Afkastrapport - December 2017 Syddjurs Kommune
Indholdsfortegnelse Side: 2 - Indholdsfortegnelse Side: 3 - Overblik Side: 4 - Markedskommentar Side: 5 - Grafer Side: 6 - Grafer Side: 7 - Afkastopgørelse Side: 9 - Beholdningsoversigt Side: 11 - Transaktionsliste Side 2
Overblik Rapporteringsperiode 01-01-2017 til 31-12-2017 Forvaltningsbeløb 113.758.263,36 kr. Porteføljens afkast i rapporteringsperiode i % 1,96 % Sammenligningsgrundlagets afkast i % 0,94 % Total afkast i rapporteringsperiode 2.186.454,89 kr. Seneste måneds afkast i % -0,01 % Porteføljens sammenligningsgrundlag 82,00 % Danske statsobligationer 8,00 % Aktier 5,00 % EM obligationer 5,00 % Virksomhedsobl. inv. grad udenlandske Porteføljeafkast i %. Porteføljens aktivklassefordeling Sydbank Kapitalforvaltning Sydbank Kapitalforvaltning Jan Thorsted Seniorporteføljemanager jath@sydbank.dk +45 +45 74 37 44 86 Lars Asp Møller Seniorporteføljemanager laml@sydbank.dk +45 +45 74 37 44 84 Side 3
Markedskommentar Flotte aktieafkast i 2017 Året bød på pæne aktieafkast, der var bredt funderet over det meste af verdenen. Den positive stemning medførte rekorder på flere af de ledende aktieindeks, og kun et fald i USD gav en smule malurt i bægeret. De 3 amerikanske hovedindeks (Dow Jones, S&P 500 samt Nasdaq) sluttede året oppe med henholdsvis ca. 25%, 20% og 29%. Medregnes faldet i den amerikanske dollar, så svarede det dog kun til stigninger på henholdsvis 11%, 6% og 14% for en dansk investor. Det europæiske Euro Stoxx 50 steg i 2017 med ca. 7%, og det tyske DAX med ca. 13%. Bedst gik det for de asiatiske indeks, hvor især Hang Seng (Hong Kong) steg med over 35% målt i lokal valuta. Også bidrag fra obligationerne Fortsat, svagt faldende renter i Danmark gav fornuftige, positive afkast på de danske realkreditobligationer, hvor blandt andet interesse fra udlandet var med til at holde hånden under kurserne. En søgning efter merrente / -afkast gav også et godt år til kreditobligationerne både i segmentet virksomhedsobligationer og Emerging Markets obligationer (Højrentelande). De mest sikre virksomhedsobligationer (Investment Grade) gav et afkast på ca. 4%, mens de lidt mere volatile og risikofyldte (High Yield) gav stigninger på op til 7%. Afslutningsvis gav Emerging Markets obligationer afdækket til EUR stigninger ca. 8%. Brexit rykker tættere på Et kompromis mellem Storbritannien og EU kom på plads i starten af december, hvilket betragtes som et gennembrud i starten af de vanskelige forhandlinger, der skal føre til skilsmissen mellem de 2 parter. Efter planen forlader Storbritannien EU 29. marts 2019, og selv om der stadig er lang vej i forhandlingerne, virker det til, at første skridt er taget. Travl periode i USA