Titus Leach 1. Stort potentiale. Titus indbyder hermed investorer til at tegne andel i. En kilde program. Renovering og nyboring i samme projekt

Transkript

1 Stort potentiale Renovering og nyboring i samme projekt Titus indbyder hermed investorer til at tegne andel i Titus Leach 1 En kilde program Titus olie og gas A/S. Ingerslevs Boulevard 10. DK-8000 Aarhus C

2 Administrations omkostninger og beløb til US selvangivelse er med i budget omkostningerne. Ingen fordyrende mellemled og operatøren deltager selv med 30 % og på samme vilkår som dig. Titus Leach 1 projektet giver et forventet gennemsnitligt afkast på ca. 19,05 % p.a. 2 Titus Leach 1 Du hæfter kun for din andel af projektet, og din tabsrisiko er dermed begrænset til det, du har investeret.

3 Titus olie og gas Titus olie og gas A/S beskæftiger sig med udbud af Working Interest-projekter inden for energisektoren. Projekterne udbydes til private såvel som professionelle investorer, og Titus olie og gas A/S har udarbejdet nærværende prospekts budgetter på baggrund af operatørens talmateriale, som ligeledes overordnet er gennemgået af selskabets revisor. Titus advokat har endvidere gennemgået de generelle retmæssige aspekter bag de udbudte investeringer. Der henvises til side 8, hvor de samarbejdspartnere, som Titus har valgt i Danmark og USA, er nævnt. Titus olie og gas A/S ejes af en kreds af danske aktionærer. Ledelsen og aktionærerne i Titus har mange års erfaring inden for energisektoren og med strukturering af finansielle produkter. Det betyder bl.a., at vores operatører i USA deltager i projekterne på nøjagtig samme økonomiske betingelser som vores investorer. Dette giver en god sikkerhed for projektets succes og dermed for Dem som investor. Titus og ejerkredsen investerer i videst muligt omfang i de udbudte projekter. Alle vores operatører er endvidere underlagt strenge reguleringer fra Rail Road Commission of Texas (RRC) og Internal Revenue Service (I.R.S.). Det sikrer en korrekt information om produktionstal og distribution af afkast til investorerne. Hvorfor investere i olie og gas? Titus olie og gas A/S har observeret, at hjemlige såvel som udenlandske investorer i stigende grad interesserer sig for investeringer i mineraler og råvarer. Investeringer i Working Interest i olie og gas tilbyder en meget mere levende investering med gode muligheder for konstante og stabile udbetalinger af endog store afkast. Den anerkendte internationale bank Morgan Stanley har forudsagt, at olieprisen i mange år fremover fortsat vil være stigende, dels på grund af øget forbrug og dels på grund af de mange anvendelsesmuligheder, som råolie har. Mange eksperter er enige om, at olie i de næste 30 år stadig vil være den primære energiressource. Man er også enige om, at 60 % af al energiforsyning stadig vil være afhængig af olie i Gabet imellem leveringsmuligheder og den stigende efterspørgsel bliver stadig større. For hvert projekt, som Titus olie og gas A/S formidler, har investorerne modtaget detaljeret og uddybende information om projektets afkast (ROI), nuværende og fremtidige produktionsmuligheder samt forventede olie- og gasreserver. I Titus olie og gas A/S vil vi altid i vores projekter være konservative i vores beregning af pris- og markedsforventningerne for olie og gas. Hvad er Working Interest? Working Interest er et investeringsprodukt, der giver indehaveren ret til en nettoandel af indtjeningen ved udnyttelse af et olie- og gasfelt. I USA er det grundejeren, der ejer rettighederne til mineralerne i undergrunden og ikke staten, ligesom det er i Danmark. Langt hovedparten af olieproduktionen i USA ligger i hænderne på lokale operatører, og alene i Texas er der flere tusinde. Operatørerne søger andre samarbejdspartnere til finansiering af projekterne. Derfor bliver både lokale og eksterne investorer tilbudt at deltage i funding af projekterne ved investering i Working Interest. Der er ikke banklån eller anden finansiel gearing i projekterne, kun egenkapital, der er indbetalt. I USA har Working Interest siden slutningen af 1800-tallet været en af de foretrukne investeringsformer inden for olie og gas. Den garanterer investorerne en kvartalsvis dividende. Hver kilde bliver registreret hos Rail Road Commission of Texas ( Udtalelse fra SKAT Begrebet Working Interest er nu ved at udvikle sig til en af de mest attraktive investeringsformer Se Titus publikation: OLIE OG GAS, værd at vide om investeringer i working interest olie og gas på 3

