WORKING INTEREST Bliv en del af USAs nye store eksport eventyr LNG FUTURE OF NATURAL GAS Titus indbyder hermed investorer til at tegne andel i Titus Thompson #1 En kilde program
Fordele ved at investere gennem Titus Titus tilbyder full-service dvs. vi er din rådgiver og er med hele vejen. Både Titus og operatøren deltager som investorer på samme vilkår som dig. Der er ingen fordyrende mellemled. Alle administrationsomkostninger også til US selvangivelse er medregnet i budgettet. Du hæfter kun for din andel af investeringen, og din tabsrisiko er dermed begrænset til det, du har investeret. Du modtager et notarpåtegnet skøde på din ejerandel. Du modtager dit afkast hvert kvartal hen over investeringsperioden. Markedspriser på olie og naturgas - 20 % til hhv. 24/28/36 USD BBL olie / 1,76 USD MCF naturgas = basismodel + 20 % til hhv. 36/42/54 USD BBL olie / 2,64 USD MCF naturgas Gennemsnitlige markedspriser over Olie Naturgas Projektet forventes at give et gennemsnitligt afkast på ca. 14,37 % p.a. 2 10 år 9,68 % 14,37 % 22,11 % 10 år $ 45,12 $ 2,41
TITUS THOMPSON #1 DERFOR INVESTERER VI I OLIE OG NATURGAS Eksperterne er enige om, at olie fortsat vil være den primære energiressource de næste 30 år. Olie og naturgas indgår som en vigtig ingrediens på et hav af områder lige fra transportområdet til produktion af medicin og teknologi. Og selvom der er stort fokus på grøn energi, må energiformerne stadig supplere hinanden for at opfylde verdens enorme efterspørgsel. Derfor er der både i Danmark og i udlandet en stigende interesse for at investere i olie og naturgas, som er en levende investeringsform med gode muligheder for stabile og konstante udbetalinger og store afkast. Vi er med hele vejen Hos Titus er vi specialister i at formidle Working Interest-investeringer i amerikansk olie og naturgas. Vi fungerer som din full-service-rådgiver og er med i projektet hele vejen. Vores ejerkreds er dansk og har mange års erfaringer inden for energisektoren. Både Titus og vores operatører i USA investerer selv i alle projekter, og netop den fælles økonomiske involvering er med til at sikre et seriøst engagement fra alle parter. I 2050 vil 55 % af al energiforsyning fortsat være afhængig af olie og naturgas. Hvorfor Working Interest? Working Interest er et ejerskab af et eller flere olie- eller naturgasfelter. Siden 1930 erne har Working Interest været den foretrukne investeringsform inden for olie og naturgas i USA. Hos Titus anbefaler vi Working Interest, fordi det er et gennemprøvet og velkendt investeringskoncept, der giver ejeren ret til en nettoandel af den indtjening, som indvinding af olie og naturgas i et afgrænset geografisk område giver. SKAT udtaler: Begrebet Working Interest er nu ved at udvikle sig til en af de mest attraktive investeringsformer. Streng kontrol I USA er det grundejeren, der ejer rettig hederne til mineralerne i undergrunden og ikke staten som i Danmark. Største delen af olieproduktionen i USA bliver styret af mindre lokale operatører, og alene i Texas er der flere tusinde. Hos Titus samarbejder vi kun med nøje udvalgte og registrerede olie- og naturgas operatører. Alle Titus investeringsprojekter er underlagt streng statslig kontrol. I Texas er det Railroad Commission of Texas (RRC) og Internal Revenue Service (I.R.S), der udfører kontrollen. Det betyder, at du som investor er sikret, at der konstant føres kontrol, og at du får det rette afkast af din investering. Grundig information Titus investeringsprojekter er veldokumenterede, konservative og troværdige, og vores budgetter