Trump fik langt om længe stemt sin skattepakke igennem Senatet med stemmerne 51 mod 48 (1 fraværende). Vedtagelsen medfører den største ændring af det amerikanske skattesystem i tre årtier, og den er kritiseret for især at tilgodese de rigeste i samfundet. Et overraskende valg i Alabama gør, at senatorposten i nærmeste fremtid skifter fra republikansk til demokratisk og dermed mindsker republikanernes flertal i Senatet til mindst muligt 51 mod 49, hvilket alt andet lige vil gøre det sværere for Trump at få gennemført sin politik - og det vil i givet fald kræve 100% opbakning fra hans eget parti. Trump gjorde sig tidligere på måneden bemærket ved at anerkende Jerusalem som Israels hovedstad. Udtalelsen har selvsagt skabt glæde blandt israelerne, der sågar barsler med at opkalde en togstation ved grædemuren efter Trump, mens palæstinenserne er alt andet end tilfredse. En afstemning i FN med flertal på 128 stemmer ud af 193 mulige afviste at anerkende Jerusalem som 100% israelsk, hvilket endnu engang indikerer, at Trump handler på egen hånd uden bred opbakning internationalt. Afslutningsvis skulle en ny budgetaftale være vedtaget 8. december. Dette blev først udskudt til 22. december og er nu rykket frem til 19. januar. Forventninger til 2018 Især retningen for renterne bliver udslagsgivende for 2018, og hvor den amerikanske centralbank, FED, er begyndt at hæve renten, lader den europæiske, ECB, vente på sig. Obligationsopkøbene fortsætter frem til september - dog i reduceret omfang, hvilket formentlig holder de korte renter lave i Europa i starten af året. Et globalt, økonomisk opsving er i gang, og hvis ikke en kraftig stigning i renterne generelt sløver dette, så forventes det også, at 2018 vil give fornuftige afkast - dog ikke i samme niveau som 2017. Side 4
Grafer Aktier Aktier Indeks Dec Åtd MSCI EM 2,90 20,75 OMX C20 1,84 15,87 MSCI Asien ex. Japan 1,78 25,03 MSCI AC World 0,94 9,04 MSCI Europa 0,84 10,39 MSCI USA 0,38 6,59 MSCI Japan 0,03 9,05 MSCI Tyskland -0,63 12,32 Renter EMBI Spænd Side 5
Porteføljeoverblik - Obligationer og aktier Afkast Markedsværdi Afkast på aktivklasser Historiske porteføljeafkast Varighed Største positioner Side 6
Syddjurs Kommune Lundbergsvej 2 8400 Ebeltoft Afkastopgørelse Periode: 01/01/2017-31/12/2017 Papirnavn Ureal. avance Real. avance Rente/udbytte i Omkost. ialt i perioden perioden O B L I G A T I O N E R Afkast Afk.pct. tidsvgt. DANSKE REALKREDIT- OG STATSOBLIGATIONER Konverterbare realkreditobligationer 0,50% 0,5NYK01EA2727 40.065,52 1.931,32 14.989,36 0,00 56.986,21 1,94 1,50% 15NYK01E A3232 1.627,07 0,00 5.608,69 0,00 7.235,77 0,44 2,00% 2NYK01E A32.31 25.247,79-5.407,75 21.722,69 0,00 41.562,73 1,76 2,00% 2NYK01E A37.37 