operationelle risici beregnes på baggrund af 15% af basisindikatoren. Basisindikatoren defineres som et 3-årigt gennemsnit af summen af nettorenteindtægter og ikke-renterelaterede nettoindtægter. I beregningen af tillægget til de operationelle risici i det individuelle solvensbehov tager

7 7 PenSam Bank udgangspunkt i Lokale Pengeinstitutters (LOPI) praktiske tilgang til vurdering af, hvorvidt der er behov for at medregne et ekstra tillæg. LOPI tager udgangspunkt i en liste på 18 punkter, hvor der medregnes et tillæg på 0,1%-point til solvensbehovet, hvis det pågældende punkt ikke er overholdt. Der opereres med et bundfradrag på 0,3%-point, hvilket vil sige, at der ikke medregnes et tillæg, hvis der er færre end fire punkter, der ikke er overholdt. CRD IV Fra 1. januar 2014 indførtes de nye kapitaldækningsregler, CRD IV/CRR. Sidstnævnte, som implementerer de nye globale bankstandarder (de såkaldte Basel IIIregler) i europæisk lovgivning, indeholder en lang række elementer i forhold til regulering af kreditinstitutter, herunder bl.a. definition af og krav til størrelsen og kvaliteten af egenkapital, krav til kapitalbuffere samt ny likviditetsregulering. Med hensyn til sidstnævnte er den nærmere detailregulering endnu ikke på plads, ligesom de nye kapitalkrav vil blive indfaset gradvist over en årrække. PenSam Bank følger løbende udviklingen i CRD IV med henblik på at sikre overholdelse af regelsættet. 2. Anvendelsesområde PenSam Bank A/S Jørgen Knudsens Vej 2 Postboks Farum CVR-nr Hjemsted Furesø, Danmark Moderselskab: PenSam Holding A/S CVR-nr Hjemsted Furesø, Danmark. Banken er et datterselskab uden egne døtre der foretages derfor ingen konsolidering. I tillæg til fastsættelsen af det individuelle solvensbehov er udarbejdet en kapitalplan samt en kapitalnødplan, som er godkendt af bestyrelsen. 3. Kapitalgrundlag Tabel 1. Opgørelse af kapitalgrundlag i t. kr. pr Aktiekapital Overført underskud eller overskud Egentlig kernekapital før fradrag Foreslået udbytte -940 Løbende resultat år til dato Egentlig kernekapital efter fradrag Banken har ikke supplerende kapital eller andre fradrag i kapitalgrundlaget end de nævnte.

8 8 4. Solvenskrav og det tilstrækkelige kapitalgrundlag PenSam Bank har siden 2005 indberettet tilstrækkeligt kapitalgrundlag og individuelt solvensbehov, som det også følger af lovgivningen. Der er i opstillingen af metode og model taget hensyn til arten, størrelsen og kompleksiteten af PenSam Bank's forretninger. Bestyrelsen i PenSam Bank har i flere omgange drøftet beregningen af det individuelle solvensbehov. Bestyrelsen besluttede i 2013 at skifte metode således, at man føl- ger 8+-metoden, hvor der tidligere har været anvendt sandsynlighedsmetoden. I 8+-metoden opgøres det individuelle solvensbehov som 8% af de risikovægtede eksponeringer med tillæg på de områder, hvor banken har særlige risici. Metodikken tager udgangspunkt i Finanstilsynets "Vejledning om tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov for kreditinstitutter" - og suppleres med stresstest. Den supplerende interne stresstest som PenSam Bank udfører i relation til det individuelle solvensbehov fremgår af tabel 2. Tabel 2. Stresstest Scenario Interne stressscenario Fald i indtjening 10,0% Tab på andelsboligvolumen 3,7% Rentestigning, %-point 0,7% Stigning i nedskrivningsprocent 0,25% Hvis PenSam Bank ikke har tilstrækkeligt kapitalgrundlag til at dække solvenskravet efter det interne stressscenarie, igangsættes relevante solvensmæssige tiltag. Det individuelle solvensbehov og det tilstrækkelige kapitalgrundlag vurderes på baggrund af 8%-kravet samt tillæggene på 6 hovedrisikokilder, hvoraf den største er kreditrisici. Risikokilderne er: Kreditrisiko Store kunder med finansielle problemer Koncentrationsrisiko på individuelle engagementer Koncentrationsrisiko på sikkerheder Markedsrisici Renterisici Aktiekursrisici Kun indtjenings-, markeds- og kreditrisici er omfattet af stresstest. De resterende risikokilder er omfattet af det ledelses- og bestyrelsesskøn, som er en del af vurderingen af det individuelle solvensbehov og det tilstrækkelige kapitalgrundlag. De risikokilder, der er medtaget i modellen, er efter PenSam Bank's opfattelse dækkende for alle de risikoområder lovgivningen kræver, at ledelsen skal tage højde for ved fastsættelse af solvensbehovet samt de risici, som ledelsen finder, at banken har påtaget sig. Banken efterlever ligeledes Finanstilsynets "Vejledning om tilstrækkeligt

