RETNINGSLINJER. for investering og administration af puljer

Transkript

1 RETNINGSLINJER for investering og administration af puljer Gældende fra 1. september 2013

2 Generelt Følgende opsparingsformer kan tilknyttes én eller flere af de puljer, som Skandinaviska Enskilda Banken (herefter benævnt SEB ) tilbyder: - Kapitalpension - Ratepension - Selvpensionering - Aldersopsparing I tilknytning til hver af de puljer SEB tilbyder, er der oprettet en konto i bankens navn, hvorpå alle posteringer på kundernes puljekonti i den respektive pulje bliver bogført. SEB anvender egne forvaltere (herefter benævnt Forvalteren ) til at forvalte puljemidlerne. Af hensyn til de løbende ind- og udbetalinger vil en mindre del af hver pulje være placeret kontant. SEB har den daglige kontakt til kunderne samt ansvaret for, at de lovmæssige krav er opfyldt. Puljernes afkast opgøres på grundlag af afkastet fra puljernes værdipapirer og indskud på pengemarkedet. Administration, investeringspleje samt depotopbevaring af puljernes værdipapirer er adskilt fra SEBs øvrige værdipapirbeholdninger. Værdipapirerne i puljerne tilhører SEB. Investeringerne, som danner grundlag for den enkelte puljes sammensætning, sker alene efter Forvalterens skøn. Midlerne investeres direkte i den eller de værdipapirtyper, som er angivet for den enkelte pulje, eller indirekte via andele i investeringsforeninger, der investerer i de pågældende værdipapirtyper. Såfremt Forvalteren skønner det hensigtsmæssigt, kan en puljes midler for en periode dog anbringes på en anden måde, herunder i korte obligationer eller forøgede pengemarkedsindskud. Aktier og obligationer handles via godkendte og regulerede markeder. Øvrige aktiver handles i overensstemmelse med Finanstilsynets regler herfor. De enkelte puljer kan også investere i afledte finansielle instrumenter, dvs. indgå terminsforretninger, købe og sælge futures og warrants samt erhverve eller udstede optioner, hvis Forvalteren skønner det hensigtsmæssigt. Ved brug af afledte finansielle instrumenter kan Forvalteren opnå en effektiv og præcis eksponering i investeringsaktiver, som passer ind i den fastlagte porteføljestrategi og ofte for lavere handelsomkostninger end ved direkte køb eller salg af værdipapirer. Finansielle instrumenter kan ligeledes anvendes til risikostyring. Anvendelse af afledte finansielle instrumenter må efter loven kun ske på dækket basis. Det betyder, at puljens risiko ikke må forøges som følge af anvendelsen af de afledte finansielle instrumenter. Retningslinjerne giver generel information om investeringer gennem de puljer, som SEB tilbyder. Såfremt du ønsker at indtræde i en pulje på baggrund af oplysningerne heri, bør du forinden tage kontakt til din rådgiver i SEB for at tå specifik rådgivning tilpasset dine forhold og behov. Historisk udvikling og afkast er ikke en garanti for fremtidig afkast. Markedsværdien på værdipapirer og afledte finansielle instrumenter kan både stige og falde, og det historiske afkast af et værdipapir eller afledt finansielt instrument er ikke en sikker indikation på fremtidigt afkast. Værdipapirer og afledte finansielle instrumenter som hører hjemme, eller relaterer sig til, udenlandske markeder påvirkes også af udsving i valutakurser, som kan få værdien på instrumentet til at stige eller falde. Vi tilbyder 6 puljer Som kunde i SEB kan du vælge enten at placere din opsparing i en enkelt pulje eller fordele investeringen på flere puljer. Puljerne investerer i forskellige typer værdipapirer og har derfor forskellige risikoprofiler. SEBs 6 puljer repræsenterer en bred vifte af investeringsmuligheder. De spænder fra de kortsigtede og meget kursstabile obligationspuljer til de langsigtede og mere kursfølsomme aktiepuljer. Over