A.P. Møller - Mærsk A/S. Halvårsrapport 2005

Transkript

1 A.P. Møller - Mærsk A/S Halvårsrapport 2005 A.P. Møller - Mærsk A/S, CVR. nr , Halvårsrapport for perioden 1. januar til 30. juni 2005

2 INDHOLD Sammenfatning... 1 Hoved- og nøgletal... 2 Ledelsesberetning... 3 Segmentoplysninger... 4 Containerskibsfart og relaterede aktiviteter... 6 Tank, Offshore og anden skibsfart m.v Olie- og Gasaktiviteter Detailhandel Øvrige virksomheder skibsværfter, andre industrivirksomheder, flydrift, andel i Danske Bank m.v Forventninger til hele året Ændring i anvendt regnskabspraksis Ledelsespåtegning... 18

3 A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN SAMMENFATNING Fra 1. januar 2005 er A.P. Møller - Mærsk Gruppen overgået til at aflægge regnskab efter de internationale regnskabsstandarder (IFRS). Sammenligningstal for 2004 er tilpasset den nye regnskabspraksis. Halvåret (i parentes halvårstal for 2004) Nettoomsætning DKK mio. (DKK mio.) en stigning på 14%. Målt i USD var stigningen 20%. Resultat før skat DKK mio. (DKK mio.) en fremgang på 14%. Målt i USD var fremgangen 20%. Periodens resultat i alt DKK mio. (DKK mio.). Målt i USD mio. (USD mio.). Halvåret er særligt påvirket af følgende forhold sammenlignet med 1. halvår 2004: En dollarkurs der i gennemsnit var 5% lavere end 1. halvår 2004 med negativ effekt på periodens omsætning (i DKK) og driftsresultat. Bedre rater og øgede mængder for containerfarter. 40% højere oliepris i USD, delvis modgået af olieprissikring. Negativ valutakursregulering under finansielle poster på ca. DKK mio., som følge af dollarkursens stigning fra 1. januar til 30. juni Højere statsandel og skatter i olie- og gasaktiviteterne. I 1. halvår 2004 positiv engangseffekt ved reduktion af udskudt skat som følge af fusion med leasingselskaber tidligere ejet af Dansk Supermarked Gruppen. Fra 1. januar 2005 indgår Danske Bank som associeret virksomhed. Andel af resultat i Danske Bank indgår med DKK mio., mod tidligere modtagne udbytter og værdiregulering, som i 1. halvår 2004 efter skat indgik med henholdsvis DKK 589 mio. og DKK 363 mio. Forventninger til hele året Med fragtrater, oliepris og valutakurser på nuværende niveau ventes et resultat efter skat i størrelsesordenen DKK 23 mia. mod tidligere offentliggjort forventning i niveau DKK 20 mia. før effekt af ophørende virksomhed samt køb af Royal P&O Nedlloyd N.V. og Kerr-McGee olieinteresser i Nordsøen. Det sammenlignelige resultat for 2004 opgjort efter IFRS er DKK 20,5 mia. Efter overgang til IFRS ventes ingen særlige poster udover implementeringsomkostninger ved tilkøb. A.P. Møller - Mærsk A/S har 11. august 2005 overtaget mere end 95% af aktierne i Royal P&O Nedlloyd N.V., og Royal P&O Nedlloyd Gruppen er fra denne dato en del af A.P. Møller - Mærsk Gruppen. Årets resultat forventes påvirket negativt af omkostninger ved restrukturering og integration i størrelsesordenen DKK 1,5 mia. Før disse omkostninger forventes, efter afskrivning på merværdi af overtagne aktiver, en mindre, men positiv effekt på 2005-resultatet. I august 2005 blev med Kerr-McGee Corporation indgået aftale om køb af størstedelen af dette selskabs olie- og gasinteresser i den britiske del af Nordsøen. Købet ventes at få en mindre, men positiv effekt på A.P. Møller - Mærsk Gruppens 2005-resultat. Aftalen er betinget af myndighedsgodkendelser m.v., som ventes opnået omkring 1. oktober Ophørende virksomhed ventes at bidrage med et mindre, men positivt beløb (2004: DKK 2,3 mia.). SIDE 1 AF 18