9 9 kapitalgrundlag og solvensbehov for kreditinstitutter". Opgørelsen af de vægtede poster fremgår af tabel 3: Indtjeningsrisiko Vækst Operationelle risici Valutakursrisici Likviditetsrisici Tabel 3. Vægtede poster i t. kr. pr Vægtede poster med kredit-, modparts-, udvandings- og leveringsrisiko Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster med operationel risiko Vægtede poster, i alt Individuelt solvensbehov og solvenskrav Fastsættelsen af PenSam Bank s solvensbehov sker på baggrund af drøftelser i bestyrelsen, som minimum en gang årligt præsenteres for en gennemgang af de forskellige risikokilder, som påvirker banken, jf. kapitel 4. Den orientering bestyrelsen modtager fra direktionen indeholder, udover en anbefaling til størrelsen af selve solvensbehovet, også forslag til valg af stressvariable og -niveauer, potentielle risikoområder samt de fremtidige vækstforventninger. Orienteringen skal sætte bestyrelsen i stand til at træffe afgørelse om størrelsen af PenSam Bank's solvensbehov således, at PenSam Bank er i stand til at dække de fornødne risici. Bestyrelsen modtager desuden løbende en rapportering om solvensbehov og solvensprocent. Metoden til beregning af det individuelle solvensbehov tager udgangspunkt i 8+metoden, hvor solvensbehovet opgøres som 8% af de risikovægtede eksponeringer med tillæg på de områder, hvor banken har særlige risici. De risikokilder, der er medtaget i modellen, er efter PenSam Bank's opfattelse dækkende for alle de risikoområder lovgivningen kræver ledelsen skal tage højde for ved fastsættelse af solvensbehovet samt de risici ledelsen finder, at banken har påtaget sig. Angående de stresstest, som banken anvender, henvises til kapitel Specifikation af det tilstrækkelige kapitalgrundlag PenSam Bank vurderer de risikokilder der er nævnt i kapitel 4. Opgørelsen af PenSam Bank s solvensbehov opdelt på de forskellige risikokilder fremgår af tabel 4.

10 10 Tabel 4. PenSam Bank's solvensbehov opdelt på risikoområder, ultimo Tilstrækkelige kapitalgrundlag Solvens- Risikoområde (mio. kr.) behov (%) Lovpligtige minimumskrav 86,5 8,0% Tillæg til kreditrisici 8,9 0,8% - Markedsrisici 0,0 0,0% - Indtjeningsrisici 8,8 0,8% - Vækst 0,0 0,0% - Operationelle risici 2,2 0,2% - Likviditetsrisici 0 0,0% I alt 106,3 9,8% Som det fremgår af tabellen, er det (foruden 8%-kravet) primært markedsrisici, der er betydende. Det tilstrækkelige kapitalgrundlag er således fastsat ud fra det individuelle solvensbehov, der er større end både minimumssolvenskravet og det lovpligtige solvenskrav. Banken har ikke et solvenskrav som følge af påbudte foranstaltninger. PenSam Bank s kapitalforhold med hensyn til kapitalgrundlag og solvens fremgår af tabel 5. Tabel 5. PenSam Bank's kapitalforhold, ultimo Kapitalgrundlag efter fradrag, mio. kr. 240,3 Tilstrækkelige kapitalgrundlag, mio. kr. 106,3 Solvensprocent 22,2% Solvensbehov 9,8% Solvensoverdækning 12,4% PenSam Bank har opgjort solvensoverdækningen til 12,4% ud fra et solvensbehov på 9,8%. Opgjort ud fra 8+-metoden udgjorde det individuelle solvensbehov 12,2% ultimo Overdækningen må ses som tilfredsstillende stor i forhold til solvensbehovet og vidner om en soliditet i PenSam Bank i forhold til at imødegå en vis turbulens. Kreditrisici Kreditrisikoen er PenSam Bank s væsentligste risikoområde. Væsentlige bidragsydere til kreditrisikoen er de hensættelser man må gøre i forhold til potentielle OIV-kunder samt kunder, hvor der allerede er konstateret OIV. PenSam Bank har pr erstattet bankens adfærdsscoringsmodel til risikoklassifikation af kunderne med en tilsvarende model udviklet af BEC. Sidstnævnte anvendes i forbindelse med beregningen af de gruppevise nedskrivninger og indgår som et centralt element i forhold til kunderådgivernes kreditgivning. Det sidste betyder, at modellen er med til at ensarte forudsætningerne for tildeling af kredit, hvilket forstærker kreditrisikostyringen i banken.