lange tidsperioder har aktiepuljer ofte givet højere afkast end obligationspuljer. På grund af kursudsving kan afkastene i puljerne i perioder ligge under, hvad et almindeligt kontantindskud ville have givet. I perioder med store kursfald, kan afkastet blive negativt. Bemærk, at jo længere periode du fastholder et puljevalg, desto større er sandsynligheden for, at dine afkastforventninger bliver opfyldt. I dit valg af pulje eller puljer bør du derfor især tage hensyn til, hvornår pengene skal bruges. Jo længere tidshorisont, du har, desto større vægt kan der lægges på puljer med aktier. Investeringsprofilen for de enkelte puljer er beskrevet nedenfor. Puljerne er opstillet i rækkefølge, hvor de mest kursstabile puljer er nævnt først. Korte obligationer: Midlerne i puljen investeres i kortfristede eller variabelt forrentede danske stats- og realkreditobligationer samt pengemarkedsindskud. 1.september

3 Puljen kan forventes at give et ret stabilt afkast og vil være velegnet, hvis der er mindre end 3 år til, at du skal disponere over opsparingen. Danske obligationer: Puljen investerer fortrinsvis i danske stats- og realkreditobligationer med mellemlang til lang løbetid I forhold til puljen med korte obligationer vil afkastet i denne pulje vise lidt større udsving, men på lang sigt kan forventes et stabilt, og under normale markedsforhold, lidt højere afkast. I tilfælde af større ændringer i renteniveauet, vil afkastet i et enkelt år kunne blive negativt. Danske indeksobligationer: Midlerne i puljen investeres fortrinsvis i danske indeksobligationer. Da indeksobligationer overvejende har meget lang løbetid, er kurserne meget påvirkelige overfor ændringer i renteniveauet. Derfor kan afkastet i denne pulje variere væsentligt fra det ene år til det andet, men på længere sigt kan forventes et stabilt og inflationssikkert afkast. Afkastet kan i enkelte år være negativt. Mixpuljen: Midlerne i puljen investeres i en blanding af danske og udenlandske værdipapirer. Op til 60 % vil være investeret i aktier eller tilsvarende værdipapirer. Aktieinvesteringen repræsenterer en bredt sammensat gruppe af danske og udenlandske selskaber. Herved begrænses risikoen på det enkelte selskab og den enkelte branche. Obligationsdelen af denne pulje vil fortrinsvis være obligationer med lang løbetid, herunder indeksobligationer. Puljen forventes, set over længere perioder, at give et højere afkast end puljen med danske obligationer. Afkastet kan i enkelte år være negativt. Internationale Aktier: Midlerne i puljen investeres primært i internationale værdipapirer med hovedvægten på aktier. Investeringerne repræsenterer en bredt sammensat portefølje af selskaber fordelt på lande og brancher. Ved at sprede investeringerne på flere lande begrænses risikoen med hensyn til den økonomiske og politiske udvikling i det enkelte land. Ligesom i puljen Danske Aktier vil der kunne forekomme store variationer i afkastet i denne pulje på kort sigt, og afkastet vil i enkelte år kunne være negativt. Til gengæld må der på længere sigt forventes et væsentligt højere afkast end af en obligationsinvestering. Puljen vil være velegnet, hvis der er mere end 5 år til, at Danske Aktier: Puljen investerer primært i et bredt udsnit af danske aktier. Investeringerne styres aktivt ud fra forventningerne til de enkelte brancher og selskaber. Da kursudsving på aktier inden for kortere perioder kan være betydelige og væsentligt større end kursudsving på obligationer, kan der forekomme store variationer i afkastet af denne pulje fra det ene år til det andet. Afkastet kan i enkelte år være negativt. Til gengæld har aktier set over længere perioder erfaringsmæssigt ofte givet et væsentligt højere reelt afkast end en almindelig