Fondsbørsmeddelelse 07/2006 2. maj 2006 KVARTALSRAPPORT 1. kvartal 2006 GrønlandsBANKEN 1. KVARTAL 2006 1/11
(1.000 kr.) HOVEDTAL / NØGLETAL I SAMMENDRAG 1. kvartal 1. kvartal Hele året 2006 2005 2005 Netto rente- og gebyrindtægter... 47.474 40.105 178.239 Kursreguleringer... - 6.852-369 - 7.320 Andre driftsindtægter... 665 913 2.801 Udgifter til personale og administration... 19.890 19.162 78.792 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver... 1.107 1.190 5.213 Andre driftsudgifter... 0 0 2 Nedskrivning på udlån m.v... 417-273 266 Resultat før skat... 19.873 20.570 89.447 Skat... 7.374 7.630 33.185 Periodens resultat... 12.499 12.940 56.262 Udlån... 1.687.789 1.412.276 1.652.131 Indlån... 2.366.645 2.510.697 2.677.131 Egenkapital... 587.616 623.580 626.712 Balancesum... 3.194.871 3.332.190 3.459.387 Eventualforpligtelser... 393.981 278.409 411.100 Nøgletal: Egenkapitalens forrentning (før skat)... 13,2 13,4 14,5 Indtjening pr. omkostningskrone... 1,93 1,99 2,06 Solvensprocent (excl. periodens resultat)... 23,1 28,1 23,2 Resultat før skat pr. aktie á 100 kr... 11,1 11,4 49,7 Børskurs ultimo... 626 419 525 Indre værdi pr. aktie... 326 346 348 GrønlandsBANKEN 1. KVARTAL 2006 2/11
BERETNING FOR 1. KVARTAL 2006 GrønlandsBANKEN opnåede et resultat før skat på tkr. 19.873 mod tkr. 20.570 i samme periode 2005. Basisindtjeningen er steget med tkr.6.989 til tkr. 23.265. Basisindtægterne er steget med 22,9 %, medens omkostninger og afskrivninger er steget med 3,2 %. Udviklingen i basisindtjeningen har i 1. kvartal 2006 været som ventet ved offentliggørelsen af årsrapporten 2005. Der forventes for året som helhed fortsat en vækst i basisindtjeningen på ca. 10 % i forhold til 2005. Kvartalets resultat 1.kvartal 1.kvartal hele året 2006 2005 2005 Basisindtægter fra bankdrift 44.679 36.355 160.617 Omkostninger og afskrivninger 20.997 20.352 84.007 Basisindtjening før nedskrivninger 23.682 16.003 76.612 Nedskrivninger på udlån mv. 417-273 266 Basisindtjening 23.265 16.276 76.346 Beholdningsindtjening - 3.392 4.294 13.103 Resultat før skat 19.873 20.570 89.447 Skat 7.374 7.630 33.185 Nettoresultat 12.499 12.940 56.262 Beholdningsindtjeningen - beregnet som afkastet på egenbeholdningen af aktier og obligationer fratrukket en fundingrente er for perioden opgjort særskilt og udeholdt af basisindtjeningen. Beholdningsindtjeningen er som følge af stigningen i obligationsrenteniveauet i 1. kvartal 2006 faldet med tkr. 7.686 til tkr. - 3.392. Resultatopgørelsen Nettorenteindtægterne er steget med 12,7 % eller tkr. 3.880 til tkr. 34.450. Det er fortsat vækst i udlån primært ISERIT Boliglån, forbrugslån til private samt lån til erhvervslivet -, der er baggrunden herfor. Gebyr- og provisionsindtægter er steget med tkr. 2.576 til tkr. 12.307. Stigningen skyldes kunders øgede handel med værdipapirer og fortsat vækst i forretningsomfang på garantiog udlånsområdet. Kursreguleringer gav et samlet tab på tkr. 6.852 mod et tab på tkr. 369 i samme periode sidste år. På obligationsbeholdningen har der været et tab på tkr. 11.562, medens der på aktier har været en avance på tkr. 4.422 og tkr. 288 på valuta. De samlede omkostninger og afskrivninger er steget med tkr. 645 til tkr. 20.997. Stigningen kan henføres til øgede personaleudgifter. Antallet af heltidsmedarbejdere udgør ved kvartalets udgang 85. Nedskrivning på udlån m.v. er på tkr. 417 mod en indtægt på tkr. 273 for 1. kvartal 2005. Skat er beregnet med 37,1 % af resultatet før skat. Der er ingen betalbar skat for 1. kvartal 2006 som følge af fradragsret for udbytte. Balance og kapitalforhold Bankens samlede udlån og garantier er siden 1. kvartal 2005 steget med tkr. 390.454 til kr. 2.065.667, hvilket endnu engang er det højeste niveau i bankens historie. Udlån til privatkunder steg med godt 35 % i forhold til 1. kvartal 2005. Siden årsskiftet er de samlede udlån og garantier steget med tkr. 18.539. GrønlandsBANKEN 1. KVARTAL 2006 3/11
