Selskabsmeddelelse nr Delårsrapport 1. oktober december 2007

Transkript

1 Selskabsmeddelelse nr Delårsrapport 1. oktober december

2 Indholdsfortegnelse 1. Capee s Mission og Målsætning Side 3 2. Periodens aktiviteter i hovedtræk.. Side 3 3. Hoved- og nøgletal... Side 4 4. Resultatet for perioden.. Side 5 5. Aktiviteter i perioden... Side 5 6. Kort om markedsudviklingen. Side 6 7. Forventninger til Årets resultat.. Side 8 8. Aktiviteter og hændelser efter regnskabsperiodens udløb.. Side 8 9. Ledelsespåtegning. Side Regnskabet for perioden.. Side Foreningsoplysninger... Side 16 2

3 1. Capee s Mission og Målsætning Capee s mission er, at tilbyde institutionelle og private investorer en effektiv adgang til attraktive investeringer i ejendomme i Europa. En spredning af investeringerne på flere ejendomstyper og flere geografiske områder giver grundlag for optimering af afkastet. Målsætningen er, at Capee skal være en betydende investor på det Europæiske ejendomsmarked med konkurrencedygtige stabile afkast under hensyntagen til en lav risikoprofil. Der investeres som udgangspunkt kun i velbeliggende ejendomme med udviklingspotentiale i de større byer i Europa. Optimering af afkastet sker gennem aktiv porteføljepleje med optimering af lejerforhold, ejendomsdrift, finansiering og tilkøb og frasalg på gunstige tidspunkter. Capee er børsnoteret på OMX Den Nordiske Børs hvilket sikrer effektiv adgang til handel med foreningens beviser. Der er ingen bindingsperiode og der kan anvendes såvel frie midler som pensionsmidler til investeringer i Capee. 2. Periodens aktiviteter i hovedtræk Resultatet efter skat for kvartalet udgør 4,1 miodkk og resultatet år til dato udgør 4,7 miodkk. Kvartalets aktiviteter har været præget af opfølgning vedrørende porteføljen på 70 ejendomme i Italien anskaffet ultimo september Der er igangsat moderniseringsprojekt på udvalgte lejligheder i Leipzig porteføljen med et budget på 3 miodkk over det næste år. Fortsat uro på finansmarkederne med stor volatilitet i renteudvikling og usikkerhed om størrelsen på den fremtidige økonomiske vækst i Europa. Svag opbremsning i stigningen på erhvervslejer og svagt stigende krav til afkast på erhvervsejendomme kan konstateres ud over Europa. Capee ejendomsporteføljen har et langsigtet perspektiv med lav risikoprofil og cash-flow et er delvist fastlåst gennem langsigtede rentesikringer. Den finansielle uro påvirker derfor ikke på kort sigt Capee s indtjening og cash-flow generering. 3

4 3. Hoved- og Nøgletal Hovedtal fra resultatopgørelsen År til dato År til dato t.dkk 2. kvt kvt /07 Lejeindtægter Værdiregulering, netto Resultat af primær drift (EBIT) Renter og udbytter, netto Kursgevinster og tab Administrationsomkostninger Resultat før skat Periodens resultat før udlodning Hovedtal fra balancen t.dkk Investeringsejendomme Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Forudbetalinger for materielle anlægsaktiver Likvide beholdninger Aktiver i alt Medlemmernes formue i alt Forpligtelser i alt Nøgletal År til dato År til dato 2. kvt kvt /07 Cirkulerende antal investeringsbeviser (t.stk. á nom. 100 kr.) Periodens resultat før udlodning pr. investeringsbevis (DKK).. 1,01 0,51 1,15-0,94 0,63 Indre værdi (DKK)... 98,54 99,06 98,54 99,06 99,51 Omkostninger i %... 4,05% 3,71% 4,05% 3,71% 2,47% Udlodning (inkl. forventet udlodning for seneste år)... 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Capee ejendomsportefølje pr. 31. december

