DFDS 1. kvartal 2004 Analytikermøde, 27. maj 2004
Indhold Kvartalet i overskrifter Markedsudvikling Aktivitetsudvikling Strategisk fokus Resultatudvikling 1. kvartal 2004 Resultatforventning 2004 28-05-2004 1
Kvartalet i overskrifter DKK mio. 1. kvt. 04 1. kvt. 03 Omsætning 1.198 1.072 EBITDA 60 63 Af- og nedskrivninger -107-109 Avance/tab ved salg af skibe, ejendomme og terminaler 1-7 EBITA -46-53 Goodwill/badwill -1-2 Finansiering, netto -47-51 Resultat før skat -94-106 Resultatudvikling og aktivitetsniveau som forventet Tonnagefornyelsen fortsatte Fragtkapacitet øget Resultat før skat forbedret med DKK 12 mio. Sæsonudsving inden for passagerområdet påvirker som tidligere resultatniveauet i 1. kvartal Omsætningen steg med 12% Driftsresultatet (EBITA) forbedret med DKK 7 mio. 28-05-2004 2
Markedsudvikling - Rejsemarkedet Passagermarkedet stabiliseret Begrænset tilvækst i 1. kvartal 2. og 3. kvartal forventes at vise klar fremgang i forhold til de to seneste år Fortsat hård priskonkurrence afledt af stort udbud af lavprisflyrejser Fokus på internettet som kanal til information og billetbestilling 28-05-2004 3
Markedsudvikling - Fragtmarkedet Tilvæksten i markederne omkring er Nordsøen er begrænset Trafikstrømme påvirket af valutakursudvikling for GBP og NOK EU-udvidelsen har igangsat en vis lageropbygning i Østersø-området Generelt stigende samhandel mellem Skandinavien og Baltikum Ændring af transitregler i forbindelse med EU-udvidelsen kan ændre trafikmønstreret i Baltikum 28-05-2004 4
Aktivitetsudvikling Cruise-Ferry/DFDS Seaways 800 700 600 500 400 300 200 100 0 DFDS Seaw ays - antal passagerer, '000 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 2002 2003 2004 Lidt færre afgange pga. forlænget dokning og hårdt vejr Ruten til Polen lukket november 2003 Salg af skirejser til Norge var lavere end forventet Begrænset tilvækst på kontinentale markeder, fremgang i UK Bookingsituation for 2. og 3. kvartal bedre end for samme periode sidste år Oversøisk trafik normaliseret Nyt internet-bookingsystem introduceret op til 50% vækst i bookinger via internettet forventes i 2004 28-05-2004 5
Aktivitetsudvikling Ro/pax og fragt/dfds Tor Line DFDS Tor Line - antal lanemeter, '000 3.000 2.500 2.000 1.500 Aktivitetsniveau som forventet Helårseffekt fra Lys-Line Vækst i mængder på Nordsøen primært drevet af industrielle logistikaftaler Aktivitetsniveauet i Østersøområdet positivt påvirket af EUudvidelsen 1.000 500 0 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 2002 2003 2004 Kapacitetsforøgelse og forbedret konkurrenceevne trak nogen last fra vej til sø i Østersøen Aftagende vækst i Østersøområdet forventes efter lageropbygning frem til 1. maj Udvikling i GBP og NOK påvirker trafikstrømme 28-05-2004 6
Aktivitetsudvikling Industrielle logistikaftaler 2004 StoraEnso: Papir: indledende fase igangsat primo 2004. Opstart af 10-årig hovedaftale pr. juli 2005 omfattende 700.000 tons pa. i fase 1 BMW: Personbiler: opstart af 7,5-årig aftale i januar 2004 omfattende min. 80.000 biler pa. mellem Tyskland og UK Hydro Aluminium: Aluminium: opstart af tre-årig aftale med option på yderligere to år omfattende 200.000 tons aluminium pa. mellem Norge og Portugal/Italien 28-05-2004 7
Aktivitetsudvikling Ny samarbejdsaftale: Hydro Aluminium & Lys-Line Afskibsningshavn 28-05-2004 8
Aktivitetsudvikling TOR PRIMULA i København 28-05-2004 9
Aktivitetsudvikling TOR PRIMULA & CROWN OF SCANDINAVIA 28-05-2004 10
Aktivitetsudvikling TOR PRIMULA i København Dækkapacitet: 3.900 lanemeter 28-05-2004 11
Aktivitetsudvikling Ro/pax: LISCO PATRIA Byggeår: 1992 Passagerkapacitet: 250 Lanemeter, fragt: 1.800 LISCO PATRIA indsættes på ruten Klaipeda-Karlshamn 28-05-2004 12
Aktivitetsudvikling Nye fragtruter PolBridge & MaasBridge MaasBridge: Gøteborg- Harwich- Rotterdam PolBridge: Gøteborg- København- Gdansk 28-05-2004 13
Aktivitetsudvikling Nye fragtruter PolBridge & MaasBridge 28-05-2004 14
