CIMBER STERLING. Præsentation af 2. kvartal 2010/ december Henriette Schütze CFO. Side 1

Transkript

1 CIMBER STERLING Præsentation af 2. kvartal 2010/ december 2010 Henriette Schütze CFO Side 1

2 Disclaimer Materialet indeholder fremadrettede udsagn. Disse fremadrettede udsagn er udsagn vedrørende Cimber Sterlings hensigter, estimater, forecasts (prognoser), projektioner, anskuelser og nuværende forventninger til bl.a. Cimber Sterlings driftsresultat, finansielle tilstand, likviditet, muligheder, vækst, strategier og industrien, inden for hvilken Cimber Sterling opererer. I sin natur indebærer fremadrettede udsagn risici og usikkerheder, fordi de relaterer til hændelser og afhænger af omstændigheder, som måske eller måske ikke vil finde sted i fremtiden. Cimber Sterling advarer om, at fremadrettede udsagn ikke er en garanti for fremtidige præstationer, og at det faktiske driftsresultat, Cimber Sterlings finansielle tilstand og likviditet og udviklingen inden for Cimber Sterlings industri kan afvige væsentligt fra det, som er omtalt eller underforstået i de fremadrettede udsagn indeholdt i materialet. I tillæg hertil, selvom Cimber Sterlings driftsresultat, finansielle tilstand og likviditet og udviklingen inden for Cimber Sterlings industri skulle være i overensstemmelse med de fremadrettede udsagn indeholdt i materialet, er disse resultater eller udviklingen ikke nødvendigvis indikative for resultater eller udviklingen i fremtidige perioder. Cimber Sterling påtager sig ikke at udsende officielle korrektioner til fremadrettede udsagn for at afspejle begivenheder eller omstændigheder, som opstår efter offentliggørelse af materialet, medmindre det er påkrævet i henhold til lovgivningen. Side 2

3 Agenda 2. kvartal 2010/11 kort fortalt Resultatudvikling i 2. kvartal 2010/11 Forventninger til 2010/11 Cimber Sterling-aktien Trafiktal efter kvartalets afslutning Side 3

4 2. Kvartal 2010/11 Fortsat højt aktivitetsniveau rentabilitet forbedret Omsætning på DKK 547 mio., svarende til vækst på 29%. EBIT udgjorde et underskud på DKK 2,2 mio. mod et underskud på DKK 41,5 mio. i 2009/10. 29% vækst i antallet af egne passagerer samt øget salg af tillægsydelser. Øget markedsandele på dansk indenrigs og i Københavns Lufthavn. Yielden forbedret markant. Yield steg med 9%. RASK steg med 7% og CASK faldt med 11% (5% inkl. flybrændstof). Øget produktivitet for såvel besætning på 22% som fly på 13%. Back in Black programmet er blevet igangsat. Side 4

5 Trafikudvikling 2. kvartal 2010/11 Vækst i egne passagerer på 29%: Vækst i alle kernesegmenter. Indenrigs 34%, Regional 40%, Leisure 18%. Indenrigs: Trafikken (RPK) steg 31%. Kapaciteten (ASK) steg 23%. Regional: Trafikken (RPK) steg 40%. Kapaciteten (ASK) steg 21%. Leisure Trafikken (RPK) steg 30%. Kapaciteten (ASK) steg 44%. Trafikudvikling Egen aktivitet 2. kvartal 2010/ /10 Ændring Passagerer % Load factor 66% 68% -2 p.p. ASK ('000) % RPK ('000) % Afgang til tiden 89% 92% -3 p.p. Gennemførte flyvninger 99% 99% 0 p.p. Samlet aktivitet ASK ('000) % RPK ('000) % Rentabilitetsudvikling Yield (DKK) 0,93 0,85 9% RASK (DKK) 0,60 0,56 7% CASK (DKK) 0,62 0,65-5% CASK ekskl. flybrændstof (DKK) 0,52 0,58-10% Side 5