5 4. Resultatet for perioden Resultatet efter skat for kvartalet udgør 4,1 miodkk og år til dato 4,7 miodkk. Resultat år til dato indeholder positive nettoresultater fra de Tyske selskaber på 0,6 miodkk og de Italienske ejendomme på 6,8 miodkk. Rentesikringsaftaler bidrager positivt med 0,7 miodkk. Capee har rentesikret stort set alle ejendomslån på 10 årige aftaler eller mere, og rentesikringerne er indgået på gunstige tidspunkter med et lavt renteniveau. Kvartalsregnskabet er ikke revideret. 5. Aktiviteter i perioden Markedsovervågning Udviklingen på ejendomsmarkedet følges tæt herunder effekterne af den igangværende kreditkrise, der giver stor volatilitet på finansmarkederne. Der henvises til kommentarerne i afsnittet Kort om markedsudviklingen. Overtagelse af den italienske portefølje Aktiviteterne i perioden har været meget fokuseret på integration af investeringen på 1,8 miadkk i Italien med 70 ejendomme udlejet til Telecom Italia. Der arbejdes fortsat med opstillingen af den endelige åbningsbalance. Asset Management Derudover har Capee fokuseret på aktiv asset management af ejendomsporteføljen. Dette har bl.a. resulteret i en optimering af lejersammensætningen på ejendommen i Semperstrasse Hamburg, hvor der er indgået 2 nye 5-årige lejekontrakter og pr. 1. juli 2008, vil alle m2 være udlejet. Der er igangsat modernisering på udvalgte lejligheder i Leipzig porteføljen med henblik på at øge lejerattraktiviteten. Udgiften forventes i alt at udgøre 3,0 miodkk over 1 år. Porteføljen har p.t. en ikke uvæsentlig tomgangsprocent bl.a. som følge af renovering med balkoner betalt af sælger samt som følge af istandsættelsesprojektet, der medfører tomgang for de udvalgte lejligheder. Tomgangen i Capee s samlede ejendomsportefølje er ca. 1%. 5

6 Ekstern værdiansættelse af ejendommene Værdiansættelsen af ejendommene i Capee s portefølje foretages med vægt på langsigtet, konservativ værdiansættelse med lav risiko for løbende op- og nedskrivninger. Ekstern værdiansættelse af en uafhængig valuar vil blive foretaget regelmæssigt hvert år på dele af porteføljen med henblik på at fastlægge den regnskabsmæssige værdi af ejendomsporteføljen. Capee har i perioden fået foretaget ekstern værdiansættelse af kontorejendommen i Flensburg. Den eksterne værdiansættelse af ejendommen i Flensburg angiver en værdi på 10,5 mioeur, hvilket er den i regnskabet optagne værdi for ejendommen og på niveau med anskaffelsesprisen den 1. april 2007 med tillæg af købsomkostninger. Ejendomsporteføljen i Italien bliver, i henhold til særlige aftaleforhold i forbindelse med finansieringen, vurderet hvert kvartal af en ekstern valuar. Tilbagekøb af Foreningsbeviser I henhold til 9 i Capee s vedtægter har bestyrelsen på foreningens vegne besluttet at erhverve foreningsbeviser. Foreningen ejer herefter stykker foreningsbeviser svarende til 8,4 % af samtlige udstedte beviser. Foreningen vil sælge foreningsbeviserne til interesserede investorer. 6. Kort om markedsudviklingen Renteudviklingen Den finansielle uro i USA og Europa, bl.a. skabt gennem den såkaldte kreditkrise, har medført volatilitet på udviklingen i den 10 årige Euro SWAP rente og gennem de seneste 6 måneder, har der været en nedadgående trend i renteniveauet. Det er usikkert, især på kortere sigt, hvorledes effekterne af kreditkrisen vil udvikle sig og hvorledes den vil påvirke den generelle økonomiske situation i verden. Således er det også usikkert i hvilken retning renten vil bevæge sig på kort sigt. For Capee er renteudgifterne stabile og med lav risiko, uagtet den igangværende volatilitet på finansmarkederne. Stort set alle lån i Capee s ejendomsportefølje er låst på mindst 10 årige rentekontrakter indgået i

