Analyse af 548 virksomhedshandler i Danmark i perioden

Transkript

1 Analyse af 548 virksomhedshandler i Danmark i perioden Specialanalyse Geografisk og branchemæssig fordeling Marts 2014

2 M&A markedet i Danmark 51% af solgte danske virksomheder ligger i Region Hovedstaden Geografisk fordeling af solgte danske virksomheder Størstedelen af solgte danske virksomheder ligger i Region Hovedstaden (51%) efterfulgt af Fyn og Jylland (40%) 548 transaktioner i årene Medarbejdere der skifter arbejdsplads Over personer har fået ny arbejdsgiver, som følge af at den virksomhed de arbejder for, er blevet solgt 40-45% af danske virksomheder bliver solgt til udenlandske købere, dvs. at omkring personer har fået ny udenlandsk arbejdsgiver i perioden , som følge af et salg af den virksomhed de arbejder for Solgte danske virksomheder pr. kommune Hver 5. danske virksomhed, der bliver solgt, ligger i Københavns Kommune (2) Kommunerne Aarhus (), samt Gentofte (), Ballerup () og Odense () udgør de største andele efter Københavns Kommune Geografisk fordeling på udvalgte brancher 71% af industrivirksomhederne, der bliver solgt ligger udenfor Region Hovedstaden, hvoraf 5 ligger i Jylland eller på Fyn 75% af de solgte IT-virksomheder, 71% af de solgte service-virksomheder og 71% af de solgte medievirksomheder ligger i Region Hovedstaden Hver anden solgte energivirksomhed ligger i Region Midtjylland eller Region Syddanmark og kun hver fjerde ligger i Region Hovedstaden Købernes interesse De finansielle købere står for en stor andel af opkøbene i Region Nordjylland (44%) og Region Midtjylland (4) i 2013 i forhold til resten af landet. I 2013 var 30% af køberne til danske virksomheder finansielle. Andelen af finansielle købere har været stigende de seneste år 2

3 Indledning Bemærkninger til analysen Transaktionstidspunktet er sat lig med annonceringsdatoen. Transaktioner er ikke medtaget hvis bud efterfølgende er udløbet/tilbagetrukket Analysen omfatter salg af danske virksomheder i årene 2011 til og med 2013 Kun transaktioner der af Mergermarket er estimeret til markedsværdi over USD 5 mio. er medtaget Data for 2013 er tillagt en erfaringsbaseret korrektion for antallet af endnu ikke registrerede transaktioner 3

4 Indledning Bemærkninger til analysen Antal ansatte som skifter ejere, er estimeret på basis af en stikprøve på 10% Analysen er foretaget ud fra en median for stikprøven på 120 ansatte pr. virksomhed Gennemsnit for stikprøven er 310 ansatte pr. virksomhed med en standardafvigelse 564; det vurderes dermed at medianen er den bedste målemetode I stikprøven er transaktioner kun medtaget hvis der er medarbejdere ansat i virksomheden Procentandel per kommune/region er baseret på det totale antal solgte virksomheder fratrukket de virksomheder, som ikke geografisk kan bestemmes på kommune og/eller regionsniveau 4

5 Præsentation af data Opstillede kriterier for data Target er dansk Handler er medtaget, uanset om transaktionsværdien er kendt eller ej Handler er medtaget, hvis aktieandelen, der skifter ejer, er enten mere end 30% eller er ukendt 5

6 Hver anden solgte virksomhed ligger i Region Hovedstaden Region Hovedstaden udgør 51% af alle transaktioner i perioden Fyn og Jylland udgør 40% af alle transaktioner i perioden transaktioner 548 danske virksomheder blev solgt i perioden * Total Region Hovedstaden Region Midtjylland transaktioner 272 transaktioner Region Syddanmark Region Sjælland Region Nordjylland N/A** transaktioner 43 transaktioner Total *Korrektion for endnu ikke registrerede transaktioner: 7 **Handler der ikke geografisk kan bestemmes til en enkelt region 6

7 Hver femte solgte virksomhed ligger i Københavns Kommune Top 10 kommuner* Kommune Antal transakti oner 1. Københavns Kommune Aarhus Kommune Gentofte Kommune Ballerup Kommune Odense Kommune Aalborg Kommune Rudersdal Kommune Herning Kommune Herlev Kommune 9 9. Esbjerg Kommune 9 9. Lyngby-Taarbæk Kommune 9 *Se hele listen over antal transaktioner per kommune i Appendix 3 7

8 Over personer har fået ny arbejdsgiver, som følge af at deres arbejdsplads er blevet solgt Globaliseringen påvirker det danske M&A-marked, hvor estimeret personer har fået ny udenlandsk ejer som følge af salget af deres arbejdsplads til en udenlandsk køber * År Ansatte i danske virksomheder, der har fået ny ejer/arbejdsgiver Ansatte i danske virksomheder, der har fået ny udenlandsk ejer/arbejdsgiver Total *Se side 4 8

9 De solgte danske IT-, Medie- og Service-virksomheder ligger primært i Region Hovedstaden 70% af solgte IT, Medie og Service-virksomheder i Danmark ligger i Region Hovedstaden IT 14% Medie 0% 1 Service 5% 14% 7 71% 71% Region Hovedstaden Region Midtjylland Region Nordjylland Region Sjælland Region Syddanmark 9

10 Region Hovedstaden er også dominerende vedrørende salg af virksomheder indenfor andre brancher Solgte danske virksomheder indenfor brancherne Ejendomme, Forbrugsvarer, Medicin og Finans findes hovedsageligt i Region Hovedstanden Ejendomme Forbrugsvarer Medicin Finans 14% 7 75% % 54% Region Hovedstaden Region Midtjylland Region Nordjylland Region Sjælland Region Syddanmark 10