4 A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Hoved- og nøgletal DKK mio. USD mio. 1. halvår 1. halvår Fortsættende virksomhed Nettoomsætning Resultat før af- og nedskrivninger m.v Af- og nedskrivninger m.v Avance ved salg af skibe og rigge m.v Associerede virksomheder, andel af resultat efter skat Resultat før finansielle poster Finansielle poster, netto Værdiregulering af finansielle aktiver Resultat før skat Skat Periodens resultat Ophørende virksomhed - periodens resultat Periodens resultat i alt Ekskl. minoritetsandel Pengestrøm fra driften Pengestrøm vedr. nettoinvesteringer i anlægsaktiver Aktiver i alt pr. 30/ Aktiver i alt pr. 1/ Egenkapital pr. 30/6, ekskl. minoritetsandel Egenkapital pr. 1/1, ekskl. minoritetsandel Nøgletal: Egenkapital forrentning (annualiseret) 19,9 22,8 20,0 22,8 Egenkapital andel pr. 30. juni 57,2 55,2 57,2 55,2 Periodens resultat pr. aktie (DKK/USD) *) *) Beregnet på basis af selskabets aktiekapital reduceret med Gruppens beholdning af egne aktier. Den anvendte regnskabspraksis er ændret ved overgang til internationale regnskabsstandarder jfr. side 16. Sammenligningstal er tilpasset, bortset fra finansielle aktiver og forpligtelser omfattet af IAS 39. Det konsoliderede regnskab præsenteres i DKK. Til yderligere illustration af den forretningsmæssige udvikling er hoved- og nøgletal for A.P. Møller - Mærsk Gruppen samt tal for de segmenter, hvor den funktionelle valuta er USD, også præsenteret i USD. Halvårsregnskabet er ikke revideret. SIDE 2 AF 18

5 A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Ledelsesberetning Nettoomsætningen for første halvår 2005 blev DKK mio. for den fortsættende virksomhed en stigning på 14% i forhold til samme periode i Målt i USD øgedes omsætningen med 20% til USD mio. Omsætningen i DKK var generelt positivt påvirket af øget aktivitet og højere rater i containerfarterne samt højere oliepris i USD, men negativt påvirket af en dollarkurs, der i gennemsnit var 5% lavere end i første halvår Af- og nedskrivninger DKK mio. var DKK 812 mio. lavere end i 1. halvår 2004, bl.a. som følge af lavere gennemsnitlig USD kurs og lavere afskrivninger i olie- og gasaktiviteterne. Andel af resultat i associerede virksomheder efter skat DKK mio. (DKK 233 mio.) er især påvirket af, at Danske Bank i 1. halvår indgår med DKK mio. De finansielle poster var en nettoudgift på DKK mio. (nettoindtægt DKK 341 mio.). I 2004 indgik udbytte fra Danske Bank DKK 739 mio. 1. halvår 2005 er herudover særligt påvirket af negativ valutakursregulering ca. DKK mio., primært vedrørende likvide midler og finansielle omsætningsaktiver i DKK og EUR som følge af disse valutaers svækkelse i forhold til USD, delvist relateret til valutamæssig sikring af købesummen for Royal P&O Nedlloyd. Resultat før skat blev DKK mio. (DKK mio.) en stigning på 14%. Målt i USD var stigningen 20%. Skat blev i 1. halvår 2005 DKK mio. (DKK mio.). Stigningen skyldes primært øgede skatter i de danske olieaktiviteter samt at skatten i 1. halvår 2004 var positivt påvirket af, at udskudt skat blev reduceret som følge af fusion med leasingselskaber tidligere ejet af Dansk Supermarked Gruppen. Den samlede pengestrøm fra driften DKK mio. (DKK mio.) var på niveau med periodens investeringer DKK mio. (DKK mio.). Efter skat og resultat af ophørende virksomhed blev periodens resultat DKK mio. (DKK mio.). Målt i USD blev det mio. (USD mio.). Moderselskabets andel heraf blev DKK mio. (DKK mio.). DKK mio. USD mio. 1. halvår 1. halvår Udvikling i Egenkapital Egenkapital 1. januar Effekt af ændret regnskabspraksis Egenkapital 1. januar - herefter Effekt af Danske Bank, overgang til associeret selskab Udloddet udbytte (ekskl. egne aktier) Periodens resultat Værdiregulering af sikringskontrakter efter skat Værdiregulering af øvrige finansielle aktiver Valutakursregulering vedr. omregning fra funktionel valuta til præsentationsvaluta Egenkapital 30. juni Ekskl. minoritetsandel SIDE 3 AF 18