11 11 Et vigtigt element i BECs klassifikationsmodel er den løbende overvågning af kundernes migrationer mellem forskellige risikoklasser, og i den henseende er banken særligt opmærksom på kunder, hvis kreditværdighed er forværret i en given måned. PenSam Bank anvender endvidere en ansøgningsscoremodel som rådgiverværktøj for nye kunder med mindre kreditengagementer. Modellen medvirker, ligesom adfærdsscoringsmodellen, til at ensarte forudsætningerne for tildeling af kredit og forstærker dermed kreditstyringen i banken. I beregningen af kreditrisiko tolkes kreditrisiko som risikoen for at banken lider tab som følge af, at en udlånskunde eller en anden modpart misligholder sine forpligtelser. I beregningen af tillægget til kreditrisiko ud over solvenskravet på 8% sondres der mellem 3 områder: 1) Store kunder med finansielle problemer, 2) Koncentrationsrisiko på individuelle engagementer og 3) Koncentrationsrisiko på sikkerheder. Store kunder med finansielle problemer defineres her som kunder med et samlet engagement på mere end 2% af kapitalgrundlaget. På nuværende tidspunkt har PenSam Bank ingen sådanne kunder, hvorfor banken ikke medregner et tillæg ud over 8%-kravet. For så vidt angår koncentrationsrisikoen på individuelle engagementer, medregner banken et tillæg hertil, hvis bankens 20 største engagementer udgør mere end 4% af den samlede eksponeringsmasse, jf. Finanstilsynets vejledning om tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov for kreditinstitutter. Banken har ikke nævneværdige eksponeringer ud over detailsegmentet. Dårlige konjunkturer i en eller flere brancher tillægges således ikke større betydning. Sikkerheder modtages primært kun i form af pant i ejer- og andelsboliger samt biler. Kreditog sikkerhedsporteføljen betragtes hovedsageligt som veldiversificeret - dog med en relativ stor eksponering mod andelsboliger, der i de senere år har oplevet en større priskorrektion. På grund af den store koncentration i dette segment, og den risiko der på nuværende tidspunkt er omkring værdiansættelsen af andelsboliger, medtages en koncentrationsrisiko på udlånet til andelsboliger. Det skal dog bemærkes at sikkerhederne i andelsboliger hovedsageligt ligger i intervallet 0-80%. Banken indhenter i dag elektroniske regnskaber på andelsboligforeningerne, og det er hensigten at disse data indlejres i den løbende værdifastsættelse af hele porteføljen. Kreditrisici medtages i bankens interne stresstest i form af forøgede tab på andelsboliger samt en stigning i nedskrivningsprocenten. Markedsrisici Markedsrisikoen i PenSam Bank består hovedsaligt af renterisiko, som stammer fra et relativt stort indlånsoverskud, som dog er reduceret som følge af afgiftsberigtigelsen medio Overskudslikviditeten er primært placeret i likvide fondsaktiver samt på pengemarkedet. Med den seneste investeringsstrategi har banken valgt at have en kort varighed på obligationsporteføljen. Bankens renterisiko vurderes ligesom aktiekursrisikoen ikke at give anledning til et tillæg til solvensbehovet. Bankens investeringsportefølje er udelukkende placeret i danskdenominerede aktiver. Indtjeningsrisici PenSam Bank har historisk set oplevet volatilitet i indtjeningen, men de senere år har fokus været rettet mod at skabe en mere robust indtjening via renteindtægter. Endvidere er det primære formål for bankens forretningsplan at skabe et mere ba-

