INVESTORPRÆSENTATION InvestorDagen, Kolding, Claus E. Petersen, d. 20. november 2018
AGENDA Kort om Den Jyske Sparekasse Forberedelse til børsnoteringen Hvorfor investere i Den Jyske Sparekasse Krediteksponering Finansielle oplysninger A
KORT OM DEN JYSKE SPAREKASSE
KORT OM DJS Den Jyske Sparekasse er et full-service pengeinstitut, og det primære forretningsområde er Jylland med 19 filialer fra den nordligste i Farsø til den sydligste i Tinglev Koncernstruktur Hovedkontoret er placeret i Grindsted. Kompetencer vedrørende landbrug er samlet i to landbrugscentre, et i Skals og et i Sdr. Omme, hvor medarbejdere med særlig indsigt i landbruget rådgiver sparekassens landbrugskunder 98.300 kunder 358 medarbejdere 4
KORT OM DJS Resultat efter skat 131 mio. 69 mio. 35 mio. 2013 2014 2015 2016 2017-116 mio. Kundetilfredshed DJS øvrige 90 81 81 83 83 78 80 68 70 60 50 40 30 20 10 0 2016 2017 2018-238 mio. Forretningsomfang (mio. kr.) Eksponering - landbrug, ejendomme og privatkunder (mio. kr.) 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 51.721 50.929 9.375 10.293 13.316 6.846 2.868 6.544 2.481 13.174 9.320 9.894 6.469 6.695 2.947 2.429 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 2017 H1 2018 1.000 Landbrug Fast ejendom Privat H1 2017 2017 H1 2018 5
FORBEREDELSE TIL BØRSNOTERINGEN
HELHEDSLØSNINGEN Sparekassen blev den 25. juni 2018 omdannet til et sparekasseaktieselskab efter indkapslingsmodellen: Garanterne modtog 10 aktier à 10 kr. for hver 1.000 kr. garantkapital Dermed konverteredes 726,3 mio. kr. garantkapital til 7.262.510 stk. aktier svarende til nom. 72,6 mio. kr. Den restende del af garantkapitalen blev henlagt til de frie reserver Nykredit, Arbejdernes Landsbank og APpension indskød den 25. juni 2018 200 mio. kr. i sparekassen: Rettet emission til markedskurs den 25. juni 2018 svarende til 75 kr. pr. aktie. Investorerne modtog 2.666.666 stk. aktier à 10 kr. svarende til i alt nom. 26,7 mio. kr. De efterstående kapitalelementer blev refinansieret: Udstedt 50 mio. i ny hybrid kernekapital og 250 mio. kr. i ny Tier 2 kapital Statslig hybrid kernekapital 375 mio. kr. indfriet Hybrid kernekapital 50 mio. kr. indfriet Tier 2 kapital 300 mio. kr. indfriet Samlet årlig besparelse = 50 mio. kr. Den samlede kapital udgør pr. 30.6.2018: 1.478 mio. kr. (excl. hybrid kernekapital på 100 mio. kr.) Aktiekapital 99 mio. kr. Frie reserver 683 mio. kr. Bundne reserver 696 mio. kr. 7
EJERSTRUKTUR Den samlede aktiekapital udgør 99,3 mio. kr. fordelt på 9.929.176 stk. aktier à 10 kr. Ejerkreds De 5 Sparekasse Fonde Fonden for Sparekassen Skals (4,3%) 26,8% 12,8% De 5 Sparekasse Fonde Jelling sparekasses fond (2,5%) Fonden for sparekassen Farsø (2,4%) Den Jyske Sparekasses støttefond (2,0%) Sparekassen Løgumklosters fond (1,5%) Tidligere garanter herunder Finansiel Stabilitet De nye professionelle investorer 60,4% 8
HVORFOR INVESTERE I DEN JYSKE SPAREKASSE
FORRETNINGSMODEL OG STRATEGI Vi betjener kunderne med udgangspunkt i at at skabe overblik, så kunderne oplever overskud personligt og økonomisk dette er vores idégrundlag Kundernes forretning med os prissættes således, at det sikrer en indtjening til sparekassen, der afspejler forretningsomfanget, vores ressourceindsats og risikoen på eksponeringen Vi henvender sig til økonomisk attraktive kunder med god bonitet private, offentlige og foreninger samt erhvervskunder, defineret som virksomheder med under 250 ansatte og en årlig omsætning på mindre end 1 mia. kr. Vi har følgende målsætninger for udviklingen: En