7 Kilde: Erste Bank, AU Priser og afkast på fast ejendom Der kan konstateres en let opbremsning i stigningen på erhverslejer pr m2 ud over Europa. Endvidere er det tendensen, at investorerne kræver en let forhøjet afkastprofil på erhversejendomsinvesteringer svarende til et tillæg i startafkastet på ca. 0,25 % til 1 %. De velbeliggende og funktionelle erhvervsejendomme er fortsat eftertragtede investeringsobjekter hvorimod de sekundært beliggende erhvervsejendomme er mindre efterspurgte p.t. Markedet er grundlæggende fortsat præget af investeringsefterspørgsel primært fra de store fonde med rigelig egenkapital. De mindre ejendomsinvestorer med høj grad af gearing på lånestrategien, ses at være kommet under pres som følge af den finansielle uro og tilbageholdenhed fra kreditmarkedet med fornyelse af kortsigtede ejendomslån. På udlånssiden er der større forsigtighed end tidligere hos kreditgiverne. Primærejendomme kan fortsat belånes på samme niveauer som tidligere men for de sekundært beliggende ejendomme, vurderes det, at der er forsigtighed med udlånsaktiviteten. 7

8 7. Forventninger til årets resultat Værdien af Capee s ejendomme i Tyskland ventes stabil i de kommende perioder. Erhvervsejendommene i Italien er som nævnt langtidsudlejet til Telecom Italia indtil år 2021 med option til at forlænge yderligere op til 6 år. Der er således tale om et meget stabilt cash flow og en solid lejer, hvorfor der skal opstå meget væsentlige negative begivenheder førend det vil påvirke afkastgrundlaget. På denne baggrund fastholdes de tidligere udmeldte forventninger for året 2007/08 med et forventet resultat på miodkk. 8. Aktiviteter og hændelser efter regnskabsperiodens udløb Der er ikke indtruffet begivenheder efter den 31. december 2007, der forrykker den økonomiske stilling for Capee væsentligt. For yderligere oplysninger kontakt venligst: Bestyrelsesformand, Capee f.m.b.a, Teddy Jacobsen, Direktør, Capinordic Property Management A/S, Michael Secher, Info@capee.dk 8

9 9. Ledelsespåtegning Bestyrelsen har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. oktober december 2007 for Foreningen Capinordic Europæiske Ejendomme f.m.b.a. Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige. Regnskabspraksis er uændret set i forhold Årsrapporten for 2006/07. Delårsrapporten giver derfor efter vores opfattelse et retvisende billede af billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2007 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. oktober december 2007 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. København den 28. februar 2008 Bestyrelse: Teddy Jacobsen Bestyrelsesformand Claus Ørskov Bjarne Jensen Carsten Tanggaard 9

10 10. Regnskabet for perioden Resultatopgørelse For perioden 1. juli 2007 til 31. december 2007 CAPEE koncernen CAPEE f.m.b.a. Note 2. kvartal Akkumuleret* Året Akkumuleret* 2007/ / / / / / /07 t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk Omsætning... Driftsomkostninger Bruttoresultat Værdiregulering af ejendomme... Administrationsomkostninger... Personaleudgifter... Afskrivninger Resultat af primær drift (EBIT) Modtagne udbytter... Finansielle indtægter... Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat PERIODENS RESULTAT FØR UDLODNING * Akkumuleret 2006/07 omfatter perioden 7. april 2006 til 31. december Kontorejendommen i Flensburg 10

11 BALANCE CAPEE koncernen CAPEE f.m.b.a. Note AKTIVER t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk Omsætningsaktiver Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser Tilgodehavender fra tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender Udskudt skatteaktiv Periodeafgrænsningsposter Likvide beholdninger Omsætningsaktiver Anlægsaktiver Investeringsejendomme Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Forudbetalinger for materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Udskudt skatteaktiv Lån til tilknyttede virksomheder Andre anlægsaktiver Anlægsaktiver Aktiver i alt

12 BALANCE CAPEE koncernen CAPEE f.m.b.a. Note FORPLIGTELSER t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk Medlemmernes formue Medlemmernes formue Medlemmernes formue i alt Øvrige kortfristede forpligtelser Kortfristet del af langfristet gæld Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til tilknyttede virksomheder Selskabsskat Anden gæld Periodeafgrænsningsposter Øvrige kortfristede gældsforpligtelser i alt Langfristede forpligtelser Gæld til kreditinstitutter Øvrig gæld Hensættelse til udskudt skat Langfristede gældsforpligtelser i alt Forpligtelser i alt Bolig- og butiksejendommen i Harburg v. Hamburg 12