obligationsinvestering. Puljen vil være velegnet, hvis der er mere end 5 år til, at Skatter og afgifter Pension Formueafkastet i puljerne beskattes i henhold til pensionsafkastbeskatningsloven (PAL). Er der et år negativt afkast på puljekontoen beregnes en negativ PAL-skat, som modregnes tidligst muligt i efterfølgende års positive PAL-skat. PAL-skatten beregnes af pengeinstituttet og afregnes direkte med SKAT. Omkostninger og administration af puljerne Forvalteren overvåger aktivt markederne. Køb og salg af værdipapirer til puljerne foretages kun, når det vurderes, at det vil indebære en gevinst for puljen eller begrænse et tab. Køb og salg af værdipapirer afregnes til markedskurs. Ved handel med danske obligationer udgør kurtagesatsen 0,05 % af kursværdien og for udenlandske obligationer 0,10 % af kursværdien. Ved handel med aktier og investeringsforeningsbeviser udgør kurtagesatsen 0,50 % af kursværdien. Kurtagesatserne gælder uanset de enkelte handlers størrelse. Der beregnes intet minimumsgebyr ved puljernes handel. Ved handel med afled- 1.september

4 te finansielle instrumenter betales kurtage svarende til kurtagesatsen for det underliggende aktiv. Omkostninger i forbindelse med ændringer i depot og opbevaring af værdipapirer, der er registreret i VP Securities, fremgår af nedenstående skema. Art Beløb i DKK Fondskodegebyr 22,50 Ændringsmeddelelser 20,00 Kontoudskrifter 18,70 Transaktionsgebyr 12,00 Udtrækningsadvis 15,00 Renteadvis 15,00 Ændringsgebyr pr. nominel mio. DKK 10,00 Kontogebyr 55,00 Årsudskrifter 18,70 VP Securities omkostninger er tillagt moms, hvor dette er påkrævet i henhold til lovgivningen. For opbevaring af udenlandske aktier og obligationer beregnes et depotgebyr på 0,15 % af kursværdien. Depotgebyret tillægges moms. Øvrige gebyrer i forbindelse med konvertering, hjemsøgning af udenlandsk udbytteskat m.v. fremgår af bankens prisliste, som kan findes på bankens hjemmeside Ovenstående omkostningerne bliver registreret på de enkelte puljer og fratrækkes inden beregningen af puljeafkastet. Den del af den enkelte puljes midler, som af likviditetsog investeringsmæssige grunde, er placeret kontant i form af indskud på pengemarkedet, forrentes med den rente, som Forvalteren opnår ved placering i pengemarkedet minus 0,25 procentpoint. Pengemarkedet er baseret på SEB s pengemarkedsrente (indlån) som fastsættes på baggrund af Nationalbankens T/N (tomorrow/next) rente med et fradrag på 0,10 %. Administrationsgebyr På kundernes puljekonti bliver der beregnet et gebyr på 0,7 % p.a. af det gennemsnitlige indestående til og med kr. opgjort på månedsbasis, dog minimum 30 kr. pr. måned. For gennemsnitlige indeståender over kr. opgjort på månedsbasis, udgør gebyret 0,5 % p.a. af hele det gennemsnitlige indestående. Administrationsgebyret bliver hævet på kundernes puljekonti i forbindelse med enhver tilskrivning af puljeafkast. Beregning af puljeafkast Afkastet af en puljeinvestering opgøres for hver af de 6 puljer ved udgangen af hver måned. Afkastet omfatter alle indtægter og tab af puljens investeringer, herunder kursgevinster/-tab over måneden, såvel realiserede som urealiserede. Afkastet fordeles månedsvis mellem puljedeltagerne efter deres gennemsnitlige indestående i puljen, og registreres i tilknytning til puljekontoen. Handels- og depotomkostningerne beregnes, fordeles og registreres på tilsvarende vis. Indtægterne i puljerne geninvesteres løbende og bidrager herved til det samlede afkast for året. Årets afkast opgøres den sidste bankdag i året på baggrund af de månedlige registreringer og tilskrives puljekontoen i januar måned. Puljekonti, der tages ud af en pulje, på andre tidspunkter end ved årsskifte, får tilskrevet afkastet for de måneder, som puljekontoen har deltaget