6 A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Segmentoplysninger A.P. Møller - Mærsk Gruppens hovedtal er på siderne 6-14 fordelt på 5 hovedsegmenter som følger: Nettoomsætning DKK mio. USD mio. 1. halvår 1. halvår Containerskibsfart og relaterede aktiviteter Tank, Offshore og anden skibsfart Olie- og Gasaktiviteter Detailhandel Øvrige virksomheder Elimineringer I alt fortsættende virksomhed Ophørende virksomhed, efter eliminering I alt Nettoresultat DKK mio. USD mio. 1. halvår 1. halvår Containerskibsfart og relaterede aktiviteter Tank, Offshore og anden skibsfart Olie- og Gasaktiviteter Detailhandel Øvrige virksomheder Elimineringer og ufordelte poster I alt fortsættende virksomhed Ophørende virksomhed, efter eliminering I alt Ophørende virksomhed vedrører summen af Mærsk Data AS, der solgtes 1. november 2004, DISA Gruppens aktiviteter inden for industriel luftrensning og støberimaskiner, der solgtes i december 2004 henholdsvist maj 2005 samt rute- og charteraktiviteterne i Maersk Air A/S, hvor der med forbehold af myndighedsgodkendelse er indgået aftale om salg i De tilbageværende aktiviteter i Maersk Air Gruppen ejerskab og udleje af fly samt aktiviteterne i Star Air A/S indgår under fortsættende virksomhed. SIDE 4 AF 18

7 A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Segmentoplysninger (fortsat) Elimineringer samt ufordelte poster består af eliminering af gruppeinterne transaktioner samt omkostninger og finansielle poster, der ikke henføres til forretningssegmenter og omfatter: DKK mio. USD mio. 1. halvår 1. halvår Eliminering og ufordelt, før finansielle poster Finansielle poster, netto Værdiregulering af finansielle aktiver Ufordelt skat I de finansielle poster indgår især valutarelaterede nettoudgifter, der ikke henføres til segmenter. A.P. Møller - Mærsk Gruppen ejer 20% af Danske Bank, og Danske Bank er fra 1. januar 2005 associeret virksomhed. Andel af resultat efter skat i Danske Bank DKK mio. indgår herefter i segmentet Øvrige virksomheder skibsværfter, andre industrivirksomheder, flydrift, andel i Danske Bank m.v.. I første halvår 2004 indgik udbytte fra Danske Bank med DKK 589 mio. efter skat samt værdiregulering af aktier med DKK 363 mio. under ufordelte poster. SIDE 5 AF 18

8 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Containerskibsfart og relaterede aktiviteter DKK mio. USD mio. 1. halvår 1. halvår Nettoomsætning Resultat før af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger Avance ved salg af skibe m.v Associerede virksomheder, andel af resultat Resultat før finansielle poster Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat Periodens pengestrøm fra driften Periodens pengestrøm vedr. investeringer Aktiver i alt Væksten i verdenshandlen fortsatte i første halvår 2005 og medførte stigende transportmængder og fragtrater sammenlignet med samme periode Efterspørgsel på skibskapacitet var i første halvår så høj, at den oversteg tilgangen i verdensflåden. Som følge heraf var rater for indchartring af containerskibe stigende fra et allerede højt niveau, ligesom brændstofpriser fortsatte opad, resulterende i øgede kapacitetsudgifter for linierederierne. Den lavere USD-kurs bidrog herudover til øgede omkostninger. Maersk Sealand foretog en række justeringer i rutenetværket for derved bedre at tilgodese kundernes behov. Situationen i 2004 med forsinkelser i havne, især på den amerikanske vestkyst, synes overvundet, og der sejles igen med god overholdelse af sejlplaner på den amerikanske vestkyst og generelt. Resultat før skat for Maersk Sealands containerfarter blev samlet set pænt over 1. halvår Skatten i første halvår 2004 var positivt påvirket af reduktion af udskudt skat som følge af fusion med leasingselskaber tidligere ejet af Dansk Supermarked Gruppen. I første halvår er taget levering af ét nybygget containerskib, og et antal skibe, herunder nybygninger, tilgik den opererede flåde ved indchartring. Antallet af containere øgedes gennem halvåret med et stort antal nybyggede tørlast- og kølecontainere, sidstnævnte fra Maersk Container Industri i Danmark og Kina. I periodens pengestrøm indgår køb af 19% af aktiekapitalen i Royal P&O Nedlloyd N.V. DKK 3,2 mia. Væsentlig ny tonnage vil tilgå i de kommende år i henhold til allerede indgåede nybygningskontrakter. SIDE 6 AF 18

