NASDAQ OMX Copenhagen. Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 for Lån & Spar Bank A/S

Transkript

1 NASDAQ OMX Copenhagen Lån & Spar Bank A/S Højbro Plads København K CVR-nr Telefon Telefax lsb@lsb.dk Den 9. maj 2012 Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 for Lån & Spar Bank A/S Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 side 1/14

2 Indholdsfortegnelse Hoved- og nøgletal... 3 Ledelsesberetning... 4 Ledelsespåtegning... 7 Resultatopgørelse for 1. kvartal Totalindkomstopgørelse for 1. kvartal Balance pr. 31. marts Pengestrømsopgørelse for 1. kvartal Egenkapitalopgørelse for 1. kvartal Noter Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 side 2/14

3 Hoved- og nøgletal (1.000 kr.) 1. kvartal kvartal 2011 Indeks Året 2011 Resultat Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer valuta Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Basisindtjening Øvrige kursreguleringer Resultat af kapitalandele i fælleskontrollerede virksomheder Udgifter til nødlidende banker (netto) Resultat før skat Skat Periodens resultat Balance Kassebeholdning og tilgodehavender i kreditinstitutter m.v Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer og aktier Aktiver i alt Indlån og anden gæld Egenkapital Nøgletal Solvensprocent 17,5 16,8 17,8 Kernekapitalprocent 15,1 14,3 15,3 Egenkapitalforrentning før skat p.a. (%) 10,9-7,2 Egenkapitalforrentning efter skat p.a. (%) 7,8-5,4 O/I-nøgle (omkostninger/indtjening) 75,4 84,8 80,8 Renterisiko (%) 2,3 4,5 2,0 Valutaposition (%) 8,6 9,7 7,9 Valutarisiko (%) 0,1 0,5 0,1 Udlån i forhold til indlån (%) 85,7 81,3 89,1 Udlån i forhold til egenkapital 9,5 9,4 9,4 Periodens udlånsvækst (%) 1,4-0,1 9,2 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 122,1 141,2 106,1 Summen af store engagementer (%) 33,5 104,3 34,2 Periodens nedskrivningsprocent 0,1 0,1 0,3 Periodens resultat pr. aktie (kr.) 5,9-4,3 16,0 Indre værdi pr. aktie (kr.) 301,4 282,3 300,6 Udbytte pr. aktie (kr.) 0,0 0,0 5,0 Børskurs 275,0 275,0 270,0 Børskurs/periodens resultat pr. aktie 46,6-16,9 Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,9 1,0 0,9 Gennemsnitlig antal ansatte 356,0 361,0 360,0 Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 side 3/14