12 12 lanceret forhold mellem indlån og udlån - en aktivitet, der styrker bankens renteindtjening og samtidigt reducerer renterisikoen. For at tage højde for eventuelle tab og deres påvirkning af indtjeningen medregnes et tillæg udover 8%-kravet, hvis basisindtjeningen er mindre end 1% af bankens samlede udlån og garantier, jf. Finanstilsynets vejledning om tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov for kreditinstitutter. Indtjeningsrisici stresses yderligere i bankens interne stresstest. Vækst Banken har gennem de senere år oplevet en stabil vækst i antallet af kunder. Den gennemførte udvikling er sket via naturlig tilgang fra kundesegmentet bestående af medlemmer af FOA og PenSam samt deres familie- og husstandsmedlemmer og medlemmer af Forbrugsforeningen. Bankens politik ved overtagelse af engagementer er - i det omfang banken bliver vidende herom - at der ikke indgås aftaler med potentielle kunder, hvorpå andre pengeinstitutter har enten realiseret tab eller foretaget nedskrivning på. Ifølge bankens forretningsplan forventes der de kommende år en moderat vækst i udlånet, som vurderes ikke at give anledning til et solvensbehovstillæg. Vækstrisici medtages ikke i bankens interne stresstest. Operationelle risici Operationelle risici er risikoen for økonomiske tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige eller systemmæssige fejl, eller som følge af eksterne begivenheder inklusive juridiske risici. I beregningen af tillægget til de operationelle risici i det individuelle solvensbehov tages udgangspunkt i Lokale Pengeinstitutters (LOPI) praktiske tilgang til vurdering af, hvorvidt der er behov for at medregne et ekstra tillæg. LOPI tager udgangspunkt i en liste på 18 punkter, hvor der medregnes et tillæg på 0,1%-point til solvensbehovet, hvis det pågældende punkt ikke er overholdt. Der opereres med et bundfradrag på 0,3%- point, hvilket vil sige at der ikke medregnes et tillæg, hvis der er færre end fire punkter, der ikke er overholdt. Likviditetsrisici Ved likviditetsrisici forstås risici som følge af tidsmæssige forskelle mellem indgående og udgående pengestrømme. Banken har som følge af sin likvide fondsbeholdning en stor overdækning af likviditet - selv efter afgiftsberigtigelsen af kapitalpensionerne i I 8+-metoden skal et pengeinstitut alene medregne et tillæg til likviditetsrisiko, hvis det er afhængig af likviditet fra professionelle aktører, jf. Finanstilsynets vejledning om tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov for kreditinstitutter. Det sidste er ikke tilfældet for PenSam Bank. Likviditetsrisici medtages ikke i bankens interne stresstest. 7. Pengeinstituttets target og internt opgjorte solvensbehov PenSam Bank har i retningslinjerne for investeringsområdet defineret kapitalplanens styringsparameter. Det betyder, at PenSam Bank skal vurdere sin kapitalplan og vurdere behovet for at reducere risici eller skaffe ny kapital såfremt solvensprocenten er under det individuelle solvensbehov tillagt 3%- point. Risikoen, for at det sker, måles løbende ved hjælp af de i kapitel 4 opstillede stresstest.

13 13 8. Modpartsrisici PenSam Bank har ikke mulighed for at anvende futures, og anvender således ikke daglige margincalls mv. Derimod kan PenSam Bank anvende obligationsforwards og valutaterminsforretninger, primært i forbindelse med reinvestering af udtrukne obligationer. Handelsomfanget vil oftest være begrænset, og handler foretages primært med de største obligationshuse. Afvikling sker altid som 'levering mod betaling'. Beløb som er indgået på tidligere afskrevne fordringer. Betingelsen for at foretage nedskrivning er alene, at der skal være indtruffet objektiv indikation herfor. Banken fastlægger ud fra objektive nedskrivningskriterier de respektive nedskrivningsomfang for henholdsvis gruppe- og enkeltvist vurderede lån. Værdiansættelsen af nedskrivningerne er forbundet med væsentlige skøn ved opgørelsen af risikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages. Med hensyn til pengemarkedsindskud er der truffet en beslutning om den maksimale andel, der må placeres i de enkelte pengeinstitutgrupperinger. I PenSam Bank's bevillingsproces og i den almindelige engagementsovervågning tages der højde for den beregnede eksponeringsværdi, således at det sikres, at denne ikke overstiger den bevilgede kreditgrænse på modparten. 9. Kreditrisiko og udvandingsrisiko PenSam Bank anvender standardmetoden, for så vidt angår kreditrisiko, ligesom banken følger Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl., hvorfor der kan henvises til i bekendtgørelsen. Bankens nedskrivninger består af nettoresultatet af følgende underposter: Værdiforringelser som banken efter objektiv gennemgang har konstateret enten på de individuelt eller gruppevist vurderede engagementer i årets løb Beløb som er tilbageført, idet betingelserne for nedskrivning ikke længere er til stede Konstaterede tab på engagementer som ikke har været nedskrevet Bankens udlån er opdelt i kreditrisikogrupper med ensartede karakteristika samt udlån, som banken vurderer individuelt. Kreditrisikogrupperne, som er baseret på udlånstype samt den eventuelt stillede sikkerhed, underkastes løbende en kritisk vurdering med henblik på at afdække om der er indtruffet OIV for hele gruppen, mens de individuelle udlån vurderes hver for sig. Kan det dokumenteres på gruppe- eller enkeltengagementsniveau at der er indtruffet OIV, nedskrives gruppen/enkeltengagementet til den tilbagediskonterede værdi af den forventede fremtidige betalingsstrøm. Den hyppigst fyldestgjorte indikation til individuel nedskrivning er misligholdelse af afdragsbetalingerne. Gruppevise nedskrivninger foretages, hvis der indtræffer begivenheder, som vurderes at ville medføre en forværring i betalingsmønstret, der overstiger de oprindeligt forventede tab for gruppen. Det normalt forventede tab afspejles i rentesatsen for de enkelte lån. Foretagne nedskrivninger indgår i resultatopgørelsen under posten 'Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.'. PenSam Bank har pr erstattet bankens adfærdsscoringsmodel til risiko-