9 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Containerskibsfart og relaterede aktiviteter (fortsat) Safmarine Container Lines øgede omsætningen i 1. halvår og fik et resultat noget over tilsvarende periode Safmarine tog i halvåret levering af ét nybygget containerskib. Højere rater og mængder i årets første seks måneder bidrog også til, at indtjeningen for Maersk Sealand agenturerne samt trucking og equipment aktiviteter blev over tilsvarende periode Aktivitetsniveauet i Maersk Logistics voksede moderat, og resultatet blev under 1. halvår APM Terminals har i 1. halvår videreført sin ekspansion gennem nyetablering og opkøb af containerterminaler samt videreudvikling af de eksisterende. Opførsel af yderligere en terminal i Laem Chabang (Thailand) blev påbegyndt i partnerskab med lokale investorer, og der blev erhvervet andele i eksisterende terminaler i Itajai (Brasilien) og Abidjan (Elfenbenskysten). Ejerandelen af havnen i Pipavav (Indien) øgedes. Endvidere igangsattes videreudvikling af terminalerne i Tanjung Pelepas (Malaysia) og Salalah (Oman) m.fl. Det samlede resultat for APM Terminals for 1. halvår lå på niveau med resultatet for tilsvarende periode SIDE 7 AF 18

10 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Tank, Offshore og anden skibsfart m.v. DKK mio. USD mio. 1. halvår 1. halvår Nettoomsætning*) Resultat før af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger Avance ved salg af skibe, rigge m.v Associerede virksomheder, andel af resultat*) Resultat før finansielle poster Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat Periodens pengestrøm fra driften Periodens pengestrøm vedr. investeringer Aktiver i alt *) Fra 1. januar 2005 indregnes Egyptian Drilling Co. Ltd. som fællesledet virksomhed ved pro rata konsolidering og indgår i 1. halvår 2005 med en nettoomsætning på DKK 350 mio. Tidligere indregnedes virksomheden som associeret virksomhed efter indre værdis metode. Resultatet for Maersk Tankers for første halvår 2005 var samlet over resultatet for samme periode i Det forbedrede resultat skyldes især højere avancer ved salg af skibe. Raterne for produkt- og råolietankerne var generelt på niveau med første halvår 2004, mens raterne på gasskibene var højere. LNG (Liquefied Natural Gas) segmentet opnåede et forbedret resultat i forhold til 1. halvår 2004, om end der fortsat afholdes opstartsomkostninger. Bilskibene, der alle sejler på langtidskontrakter, fik et halvårsresultat lidt under sidste år. I første halvår er taget levering af fire produkttankskibe; Maersk Phoenix, Maersk Princess, Rosa Mærsk og Roy Mærsk, mens der i samme periode er solgt to produkttankskibe. Maersk Tankers har samlet ordrer på 43 skibe til levering til fornuftige priser i forhold til dagens markedsniveau. Markedet for offshore forsyningsskibe blev i første halvår 2005 påvirket positivt af vækst i aktiviteterne især i den norske del af Nordsøen. Kombineret med afgang af tonnage til områder uden for Nordsøen resulterede dette i forbedring af raterne. Også i Vestafrika var markedet generelt positivt med fornuftigt rateniveau og stigende aktivitet. Resultatet for første halvår 2005 blev over resultatet for samme periode i 2004, men fortsat på relativt lavt niveau. SIDE 8 AF 18