52.500,96-3.764,26 43.470,17 0,00 92.206,86 4,05 2,5% RD SDRO34 52.777,80-54.577,16 153.406,97 0,00 151.607,61 2,40 3% Nordea An34 66.830,17-101.802,77 215.276,71 0,00 180.304,11 2,36 3,00% 3NYK01E A47.46 84.438,34-29.121,47 118.874,66 0,00 174.191,54 4,21 3,5% Realkre44 62.875,77-106.921,54 155.460,25 0,00 111.414,47 2,35 Konverterbare realkreditobligationer i alt 386.363,42-299.663,63 728.809,50 0,00 815.509,30 2,77 Inkonverterbare realkreditobligationer 1,00% 1NYK13HokDKK18 0,00-81.193,75 85.599,31 0,00 4.405,56-0,03 1,00% 1RD10F19APRF19-212.208,65 0,00 251.070,54 0,00 38.861,89 0,15 1,00% 321Eok20 RF.20-9.765,00 0,00 45.000,00 0,00 35.235,00 0,75 1,00% 1RD10F21APRF21-10.609,25 0,00 41.050,68 0,00 30.441,43 0,74 1,00% 1NYK13Hju22D22-41.096,00 0,00 22.976,98 0,00-18.119,02-0,12 Inkonverterbare realkreditobligationer i alt -273.678,90-81.193,75 445.697,52 0,00 90.824,87 0,21 Variabeltforrentede realkreditobligation 0,23% RD 32S.S.S.C21 18.911,12-2.501,12 13.132,39 0,00 29.542,39 0,66 0,44% Var. Nykredi23-23.406,31-19.142,28 53.805,91 0,00 11.257,33 0,08 Variabeltforrentede realkreditobligation i alt -4.495,19-21.643,40 66.938,30 0,00 40.799,71 0,26 DANSKE REALKREDIT- OG STATSOBLIGATIONER I ALT 108.189,33-402.500,78 1.241.445,33 0,00 947.133,88 1,06 VIRKSOMHEDSOBLIGATIONER Inv.for. virk-obl IG BankInvest Virksomhedsobl BIOU 0,00-19.487,50 89.642,50 0,00 70.155,00 1,63 SydInvest VO IG Etik BIOU -8.150,00 0,00 0,00 0,00-8.150,00-0,65 Inv.for. virk-obl IG i alt -8.150,00-19.487,50 89.642,50 0,00 62.005,00 1,83 Inv.for. virk-obl HY Sydinvest Virks. obl. HY BIOU 0,00 34.467,50 0,00 0,00 34.467,50 1,76 SI Virksomhedsobl HY Etik BIOU 0,00 49.705,00 0,00 0,00 49.705,00 2,50 Inv.for. virk-obl HY i alt 0,00 84.172,50 0,00 0,00 84.172,50 4,31 VIRKSOMHEDSOBLIGATIONER I ALT -8.150,00 64.685,00 89.642,50 0,00 146.177,50 2,46 Side 7
Papirnavn Ureal. avance Real. avance Rente/udbytte i Omkost. ialt i perioden perioden EMERGING MARKETS OBLIGATIONER Investeringsforeninger EM-obligationer Afkast Afk.pct. tidsvgt. Sydinvest HøjrenteLande BIOU 0,00 79.634,98 319.632,00 0,00 399.266,98 6,39 Sydinvest Højrentelande BIOU 186.679,10 0,00 0,00 0,00 186.679,10 2,85 Investeringsforeninger EM-obligationer i alt 186.679,10 79.634,98 319.632,00 0,00 585.946,08 9,42 EMERGING MARKETS OBLIGATIONER I ALT 186.679,10 79.634,98 319.632,00 0,00 585.946,08 9,42 OBLIGATIONER I ALT 286.718,43-258.180,80 1.650.719,83 0,00 1.679.257,46 1,65 A K T I E R Investeringsforeninger aktier Sydinvest Verden Etik W ABIU 137.709,02 0,00 391.500,00 0,00 529.209,02 5,80 Investeringsforeninger aktier i alt 137.709,02 0,00 391.500,00 0,00 529.209,02 5,80 AKTIER I ALT 137.709,02 0,00 391.500,00 0,00 529.209,02 5,80 G E B Y R