4 PLAST MAKE-UP GØDNING OG PESTICIDER FOTOGRAFISK FILM FARVESTOFFER MEDICIN Brugen af råolie Råolien er en langt større del af vores hverdag, end mange går og forestiller sig. Der er mange tusinde produkter inden for den petrokemiske industri, og rigtig mange af disse produkter er afledt af råolie ved raffinering. Det vil på den måde være meget vanskeligt at leve en moderne hverdag uden brug af råolie. Selv om der på længere sigt findes gode substitutter til brændstof og produktion af energi, vil det være en svær opgave at eliminere brugen af råolie til de konsumprodukter, vi alle anvender i hverdagen og i vore produktioner. Alene i Danmark bruges 11 % af råolien til andet end brændstof, opvarmning og energi. Blandt nogle af de mere almindelige produkter, der er afhængige af råolien, kan nævnes ovenstående. 4 Titus Leach 1

5 Investeringsoversigt Projektindhold Operatør Sælger og udbyder Område Lease Forekomster Kilder Reserver der forventes produceret Royalty til grundejer 28 % Beskrivelse Everest Resource Company Titus Oil Ltd., Co. Jackson County, Texas 446 acres (1 acre = m 2 ) på Leach 1 lease, (ca. 200 km sydvest for Houston) Olie og gas En kilde. Mulighed for flere kilder på leasen tønder olie (BBL), der er budgetteret med tønder olie (BBL) NRI* 72 % (Når investor har fået sin investering 100 % tilbage reduceres med 20 % til 57,60 %, hvilket er indregnet i budgettet) Pris pr. andel i USD Andelens størrelse ekskl. Titus Secure Plus 0,2000 % i working interest (WI) Projektstart Kildeprogrammet forventes idriftsat i maj/juni Return on Investment ROI Forventet årligt afkast Gennemsnitlig markedspris Kildernes levetid 19,05 % i gennemsnitligt afkast over 10 år, og investeringen 100 % tilbagebetalt 93,07 USD pr. BL olie og 4,27 USD pr. CF gas over 10 år år * Net Revenue of Interest (NRI) Grundejeren modtager i dette projekt 28 % royalty, som afregnes forlods inden fordelingen af indtægterne til alle investorerne. Derfor er nettoindtægterne på projektet pr. andel 0,2000 % - 28 % = 0,1440 % Fordeling af forbruget af råolie Dieselolie Fyringsolie Benzin Jet brændstof Flydende gas Andre produkter Titus Leach 1 5

6 Titus Leach 1 I direkte partnerskab med operatøren indbyder Titus Oil Ltd. hermed investorer til at tegne andele i projektet Titus Leach 1, Jackson County, Texas. Projektet består af en producerende kilde, der er en kombination af en renoveringskilde og en delvis nyboring. Kilden har tidligere været producerende. På leasen er der plads til flere kilder. Operatører Everest Resource Company har mere end 50 års erfaring indenfor olie- og gasbranchen. Selskabet har gennemført mere end 500 olie- og gasboringer, der dels har bestået af nyboringer, dels renovering, dels genåbning af tidligere producerende kilder. Everest Resource Company har specialiseret sig i Texas Gulf kystregionen. Forsikring Everest Resource Company har forsikret dette project, så alle evt. miljømæssige skader, inklusiv olielækager og gasbrande er dækket. Leasen Leasen er på 446 acres. Projektet omfatter genåbning af en tidligere producerende kilde i produktionszonen Yegua. Leach 1 er beliggende i Toro Grande komplekset, der siden 1984 har produceret 208 BCFG og 4,2 millioner tønder olie. Forventningerne til genåbning af Leach 1 er store. Operatøren forventer 300 tønder olie samt 5000 BCFG pr. dag. Everest Resource Company har etableret overfladefaciliteter, pipelines, etc. Valutarisiko Valutarisikoen begrænses til investors egen finansielle position, da der investeres i USD. Afkastet udbetales i USD, og alle omkostninger forbundet med projektet afholdes i USD. Valutarisikoen er herved kun bundet op på, hvorvidt kursen på USD ligger højere eller lavere ved det kvartalsvise udbytte end på investeringstidspunktet, og om investoren ønsker en valutaombytning. Risiko Investeringer i olie og gas er som alle andre investeringer forbundet med risiko. Af væsentlige risikofaktorer kan bl.a. nævnes: Produktionsudsving og udsving i markedsprisen på olie og gas. Disse forhold kan i yderste konsekvens medvirke til, at dele af eller hele investeringen er tabt. Miljø Titus olie og gas A/S og operatøren sikrer, at alle lovkrav er gennemgået og overholdt. Herunder forsikring mod olieudslip og anden naturpåvirkning. Everest Resource Company Selskabet er beliggende i Corpus Christi, Texas, lige ud til den mexikanske golf og blev etableret i Everest Resource Company er privatejet og gældfrit, og ejerne har altid videreudviklet selskabet for egne midler. Selskabet fokuserer på at generere, opkøbe og operere projekter, der i en økonomisk svær tid, gør det økonomisk rentabelt for investorer. Selskabet investerer store beløb i 3D udstyr, hvilket betyder mere effektive boringer. 6 Titus Leach 1