11 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Tank, Offshore og anden skibsfart m.v. (fortsat) Der opleves fortsat stigende boreaktivitet på verdensbasis og dermed stigende rater for alle typer af rigge. Maersk Contractors havde bortset fra et par mindre rigge i Venezuela fuld beskæftigelse på sine rigge i første halvdel af 2005, hvoraf størstedelen på kontrakter indgået i tidligere år. Maersk Contractors har i første halvår 2005 kontraheret 4 nye jack-up rigge og 2 semi-submersible nybygninger ved Keppel FELS, Singapore til levering i årene , og har desuden 1. juli 2005 overtaget 6 mindre second-hand barge rigge i Venezuela. Resultat for det 50% ejede Egyptian Drilling Company var nogenlunde som i samme periode Det samlede resultat for Maersk Contractors for første halvår 2005 blev, især som følge af den lavere USD kurs, lidt under tilsvarende periode sidste år. SvitzerWijsmuller Gruppen fortsætter sin vækst inden for kerneforretningsområderne senest med købet af Lisbon Tugs SA, Portugal. Omsætning og resultat for 1. halvår 2005 blev over samme periode i Norfolkline B.V. opnåede i 1. halvår 2005 et resultat under samme periode året før. Den 29. juni 2005 afgav Norfolkline hensigtserklæring om køb af Norse Merchant Ferries en ledende Ro-Ro/færge operatør i det Irske hav. SIDE 9 AF 18

12 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Olie- og Gasaktiviteter DKK mio. USD mio. 1. halvår 1. halvår Nettoomsætning Resultat før af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger Resultat før finansielle poster Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat Periodens pengestrøm fra driften Periodens pengestrøm vedr. investeringer Aktiver i alt I den danske del af Nordsøen var A.P. Møller - Mærsk Gruppens andel af DUC s olieproduktion i årets første seks måneder med 22 mio. tønder, på niveau med samme periode i Andelen af gassalget blev med 1,9 mia. m 3 væsentligt over de 1,4 mia. m 3 i samme periode Stigningen skyldes især levering til det hollandske ledningsnet gennem den nye gasrørledning fra Tyra Vest. I gennemsnit har A.P. Møller - Mærsk, som operatør for DUC, haft tre borerigge beskæftiget i Nordsøen, overvejende med boring af produktionsbrønde på Halfdan, Dan og Tyra felterne. En ny platform, Dan FG, blev installeret på Dan feltet i maj A.P. Møller - Mærsk Gruppens andel af produktionen i Qatar var 14 mio. tønder mod 21 mio. tønder i først halvår 2004 og i Algeriet 5,6 mio. tønder mod 5,3 mio. tønder. I Algeriet pågår udbygning af de producerende felter og af nye felter. I Qatar og Algeriet er produktionen fortsat underlagt begrænsninger fastsat af myndighederne. I Kasakhstan var olieproduktionen 0,6 mio. tønder mod 1,0 mio. tønder i første halvår SIDE 10 AF 18

13 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Olie- og Gasaktiviteter (fortsat) Den gennemsnitlige markedspris for nordsøolien (Brent olie) var i årets første seks måneder USD 50 pr. tønde mod USD 34 pr. tønde i første halvår Priserne for naturgas var højere end i 1. halvår Markedsprisen for Brent olie er også retningsgivende for prisen på olien fra Algeriet. I Qatar var markedsprisen for olien (Dubai olie) i årets første seks måneder USD 45 pr. tønde mod USD 31 pr. tønde i 1. halvår De realiserede priser i DKK for A.P. Møller - Mærsk Gruppen blev negativt påvirket af lavere USD kurs og effekt af olieprissikring. Nettoomsætningen øgedes med 16%, positivt påvirket af de højere oliepriser, negativt påvirket af øgede statsandele, lavere USD kurs og olieprissikring. Af - og nedskrivninger var DKK 923 mio. (DKK mio.). Faldet skyldes bl.a., at visse felter blev fuldt afskrevet i 2004, at afskrivningsperioden for andre felter er revurderet, og at USD kursen var lavere. Periodens resultat før skat blev DKK mio. en stigning på 24% i forhold til første halvår Målt i USD var stigningen 30%. Skat blev DKK mio. en stigning på 34%. Efterforskningsaktiviteter pågår i Nordsøen (Danmark, Tyskland, Storbritannien og Norge), Nordafrika (Algeriet og Marokko), Vestafrika (Angola), Centralasien (Turkmenistan), Mellemøsten (Qatar og Oman) og Sydamerika (Brasilien og Surinam). SIDE 11 AF 18