4 Ledelsesberetning Basisindtjeningen før nedskrivninger udgør 36,3 mio. kr., hvilket er en væsentlig forbedring af indtjeningen sammenlignet med samme periode året før. Resultat før skat udgør 21,2 mio. kr. Netto rente- og gebyrindtægter udgør 144,0 mio. kr., mens udgifter til personale og administration udgør 107,4 mio. kr. Nedskrivninger på udlån udgør 9,6 mio. kr., og er dermed fortsat på et meget lavt niveau. Solvensen udgør 17,5 % Likviditetsmæssig overdækning udgør 122,1 % i forhold til 15 %-kravet og 140,8 % i forhold til 10 %-kravet. Forventninger til basisindtjeningen før nedskrivninger for 2012 fastholdes. Konklusion Væksten i forretningsomfanget er fortsat i 1. kvartal 2012, og indtjeningen er markant forbedret sammenlignet med samme periode sidste år. Det er opløftende at se, at de seneste års strategiske tiltag nu for alvor slår igennem på bundlinjen, godt hjulpet på vej af en stigende rentemarginal. Nedskrivninger på udlån er fortsat meget lave, og ledelsen anser derfor basisindtjeningen og periodens resultat for værende tilfredsstillende. Resultat for 1. kvartal 2012 Periodens resultat før skat udgør 21,2 mio. kr., og indeholder en solid fremgang i indtjeningen baseret på vækst i forretningsomfanget og en forbedring af rentemarginalen. Basisindtjening for 1. kvartal 2012 Basisindtjeningen før nedskrivninger udgør 36,3 mio. kr., hvilket er en stigning på 17,6 mio. kr. sammenlignet med samme periode sidste år. Efter nedskrivninger på 9,6 mio. kr. udgør basisindtjeningen 26,7 mio. kr., hvilket er en stigning på 14,8 mio. kr. Netto renteindtægter udgør 103,9 mio. kr., hvilket er en stigning på 20,8 % i forhold til samme periode sidste år. Stigningen er båret af den pæne vækst i forretningsomfanget og en udvidelse af rentemarginalen. Gebyrer og provisionsindtægter udgør 42,6 mio. kr., hvilket er en stigning på 3,7 %. De afgivne gebyrer udgør 4,1 mio. kr., og er faldet med 1,9 mio. kr. Inklusiv udbytte af aktier udgør netto rente- og gebyrindtægter 144,0 mio. kr., hvilket er en stigning på 18,9 %. Kursreguleringer valuta udgør 1,7 mio. kr. I 1. kvartal 2012 har vi således omkostninger på 75 øre, for hver krone vi har tjent. Det er en forbedring på 10 øre pr. krone sammenlignet med 1. kvartal Nedskrivninger på udlån mv. udgør 9,6 mio. kr. mod 6,8 mio. kr. for samme periode sidste år. Periodens nedskrivninger svarer til en nedskrivningsprocent på 0,1. I forhold til bankens udlån og garantier er nedskrivningerne fortsat på et meget lavt niveau. Øvrige kursreguleringer Aktiemarkedet er kommet godt fra start i 2012, hvilket også har smittet af på bankens aktiebeholdning, der udviser en kursgevinst på 3,1 mio. kr. Heri indgår kurstab på sektoraktier med 3,2 mio. kr. Modsat er det gået på obligationsmarkedet, og vi har derfor haft et kurstab på obligationsbeholdningen på 6,2 mio. kr. Afledte finansielle instrumenter har givet en kursgevinst på 1,5 mio. kr. Udgifter til nødlidende banker Udgifter til nødlidende banker udgør 4,0 mio. kr. Modellen for sektorens finansiering af Indskydergarantiordningen er i 2012 ændret til en bidragsordning. Som udgangspunkt udgør bidraget 2,5 af det dækkede nettoindlån. For Lån & Spar udgør udgiften i niveauet 15 mio. kr. på årsbasis. Det første år udgør udgiften dog ca. halvdelen. Der er som følge heraf indregnet en omkostning på 1,9 mio. kr. i 1. kvartal. Et underskud i forbindelse med afviklingen af Fjordbank Mors har imidlertid betydet, at vi har været nødt til at afsætte yderligere 2,1 mio. kr. De samlede udgifter til nødlidende banker for 1. kvartal bliver derfor 4,0 mio. kr. Udgifter til personale og administration udgør 107,4 mio. kr., hvilket er en stigning på 6,2 mio. kr. Stigningen skyldes bl.a. åbningen af et nyt rådgivningscenter i Valby i februar i år, stigende it-udgifter og den generelle omkostningsudvikling. Skat Skat for perioden udgør 6,1 mio. kr. svarende til en effektiv skattesats på 28,7 %. Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 side 4/14

