Fondsbørsmeddelelse 11. august 2004 HALVÅRSRAPPORT 1. halvår 2004 GrønlandsBANKEN 1. HALVÅR 2004 1/10
(1.000 kr.) HOVEDTAL / NØGLETAL I SAMMENDRAG 1. halvår 1. halvår 2. kvartal 2. kvartal Året 2004 2003 2004 2003 2003 Netto rente- og gebyrindtægter... 71.744 74.202 36.509 37.308 147.926 Kursreguleringer... - 4.771 + 2.172-10.747 + 4.012-2.692 Andre ordinære indtægter... 2.848 3.175 1.433 1.442 5.788 Udgifter til personale- og administration... 37.337 37.125 18.705 18.806 72.812 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver... 2.254 2.420 1.266 1.400 5.495 Andre ordinære udgifter... 2.589 0 2.589 5 7 Tab & hensættelser på debitorer... 2.504 3.211 661 1.838 6.663 Resultat før skat... 25.137 36.793 3.974 20.713 66.045 Skat... 218 2.630-1.788 2.521 1.601 Periodens resultat... 24.919 34.163 5.762 18.192 64.444 Udvalgte regnskabsposter: Udlån... 1.138.003 1.183.719 1.127.187 Indlån... 2.028.555 2.597.182 2.167.995 Egenkapital... 557.161 564.962 532.243 Balancesum... 2.794.057 3.362.010 2.928.760 Ikke balanceførte poster... 240.410 246.696 268.676 Nøgletal: Egenkapitalens forrentning (før skat)... 9,2 13,4 2,9 14,9 12,4 Indtjening pr. omkostningskrone... 1,56 1,86 1,17 1,94 1,78 Solvensprocent (excl. periodens resultat)... 31,0 30,0 30,2 Børskurs ultimo... 363 320 433 Indre værdi pr. aktie... 310 314 296 GrønlandsBANKEN 1. HALVÅR 2004 2/10
BERETNING FOR 1. HALVÅR 2004 GrønlandsBANKEN opnåede et resultat før skat på tkr. 25.137 i 1. halvår mod tkr. 36.793 i samme periode 2003. Basisindtjeningen er faldet med tkr. 2.124 til tkr. 32.497. Basisindtægterne er faldet med 4 %, medens omkostninger og afskrivninger er holdt uændrede. Udviklingen i basisindtjeningen har i 2. kvartal 2004 været som forventet ved offentliggørelsen af rapporten for 1. kvartal 2004. Der forventes fortsat for året som helhed en basisindtjening, der er ca. 10 % mindre end i 2003. Halvårets resultat Forretningsomfanget - opgjort som summen af indlån, udlån og garantier - er faldet med 15 % i forhold til sidste år, og med 4 % siden årsskiftet. 1.halvår 1.halvår året 2004 2003 2003 Basisindtægter fra bankdrift 74.592 77.377 153.714 (netto rente- og gebyrindtægter samt andre ordinære indtægter ) Omkostninger og afskrivninger 39.591 39.545 78.314 Basisindtjening før hensættelser 35.001 37.832 75.400 Hensættelser på debitorer 2.504 3.211 6.663 Basisindtjening 32.497 34.621 68.737 Andre ordinære udgifter 2.589 0 0 Kursregulering af værdipapirer - 4.771 2.172-2.692 Resultat før skat 25.137 36.793 66.045 Skat 218 2.630 1.601 Nettoresultat 24.919 34.163 64.444 Resultatopgørelsen Nedgangen i forretningsomfanget og fortsat pres på rentemarginalen har siden 1. halvår sidste år reduceret nettorenteindtægterne med tkr. 2.509 til tkr. 58.308. Gebyr- og provisionsindtægter andrager næsten uændret tkr. 12.425. Kursreguleringer var negative med et samlet tab på tkr. 4.771 mod en samlet gevinst på tkr. 2.172 i 1. halvår 2003. andrager næsten uændret tkr. 39.591. Antallet af heltidsmedarbejdere udgør ved halvårets udgang uændret 86 i forhold til ved årets begyndelse. Den 29. april offentliggjorde GrønlandsBAN- KEN og Vestjysk BANK, at der var indledt drøftelser om en eventuel fusion af de to banker. På trods af et betydeligt rationale, der blev anerkendt fra næsten alle sider i både Grønland og Danmark, blev planerne mødt med modstand i politiske kredse i Grønland. Landsstyret fandt det af afgørende betydning, at Grønland har et selvstændigt pengeinstitut med hjemsted i