14 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Detailhandel DKK mio. 1. halvår Nettoomsætning Resultat før af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger Associerede virksomheder, andel af resultat Resultat før finansielle poster Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat Periodens pengestrøm fra driften Periodens pengestrøm vedr. investeringer Aktiver i alt Tal for Dansk Supermarked Gruppen er pro rata indregnet med 50% samt med 18% under associerede virksomheder. Gruppen omfatter Dansk Supermarked A/S, Bilka Lavprisvarehus A/S, Føtex A/S, Netto A/S, Netto England, Netto Tyskland, Netto Polen og Netto Sverige. Associerede virksomheder omfatter ejerandele i F. Salling A/S og Ejendomsaktieselskabet af 18. august Dansk Supermarked Gruppen har i 1. halvår haft vækst i omsætning og bruttoavance sammenlignet med 1. halvår Væksten vedrører såvel det danske som de udenlandske markeder og skyldes bl.a. fortsat udvidelse af butiksantallet samt fastholdelse af markedspositionen gennem udvikling og tilpasning af varesortimentet. Faldet i af- og nedskrivninger skyldes, at Dansk Supermarked Gruppen, i forbindelse med A.P. Møller - Mærsk Gruppens overgang til regnskabsaflæggelse efter IFRS, har revurderet afskrivningsperioderne for Gruppens ejendomme. Faldet i resultat i associerede virksomheder og finansielle poster i forhold til 1. halvår 2004 skyldes primært, at 1. halvår 2004 var positivt påvirket af afhændelse af leasingaktiviteter. Med virkning fra 1. januar 2005 vil Bilka Lavprisvarehus A/S, Føtex A/S, Netto A/S m.fl. blive fusioneret med Dansk Supermarked A/S som det fortsættende selskab. SIDE 12 AF 18

15 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Øvrige virksomheder skibsværfter, andre industrivirksomheder, flydrift, andel i Danske Bank m.v. DKK mio. 1. halvår Nettoomsætning Resultat før af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger Associerede virksomheder, andel af resultat Resultat før finansielle poster Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat Periodens pengestrøm fra driften Periodens pengestrøm vedr. investeringer Aktiver i alt Andel af resultat i associerede virksomheder vedrører primært A.P. Møller - Mærsk Gruppens andel af resultat i Danske Bank. I 1. halvår 2004 indgik under ufordelt udbytte fra Danske Bank med DKK 589 mio. efter skat og værdiregulering med DKK 363 mio. Odense Staalskibsværft afleverede i 1. halvår fra Lindøværftet et fleksibelt støtteskib til søværnet, et TEU containerskib til Safmarine Container Lines, et TEU containerskib til tysk reder samt et TEU containerskib til A.P. Møller - Mærsk A/S. Fra Baltija Shipbuilding Yard leveredes tre slæbebåde til SvitzerWijsmuller. Fra Volkswerft Stralsund GmbH leveredes tre TEU containerskibe til tyske redere. Værftsgruppens resultat for 1. halvår blev negativt og betydeligt ringere end i samme periode sidste år. Resultatet var bl.a. negativt påvirket af højere stålpriser. Forbedring i produktiviteten sker langsommere end forventet. Mærsk Container Industri A/S, med produktion i Danmark og Kina, realiserede tab i 1. halvår 2005, mod positivt resultat i 1. halvår Tørlastcontainer fabrik i Kina er under etablering, og produktion forventes opstartet 1. halvår Resultatet for Rosti A/S for de første seks måneder af 2005 var under samme periode Selskabets indtjening er fortsat ikke tilfredsstillende. SIDE 13 AF 18

16 SEGMENTOPLYSNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Øvrige virksomheder skibsværfter, andre industrivirksomheder, flydrift, andel i Danske Bank m.v. (fortsat) Resultatet for gummiaktiviteterne i Roulunds Gruppen var negativt. For de fortsættende aktiviteter i Maersk Air Gruppen, var resultatet i 1. halvår 2005 positivt og over tilsvarende periode SIDE 14 AF 18