14 14 klassifikation af kunderne med en tilsvarende model udviklet af BEC. Modellen anvendes i forbindelse med beregningen af de gruppevise nedskrivninger, og i tillæg hertil justeres med en faktor relateret til den makroøkonomiske udvikling. Tabel 6. Den samlede værdi af eksponeringerne efter nedskrivninger og før hensyntagen til virkninger af kreditrisikoreduktion Alle beløb i mio. kr. Uvægtet Vægtet Poster uden for handelsbeholdningen 1.071,6 730,3 Poster under stregen 466,4 85,8 Poster i alt med kreditrisiko 1.538,0 816,1 Bankens risikovægtede eksponeringer fordelt på eksponeringskategorier udgør: Tabel 7. Risikovægtede eksponeringer, inkl. ikke-balanceførte poster i t.kr., ultimo Risikovægtede eksponeringer Eksponering mod centralregeringer eller centralbanker Eksponeringer mod institutter Eksponeringer mod erhvervsvirksomheder m.v Eksponeringer mod detailkunder Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom Eksponeringer hvorpå der er restance eller overtræk Eksponeringer mod aktier Andre eksponeringer 460 I alt Løbetidsfordelingen af bankens eksponeringer udgør:

15 Tabel 8. Eksponeringernes restløbetider, ekskl. ikke-balanceførte poter, i t.kr., ultimo Eksponering mod centralregeringer eller centralbanker Eksponeringer mod institutter Eksponeringer mod erhvervsvirksomheder m.v. Anfordring 0-3 mdr. 3 mdr. 1 år 1-5 år Over 5 år Eksponeringer mod detailkunder Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom Eksponeringer hvorpå der er restance eller overtræk Eksponeringer mod aktier Andre eksponeringer I alt PenSam Bank er en bank med hovedsageligt privatkunder, og yder generelt ikke erhvervsmæssige lån. Branchefordelingen foretages efter en eventuel momsregistrering hos privatkunderne, som den afspejles via opdateringer fra CPR-registret.

16 16 Tabel 9. Branchefordeling, ultimo t.kr. Udlån og garantidebitorer, hvor der er foretaget nedskrivninger/ hensættelser Individuelle nedskrivninger/hensættelser ultimo året Udgiftsførte beløb vedr. værdireguleringer og nedskrivninger i løbet af perioden 1) Offentlige myndigheder Erhverv Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt ) De gruppevise nedskrivninger ultimo 2014 for PenSam Bank udgør t. kr. Tabel 10. Bevægelser på værdiforringede fordringer som følge af værdireguleringer og nedskrivninger Alle beløb i t. kr Akkumulerede nedskrivninger/hensættelser primo på udlån og garantidebitorer (A) Bevægelser i året Nedskrivninger/hensættelser i årets løb (1) Tilbageførsel af nedskrivninger/hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår, hvor der ikke længere er objektiv indikation på værdiforringelse eller værdiforringelsen er reduceret (2) Endeligt tabt (afskrevet) tidligere individuelt nedskrevet/hensat (3) 630 Akkumulerede nedskrivninger/hensættelser ultimo på udlån og garantidebitorer (B: A+1-2-3)