5 Balance, risikoeksponering og kapitalforhold pr. 31. marts 2012 Balancen udgør ,5 mio. kr. pr. 31. marts 2012, mod 9.840,9 mio. kr. ved udgangen af Udlånet udgør 7.386,4 mio. kr. ved udgangen af 1. kvartal, hvilket svarer til en udlånsvækst på 1,4 % på tre måneder. Væksten skal ses i lyses af den ugunstige konjunkturudvikling, og er et resultat af vores arbejde med at tiltrække nye kunder og gøre eksisterende kunder til helkunder. De akkumulerede nedskrivninger udgør 111,5 mio. kr., hvilket er en stigning på 6,5 mio. kr. siden årsskiftet. Den maksimale krediteksponering ekskl. handelsbeholdningen udgør 9.842,5 mio. kr. Heraf udgør garantier 1.159,0 mio. kr. Det er udlån og garantier til private (detail), der udgør langt hovedparten af krediteksponeringen, og som fortsat er kendetegnet ved en meget høj kreditkvalitet. Misligholdte eksponeringer udgør 74,2 mio. kr. ved udgangen af 1. kvartal, hvilket svarer til 1,0 % af detaileksponeringen. En fordeling af detaileksponeringen efter kreditkvalitet er vist i grafen. Erhvervseksponeringen vedrører primært organisationer og institutionelle investorer. Ud over øget udlån skyldes stigningen i erhvervseksponeringen en ændret klassificering af visse kunder fra detail til erhverv. Eksponeringerne mod erhverv og institut er fortsat af høj kreditkvalitet. Statseksponeringen omfatter alene tilgodehavende hos Danmarks Nationalbank. Obligationsbeholdningen udgør 1.074,3 mio. kr. pr. 31. marts 2012 mod 1.246,1 mio. kr. pr. 31. december Beholdning består hovedsageligt af almindelige danske realkreditobligationer, som er kendetegnet ved en lav kreditrisiko. Maksimal krediteksponering: Obligationer: (Mio. kr.) 31. marts december 2011 Detail 7.568, ,6 Erhverv 922,9 812,8 Institut 247,6 189,5 Stat 1.103,1 703,7 (Mio. kr.) 31. marts december 2011 Stat 1,2 0,1 Realkredit 1.068, ,4 Øvrige 5,0 56,6 Obligationer i alt 1.074, ,1 I alt 9.842,5 9,334,6 Rangordnet er 79,0 % af detaileksponeringerne placeret i risikoklasserne 7-10, hvor der er meget lille sandsynlighed for, at kunderne misligholder deres forpligtelser. Krediteksponeringen på detail: Markedsrisikoen omfatter primært renterisiko, aktierisiko og valutarisiko. Renterisikoen ved en rentestigning på 1 %-point udgør 11,6 mio. kr. ved udgangen af 1. kvartal mod 13,3 mio. kr. pr. 31. december % 30% 20% Aktiebeholdningen udgør 124,2 mio. kr. Inkl. ikke afregnede handler udgør beholdningen 122,2 mio. kr. Aktierisikoen kan udtrykkes som et fald i markedsværdien på 12 %, svarende til en middel negativ markedsudvikling, og vil betyde et kurstab på 14,7 mio. kr. Ved udgangen af 2011 udgjorde aktierisikoen 14,3 mio. kr. 10% Nettoeksponeringen i udenlandsk valuta udgør 59,2 mio. kr. pr. 31. marts 2012 mod 53,0 mio. kr. ved udgangen af % M Gæld til kreditinstitutter og centralbanker udgør 412,7 mio. kr. pr. 31. marts Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 side 5/14