6 Rentabilitetsudvikling 2. kvartal 2010/11 Udvikling i yield (DKK) og load factor Den gennemsnitlige indtægt pr. fløjet passagerkilometer (yield) blev væsentlig forbedret med hele 9%. Et fald i load factor på 2 p.p. og omlægning af produktion medførte, at indtægten pr. produceret sædekilometer (RASK) steg med 7% til DKK 0,60. 0,94 0,92 0,90 0,88 0,86 0,84 0,82 0,80 2 kvt. 2009/10 2 kvt. 2010/11 Yield (DKK) Load factor % 70% 68% 66% 64% 62% 60% Produktiviteten steg for besætning med 22% og for fly med13%. Omkostningerne pr. produceret sædekilometer (CASK) faldt 11% til DKK 0,50. Inkl. Flybrændstof 5% i fald. Udvikling i RASK og CASK (DKK) 0,66 0,64 0,62 0,60 0,58 0,56 0,54 0,52 0,50 RASK CASK 2. kvt. 2009/10 2. kvt. 2010/11 Side 6

7 Produktivitet i 2. kvartal 2010/11 Udvikling i flyvetimer for besætning Produktivitet for kabinemedarbejdere var 180 timer, svarende til en stigning på 20% % +17% +27% Piloternes fløj henholdsvis 17% (ATR/CRJ) og 27% (737) mere Kabine Piloter ATR/CRJ Piloter 737 Flyudnyttelsen for ATR/CRJ steg med 17% til 698 timer i sammenligningsperioden. 2. kvt. 2009/10 2. kvt. 2010/11 Udvikling i flyudnyttelse (timer) 737 s flyudnyttelse blev timer, en stigning på 11%. Stor spredning inden for de enkelte flytyper % +11% ATR/CRJ kvt. 2009/10 2. kvt. 2010/11 Side 7

8 Resultatopgørelse Resultatopgørelse (DKK mio.) 2. kvt. 2010/11 % af oms. 2. kvt 2009/10 % af oms. Omsætningen steg 29% med 29% flere passagerer. Driftsomkostningerne steg 26% primært som følge af ændring af produktmix. Personaleomk. uforandret og målt i forhold til antal passagerer et fald på 22% Øget volumen gav skalafordele. Nettoomsætning Driftsomkostninger % % Andre eksterne omkostninger -31 6% -21 5% Personaleomkostninger % % EBITDAR 59 11% 14 3% Leasingomkostninger -31 6% -29 7% Af- og nedskrivninger -30 6% -26 6% EBIT før særlige poster -2 0% % Særlige poster EBIT -2 0% % Finansielle omkostninger, netto 1 0% 4 1% EBT -1 0% -37-9% Skat af årets resultat Periodens resultat -1 0% -29-7% EBIT-resultat på DKK -2 mio. Side 8

9 Balancen Den samlede balancesum udgjorde DKK 1,0 mia. Materielle aktiver faldt med DKK 43 mio., primært som følge af den normale afskrivnings- og investeringsprofil. Egenkapitalen udgjorde DKK 175 mio. svarende til en soliditet på 17%. Det langsigtede mål er 35-40%. Langfristede forpligtelser er steget med DKK 10 mio. som følge af etablering af lån i oktober oktober Aktiver (DKK mio.) 2010/ /10 Immaterielle aktiver Fly og flydele Øvrige materielle aktiver Materielle aktiver i alt Deposita og andre tilgodehavender Udskudt skat 35 0 Andre langfristede akttiver i alt Langfristede aktiver i alt Beholdninger af forbrugs- og handelsvarer Tilgodehavender fra salg Andre tilgodehavender og forudbetalte omk Værdipapirer 4 0 Likvide beholdninger 0 1 Kortfristede aktiver i alt AKTIVER I ALT oktober Passiver (DKK mio.) 2010/ /10 Aktiekapital 46 1 Overkurs ved emission Overført resultat Egenkapital i alt Udskudt skat 0 37 Hensatte forpligtelser 6 2 Rentebærende gæld Langfristede forpligtelser i alt Rentebærende gæld Modtagne forudbetalinger mv Leverandører og anden gæld Hensatte forpligtelser 9 3 Kortfristede forpligtelser i alt PASSIVER I ALT Side 9