Aktivitetsudvikling Charteraftale med det danske forsvar 28-05-2004 15
Strategisk fokus Fornyelsen af fragtflåden gennemført ved frasalg af ældre tonnage og investeringsprogram omfattende seks ro/ronybygninger Opfyldelse af tonnagemål for passagerflåden kræver længere tidshorisont Konkurrencedygtig platform især inden for fragtområdet Begrænsede muligheder for reduktion af investeret kapital i de næste par år Fokus på kapacitetsudnyttelse og yield management Fokus på omkostningsstyring Fortsætte forbedring af ROIC 28-05-2004 16
Resultatudvikling
1. kvartal 2004 Omsætningsudvikling DKK mio. 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 Samlet vækst 12% Mindre nedgang i passageromsætning: lukning af rute til Polen forlænget dokning og hårdt vejr reducerede antallet af afgange Fragtomsætning stigende: helårseffekt af købet af Lys-Line medio 2003 positiv markedsudvikling i Østersøen gav mængdevækst i LISCO nye logistikaftaler 0 DFDS Seaw ays DFDS Tor Line DFDS Koncernen 2002 2003 2004 28-05-2004 18
1. kvartal 2004 Driftsresultat (EBITA) i % af omsætning DKK mio. 1. kvt. 04 1. kvt. 03 1. kvt. 04 1. kvt. 03 EBITDA 60 63 5,0 5,8 Afskrivninger 107 109 8,9 10,1 EBITA før avance/tab ved salg af skibe, ejendomme og terminaler -47-46 -3,9-4,3 Avance/tab ved salg af skibe, ejendomme og terminaler 1-7 EBITA -46-53 -3,8-5,0 28-05-2004 19
1. kvartal 2004 Driftsresultat (EBITA) fordelt på divisioner 65 15 DKK mio. -35 DFDS Seaw ays DFDS Tor Line Ikke fordelte poster DFDS Koncernen -85-135 2002 2003 2004 Salg af et skib i 2003 har reduceret omkostningsniveauet i DFDS Seaways EBITA for DFDS Tor Line belastet af opstartsomkostninger, ruteomlægning og flere dokninger samt højere afskrivninger 28-05-2004 20
1. kvartal 2004 Frit cash flow 200 100 Brutto-investeringer består primært af ro/ro-nybygninger DKK mio. 0-100 -200-300 -400-500 1. kvt. 03 1. kvt. 04 Salg af aktiver omfatter primært seks mindre fragtskibe Negativt frit cash flow på DKK 275 mio. -600 Cash flow fra driften før investeringer Salg af aktiver Frit cash flow fra driften Brutto-investeringer Netto-investeringer 28-05-2004 21
1. kvartal 2004 Stigende omsætningshastighed 6.000 5.000 1,0 0,9 0,8 Omsætningshastighed forbedret i 1. kvartal DKK mio. 4.000 3.000 2.000 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 Antal gange Med tilgangen af ro/ronybygninger vil omsætningshastigheden i løbet af 2004 flade ud 1.000 0 1. kvt. 02 1. kvt. 03 1. kvt. 04 0,2 0,1 0,0 1. kvt. 2002: 0,76 1. kvt. 2003: 0,78 1. kvt. 2004: 0,86 Omsætning Gennemsnitlig investeret kapital Omsætningshastighed, investeret kapital 28-05-2004 22
1. kvartal 2004 Kapitalforhold DKK mio. 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 40 35 30 25 20 15 % Netto-rentebærende gæld forøget som følge af investeringsprogrammet i ro/ro-nybygninger Egenkapitalandel påvirket af forøgelse af balancen og negative reguleringer 1.000 10 500 5 0 1. kvt. 02 1. kvt. 03 1. kvt. 04 0 Netto-rentebærende gæld Egenkapitalandel 28-05-2004 23
1. kvartal 2004 Oliepris og USD USD/DKK 6,4 6,2 6,0 5,8 5,6 5,4 5,2 39 37 35 33 31 29 27 USD pr. tønde 5,0 25 02-01- 2004 23-01- 2004 13-02- 2004 05-03- 2004 26-03- 2004 16-04- 2004 07-05- 2004 USD-kurs Oliepris 28-05-2004 24
1. kvartal 2004 Oliepris og USD 145 135 Indeks 125 115 105 95 02-01- 2004 23-01- 2004 13-02- 2004 05-03- 2004 26-03- 2004 16-04- 2004 07-05- 2004 USD pr. tønde DKK pr. tønde 28-05-2004 25
Resultatforventning 2004 Omsætningsstigning på omkring 6-8% Netto-investeringer på i alt omkring DKK 1,4 mia. stigning på DKK 0,4 mia. i forhold til forventning i årsrapporten Omtrent halvdelen af bunkersforbruget for 2.-4. kvartal er sikret En betydelig del af valutakursrisici er sikret for 2.-4. kvartal På denne baggrund forventes fortsat et resultat før skat, ekstraordinære poster og minoritetsinteresser i størrelsesordenen DKK 175 mio. 28-05-2004 26
DFDS ønsker tillykke 28-05-2004 27