7 Økonomi Partnere WI NRI Titus investorer 10,00 % 7,20 % EVEREST 30,00 % 21,60 % Andre investorer 60,00 % 43,20 % TOTAL 100,00 % 72,00 % Budgetforudsætninger for dette projekt Pris for alle andele = $ Driftsomkostning og administration pr. måned = $ Prisudvikling markedspriser på olie og gas pr. år = 2,00 % Inflation på omkostninger pr. år = 3,00 % Produktionsfaldkurve i år 1 = 20,00 % Ejerandel WI andel Beløb 0, % 1 $ Antal kilder 1 1 Yderligere faldkurve i år 2-5 = 10,00 % Yderligere faldkurve i år 6-10 = 10,00 % Olie Olie Gas Gas Prod. Årlig netto Omk., adm. Årlig total Afkast i % Akk. afkast Akk. forr. i År WI NRI BBL pris MCF pris dage/år omsætning og skat resultat inv. (ROI) pr. andel % pr. andel % , , $ $ $ ,95 % $ ,95 % % 88 86, , $ $ $ ,49 % $ ,44 % % 79 88, , $ $ $ ,29 % $ ,72 % % 71 90, , $ $ $ ,77 % $ ,49 % % 64 92, , $ $ $ ,59 % $ ,08 % % 58 93, , $ $ $ ,73 % $ ,82 % % 52 95, , $ $ $ ,16 % $ ,98 % % 47 97, , $ $ $ ,85 % $ ,83 % % 42 99, , $ $ $ ,78 % $ ,61 % % , , $ $ $ ,93 % $ ,55 % Gennemsnitsforrentning efter x antal år og investering 100% retur 5 år 21,02 % 10 år 19,05 % Gennemsnitlige markedspriser over 10 år Olie $ 93,07 Gas $ 4,27 Følsomhedsanalyse Markedspriser på olie og gas Afkast Produktionsoutput i olie og gas pr. dag Afkast - 20 % til hhv. 68 USD BBL olie / 3,12 USD CF gas 9,94 % = basismodel 19,05 % + 20 % til hhv. 102 USD BBL olie / 4,68 USD CF gas 28,17 % - 20 % til 88 BBL / MCF 9,94 % = basismodel 19,05 % + 20 % til 132 BBL / MCF 28,17 % Prisudvikling i markedspriser på olie og gas Afkast Drifts- og administrationsomkostninger Afkast + 0 % p.a. 15,96 % = basismodel 19,05 % + 4 % p.a. 22,46 % -20 % af basis 21,40 % = basismodel 19,05 % +20 % af basis 16,71 % Titus Leach 1 7