10 Pengestrømme Pengestrømme fra den underliggende drift (primær drift før ændring i arbejdskapitalen) bidrog med DKK 28 mio. I kvartalet har arbejdskapitalen (driftskapitalen) været under kraftig pres. Årsagen er at modtagne forudbetalinger er faldet kraftigt. I forhold til 2. kvartal 2009/10 er faldet på -42%. Investeringer ligger stort set på uændret niveau. Pengestrøm (DKK mio.) 2010/ /10 Pengestrøm fra primær drift Ændring i driftskapital Betalte renter -7-4 Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 66 6 Periodens pengestrøm Likvider, ultimo 0 1 Modtagne forudbetalinger (DKK mio.) Forskydning i finansiering på DKK 66 mio. som følge af etablering af lån % Helår 2009/10 År til dato i 2009/10 År til dato i 2010/11 Side 10

11 Likviditetsberedskab Likviditetsberedskabet er i oktober 2010 blevet forbedret med DKK 86 mio. bestående primært af det statsgaranterede lån. Efter periodens udløb er likviditetsberedskabet styrket yderligere via salget af tre ATRfly. Den umiddelbare likviditetseffekt heraf var på DKK 65 mio. De fremadrettet tiltag forventes at omhandle frasalg af ikke-kerneaktivitet samt yderlig refinansiering af flyflåden. Fortsat fokus på balanceret cashflow afledt af forskellig købsadfærd inden for de enkelte markedssegmenter og fleksibel distributionsstrategi. Side 11

12 Forventninger til 2010/11 fastholdes Omsætning: DKK 2 mia. Antallet af passagerer forventes at stige 31% Tidligere udmelding var stigning på 42%. Den gennemsnitlige yield forventes at stige med ca. DKK 0,03 Tidligere udmelding var et fald på ca. DKK 0,05 Øget salg af tillægsydelser. EBIT-resultat: DKK mio. før særlige poster Optimeret kapacitetsudnyttelse med flere pax på samme platform. Odin - og Thor effekt på DKK 140 mio. Stramt fokus på omkostningsbasen og højere aktivitetsniveau med samme leveranceorganisation ( Back in Black ). Forventning er baseret på DKK/USD 5,5 og en brændstofspris på USD 800/ton. Tidligere udmelding var DKK/USD på 6,0 og brændstofspris på USD 700/ton Side 12

13 Cimber Sterling-aktien Kursudvikling fra den til den Ca aktionærer mod ved emissionen. Storaktionærernes andel udgør 57,5%: Bardin ApS 13,2% Helenia Holding ApS 13,2% Koch & Nielsen ApS 13,2% B&MC Holding 6,2% Ree Kredit 11,0%. Top 10-aktionærer ejer 62% af aktiekapitalen. Indeks NORWEGIAN AIR SHUTTLE SAS Cimber Sterling Aktiekurs 2010: High 7,5 og low 2,40. Se under investor for yderligere information. Side 13

14 Trafiktal efter kvartalets afslutning Fordeling af passagerer i november (antal) Efter kvartalets afslutning er trafiktal for november blevet offentliggjort. Antallet af passagerer steg med 24% i november og for Indenrigs med 44%. Load factoren steg med 7 procentpoint i november. Fremgang på alle tre segmenter Indenrigs Regional Leisure Nov 2009/10 Nov 2010/11 Ligeledes en forbedret markedsandel på det danske marked i november måned Mere end passagerer på Indenrigs i november. Fordeling af RPK ( 000) i november Indenrigs Regional Leisure Nov 2009/10 Nov 2010/11 Side 14

15 Tak for opmærksomheden Side 15