17 FORVENTNINGER, A.P. MØLLER - MÆRSK GRUPPEN Forventninger til hele året 2005 For containerfarterne er aktivitet og rater fortsat over niveauet sidste år, og årsresultatet for de samlede containeraktiviteter ventes over For de store råolieskibe er de nuværende rater en del under gennemsnittet i 2004 og for produkttankskibene i gennemsnit på niveau. For forsyningsskibene er raterne højere end i For drilling riggene er beskæftigelse stort set sikret i den resterende del af Afsluttede salg af tank- og gasskibe i 2. halvår forventes at påvirke resultatet positivt med ca. DKK 0,7 mia. Den samlede olieproduktion ventes at blive lidt højere end i 2004, men Gruppens andel vil, som følge af øget statsandel af produktionen, blive lavere end i Oliepriserne er noget over niveauet sidste år, hvilket dog til dels modvirkes af progressive olieskatter og forward salg af olie. Den samlede omsætning for A.P. Møller - Mærsk Gruppen ventes inklusive effekten af køb af Royal P&O Nedlloyd N.V. og eksklusive ophørende virksomhed at blive i niveau 25% over 2004, som var DKK 162 mia. Med fragtrater, oliepris og valutakurser på nuværende niveau ventes et resultat efter skat i størrelsesordenen DKK 23 mia. mod tidligere offentliggjort forventning i niveau DKK 20 mia. før effekt af ophørende virksomhed samt køb af Royal P&O Nedlloyd N.V. og Kerr-McGee olieinteresser i Nordsøen. Det sammenlignelige resultat for 2004 opgjort efter IFRS er DKK 20,5 mia. Efter overgang til IFRS ventes ingen særlige poster udover implementeringsomkostninger ved tilkøb. Ophørende virksomhed ventes at bidrage med et mindre, men positivt beløb (2004: DKK 2,3 mia.). Usikkerhed til resultatet for 2005 knytter sig i særlig grad til fragtrater, oliepriser og valutakurser. Køb af Royal P&O Nedlloyd N.V. A.P. Møller - Mærsk A/S har 11. august 2005 overtaget mere end 95% af aktierne i Royal P&O Nedlloyd N.V., og Royal P&O Nedlloyd Gruppen er fra denne dato en del af A.P. Møller - Mærsk Gruppen. Årets resultat forventes påvirket negativt af omkostninger ved restrukturering og integration i størrelsesordenen DKK 1,5 mia. Før disse omkostninger forventes, efter afskrivning på merværdi af overtagne aktiver, en mindre, men positiv effekt på 2005-resultatet. Køb af olie- og gasinteresser i Nordsøen I august 2005 blev med Kerr-McGee Corporation indgået aftale om køb af størstedelen af dette selskabs olie- og gasinteresser i den britiske del af Nordsøen. Købet ventes at få en mindre, men positiv effekt på A.P. Møller - Mærsk Gruppens 2005-resultat. Aftalen er betinget af myndighedsgodkendelser m.v., som ventes opnået omkring 1. oktober Kontaktpersoner: Direktør Eivind Kolding tlf Regnskabsdirektør Per Møller tlf SIDE 15 AF 18

