Skatterådgivning ved M&A

Transkript

1 Skatterådgivning ved M&A København, den 26. maj Agenda Indledning om skat og virksomhedsoverdragelser Beskatning af earn-out (løbende ydelser) Momsfradrag ved virksomhedsoverdragelser 1

2 3 Indledning skat i en business case Skat relateret til driften (herunder fradrag) Skat relateret til finansielle indog udbetalinger 4 Indledning skat i en business case Skat relateret til driften (herunder fradrag) Skat relateret til finansielle indog udbetalinger Spørg ind til disse forudsætninger og find evt. flere fradrag 2

3

4 7 Sælger er skattefri af en gevinst på salget af aktier. + Køber kan ikke fratrække eller afskrive købesummen for aktierne. 8 Sælger er skattefri af en gevinst på salget af aktier. Gælder også kapitaliseret (DCF) værdi af earn out. + Køber kan ikke fratrække eller afskrive købesummen for aktierne. Gælder også kapitaliseret (DCF) værdi af earn out. 4

5 9 Sælger er skattefri af en gevinst på salget af aktier. Gælder også kapitaliseret (DCF) værdi af earn out. Men almindelig skattepligt af betalinger, hvis DCF-værdien de facto overskrides! + Køber kan ikke fratrække eller afskrive købesummen for aktierne. Gælder også kapitaliseret (DCF) værdi af earn out. Men fradragsret for betalinger, hvis DCF-værdien de facto overskrides! 10 DEN KLOGE MEDARBEJDER SPØRGER DERFOR Hvad er den kapitaliserede værdi? Skal vi overhovedet kapitalisere? Sælger er skattefri af en gevinst på salget af aktier. Gælder også kapitaliseret (DCF) værdi af earn out. Men almindelig skattepligt af betalinger, hvis DCF-værdien de facto overskrides! + Køber kan ikke fratrække eller afskrive købesummen for aktierne. Gælder også kapitaliseret (DCF) værdi af earn out. Men fradragsret for betalinger, hvis DCF-værdien de facto overskrides! 5

6 11 Hvad er den kapitaliserede værdi? Det er køber og sælger, der skal aftale og selvangive den kapitaliserede værdi. Normalt bruges DCF-modeller, hvor WACCen indeholder usikkerheden om forudsætningerne. VIGTIGT: Aftalen om kapitalisering er bare en fælles værdiansættelse. Den har intet at gøre med, hvor meget der faktisk betales. Her skal man være opmærksom på den uskyldige værdiansættelse. 12 Hvornår skal der kapitaliseres? Hvis betalingerne rækker ud over aftaleåret. Hvis der er mere end 1 milestonebetaling. Hvis der er usikkerhed om størrelsen af udbetalingerne. VIGTIGT: Dette har stor betydning for skattepligtige sælgere, der gerne vil undgå at kapitalisere. Og hvad med en Asset Transfer? 6

7

8 15 Det vigtige spørgsmål: Kan vi være sikre på at få fradrag for alle vores renteudgifter? 16 Det vigtige spørgsmål: Kan vi være sikre på at få fradrag for alle vores renteudgifter? 8

9 17 Det vigtige spørgsmål: Kan vi være sikre på at få fradrag for alle vores renteudgifter? Rentefradragsbegrænsningsregler: - Renteloft. - EBIT-regel. 18 Renteloft: Max. fradrag for en standardforrentning af skattemæssig værdi af virksomhedens aktiver (altid fradrag for min. DKK 21,3 mio. i sambeskatningen). Standardforrentning 2016: 3,4 %. Skattemæssig værdi af aktiver: - Afskrivningssaldi for afs. berettigede aktiver. - Sambeskattede ds ere medregnes (i form af deres aktiver) - Aktier i koncernforbundne udenlandske selskaber: Kun 5 % af anskaffelsessum (0 % i 2017) 9

10 19 Renteloft: Max. fradrag for en standardforrentning af skattemæssig værdi af virksomhedens aktiver (altid fradrag for min. DKK 21,3 mio. i sambeskatningen). Standardforrentning 2016: 3,4 %. Renteudgifter, der beskæres, er tabt! Skattemæssig værdi af aktiver: - Afskrivningssaldi for afs. berettigede aktiver. - Sambeskattede ds ere medregnes (i form af deres aktiver) - Aktier i koncernforbundne udenlandske selskaber: Kun 5 % af anskaffelsessum (0 % i 2017) 20 EBIT-regel: Max. nedsættelse af EBIT med 80 % (altid fradrag for min. DKK 21,3 mio. i sambeskatningen). 10

11 21 EBIT-regel: Max. nedsættelse af EBIT med 80 % (altid fradrag for min. DKK 21,3 mio. i sambeskatningen). Renteudgifter, der beskæres føres videre til næste år postponed/ 22 Moms og virksomhedsoverdragelser Rådgiver Rådgiver Betaling af rådgiverfee + moms Betaling af rådgiverfee + moms 11

12 23 Moms og virksomhedsoverdragelser Rådgiver Rådgiver Betaling af rådgiverfee + moms Betaling af rådgiverfee + moms Transaktionsomkostninger = øger kapitalbehovet = skal forsvares i business casen. Søg aktivt at reducere transaktionsomkostninger for at forbedre business case. 24 Moms og virksomhedsoverdragelser Rådgiver Rådgiver Betaling af rådgiverfee + moms Betaling af rådgiverfee + moms Levering af managementydelser EU-dom i Larentia og Minerva åbner for fradrag i videre omfang. MEN KRÆVER PLANLÆGNING 12

13 25 Kontakt Thomas Frøbert Partner København Skat T M E [email protected] København Danmark Aarhus Danmark Shanghai Kina T