17 Kreditvurderingsbureauer PenSam Bank anvender ikke den direkte ratingmetode til opgørelse af kreditrisikoen. 11. Oplysninger om opgørelse af kreditrisiko under IRB-metoden PenSam Bank anvender ikke IRB-metoden ved opgørelse af kreditrisikoen. 12. Markedsrisiko Solvensrisici for risici under markedsrisikoområdet fremgår af tabel 11 nedenfor: Tabel 11. Opgørelse af solvensrisici på markedsrisikoområdet Alle beløb i t. kr. Solvenskrav (vægtet beløb) Poster med positionsrisiko: Gældsinstrumenter Aktier mv. 0,0 Råvarer 0,0 Poster med: Valutapositioner 0,0 13. Oplysninger om interne modeller (VaR-modeller) PenSam Bank har ikke ansøgt om anvendelse af interne modeller (VaR-modeller). 14. Operationel risiko I henhold til kapitaldækningsreglerne skal pengeinstitutter kapitalmæssigt afdække operationelle risici. Kapitalkravet til de operationelle risici skal dække: 'Risiko for tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige fejl og systemmæssige fejl eller som følge af eksterne begivenheder, herunder juridiske risici'. PenSam Bank anvender basisindikatormetoden til opgørelse af kapitalkravet til de operationelle risici. PenSam Bank gennemfører løbende en vurdering af kapitalkravet til de operationelle risici. Såfremt kapitalkravet vurderes at være højere end nævnt ovenfor, vil der blive taget højde herfor under pengeinstituttets opgørelse af solvensbehovet. Se endvidere afsnit 6-9. Specifikation af det tilstrækkelige kapitalgrundlag. 15. Eksponeringer i aktier mv. der ikke indgår i handelsbeholdningen PenSam Bank har kun få aktier uden for handelsbeholdningen bl.a. bankens finansielle anlægsaktiver: Aktier i fond udstedt af Halkin ARP: 45, 9 mio. kr. Aktier i Bluegarden: 0,1 t.kr. Aktier i BOKIS A/S: 13,2 t.kr. Anparter i Swipp: 191,3 t.kt.

18 18 Der er alene tale om strategiske beholdninger. PenSam Bank har i samarbejde med andre pengeinstitutter erhvervet aktier i en række sektorselskaber. Disse sektorselskaber har til formål at understøtte pengeinstitutternes forretning inden for bl.a. betalingsformidling og it. PenSam Bank påtænker ikke at sælge disse aktier, idet en deltagelse i disse sektorselskaber anses for nødvendig for at drive pengeinstituttet. Aktierne indgår derfor ikke i handelsbeholdningen. Der har været positiv kursregulering på aktier uden for handelsbeholdningen. Kursreguleringen i 2014 udgjorde 685 t. kr. (positiv kursregulering relaterede sig primært til Halkin ARP). 16. Eksponeringer for renterisiko i positioner uden for handelsbeholdningen Der er renterisici på aftaleindskuddene, som er fastforrentede i løbetiden. Der er ikke tale om ubestemt løbetid på disse aftaleindskud. Renterisikoen opgøres dagligt. Tabel 12. Renterisiko fordelt efter valuta, ultimo Alle beløb i t. kr. Renterisiko DKK Oplysninger vedrørende securitiseringer PenSam Bank anvender ikke securitiseringer. 18. Oplysninger vedrørende opgørelse af kreditrisiko i IRB-institutter På kundesiden er der en vis kreditrisikokoncentration, idet kunderne i PenSam Bank alle har et ensartet forhold i kraft af medlemskab af FOA og/eller ansat i PenSam samt deres nærmeste familiemedlemmer eller medlemmer af Forbrugsforeningen. Det vil sige primært på den beskæftigelsesmæssige/overenskomstmæssige side. Det er dog vurderingen, at denne koncentration ikke er til ugunst. PenSam Bank anvender ikke IRB-metoden til opgørelse af kreditrisikoen. 19. Oplysninger vedrørende de kreditrisikoreducerende metoder 20. Operationel risiko PenSam Bank anvender ikke den avancerede metode til opgørelse af den operationelle risiko. PenSam Bank benytter sig kun af pant som sikkerhedsstillelse. Der tages sikkerhed i ejerpantebreve ved fast ejendom, mens der ved lån til bil og andelsbolig sker registrering af sikkerheden i henholdsvis bil- og andelsboligbogen.