Grønland. På den ekstraordinære generalforsamling den 17. juni 2004 opnåede bestyrelsens forslag om fusion som følge heraf ikke det fornødne flertal. Omkostningerne forbundet med udarbejdelsen af fusionsoplægget og - dokumenterne er indeholdt i regnskabsposten Andre ordinære udgifter. Tab og hensættelser på kundeengagementer andrager for 1. halvår 2004 tkr. 2.504 mod tkr. 3.211 for 1. halvår 2003. Tab og hensættelser er fortsat på et lavt niveau i forhold til de samlede udlån og garantier på i alt tkr. 1.361.057. Skat er beregnet med 37,1 % af resultatet før skat, reguleret for ikke skattepligtige indtægter, ej fradragsberettigede udgifter og betalt udbytte (periodiseret). De samlede omkostninger og afskrivninger GrønlandsBANKEN 1. HALVÅR 2004 3/10
BERETNING FOR 1. HALVÅR 2004 Balance og kapitalforhold Bankens samlede udlån og garantier er siden 1. halvår 2003 faldet med tkr. 42.301 til tkr. 1.361.057. Lån til private fortrinsvis til egen bolig er øget med godt 15 %, medens lån til erhvervslivet viser tilbagegang. Obligationsbeholdningen er øget i forhold til sidste år med tkr. 46.455 og andrager tkr. 1.146.734. Bankens samlede kursfølsomhed overfor en ændring i renteniveauet på 1 procentpoint er siden årsskiftet mindsket med tkr. 2.651 til tkr. 22.200. Indlånene er siden første halvår 2003 faldet med tkr. 568.627 til i alt tkr. 2.028.555. Faldet kan primært henføres til indlån fra den offentlige sektor. Den altovervejende del af bankens indlån er fortsat anfordringsmidler. Den samlede balance er faldet med tkr. 567.953 til tkr. 2.794.057. GrønlandsBANKENs solvensprocent, hvori halvårets resultat ikke er indregnet, er ultimo juni 2004 beregnet til 31,0 mod 30,0 ultimo juni 2003. Bestyrelsens og direktionens samlede beholdning af aktier i GrønlandsBANKEN udgjorde ved udgangen af 1. halvår 2004 i alt 3.253 stk. Regnskabspraksis mv. Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med Københavns Fondsbørs regler for udstedere af børsnoterede værdipapirer. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2003 bortset fra konsekvensen af ændrede regnskabsregler: Visse gebyrindtægter, der er en integreret del af det effektive afkast, periodiseres over løbetiden. Efter hidtidig regnskabspraksis blev sådanne gebyrindtægter indtægtsført ved betaling. Ændringen har ikke haft betydning for bankens resultat og egenkapital. Forventninger til 2004 Fortsat lave priser på rejer vil lægge en dæmper på den økonomiske aktivitet, der hovedsageligt er baseret på havets levende ressourcer og bloktilskuddet fra Danmark. GrønlandsBANKEN forventer på denne baggrund et næsten uændret forretningsomfang i 2004. Konkurrencen fra den danske finansielle sektor på rentemarginal og priser ventes at tiltage. Med en uændret rentestruktur resten af året vil nettorente- og gebyrindtægter derfor samlet vise tilbagegang. Nødvendige investeringer i Dankort med chip, IT-området og arbejdsmiljøforanstaltninger medfører samlede omkostninger og afskrivninger, der er 2 % større end sidste år. Hensættelser og tab på debitorer påvirkes af de økonomiske konjunkturer. Stagnation i økonomien vil forringe nogle virksomheders indtjenings- og konsolideringsevne. Det forventes dog, at hensættelser til tab vil blive på samme niveau som i 2003. En længerevarende økonomisk afmatning vil øge behovet for hensættelser. Basisindtjeningen for 2004 forventes at blive ca. 10 % mindre end i 2003. Det endelige årsresultat før skat for 2004 vil blive påvirket af kursudviklingen på aktie- og obligationsmarkedet i 2. halvår. Nuuk, den 11. august 2004 Bestyrelsen GrønlandsBANKEN 1. HALVÅR 2004 4/10