11 De solgte danske Energi-, Industri-, og Fødevarevirksomheder ligger hovedsageligt udenfor hovedstadsområdet Andelen af de solgte virksomheder indenfor Energi er størst i Midtjylland (35%) Andelen af de solgte virksomheder indenfor Industri-branchen er størst i Midtjylland (30%) Andelen af de solgte virksomheder indenfor Fødevarer er størst i Region Hovedstaden (30%) Energi Industri Fødevarer % 1 30% 15% 1 1 5% 35% 10% 30% 1 2 Region Hovedstaden Region Midtjylland Region Nordjylland Region Sjælland Region Syddanmark 11

12 Virksomhedshandler i transportbranchen er drevet af Region Hovedstaden og i landbrugsbranchen af Region Syddanmark 4 af de solgte virksomheder i detail-branchen ligger i Region Hovedstaden Region Syddanmark er toneangivende på markedet for solgte danske virksomheder indenfor landbrugsbranchen, og udgør desuden en betydelig andel af salgene i transportbranchen Region Hovedstaden er størst indenfor Transport (6) Detail Landbrug Transport 1 10% 19% 11% 4 50% 20% % 20% Region Hovedstaden Region Midtjylland Region Nordjylland Region Sjælland Region Syddanmark 12

13 Region Hovedstaden IT- og servicevirksomheder ligger over landsgennemsnittet mens fx industrivirksomheder ligger under Andelen af samtlige handler i DK 100% 51% År IT Services Medie Finans Medicin Forbrugsvarer Transport Ejendomme Over landsgennemsnittet 5% 5% Hele landet 11% 9% 10% 1 15% Region Hovedstaden 1 Detail Energi Fødevarer Industri Landbrug Under landsgennemsnittet 0% 1 11% 19% Eksempel: I alt i Region Hovedstaden 51% = 272 transaktioner, IT i Region Hovedstaden 1 = 50 transaktioner 13

14 Region Midtjylland Industri- og energivirksomheder ligger over landsgennemsnittet mens fx finansvirksomheder ligger under Andelen af samtlige handler i DK 100% % 112 År Industri Energi Detail Fødevarer Medicin Over landsgennemsnittet 10% Hele landet 1 19% 20% 2 Region Midtjylland IT Finans Services Ejendomme Forbrugsvarer Landbrug Medie Transport Under landsgennemsnittet 1% 4% 5% 4% 9% 11% 1 14

15 Region Syddanmark Industri- og energivirksomheder ligger over landsgennemsnittet mens fx IT-virksomheder ligger under Andelen af samtlige handler i DK 100% Industri Energi Detail Landbrug Transport Fødevarer Over landsgennemsnittet 9% 9% % 2 IT Finans Forbrugsvarer Medicin Medie Services Ejendomme Under landsgennemsnittet 0% 5% 9% 11% 1 År Hele landet Region Syddanmark 15

16 Region Sjælland Industri- og energivirksomheder ligger over landsgennemsnittet mens fx IT-virksomheder ligger under Andelen af samtlige handler i DK Over landsgennemsnittet Under landsgennemsnittet 100% Industri 19% 30% IT 1 Energi 1 21% Medie 0% 5% Finans 9% 14% Landbrug 0% 541 Fødevarer Detail 9% 1 Medicin Forbrugsvarer 0% Services 5% 11% 43 År Hele landet Region Sjælland Transport Ejendomme 16

17 Region Nordjylland Finans- og fødevarevirksomheder ligger over landsgennemsnittet mens fx detailvirksomheder ligger under Andelen af samtlige handler i DK Over landsgennemsnittet Under landsgennemsnittet 100% Industri 19% 25% Detail 0% Finans 9% 20% Ejendomme Fødevarer 1 Energi Landbrug Medie 5% 5% IT Medicin 0% 10% 1 Forbrugsvarer Services 11% Transport 0% 40 År Hele landet Region Nordjylland 17

18 Større andel af finansielle købere i Nord- og Midtjylland i 2013 Region Nordjylland Region Midtjylland På landsbasis udgjorde finansielle købere: 2 i % % i % i 2013 Region Syddanmark 2 Region Sjælland 1 Region Hovedstaden 29% % Strategisk Finansiel 18

19 M&A markedet i Danmark Salg af danske virksomheder Stigning på 24% i 2013 ift transaktioner i Q4 2013* +24% Salg af danske virksomheder Q4 2013: Stigning på 20% ift. forrige kvartal (Q3 2013) Stigning på 10% ift. samme kvartal sidste år (Q4 2012) Korrektion 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal *Korrektion for endnu ikke registrerede transaktioner: 7 19 Kilde: Mergermarket

20 M&A markedet i Danmark Branchefordeling af danske virksomhedssalg i 2013 Transaktioner indenfor Industribranchen (21%) udgør den største andel for året 2013 efterfulgt af IT (1) og Services (11%) Type af købere i 2013 Finansiel 30% Danske virksomheder solgt i 2013 fordelt på branche 4% 4% 1% 21% Industri IT Services Finans Strategisk 70% 11% 11% 1 Fødevarer Detail Energi Medicin Transport Forbrugsvarer Landbrug Medie Ejendomme Købere til danske virksomheder er i 2013 hovedsageligt de strategiske aktører (70%) ift. de finansielle (30%) Stigende andel af finansielle købere ift (25%) 20 Kilde: Mergermarket

21 Dynamiske M&A eksperter med Globalt netværk Lokal tilstedeværelse International erfaring 21