forøgelse af eksponering mod private med 600 mio. kr. frem mod udgangen af 2020 En let forøgelse af eksponering mod andre brancher, så de samlede eksponeringer i perioden holdes uændrede En reduktion af eksponering mod fast ejendom til 10 %(13% pr. 30.6.2018) af de samlede eksponeringer i første omgang 200 mio. kr. frem mod udgangen af 2022 En reduktion af eksponering mod landbrug til 15 % (21% pr. 30.6.2018) af samlede eksponeringer i første omgang 500 mio. kr. frem mod udgangen af 2022 Vækst i balance 2 produkter investering, pension, realkredit, forsikring m.v. og deraf forøgelse af øvrige indtægter 10
EQUITY STORY Fra og med 2019 giver den nye kapitalstruktur en årlig rentebesparelse på 50 mio. kr. Gode muligheder for at væksten i antallet af privatkunder og eksponeringen mod privatsegmentet kan fortsætte. Potentiale for yderligere vækst i balance 2 produkter og deraf følgende vækst i øvrige indtægter. 11
ERFAREN LEDELSE Direktionen i Den Jyske Sparekasse ADM. DIREKTØR CLAUS E. PETERSEN Adm. direktør siden 2008 DIREKTØR TORBEN SØRENSEN Medlem af direktionen siden 2017 Udvalgte bestyrelsesposter: Formand for PRAS A/S Formand for Lokale Pengeinstitutter Næstformand for Totalkredit A/S Udvalgte bestyrelsesposter: DJS Leasing A/S (datterselskab) Finanshuset Farsø Pantebrevsselskab A/S (datterselskab) 12
KREDITEKSPONERINGEN
BRANCHEFORDELING Branchefordeling af eksponeringer pr. 30. juni 2018 EKSPONERING (mio. kr.) ANDEL Samlet 12.229 Samlet 100% Private 4.205 Private 34% Øvrige erhverv 666 Øvrige erhverv 5% Fast ejendom 1.642 Fast ejendom 13% Finansiering og forsikring 536 Finansiering og forsikring 4% Information og kommunikation 41 Information og kommunikation 0% Transport, hoteller og restauration 331 Transport, hoteller og restauration 3% Handel 650 Handel 5% Byggeri og anlæg 882 Byggeri og anlæg 7% Energiforsyning 324 Energiforsyning 3% Industri og råstofudvinding 411 Industri og råstofudvinding 3% Landbrug 2.540 Landbrug 21% Offentlige myndigheder 0 Offentlige myndigheder 0% 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 14
NEDSKRIVNINGER (Mio. kr.) År Eksponering**) Driftsbelastning Driftsbelastningspct. Nedskrivning**) Nedskrivningspct. 2013 15.277 593 3,9 1.490 9,8% 2014 14.011 418 3,0 1.672 11,9% 2015 13.657 236 1,7 1.597 11,7% 2016 13.289 240 1,8 1.444 10,9% 2017*) 12.267 132 1,1 1.356 11,1% 30/6 2018***) 12.229 47 0,4 1.535 12,4% *) Efter salg af filialer på Salling og Aalborg-filialen til Sparekassen Vendsyssel reduceredes udlån og garantier med 897 mio. kr. og nedskrivninger med 87 mio. kr. **) Overtagne nedskrivninger fra fusionerne med Sparekassen Farsø og Sparekassen i Skals og købet af Sparekassen Salling er modregnet i bruttoeksponering og nedskrivning (469 mio. kr. ultimo 2013 er blevet reduceret til 132 mio. kr. ultimo 2017 via afskrivninger og tilbageførsler) ***) Pr. 1. januar 2018 trådte de nye IFRS9 nedskrivningsregler i kraft hvilket har medført en yderligere nedskrivning på 210 mio. kr. Af driftsbelastningen kan 63,9 pct. henføres til landbrug i 2017 og 199 pct. i pr. 30. juni 2018. 15
LANDBRUG Fordeling af landbrugseksponering på underbrancher pr. 30. juni 2018 (mio. kr.) Underbranche Eksponering Blanco Nedskrivning*) Nedskrivning i pct. Kvæg 1.250 440 287 23% Svin 539 226 178 33% Planteavl 367 141 95 26% Andet 348 122 45 12% I alt 2.540 929 605 24% *) Nedskrivning er beregnet efter IFRS 9-reglerne Eksponering (mio. kr.) 5 års udvikling i landbrugseksponering: 4.000 3.000 2.000 1.000 3.153 2.961 2.936 3.038 2.576 2.540 0 2013 2014 2015 2016 2017 30-06-2018 16