(1.000 kr.) RESULTATOPGØRELSE Note 1. halvår 2004 2003 1 Renteindtægter... 76.210 94.348 2 Renteudgifter... 17.902 33.531 Netto renteindtægter... 58.308 60.817 3 Udbytte af kapitalandele... 1.199 1.335 Gebyrer og provisionsindtægter... 12.425 12.225 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter... 188 175 Netto rente- og gebyrindtægter... 71.744 74.202 4 Kursreguleringer... - 4.771 + 2.172 Andre ordinære indtægter... 2.848 3.175 5 Udgifter til personale og administration... 37.337 37.125 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver... 2.254 2.420 Andre ordinære udgifter... 2.589 0 Tab og hensættelser på debitorer... 2.504 3.211 Ordinært resultat før skat... 25.137 36.793 6 Skat... 218 2.630 Periodens resultat... 24.919 34.163 GrønlandsBANKEN 1. HALVÅR 2004 5/10
(1.000 kr.) BALANCE Note 1. halvår 2004 2003 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker... 34.749 111.344 7 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker... 339.305 828.997 8 Udlån... 1.138.003 1.183.719 9 Obligationer... 1.146.734 1.100.279 Aktier m.v.... 42.970 39.016 Materielle aktiver... 43.150 46.291 Egne kapitalandele... 587 754 Andre aktiver... 46.675 49.687 Periodeafgrænsningsposter... 1.884 1.923 Aktiver i alt... 2.794.057 3.362.010 PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker... 159.318 131.048 10 Indlån... 2.028.555 2.597.182 Andre passiver... 47.966 67.627 Periodeafgrænsningsposter... 1.057 1.191 Egenkapital 11 Aktiekapital... 180.000 180.000 Reserve for egne aktier... 587 754 Overført fra tidligere år... 351.655 350.045 Resultat 1. halvår efter skat... 24.919 34.163 Egenkapital i alt... 557.161 564.962 Passiver i alt... 2.794.057 3.362.010 IKKE-BALANCEFØRTE POSTER 12 Garantier m.v.... 223.054 219.639 13 Andre forpligtelser... 17.356 27.057 Ikke-balanceførte poster i alt... 240.410 246.696 GrønlandsBANKEN 1. HALVÅR 2004 6/10
NOTER TIL HALVÅRSRAPPORT 2004 2003 1 Renteindtægter/terminspræmie af Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker... 7.786 19.399 Udlån... 45.062 49.737 Obligationer... 24.073 25.838 Afledte finansielle instrumenter i alt... - 711-626 heraf Valutakontrakter... 115 59 Rentekontrakter... - 826-685 I alt renteindtægter... 76.210 94.348 2 Renteudgifter til Kreditinstitutter og centralbanker... 886 951 Indlån... 17.016 32.580 I alt renteudgifter... 17.902 33.531 3 Udbytte af Aktier... 1.199 1.335 I alt udbytte af aktier og andre kapitalandele... 1.199 1.335 4 Kursreguleringer af Obligationer... - 6.537-193 Aktier... 1.110 1.761 Fastforrentede udlån... 0 0 Valuta... 656 604 Afledte finansielle instrumenter ialt... 0 0 heraf Valutakontrakter... 0 0 I alt kursreguleringer... - 4.771 2.172 5 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Bestyrelse... 17 32 Direktion... 1.666 1.734 I alt... 1.683 1.766 Personaleudgifter Lønninger... 15.094 14.667 Pensioner... 1.556 1.415 Udgifter til social sikring... 136 138 I alt... 16.786 16.220 Øvrige administrationsudgifter... 18.868 19.139 I alt udgifter til personale og administration... 37.337 37.125 GrønlandsBANKEN 1. HALVÅR 2004 7/10