6 I 1. kvartal 2012 har vi igangsat en kampagne med det formål at tiltrække indlån med løbetid på 1-3 år. Kampagnen har været en stor succes. Siden årsskiftet er indlånet således steget med 5,5 %, så det udgør 8.746,2 mio. kr. pr. 31. marts Egenkapitalen udviser en mindre stigning, og udgør 774,7 mio. kr. ved udgangen af 1. kvartal. Periodens resultat opvejes således stort set af udbetalt udbytte for regnskabsåret 2011 og et mindre nettokøb af egne aktier. Det lovgivningsmæssige krav til likviditet udgør 1.142,0 mio. kr. pr. 31. marts Likviditeten udgør 2.536,3 mio. kr. svarende til 122,1 % mere end lovkravet (overdækning). I forhold til 10 %-kravet udgør overdækningen 140,8 %. Likviditetsmæssig overdækning: (Mio. kr.) 31. marts december 2011 Solvensen udgør 17,5 % mod 17,8 % pr. 31. december Solvensbehovet udgør 10,0 %. Den nødvendige solvens er opgjort til 11,1 %. Forskellen op til solvensen udgør 6,4 %-point, og svarer til 292,5 mio. kr. i kapital, hvilket gør det muligt at fortsætte den organiske vækst. Solvens: (Mio. kr.) 31. marts december 2011 Kernekapital 689,8 674,5 Basiskapital 799,9 784,4 Risikovægtede poster 4.573, ,8 Kernekapitalprocent 15,1 % 15,3 % Solvens 17,5 % 17,8 % Solvensbehov 10,0 % 10,6 % Nødvendig solvens 11,1 % 11,3 % 10 %-krav 1.053, ,7 15 %-krav 1.142, ,6 Likviditet 2.536, ,8 Overdækning 122,1 % 106,1 % Forventninger til fremtiden I årsrapporten oplyste vi, at ledelsen forventer en basisindtjening før nedskrivninger for 2012 i niveauet mio. kr. Ledelsen fastholder resultatforventningerne for året. Siden årsskiftet er overdækningen steget 16,0 %-point. Stigningen skyldes udvidelsen af indlånsoverskuddet i perioden. Overdækningen vurderes at være ganske betryggende, og vi har derfor ikke haft behov for at bruge låneordningerne i Danmarks Nationalbank eller optage lån på pengemarkedet. Kontaktinformation Eventuelle henvendelser bedes rettet til adm. direktør John Christiansen på telefon eller bankdirektør Jesper Schiøler på telefon Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 side 6/14

7 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten 1. kvartal 2012 for Lån & Spar Bank A/S. Kvartalsrapporten er aflagt i overensstemmelse med reglerne i Lov om finansiel virksomhed og Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Der er ikke foretaget revision eller review af kvartalsrapporten. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2012 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for 1. kvartal Det er vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. København, den 9. maj 2012 Direktionen John Christiansen Adm. direktør Jesper Schiøler Bankdirektør Bestyrelsen Anders Bondo Christensen Peter Ibsen Erik Jylling Formand 1. næstformand 2. næstformand Jørn Rise Andersen Grete Christensen Ulrik Salmonsen Bente Sorgenfrey Lars Wallberg Helle Britze Klaus Jespersen Peter Christian Sommer Palle Tipsmark Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 side 7/14

8 Resultatopgørelse for 1. kvartal 2012 NOTE (1.000 kr.) 1. kvartal kvartal 2011 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Totalindkomstopgørelse for 1. kvartal 2012 NOTE Periodens resultat Tilbageført opskrivning af domicilejendomme Skat af anden totalindkomst 0 43 Anden totalindkomst efter skat Periodens totalindkomst Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 side 8/14

9 Balance pr. 31. marts 2012 NOTE (1.000 kr.) 31. marts december 2011 Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Grunde og bygninger, i alt Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Andre reserver Lovpligtige reserver Overført overskud Foreslået udbytte Egenkapital i alt Passiver i alt Eventualforpligtelser 5 Andre forpligtende aftaler Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 side 9/14

10 Pengestrømsopgørelse for 1. kvartal 2012 (1.000 kr.) 1. kvartal kvartal 2011 Periodens resultat før skat Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre poster uden likviditetseffekt Betalte skatter Ændring i driftskapital Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb af immaterielle aktiver Køb af materielle aktiver Salg af materielle aktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af egne aktier Salg af egne aktier Udbetalt udbytte Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Likviditetsforskydning, netto Likvider, primo Likvider, ultimo Likvider, ultimo Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker I alt Kreditfaciliteter: Bankens ikke-udnyttede kreditfaciliteter udgør t.kr. ( : t.kr.) heraf t.kr. mod sikkerhed i værdipapirer ( : t.kr.) Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 side 10/14