er realistiske og lagt ud fra stor erfaring omkring de relevante markedsforhold. Ved hvert investeringsprojekt modtager du som investor detaljeret og grundig information om projektets afkast (ROI), nuværende og fremtidige produktionsmuligheder samt forventede olie- og naturgasreserver. Tal fra IEA (International Energy Agency) viser, at det globale forbrug af olie vil stige fra de nuværende 95 mio. tønder om dagen til 101 mio. frem mod 2020. OLIE O Værd at G NATU vide om in RGAS rk vesterin ger i Wo ing Inte res t olie og natu rgas Se Titus publikation: OLIE OG NATURGAS. Værd at vide om investeringer i Working Interest olie og naturgas på www.titus.dk. 3
TITUS THOMPSON #1 EN VIGTIG DEL AF HVERDAGEN POPULÆR NATURGAS Den amerikanske regering har vedtaget en ren luft-politik. Naturgas betragtes som den reneste af de fossile brændstoffer, og derfor har denne energikilde en meget gunstig position på det amerikanske marked. Også den voksende elbranche i USA har naturgas som det foretrukne brændstof og erstatter i øjeblikket kul med naturgas i elproduktionen. Ifølge det amerikanske Department of Energy vil den amerikanske efterspørgsel efter olie stige med 30 % over de kommende år, mens naturgasefterspørgslen stiger med op imod 50 %. DET AMERIKANSKE ENERGIFORBRUG I PROCENTTAL Olie 36 % Naturgas 26 % Kul 22 % Atomkraft 10 % Vedvarende energikilder 6 %. Increased Natural Gas Demand Frem mod 2040 vokser verdens befolkning med 25 %, efterspørgslen efter større velfærd vil vokse og den samlede energiefterspørgsel vil stige med 35 %. Kilde: IHS Markit (EIA) Energy Information Administration U.S. net electricity generation (1980-2040) billion kilowatt hours. Status of Mexico Pipelines It s Official: U.S. Natural Gas Has Gone Global. In 2016, U.S. LNG exports surged more than 550% over previous years. And we re just getting started Kilde: Keith Kohl, Energy & Capital, July 19, 2017. 4
TITUS THOMPSON #1 Investeringsoversigt Projektindhold Beskrivelse Operatør Dan A. Hughes Sælger og udbyder Titus Oil Ltd., Co. Område Jim Hogg County, Texas Lease 500 acres (1 acre = 4.047m2) nær byen McAllen, Texas Forekomster Naturgas Kilder En shallow nyboret kilde Reserver der forventes produceret 10 mia. MCF naturgas Budgetteret med 6,7 mia. MCF naturgas Royalty til grundejer 25 % NRI* 75 % Pris pr. andel i USD 14.960 ekskl. Titus Secure Plus Andelens størrelse 0,500000 % i Working Interest (WI) Projektstart Kildeprogrammet forventes opstartet i efteråret 2017 Return on Investment ROI Forventet årligt afkast Gennemsnitlig markedspris Kildernes forventede levetid 14,37 % i gennemsnitligt afkast over 10 år, og investeringen 100 % tilbagebetalt 2,41 USD pr. tusind kubikfod naturgas over 10 år Ca. 15 år. * Net Revenue of Interest (NRI) Grundejeren af landområdet modtager I dette projekt 25,00 % i Royalty, som afregnes forlods inden fordelingen af indtægterne til investorerne. Derfor er nettoindtægterne på projektet pr. andel 0,500000 % - 25,00 % = 0,375000 %. Liquefied U.S. Natural Gas Exports 5