FINANSIELLE OPLYSNINGER
DRIFTSUDVIKLING (Mio. kr.) Driftsposter 2013 2014 2015 2016 2017 H1-2018 Netto renteindtægter 598 530 484 444 379 181 Gebyr og provisioner (netto) 189 216 241 236 233 114 Personaleudgifter 312 295 305 278 254 137 Administrationsudgifter 159 147 161 134 147 88 Resultat før skat -227-113 35 70 102 50 Årets resultat -238-116 34 69 131 49 18
FORRETNINGSOMFANG Mio. kr. 2013 2014 2015 2016 2017 H1 2018 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. Udlån, brutto 12.812 11.625 10.866 10.375 9.320 9.374 Garantier, brutto 2.463 2.385 2.787 2.912 2.946 2.867 Indlån 11.987 11.714 11.258 11.096 9.894 10.292 Puljer 701 791 949 1.212 2.429 2.480 Depotmidler* 7.095 6.790 6.469 6.845 Formidlede realkreditlån Totalkredit 14.564 14.668 14.610 14.445 13.174 13.316 DLR 8.195 7.778 7.554 7.729 6.694 6.543 *Ekskl. egenbeh. Forretningsomfang i alt 50.724 48.964 55.121 54.561 50.928 51.721 19
FORVENTNINGER TIL 2. HALVÅR 2018 Udlån forventes at stabilisere sig på det nuværende niveau Renteindtægterne er fortsat under pres som følge af det lave renteniveau som det også er tilfældet for sektoren generelt Refinansieringen er faldet på plads. Forventet rentebesparelse 2. halvår og fremadrettet som følge af indfrielse af lån Omkostningssiden vil være præget af ekstraordinære udgifter til sparekassens børsnotering For 2018 forventes et positivt resultat før skat for hele året i niveauet 80-100 mio. kr.
Disclaimer Dette materiale er udarbejdet af Den Jyske Sparekasse (Sparekassen) alene til orientering for modtageren. Materialet er udelukkende baseret på offentligt tilgængelige oplysninger eller oplysninger, som Sparekassen har fra modtageren. Materialet er udelukkende udarbejdet som en præsentation til inspiration og som grundlag for drøftelse af et fremtidigt forretningssamarbejde med modtageren. Sparekassen har ingen juridiske forpligtelser i forbindelse med materialet. Materialet skal læses i sammenhæng med den mundtlige præsentation og omfatter ikke alle aspekter af præsentationen. Sparekassen påtager sig intet ansvar for nøjagtigheden, rækkefølgen, rigtigheden, tilstrækkeligheden eller fuldstændigheden af informationerne eller vurderingerne i materialet, og Sparekassen udsteder ingen garantier, hverken direkte eller indirekte. Sparekassen udsteder ikke nogen garantier og tilbyder ingen rådgivning om juridiske, lovgivningsmæssige eller regnskabsmæssige forhold eller eventuelle skattemæssige konsekvenser af transaktioner beskrevet i materialet. Før sådanne transaktioner indledes, bør man forholde sig til den økonomiske risiko og de fordele samt juridiske, skattemæssige, lovgivningsmæssige og regnskabsmæssige forhold, der vedrører sådanne transaktioner, og evnen til at påtage sig disse risici skal vurderes uafhængigt af Sparekassen. Modtagere af materialet bør foretage deres egen vurdering ved anvendelse af de forudsætninger, som de måtte finde hensigtsmæssige i forbindelse med beslutninger om investering. Sparekassen påtager sig intet ansvar for eventuelle tab, uanset hvordan de måtte være opstået, direkte eller indirekte, som følge af udstedelsen i materialet eller dets indhold, herunder transaktioner baseret på oplysninger deri. Eventuelle vurderinger og anbefalinger indeholdt i materialet kan medføre væsentlige risici. Materialet er udarbejdet udelukkende til modtageren og må ikke mangfoldiggøres, distribueres eller offentliggøres helt eller delvist uanset formålet uden Sparekassens forudgående skriftlige samtykke.