18 ÆNDRING I ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Fra 1. januar 2005 overgik A.P. Møller - Mærsk Gruppen til at aflægge regnskab efter de internationale regnskabsstandarder (IFRS). Sammenligningstal for 1. halvår 2004 er tilpasset den ændrede regnskabspraksis, bortset fra finansielle aktiver og forpligtelser omfattet af IAS 39, hvor der i overensstemmelse med IFRS ikke er foretaget tilpasning. Overgang til IFRS medfører ændring af den anvendte regnskabspraksis eller den regnskabsmæssige præsentation på følgende områder/poster: Valutaomregning Anvendelse af USD som funktionel valuta for skibsfarts- og olieaktiviteter mod hidtil DKK for de danske aktiviteter indebærer, at valutakursregulering, der hidtil væsentligst har vedrørt bankindeståender og gæld i USD, fremover vil vedrøre regnskabsposter i andre valutaer end USD, og dermed forventeligt blive reduceret væsentligt. Sådan valutakursregulering, der hidtil i resultatopgørelsen opførtes som særlig post, vil fremover indgå som del af de finansielle indtægter og omkostninger. Ændringen indebærer endvidere, at regnskabsmæssig værdi af anlægsaktiver fastlægges i USD med afledt effekt også for de regnskabsmæssige afskrivninger. Aktier, der er anlægsaktiver, men som ikke er associerede eller dattervirksomheder indregnes uændret til dagsværdi. Ændring i dagsværdi indgår direkte på egenkapitalen mod hidtil i resultatopgørelsen. Finansielle kontrakter Visse finansielle kontrakter til sikring af fremtidige pengestrømme opfylder ikke dokumentationskravene i IAS 39. Ændring i markedsværdi på disse indregnes herefter løbende i resultatopgørelsen mod hidtil midlertidigt på egenkapitalen. Omkostninger til retablering i Olie- og Gasaktiviteterne indregnes som del af kostprisen for aktivet og afskrives over feltets forventede levetid. Hidtil er sådanne omkostninger indregnet i resultatopgørelsen over feltets forventede levetid. Efterforskningsudgifter i Olie- og Gasaktiviteterne udgiftsføres i det år, hvor de afholdes. Tidligere blev sådanne udgifter hovedsageligt indregnet som aktiv og afskrevet normalt i afholdelsesåret. Goodwill ved køb af virksomhed indregnes uændret som aktiv. Der foretages periodisk nedskrivningsvurdering. Hidtil er goodwill afskrevet systematisk over den forventede levetid. Resultat af ophørende virksomhed, bestående af driftsresultat samt avance eller tab ved salg af virksomhed, præsenteres særskilt i resultatopgørelsen. Minoritetsinteresser I henhold til IFRS betragtes minoriteternes andel af resultatet som en del af Gruppens resultat og minoriteternes andel af egenkapitalen som en del af Gruppens egenkapital. Tidligere udeholdtes minoritetsandele fra Gruppens resultat og egenkapital. Likvide midler i pengestrømsopgørelsen I henhold til IFRS kan beholdning af obligationer og andre let realisable værdipapirer ikke indgå som del af de likvide midler i pengestrømsopgørelsen. Det indebærer at pengestrøm fra køb og salg af obligationer m.v. skal indgå som del af pengestrøm vedr. investeringer. SIDE 16 AF 18

19 ÆNDRING I ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Effekt af praksisændringer Effekten på aktiver, forpligtelser og egenkapital pr.1. januar 2004, 1. januar 2005 og 30. juni 2004 samt resultatet for perioden 1. januar til 30. juni 2004 er således: 1. januar januar 2004 DKK mio. Aktiver Forpligtelser Egenkapital Aktiver Forpligtelser Egenkapital Hidtidig regnskabspraksis Praksisændring vedrørende: Ændret funktionel valuta Retableringsforpligtelse Virksomhedskøb Skatteeffekt af reguleringer Minoritetsinteresser Reguleringer i alt I henhold til IFRS halvår 2004 DKK mio. Resultat Aktiver Forpligtelser Egenkapital Hidtidig regnskabspraksis Praksisændring vedrørende: Ændret funktionel valuta Retableringsforpligtelse Virksomhedskøb Skatteeffekt af reguleringer Minoritetsinteresser Reguleringer i alt I henhold til IFRS SIDE 17 AF 18

20 LEDELSESPÅTEGNING Halvårsrapport for 1. januar til 30. juni 2005 for A.P. Møller - Mærsk Gruppen er aflagt i overensstemmelse med lovgivningen, herunder bestemmelserne om indregning og værdiansættelse i de internationale regnskabsstandarder (IFRS), samt de af Københavns Fondsbørs stillede krav herom og giver efter vor opfattelse et retvisende billede af Gruppens samlede aktiver og passiver pr. 30. juni 2005 samt af resultatet af Gruppens aktiviteter og pengestrømme. København, den 25. august 2005 Korresponderende Reder: A.P. Møller Bestyrelse: Michael Pram Rasmussen Formand Ane Mærsk Mc-Kinney Uggla Næstformand Poul J. Svanholm Næstformand Nils Smedegaard Andersen Lars Kann-Rasmussen Jan Leschly Leise Mærsk Mc-Kinney Møller Svend-Aage Nielsen Jess Søderberg Jan Tøpholm Jens Erik Skovrider-Madsen Henrik Lorensen Solmer SIDE 18 AF 18