11 Egenkapitalopgørelse for 1. kvartal 2012 (1.000 kr.) Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Andre reserver Overført overskud Foreslået udbytte Egenkapital i alt 2012 Egenkapital, primo Periodens resultat Totalindkomst i alt for perioden Køb af egne aktier Salg af egne aktier Udbetalt udbytte Udbytte af egne aktier Transaktioner med ejere i alt Egenkapital, ultimo Egenkapital, primo Periodens resultat Tilbageført opskrivning af domicilejendomme Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst i alt Totalindkomst i alt for perioden Køb af egne aktier Salg af egne aktier Udbetalt udbytte Udbytte af egne aktier Transaktioner med ejere i alt Egenkapital, ultimo Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 side 11/14

12 Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Lån & Spar Bank A/S har tidligere valgt at aflægge regnskab efter International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporterne har som følge heraf været udarbejdet efter IAS 34, Interim Financial Reporting. Med vedtagelsen af lov nr. 155 af 28. februar 2012, er det ikke længere muligt frivilligt at aflægges regnskab efter IFRS. Kvartalsrapporten for 1. kvartal 2012 er derfor aflagt efter reglerne i Lov om finansiel virksomhed og Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (Regnskabsbekendtgørelsen). Herudover aflægges kvartalsrapporten som hidtil i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Ændringen i anvendt regnskabspraksis har ikke medført ændringer i principperne for indregning og måling. Periodens resultat og egenkapital er derfor ikke påvirket af ændringen. Præsentationen og oplysningerne i kvartalsrapporten er tilpasset de nye krav. Den anvendte regnskabspraksis er i øvrigt uændret i forhold til årsrapporten For en beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis henvises til årsrapporten 2011 side Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med estimater og skøn. De fremtidige resultater vil derfor blive påvirket i det omfang, at de faktiske forhold viser sig at afvige fra tidligere estimater og skøn. Estimater og skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige. Principperne for udøvelse af regnskabsmæssige skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, er uændrede i forhold til tidligere år og omfatter områderne; nedskrivninger på udlån, fastsættelse af dagsværdien for unoterede aktier, fastsættelse af dagsværdien ved omvurdering af domicilejendomme, nedskrivningstest af goodwill og måling af ydelsesbaserede pensionsordninger. 2 Kursreguleringer (1.000 kr.) 1. kvartal kvartal 2011 Obligationer Aktier Valuta Valuta-, rente-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter i alt I alt Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 side 12/14

13 Noter 3 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. (1.000 kr.) Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Nedskrivninger i alt 2012 Udlån: Nedskrivninger, primo Årets nedskrivninger Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet Nedskrivninger, ultimo Udlån, hvorpå der er foretaget nedskrivninger Garantier og uudnyttet kredit: Hensættelser, primo Årets hensættelser Tilbageførsel af tidligere foretagne hensættelser Hensættelser, ultimo Garantier og uudnyttet kredit, hvorpå der er hensat til tab Udlån: Nedskrivninger, primo Årets nedskrivninger Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet Nedskrivninger, ultimo Udlån, hvorpå der er foretaget nedskrivninger Garantier og uudnyttet kredit: Hensættelser, primo Årets hensættelser Tilbageførsel af tidligere foretagne hensættelser Hensættelser, ultimo Garantier og uudnyttet kredit, hvorpå der er hensat til tab Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 side 13/14

14 Noter 4 Eventualforpligtelser (1.000 kr.) 31. marts december 2011 Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige garantier Eventualforpligtelser i alt Andre forpligtende aftaler Lejeforpligtelser Sikkerhedsstillelser Medarbejderforpligtelse ved alvorlig sygdom eller død Forpligtelse ved udtræden af datacentral Andre forpligtende aftaler i alt Banken er over for Sparbanken Öresund AB forpligtet til at deltage i finansieringen af driften af Konceptbanken. Banken har endnu ikke bidraget til finansieringen. Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 side 14/14