E R ALTERNATIV AFKASTGRUPPERING Alt. afkastgruppering undergrupper Pm-honorar 0,00 0,00 0,00-62.500,00-62.500,00 - Alt. afkastgruppering undergrupper i alt 0,00 0,00 0,00-62.500,00-62.500,00 0,00 ALTERNATIV AFKASTGRUPPERING I ALT 0,00 0,00 0,00-62.500,00-62.500,00 0,00 GEBYRER I ALT 0,00 0,00 0,00-62.500,00-62.500,00 0,00 K O N T A N T Konto 0,00 0,00 40.488,41 0,00 40.488,41 62,97 KONTANT I ALT 0,00 0,00 40.488,41 0,00 40.488,41 62,97 TOTAL 424.427,45-258.180,80 2.082.708,24-62.500,00 2.186.454,89 1,96 Udskriftsoplysninger Kundevaluta DKK Fondskurser 29/12/2017 Valutakurser 29/12/2017 Rapportreference 0711000030-001 Side 8
Syddjurs Kommune Lundbergsvej 2 8400 Ebeltoft Beholdningsoversigt (gns.) pr. 31. December 2017 Papirnavn OBLIGATIONER Beholdning med 2 decimaler Markeds kurs Kursværdi Realisations-værdi Eff. varig Eff. rente Andel i % DANSKE REALKREDIT- OG STATSOBLIGATIONER Konverterbare realkreditobligationer 0,50% 0,5NYK01EA2727 2.741.173,11 100,650 2.758.990,74 2.762.379,96 3,94 0,32 2,4 1,50% 15NYK01E A3232 1.532.367,68 104,100 1.595.194,75 1.600.878,67 4,02 0,83 1,4 2,00% 2NYK01E A32.31 2.020.177,68 105,650 2.134.317,72 2.144.308,82 3,33 1,09 1,9 2,00% 2NYK01E A37.37 2.420.678,43 104,225 2.522.952,09 2.534.923,93 4,03 1,50 2,2 2,5% RD SDRO34 5.118.259,40 106,200 5.435.591,48 5.467.232,90 2,75 1,69 4,8 3% Nordea An34 5.683.305,43 107,600 6.115.236,64 6.157.398,12 2,42 1,98 5,4 3,00% 3NYK01E A47.46 3.185.771,30 106,850 3.403.996,63 3.427.630,21 1,43 2,47 3,0 3,5% Realkre44 3.284.269,55 108,600 3.566.716,73 3.595.141,73 0,94 2,75 3,2 Konverterbare realkreditobligationer i alt 27.532.996,79 27.689.894,33 2,63 1,92 24,3 Inkonverterbare realkreditobligationer 1,00% 1RD10F19APRF19 25.135.000,00 101,823 25.593.211,05 25.781.895,71 1,24-0,50 22,7 1,00% 321Eok20 RF.20 4.500.000,00 103,337 4.650.165,00 4.661.384,18 2,72-0,20 4,1 1,00% 1RD10F21APRF21 4.475.000,00 103,657 4.638.650,75 4.672.243,90 3,21-0,15 4,1 1,00% 1NYK13Hju22D22 12.930.000,00 103,920 13.436.856,00 13.501.683,12 4,41 0,10 11,9 Inkonverterbare realkreditobligationer i alt 48.318.882,80 48.617.206,91 2,45-0,12 42,7 Variabeltforrentede realkreditobligation 0,23% RD 32S.S.S.C21 4.191.890,86 102,525 4.297.736,10 4.300.120,24 0,98 0,00 3,8 0,44% Var. Nykredi23 8.978.721,38 104,525 9.385.008,52 9.396.556,21 1,09 0,00 8,3 Variabeltforrentede realkreditobligation i alt 13.682.744,63 13.696.676,45 1,05 0,00 12,0 DANSKE REALKREDIT- OG STATSOBLIGATIONER I ALT 89.534.624,22 90.003.777,68 2,29 1,20 79,1 VIRKSOMHEDSOBLIGATIONER Inv.for. virk-obl IG SydInvest VO IG Etik BIOU 45.000,00 101,630 4.573.350,00 4.573.350,00 0,00 0,00 4,0 Inv.for. virk-obl IG i alt 4.573.350,00 4.573.350,00 4,0 VIRKSOMHEDSOBLIGATIONER I ALT 4.573.350,00 4.573.350,00 4,0 EMERGING MARKETS OBLIGATIONER Investeringsforeninger EM-obligationer Sydinvest Højrentelande BIOU 66.576,00 101,120 6.732.165,12 6.732.165,12 0,00 0,00 5,9 Investeringsforeninger EM-obligationer i alt 6.732.165,12 6.732.165,12 5,9 EMERGING MARKETS OBLIGATIONER I ALT 6.732.165,12 6.732.165,12 5,9 Side 9