NOTER TIL HALVÅRSRAPPORT 2004 2003 6 Skat 35 % skat af ordinært resultat... 8.798 12.882 skatteeffekt af fradragsret for betalt udbytte, periodiseret... 11.025 11.025 skatteeffekt af ikke fradragsberettigede omkostninger... 906 0 6 %-tillæg... 0 96 I alt skat af ordinært resultat... 1. 321 1.953 Skat af ikke anvendt negativ skattepligtig indkomst... 1.321 0 Betalt udbytteskat... 218 0 Efterregulering af tidligere års beregnet skat... 0 677 I alt skat... 218 2.630 Der er ikke betalt selskabsskat i perioden. 7 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker... 229.808 709.407 Tilgodehavender hos kreditinstitutter... 109.497 119.590 I alt tilgodehavender... 339.305 828.997 8 Udlån Undladelse af kursregulering GrønlandsBANKEN foretager løbende afdækning af renterisikoen på de fast forrentede udlån ved anvendelse af finansielle instrumenter eller tilsvarende fast forrentede passiver. Som følge af regnskabsreglerne for pengeinstitutter må fast forrentede aktiver ikke opskrives til en værdi, der overstiger anskaffelsesværdien. For finansielle instrumenter, der er indgået til afdækning af renterisikoen på disse fast forrentede aktiver, skal værdiregulering undlades i overensstemmelse med regnskabsreglerne. UDLÅN Købspris... 44.546 50.424 Bogført værdi... 44.546 50.424 Markedsværdi... 48.697 56.383 Nominel værdi... 44.546 50.424 AFDÆKKET MED RENTESWAPS... Syntetisk hovedstol... 47.347 50.139 Regnskabsmæssig værdi... 0 0 Markedsværdi... - 2.255-3.789 Herudover er fast forrentede udlån på i alt tkr. 19.398 dækket af tilsvarende fast forrentede passiver GrønlandsBANKEN 1. HALVÅR 2004 8/10
NOTER TIL HALVÅRSRAPPORT 2004 2003 9 Obligationer Heraf stillet nom. tkr. 150.000 til sikkerhed for mellemværender med Danmarks Nationalbank 10 Indlån På anfordring... 1.439.297 1.885.021 Med opsigelsesvarsel... 245.099 244.448 Tidsindskud... 289.104 417.511 Særlige indlånsformer... 55.055 50.202 I alt indlån... 2.028.555 2.597.182 11 Aktiekapital Bankens aktiekapital består af 1.800.000 aktier á kr. 100. Egne kapitalandele optaget til markedsværdi Antal egne aktier... 1.618 2.360 Nominel beholdning af egne kapitalandele... 162 236 Regnskabsmæssig værdi... 587 754 Procent af aktiekapital ultimo... 0,1 0,1 Ikke-balanceførte poster, post 1 12 Garantier m.v. Finansgarantier... 17.765 33.929 Øvrige garantier... 205.289 185.710 Garantier m.v. ialt... 223.054 219.639 Ikke-balanceførte poster, post 2 13 Andre forpligtelser Uigenkaldelige kredittilsagn... 17.356 27.057 Andre forpligtelser ialt... 17.356 27.057 GrønlandsBANKEN 1. HALVÅR 2004 9/10
FINANSTILSYNETS NØGLETAL 2004 2003 2002 2001 2000 Solvensprocent... 31,0 30,0 27,8 25,9 29,5 Kernekapitalprocent... 31,0 30,0 27,8 25,9 29,5 Halvårets egenkapitalforrentning før skat... 4,6 6,7 7,6 9,3 3,9 Halvårets egenkapitalforrentning efter skat... 4,6 6,2 6,6 7,5 3,9 Indtjening pr. omkostningskrone... 1,56 1,86 2,00 2,32 1,49 Renterisiko... 4,6 4,9 3,3 5,5 4,6 Valutaposition... 0,2 0,1 1,1 0,2 0,8 Valutarisiko... 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Udlån plus hensættelser herpå i forhold til indlån 61,3 49,4 51,4 56,3 45,4 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet... 462,2 511,2 434,7 342,9 451,6 Summen af store engagementer... 74,0 119,5 134,4 161,3 123,2 Hensættelsesprocent... 7,7 7,1 6,3 5,9 7,0 Halvårets tabs- og hensættelsesprocent... 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 Halvårets udlånsvækst... 1,0-0,3-0,1 5,9 9,5 Udlån i forhold til egenkapital... 2,0 2,1 2,2 2,2 2,0 Halvårets resultat før skat pr. aktie... 14,0 20,4 22,7 26,3 10,1 Halvårets resultat efter skat pr. aktie... 13,8 19,0 19,7 21,2 10,1 Indre værdi pr. aktie ( 100 kr.)... 310 314 309 293 264 Børskurs/indre værdi pr. aktie... 1,17 1,02 1,07 0,84 0,76 GrønlandsBANKEN 1. HALVÅR 2004 10/10