TITUS THOMPSON #1 Titus THOMPSON #1 I direkte partnerskab med operatøren indbyder Titus Oil Ltd. Co. hermed investorer til at tegne andele i Titus Thompson #1 prospektet. Leasen er beliggende nær byen McAllen i Jim Hogg County, Texas. Projektet består af en boring med flere produktionszoner i lav dybde. Der er mulighed for flere kilder på leasen. Lav dybde er her ned til ca. 5.100 fods dybde. Kildeprogrammet betragtes som et lav risiko projekt med baggrund i områdets modenhed og tidligere produktionsdata. Operatører Dan A. Hughes er en familieejet virksomhed, der gennem en levetid på 54 år, har oplevet stor succes. Dan A. Hughes har gennem alle årene specialiseret sig i indvinding af specielt naturgas i området i Syd Texas. Dan A. Hughes regnes i dag for at være blandt de 50 mest succesfulde olie- og naturgas selskaber i Texas, med en imponerede statestik. Deres hovedkontor ligger i Beeville, Syd Texas og de har satelit kontorer i hhv. San Antonio og Houston. Dan A. Hughes værdsætter samarbejdet med landmanden og hele området specielt højt, hvilket har udmyntet sig i flere fornemme priser, som blandt andet All American Wildcatters og Oilman s Hall of Fame til familien. Forsikring Dan A. Hughes har forsikret dette projekt, så alle miljømæssige skader, inklusiv olielækager og naturgasbrande er dækket. Leasen Leasen er på 500 acres og er beliggende i Jim Hogg, Texas. Der er mulighed for op til tre kilder i kildeprogrammet. Som investor i Titus Thompson #1, har du første ret til at deltage i de følgende kilder på leasen. Der har været produceret naturgas på leasen siden 1960 erne. Valutarisiko Valutarisikoen begrænses til investors egen finansielle position, da der investeres i USD. Afkastet udbetales i USD, og alle omkostninger forbundet med projektet afholdes i USD. Valutarisikoen er herved kun bundet op på, hvorvidt kursen på USD ligger højere eller lavere ved det kvartalsvise udbytte end på investeringstidspunktet, og om investoren ønsker en valutaombytning. Risiko Investeringer i olie og naturgas er som alle andre investeringer forbundet med risiko. Af væsentlige risikofaktorer kan bl.a. nævnes: Produktionsudsving og udsving i markedsprisen på olie og naturgas. Disse forhold kan i yderste konsekvens medvirke til, at dele af eller hele investeringen er tabt. Miljø Titus olie og gas A/S og operatøren sikrer, at alle lovkrav er gennemgået og overholdt. Herunder forsikring mod olieudslip og anden naturpåvirkning. De producerbare reserver er stadig betydelige og anslås til: 10,0 mia kubikfod naturgas (MCF) 0 tønder olie (BBLS) Medregnet budgetproduktion de første 10 år: 6,7 mia. kubikfod naturgas (MCF) 0 tønder olie (BBLS). Dan A. Hughes deltager i kildeprogrammet med en ejerandel på 80 %, hvilket vi anser, som en god sikkerhed for vores investorer. 6
TITUS THOMPSON #1 Økonomi Budgetforudsætning Partnere WI NRI Titus investorer 5,00 % 3,75 % Dan A. Hughes (operatør) 80,00 % 60,00 % Andre investorer 15,00 % 11,25 % TOTAL 100,00 % 75,00 % Budgetforudsætninger for dette projekt Pris for alle Titus andele $ 149.600 Driftsomkostning og administration pr. måned $ 18.100 Prisudvikling markedspriser på olie og naturgas pr. år 2,00 % Inflation på omkostninger pr. år 3,00 % Produktionsfaldkurve i år 1 12,00 % Ejerandel WI andel Beløb 0,500000 % 1 $ 14.960 5,000000 % 10 $ 149.600 Yderligere faldkurve i år 2-5 10,00 % Yderligere faldkurve i år 6-10 7,00 % Antal produktionsdage pr. år 360 Driftsbudget Olie- Naturgas- Naturproduktion Olie produktion gas Årlig netto- Omk., adm. Årlig total Afkast i % Akk. afkast Akk. forr. i År NRI pr. dag pris pr. dag pris omsætning og skat resultat inv. (ROI) pr. andel % pr. andel 1 75 % 0 30,00 2.800 2,20 $ 1.663.200 $ 523.777 $ 1.139.423 38,08 % $ 5.697 38,08 % 2 75 % 0 35,00 2.464 2,24 $ 1.492.888 $ 497.753 $ 995.136 33,26 % $ 10.673 71,34 % 3 75 % 0 45,00 2.218 2,29 $ 1.370.471 $ 480.223 $ 890.248 29,75 % $ 15.124 101,10 % 4 75 % 0 45,90 1.996 2,33 $ 1.258.093 $ 464.567 $ 793.526 26,52 % $ 19.092 127,62 % 5 75 % 0 46,82 1.796 2,38 $ 1.154.929 $ 450.644 $ 704.285 23,54 % $ 22.613 151,16 % 6 75 % 0 47,75 1.671 2,43 $ 1.095.566 $ 444.510 $ 651.056 21,76 % $ 25.868 172,92 % 7 75 % 0 48,71 1.554 2,48 $ 1.039.254 $ 439.037 $ 600.217 20,06 % $ 28.869 192,98 % 8 75 % 0 49,68 1.445 2,53 $ 985.836 $ 434.203 $ 551.633 18,44 % $ 31.628 211,41 % 9 75 % 0 50,68 1.344 2,58 $ 935.164 $ 429.984 $ 505.180 16,88 % $ 34.154 228,30 % 10 75 % 0 51,69 1.250 2,63 $ 887.097 $ 426.361 $ 460.736 15,40 % $ 36.457 243,70 % Ovenstående budgetskema tager udgangspunkt i en Woking Interest andel. Den investerede kapital er fuldt tilbagebetalt i det 3. år i henhold til ovenstående budget. Gennemsnitsforrentning efter x antal år og investering 100 % retur 5 år 10,23 % 10 år 14,37 % Gennemsnitlige markedspriser over 10 år Olie $ 45,12 Naturgas $ 2,41 Følsomhedsanalyse Markedspriser på olie og naturgas Afkast Produktionsoutput i olie og naturgas pr. dag Afkast - 20 % til hhv. 24/28/36 USD BBL olie / 1,76 USD MCF naturgas 9,68 % = basismodel 14,37 % + 20 % til hhv. 36/42/54 USD BBL olie / 2,64 USD MCF naturgas 22,11 % - 20 % til 0 BBLS olie / 2.240 MCF naturgas 9,68 % = basismodel 14,37 % + 20 % til 0 BBLS olie / 3.360 MCF naturgas 22,11 % Prisudvikling i markedspriser på olie og naturgas Afkast Drifts- og administrationsomkostninger Afkast + 0 % p.a. 14,24 % = basismodel 14,37 % + 4 % p.a. 17,69 % - 20 % af basis 16,86 % = basismodel 14,37 % + 20 % af basis 14,93 % Titus Monte Christo Field 7 7
Forretningsbetingelser for Titus Oil Ltd., Co. i samarbejde med Titus olie og gas A/S 1. Sælger og udbyder af olie- og/eller naturgas-projekter er Titus Oil Ltd., Co. 2. En underskrift på en tegningsaftale i et olie- og naturgaskildeprojekt er først bindende, når investeringsbeløbet er modtaget på Titus bankkonto for projektet. 3. Som investor modtager man skriftlig kvittering herfor, når Titus har registreret indbetalingen. Titus foranlediger, at den samlede ejerandel i projektet tinglyses hos det lokale tinglysningskontor i det county, hvor kilderne er beliggende. 4. Såfremt et projekt overtegnes, er det indbetalingstidspunktet, der afgør fordelingen af andele til investorerne. 5. Titus fungerer som investors administrator på dette projekt. Investor bekræfter ved sin underskrift på tegningsaftalen, samtidig at have accepteret, at Titus har indgået Joint Operating Agreements (JOA) med operatørerne for alle projekter at være underlagt de gængse industrielle retningslinjer for disse JOAs, samt at Titus forestår kontakten til operatørerne og sikrer overholdelsen af retningslinjerne på vegne af investorerne med én stemme. 6. Udbetaling af afkast finder sted kvartalsvis i amerikanske dollars. Overførsel af afkast foretages fra Titus til investors klientkonto senest otte dage efter udsendelse af kvartalsrapporten. Titus beregner sig et administrationsgebyr på 0,25 % pr. måned af det investerede beløb. Administrationsgebyret dækker løbende korrespondance med operatøren, kontrol af produktion og afkast, udarbejdelse og udsendelse af kvartalsrapporter for hvert projekt og for nyhedsopdateringer på hjemmesiden om forløb. Klientkontoens saldo tjener som depositum til betaling af omkostninger til Titus, revisor og evt. andre med investeringen forbundne omkostninger i USA. 7. I det kvartalsmæssige afkast foretager Titus modregning af det aftalte administrationsgebyr. Måtte et afkast i en periode være mindre end det aftalte administrationsgebyr, kan administrationsgebyret dog max udgøre 20 % af det samlede afkast i perioden. 8. Investor kan frit omsætte sit ejerskab til anden side/tredjemand, dog ikke til amerikanske statsborgere jf. Finanstilsynet i USA. Investor er forpligtet til skriftligt at give Titus meddelelse herom. 