Papirnavn Beholdning med 2 decimaler Markeds kurs Kursværdi Realisations-værdi Eff. varig Eff. rente Andel i % OBLIGATIONER I ALT 100.840.139,34 101.309.292,80 2,29 1,20 89,1 AKTIER Investeringsforeninger aktier Sydinvest Verden Etik W ABIU 75.839,00 125,490 9.517.036,11 9.517.036,11 0,00 0,00 8,4 Investeringsforeninger aktier i alt 9.517.036,11 9.517.036,11 8,4 AKTIER I ALT 9.517.036,11 9.517.036,11 8,4 UDTRUKNE OBLIGATIONER DANSKE REALKREDIT- OG STATSOBLIGATIONER Konverterbare realkreditobligationer 0,50% 0,5NYK01EA2727 129.523,22 100,000 129.523,22 129.683,36 0,00 0,1 1,50% 15NYK01E A3232 67.632,32 100,000 67.632,32 67.883,18 0,00 0,1 2,00% 2NYK01E A32.31 147.926,02 100,000 147.926,02 148.657,61 0,00 0,1 2,00% 2NYK01E A37.37 101.791,53 100,000 101.791,53 102.294,96 0,00 0,1 2,5% RD SDRO34 451.304,43 100,000 451.304,43 454.094,42 0,00 0,4 3% Nordea An34 638.790,50 100,000 638.790,50 643.529,35 0,00 0,6 3,00% 3NYK01E A47.46 358.254,96 100,000 358.254,96 360.912,67 0,00 0,3 3,5% Realkre44 330.074,80 100,000 330.074,80 332.931,56 0,00 0,3 Konverterbare realkreditobligationer i alt 2.225.297,78 2.239.987,12 0,00 2,0 Variabeltforrentede realkreditobligation 0,23% RD 32S.S.S.C21 48.798,56 100,000 48.798,56 48.826,31 0,00 0,0 0,44% Var. Nykredi23 362.440,39 100,000 362.440,39 362.906,53 0,00 0,3 Variabeltforrentede realkreditobligation i alt 411.238,95 411.732,84 0,00 0,4 DANSKE REALKREDIT- OG STATSOBLIGATIONER I ALT 2.636.536,73 2.651.719,96 0,00 2,3 UDTRUKNE OBLIGATIONER I ALT 2.636.536,73 2.651.719,96 0,00 2,3 KONTANT Konto 280.214,48 280.214,48 280.214,48 0,00 0,2 KONTANT I ALT 280.214,48 280.214,48 0,00 0,2 TOTAL 113.273.926,66 113.758.263,36 2,22 1,20 100,0 Udskriftsoplysninger Værdier angivet i Danske kroner Udskrevet 03/01/2018, kl.10 Fondskurser pr. 29/12/2017 Valutakurser pr. 29/12/2017 Rapportreference 0711000030-001 Side 10
Syddjurs Kommune Lundbergsvej 2 8400 Ebeltoft TRANSAKTIONSLISTE 1 Periode: 01/10/2017-31/12/2017 FONDSKODE PAPIRNAVN DATO NOMINELT KURS KURSVÆRDI (K) INKL.OMK KØB KURSVÆRDI (K) INKL.OMK SALG RENTE/ UDBYTTE R.AVANCE (K) GNS- METODE DK000202703 3% Nordea An34 01/10/2017-505500,05 100,00-505500,05-24769,50 DK000202703 3% Nordea An34 01/10/2017 51206,97 DK000928550 0,23% RD 32S.S.S.C21 01/10/2017-66152,31 101,28-66999,06-410,14 DK000928550 0,23% RD 32S.S.S.C21 01/10/2017 3337,80 DK000928844 3,5% Realkre44 