i puljen. Negativt afkast Hvis afkastet på baggrund af de månedlige registreringer har været negativt, hæves det på puljekontoen. Information og årsopgørelse SEB vil efter udgangen af hvert kvartal publicere nyhedsbrevet PuljeNyt på med udviklingen i de enkelte puljers afkast og aktivsammensætning. Nyhedsbrevet kan gratis udskrives fra hjemmesiden og udleveres gratis ved henvendelse i banken. Du kan også mod et gebyr på 50 kr. pr. år få tilsendt nyhedsbrevet med posten. Hvert år i januar måned modtager du vederlagsfrit et kontoudtog, en årsopgørelse pr. 31. december og en puljeafkastnota. Af årsopgørelsen og puljeafkastnotaen fremgår bl.a.: - Opsparingens værdi ultimo året før tilskrivning af årets afkast - Årets afkast i kroner og procent - Administrations- og handelsomkostninger - ÅOK og ÅOP - Det skattepligtige afkast efter PAL 1.september

5 Varsel ved skift og udtræden af pulje Hvis du ønsker at skifte pulje, ændre din puljesammensætning eller udtræde af en pulje, kan dette ske med syv dages skriftligt varsel til den første i en måned. Udbetaling af puljekonto Udbetaling fra en puljekonto kan kun finde sted efter skriftlig anmodning til SEB. En anmodning om udbetaling som følge af opnået pensionsalder, invaliditet eller udbetaling i utide skal varsles med syv dage til den første i en måned, for at udbetalingen kan ske i den efterfølgende måned. Modtager vi anmodningen senere end den 7. sidste hverdag i måneden bliver udbetalingen udskudt en måned. Kontoen bliver udtaget af pulje og indestående overført til en kontantkonto den første bankdag i den måned, hvor udbetalingen skal finde sted. Kontoen bliver dog udtaget af pulje en måned tidligere, hvis kontoen skal udbetales på et tidspunkt, hvor puljeafkastet for den foregående måned endnu ikke er opgjort. Kontantkontoen bliver forrentet med SEBs til enhver tid gældende rente for kontant indestående indtil udbetalingen finder sted. Udbetalingen kan tidligst finde sted, når puljeafkastet for den foregående måned er opgjort. Ved ratepension, hvor udbetaling sker løbende, kan kontoen fortsat være tilknyttet puljerne, mens kontoen er under udbetaling. Af hensyn til puljekontoens muligheder for at opnå et tilfredsstillende afkast, udtages kontoen dog af puljerne, hvis saldoen kommer under kr. Overførslen kan tidligst finde sted, når puljeafkastet for den periode af året, hvor din konto har været i pulje, er bogført på din konto. Gebyrer for puljekonti De hyppigst forekommende gebyrer for puljekonti fremgår af nedenstående skema. For øvrige priser og gebyrer henviser vi til bankens prisliste på Gebyr type Overførsel til andet pengeinstitut eller pensionsselskab Udbetaling af kapitalpension og aldersopsparing efter opnået pensionsalder Delvis udbetaling af kapitalpension og aldersopsparing efter opnået pensionsalder Udbetaling før opnået pensionsalder Deling i forbindelse med skilsmisse Konvertering af kapitalpension til aldersopsparing Beløb i DKK Der beregnes ikke gebyr ved opgørelse og udbetaling i forbindelse med dødsfald. Ændring af retningslinjerne for investering og administration af pensionspuljer Pengeinstituttet kan med 1 måneds skriftlig varsel til den 1. i en måned ændre disse retningslinjer. Overførsel af puljekonto Ønsker du at overføre puljekontoen til andet pengeinstitut, forsikringsselskab eller pensionskasse bliver overførslen effektueret i måneden efter vi har overførselsanmodningen i hænde, såfremt anmodningen er modtaget senest den 7. sidste hverdag i måneden. Modtager vi anmodningen senere end den 7. sidste hverdag i måneden bliver overførslen udskudt en måned. Kontoen bliver udtaget af pulje og indestående overført til en kontantkonto den første bankdag i den måned, hvor overførslen finder sted. 1.september