8 Forretningsbetingelser for Titus Oil Ltd. i samarbejde med Titus olie og gas A/S 1. Sælger og udbyder af olie- og/eller gasprojekter er Titus Oil Ltd., Co. 2. En underskrift på en tegningsaftale i et olie- og gaskildeprojekt er først bindende, når investeringsbeløbet er modtaget på Titus bankkonto for projektet. 3. Som investor modtager man skriftlig kvittering herfor, når Titus har registreret indbetalingen. Titus foranlediger, at den samlede ejerandel i projektet tinglyses hos det lokale tinglysningskontor i det county, hvor kilderne er beliggende. 4. Såfremt et projekt overtegnes, er det indbetalingstidspunktet, der afgør fordelingen af andele til investorerne. 5. Titus fungerer som investors administrator på dette projekt. Investor bekræfter ved sin underskrift på tegningsaftalen, samtidig at have accepteret, at Titus har indgået Joint Operating Agreements (JOA) med operatørerne for alle projekter at være underlagt de gængse industrielle retningslinjer for disse JOAs, samt at Titus forestår kontakten til operatørerne og sikrer overholdelsen af retningslinjerne på vegne af investorerne med én stemme. 6. Udbetaling af afkast finder sted kvartalsvis i USD. Overførsel af afkast foretages fra Titus til investors klientkonto senest otte dage efter udsendelse af kvartalsrapporten. Titus beregner sig et administrationsgebyr på 0,25 % pr. måned af det investerede beløb. Administrationsgebyret dækker løbende korrespondance med operatøren, kontrol af produktion og afkast, udarbejdelse og udsendelse af kvartalsrapporter for hvert projekt og for nyhedsopdateringer på hjemmesiden om forløb. Klientkontoens saldo tjener ligeledes som depositum til betaling af omkostninger til Titus, revisor og eventuelt andre med investeringen forbundne omkostninger i USA. 7. I det kvartalsmæssige afkast foretager Titus modregning af det aftalte administrationsgebyr. Måtte et afkast i en periode være mindre end det aftalte administrationsgebyr, kan administrationsgebyret dog max udgøre 20 % af det samlede afkast i perioden. 8. Investor kan frit omsætte sit ejerskab til anden side/tredjemand, dog ikke til amerikanske statsborgere jf. Finanstilsynet i USA. Investor er forpligtet til skriftligt at give Titus meddelelse herom. 10. I særlige tilfælde kan operatøren foreslå, at der foretages yderligere investeringer for at optimere projektet. Investor er ikke forpligtet til at deltage i en sådan yderligere investering. Vælger operatøren at gennemføre de yderligere investeringer i projektet, udvandes investors ejerandel i projektet, hvis denne ikke ønsker at deltage. Titus gør opmærksom på, at investor kun hæfter med det til enhver tid indskudte beløb samt projektets løbende drift. 11. Som kunde hos Titus anbefales det, at investor årligt og for egen regning får udarbejdet en amerikansk selvangivelse. Titus samarbejder med en amerikansk revisor, der er specialist i forhold ene vedrørende olie- og gasinvesteringer, og som udarbejder selvangivelsen i overensstemmelse med amerikansk lovgivning. Titus indhenter de nødvendige oplysninger hos investor, hvad angår Titus investeringer, og i budgetomkostningerne er indregnet USD 450 pr. år til udarbejdelse af investors selvangivelse. Titus klarer alt det administrative arbejde. Titus påtager sig ikke ansvaret for investors eventuelle øvrige skattemæssige forhold hverken i USA eller investors hjemland. 12. Investor accepterer og er indforstået med selv at påse, at dette ejerskab er hensigtsmæssigt i relation til eksempelvis dansk skattelovgivning. 13. investor er gjort bekendt med og accepterer, at Titus kan blive pålagt at tilbageholde eventuel restskat til de amerikanske skattemyndigheder. Såfremt investor ikke indleverer amerikansk selvangivelse, som anbefalet i pkt.11, bliver Titus pålagt af de amerikanske skattemyndigheder at tilbageholde 30 % af det kvartalsvise afkast. 14. Titus rådgiver investor ud fra samtlige de oplysninger, som Titus finder pålidelige og nødvendige for en saglig rådgivning. Titus kan ikke gøres ansvarlig for et eventuelt andet afkast end det forventede. 15. Ret til mellemsalg forbeholdt. 16. Aarhus Byret er værneting for eventuelle tvister mellem investor og Titus. Opdateret marts 2014 Titus olie og gas A/S 9. Titus olie og gas A/S udbyder generelt kun Titus Secure Plusprojekter, hvilket betyder, at der opkræves en budgetbuffer på 10 % af investeringsbeløbet. Forløber boreprogrammet som forventet, anvendes investeringsbufferen ikke, og beløbet tilbagebetales til investor ved produktionsstart. LAWYER JOHN RHEM GARDERE Titus olie og gas A/S. Ingerslevs Boulevard 10. DK-8000 Aarhus C