01/10/2017-562140,99 100,00-562140,99-29793,47 DK000928844 3,5% Realkre44 01/10/2017 36544,25 DK000928992 2,5% RD SDRO34 01/10/2017-338226,87 100,00-338226,87-13400,15 DK000928992 2,5% RD SDRO34 01/10/2017 36923,69 DK000938521 1,00% 321Eok20 RF.20 01/10/2017 45000,00 DK000950459 0,50% 0,5NYK01EA2727 01/10/2017-86216,09 100,00-86216,09 280,20 DK000950459 0,50% 0,5NYK01EA2727 01/10/2017 3696,14 DK000950483 1,00% 1NYK13HokDKK18 01/10/2017 56250,00 DK000978868 0,44% Var. Nykredi23 01/10/2017-352750,50 102,80-362627,51-4515,21 DK000978868 0,44% Var. Nykredi23 01/10/2017 12604,51 DK000979546 3,00% 3NYK01E A47.46 01/10/2017-303495,01 100,00-303495,01-9256,60 DK000979546 3,00% 3NYK01E A47.46 01/10/2017 28856,41 DK000979554 2,00% 2NYK01E A32.31 01/10/2017-131896,30 100,00-131896,30-5407,75 DK000979554 2,00% 2NYK01E A32.31 01/10/2017 11500,00 DK000979864 2,00% 2NYK01E A37.37 01/10/2017-98176,14 100,00-98176,14-1894,11 DK000979864 2,00% 2NYK01E A37.37 01/10/2017 13103,23 DK000951307 1,00% 1NYK13Hju22D22 02/10/2017 1000000,00 104,20 1042000,00-2602,74 Side 11
FONDSKODE PAPIRNAVN DATO NOMINELT KURS KURSVÆRDI (K) INKL.OMK KØB KURSVÆRDI (K) INKL.OMK SALG RENTE/ UDBYTTE R.AVANCE (K) GNS- METODE DK000979821 1,50% 15NYK01E A3232 04/10/2017 1600000,00 103,83 1661200,00-326,09 DK006078338 SI Virksomhedsobl HY Etik BIOU 14/11/2017-19882,00 102,50-2037905,00 49705,00 DK006085342 SydInvest VO IG Etik BIOU 17/11/2017 20000,00 101,70 2034000,00 DK000950483 1,00% 1NYK13HokDKK18 29/11/2017-5625000,00 101,28-5697000,00 9400,68-76500,00 DK000951307 1,00% 1NYK13Hju22D22 29/11/2017 5450000,00 104,30 5684350,00-22845,21 DK000951307 1,00% 1NYK13Hju22D22 22/12/2017 1500000,00 104,03 1560450,00-7397,26 DK006000304 BankInvest Virksomhedsobl BIOU 22/12/2017-38975,00 112,60-4388585,00-11302,75 DK006085342 SydInvest VO IG Etik BIOU 22/12/2017 25000,00 101,90 2547500,00 GG000000000 Pm-honorar 29/12/2017-62500,00 TOTAL PORTE 1.466.588,74 14.529.500,00-14.578.768,02 212.752,38-127.264,48 Udskriftsoplysninger Værdier angivet i Danske kroner Udskrevet 03/01/2018, kl.10 Fondskurser pr. ---------- Valutakurser pr. ---------- Rapportreference 0071100001261148 Side 12
Disclaimer Afkastrapporten er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Denne rapport kan ikke anvendes som bogførings- eller skatteberegningsgrundlag. Rapportens data og beregninger erstatter ikke de fra banken direkte tilsendte kontoudtog, depotudtog, fondsnotaer, udbytte- rente og udtrækningsmeddelelser m.v. Afkastrapporten kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige dine individuelle forhold indgår. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af afkastrapporten. Side 13
Syddjurs Kommune Lundbergsvej 2 8400 Ebeltoft Side 14