13 Medlemmernes formueforklaring pr. 31. december 2007 CAPEE koncernen Indskudt Løb. ovf. forenings- Emissions- til medlemkapital tillæg mernes formue I alt t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk Medlemmernes formue pr. 1. juli Tilbagekøbte beviser Emissioner i året Emissionstillæg Kursregulering Emissionsomkostninger Periodens resultat før udlodninger Medlemmernes formue pr. 31. december Medlemmernes formueforklaring pr. 31. december 2006 CAPEE koncernen Indskudt Løb. ovf. forenings- Emissions- til medlemkapital tillæg mernes formue I alt t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk Medlemmernes formue pr. 7. april Tilbagekøbte beviser Emissioner i året Emissionstillæg Kursregulering Emissionsomkostninger Periodens resultat før udlodninger Medlemmernes formue pr. 31. december

14 Medlemmernes formueforklaring pr. 31. december 2007 CAPEE f.m.b.a. Indskudt Løb. ovf. forenings- Emissions- til medlemkapital tillæg mernes formue I alt t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk Medlemmernes formue pr. 1. juli Tilbagekøbte beviser Emissioner i året Emissionstillæg Kursregulering Emissionsomkostninger Periodens resultat før udlodninger Medlemmernes formue pr. 31. december Medlemmernes formueforklaring pr. 30. juni 2007 CAPEE f.m.b.a. Indskudt Løb. ovf. forenings- Emissions- til medlemkapital tillæg mernes formue I alt t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk Medlemmernes formue pr. 7. april Tilbagekøbte beviser Emissioner i året Emissionstillæg Kursregulering Emissionsomkostninger Periodens resultat før udlodninger Medlemmernes formue pr. 30. juni

15 Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsrapport for 1. juli december 2007 er et sammendraget regnskab og er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting samt OMX den Nordiske børs København krav til delårsrapporter for andre kollektive investeringsordninger. Anvendelsen af IAS 34 medfører, at præsentationen er mere begrænset end aflæggelse af en fuldstændig årsrapport, samt at værdiansættelsesprincipperne i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2006/07. Årsrapporten 2006/07 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Delårsrapporten er ikke revideret. Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Ved opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages bl. a. ved værdiansættelsen af Koncernens tilgodehavender, opgørelsen af af- og nedskrivninger, hensatte forpligtelser samt eventualforpligtelser og -aktiver. Investeringsejendomme måles i årsregnskabet til dagsværdi - hovedsageligt baseret på en afkastbaseret model. Opgørelse af dagsværdi på investeringsejendomme er i stort omfang baseret på ledelsens skøn, idet der ikke er foretaget eksterne vurderinger. De anvendte skøn er baseret på historiske oplysninger samt forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afgiver fra skøn. Særlige risici for Koncernen er omtalt i årsrapporten for 2006/07. CAPEE koncernen CAPEE f.m.b.a. 2. kvartal Akkumuleret Året Akkumuleret 2007/ / / / / / /07 t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk 2 Administrationsomkostninger Omkostninger til etablering og børsnotering Øvrige administrationsomkostninger Administrationsomkostninger Personaleudgifter Løn og vederlag til bestyrelse Bestyrelse Løn og vederlag til bestyrelse Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring Personaleudgifter Forretningsmæssige segmenter Der er kun 1 geografisk segment, omfattende Tyskland og Italien, idet afkast og risici vurderes som værende ens, hvorfor der henvises til resultatopgørelse og balance. 15

16 11. Foreningsoplysninger Navn: Foreningen Capinordic Europæiske Ejendomme f.m.b.a. Besøgsadresse: Kongevejen Postnr. og by: 2830 Virum Telefon: Telefax: Hjemmeside: CVR-nr: Stiftet: 7. april 2006 Hjemsted: København Fondskode: DK Bestyrelse Teddy Jacobsen, formand Bjarne Jensen Claus Ørskov Carsten Tanggaard Revision PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret revisionsaktieselskab Strandvejen 44, 2900 Hellerup Forvaltningsselskab Capinordic Property Management A/S, Kongevejen , 2830 Virum Finanskalender 2007/08 Delårsrapport 1. kvartal 2007/ november 2007 Halvårsrapport 1. halvår 2007/ februar 2008 Delårsrapport 3. kvartal 2007/ maj 2008 Årsrapport 2007/ oktober 2008 Generalforsamling 28. oktober