9. Titus olie og gas A/S udbyder generelt kun Titus Secure Plus-projekter, hvilket betyder, at der opkræves en budgetbuffer på 10 % af investeringsbeløbet. Forløber boreprogrammet som forventet, anvendes investeringsbufferen ikke, og beløbet tilbagebetales til investor ved produktionsstart. 10. I særlige tilfælde kan operatøren foreslå, at der foretages yderligere investeringer for at optimere projektet. Investor er ikke forpligtet til at deltage i en sådan yderligere investering. Vælger operatøren at gennemføre de yderligere investeringer i projektet, udvandes investors ejerandel i projektet, hvis denne ikke ønsker at deltage. Titus gør opmærksom på, at investor kun hæfter med det til enhver tid indskudte beløb samt projektets løbende drift. 11. Som kunde hos Titus anbefales det, at investor årligt og for egen regning får udarbejdet en amerikansk selvangivelse. Titus samarbejder med en amerikansk revisor, der er specialist i forholdene vedrørende olie- og naturgasinvesteringer, og som udarbejder selvangivelsen i overensstemmelse med amerikansk lovgivning. Titus indhenter de nødvendige oplysninger hos investor, hvad angår investeringer hos Titus, og i budgetomkostningerne er indregnet 450 USD pr. år til udarbejdelse af investors selvangivelse. Titus klarer alt det administrative arbejde. Titus påtager sig ikke ansvaret for investors eventuelt øvrige skattemæssige forhold hverken i USA eller investors hjemland. 12. Investor accepterer og er indforstået med selv at påse, at dette ejerskab er hensigtsmæssigt i relation til eksempelvis dansk skattelovgivning. 13. Investor er gjort bekendt med og accepterer, at Titus kan blive pålagt at tilbageholde eventuel restskat til de amerikanske skattemyndigheder. Såfremt investor ikke indleverer amerikansk selvangivelse, som anbefalet i pkt. 11, bliver Titus pålagt af de amerikanske skattemyndigheder at tilbageholde 30 % af det kvartalsvise afkast. 14. Titus rådgiver investor ud fra samtlige de oplysninger, som Titus finder pålidelige og nødvendige for en saglig vurdering. Titus kan ikke gøres ansvarlig over for investor for et større beløb end den af investor investerede kapital med fradrag af modtaget udbytte. Titus er ikke ansvarlig over for investor for indirekte tab, herunder tab af produktion, salg, fortjeneste, tid eller goodwill. 15. Titus er ikke ansvarlig over for investor for manglende opfyldelse af forpligtelser, som kan henføres til force majeure, der er uden for Titus kontrol, og som Titus ikke burde have forudset ved aftalens indgåelse. Eksempler på force majeure er usædvanlige naturforhold, krig, terror, brand, oversvømmelse, hærværk og arbejdsstridigheder. Ansvarsfriheden består, sålænge force majeure består. 16. Såfremt investor vil gøre Titus ansvarlig, er investor forpligtet til, umiddelbart efter at det påståede ansvarspådragende forhold er opstået, over for Titus at påberåbe sig forholdet. Forholdet kan ikke gøres gældende senere end seks måneder efter, at forholdet er/burde have været konstateret. 17. Ret til mellemsalg forbeholdes. 18. Parternes samhandel er underlagt dansk ret, og Aarhus Byret er aftalt værneting for 1. instans vedrørende eventuelle tvister mellem investor og Titus. Titus olie og gas A/S LAWYER JOHN RHEM TITLE LAWYER THAD GRUNDY GARDERE Nr. 01/0917. Fb. opd. 0115. Der tages forbehold for trykfejl. Titus olie og gas A/S Ingerslevs Boulevard 10 DK-8000 Aarhus C T +45 87 33 11 70 info@titus.dk www.titus.dk Mød os på