BERETNING FOR 1. KVARTAL 2006 Obligationsbeholdningen er steget med tkr. 12.551 og andrager tkr. 1.135.546. Bankens samlede kursfølsomhed overfor en ændring i renteniveauet på 1 procentpoint er siden årsskiftet faldet med tkr. 3.497 til tkr. 26.686. Indlånene er faldet med tkr. 310.486 til i alt tkr. 2.366.642. Den altovervejende del af bankens indlån er anfordringsmidler. Den samlede balance er faldet med tkr. 264.516 til tkr. 3.194.871. GrønlandsBANKENs solvensprocent, hvori kvartalets resultat ikke er indregnet, er beregnet til 23,1 mod 23,2 ultimo 2005. Bestyrelsens og direktionens samlede beholdning af GrønlandsBANK-aktier udgjorde ved udgangen af 1. kvartal 2006 i alt 4.728 stk. Regnskabspraksis m.v. Kvartalsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt Københavns Fondsbørs regler for udstedere af børsnoterede værdipapirer. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2005. Skat, der består af den aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til periodens resultat, og på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Der er i Grønland skattemæssigt fradragsret for udbytte. Den skattemæssige værdi af det i årsrapporten foreslåede udbytte posteres derfor i overensstemmelse med ovenstående direkte på egenkapitalen på tidspunktet for udbyttets endelige vedtagelse på generalforsamlingen. Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres. Forventninger til 2006 Der er fortsat udsigt til en moderat vækst i den grønlandske økonomi. Der er dog betydelige regionale forskelle i den økonomiske udvikling og primært i de store byer vil fortrinsvist offentligt finansieret og subsidieret byggeri medføre vækst. GrønlandsBANKEN forventer på denne baggrund fortsat vækst og øget forretningsmæssig udvikling. I byerne Nuuk, Qaqortoq, Sisimiut og Ilulissat forventes en højere vækst end for samfundet generelt. Nationalbanken hævede styringsrenterne primo marts 2006 og GrønlandsBANKEN forudser, at der kommer flere rentestigninger i løbet af året. Renten forventes dog fortsat at ligge på et lavt niveau. Med stigende renter i 2006 og øget fokus på gebyrer og en offensiv udlånspolitik, forventes nettorente- og gebyrindtægter samlet at vise fremgang. Den stramme styring af omkostningerne fortsætter, men den almindelige omkostningsopdrift og stigning i personaleantal medfører samlede omkostninger, der er større end i 2005. Det er bankens vurdering, at boniteten i låneporteføljen er tilfredsstillende. Værdiregulering af udlån forventes derfor at blive beskeden i 2006. Basisindtjeningen forventes herefter ca. 10 % højere end i 2005. GrønlandsBANKEN 1. KVARTAL 2006 4/11
BERETNING FOR 1. KVARTAL 2006 Det endelige årsresultat før skat vil endvidere blive påvirket af beholdningsindtjeningen, der afhænger af udviklingen på de finansielle markeder. Finanskalender Halvårsrapport: 9. august 2006 1. - 3. kvartalsrapport: 1. november 2006 Nuuk, den 02. maj 2006 Bestyrelsen GrønlandsBANKEN 1. KVARTAL 2006 5/11
(1.000 kr.) RESULTATOPGØRELSE Note 1. kvartal 2006 2005 1 Renteindtægter... 46.023 40.160 2 Renteudgifter... 11.573 9.590 Netto renteindtægter... 34.450 30.570 Udbytte af aktier m.v... 802 46 3 Gebyrer og provisionsindtægter... 12.307 9.731 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter... 85 242 Netto rente- og gebyrindtægter... 47.474 40.105 4 Kursreguleringer... -6.852-369 Andre driftsindtægter... 665 913 5 Udgifter til personale og administration... 19.890 19.162 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver... 1.107 1.190 8 Nedskrivning på udlån m.v.... 417-273 Resultat før skat... 19.873 20.570 6 Skat... 7.374 7.630 Periodens resultat... 12.499 12.940 GrønlandsBANKEN 1. KVARTAL 2006 6/11
(1.000 kr.) BALANCE 31. december Note 2006 2005 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker... 44.021 157.841 7 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker... 139.074 365.573 8 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris... 1.687.789 1.652.131 9 Obligationer til dagsværdi... 1.135.547 1.122.996 Aktier m.v.... 69.616 52.968 Grunde og bygninger i alt, domicilejendomme... 76.250 76.250 Øvrige materielle aktiver... 1.483 1.657 Udskudte skatteaktiver... 22.538 0 Andre aktiver... 16.608 28.416 Periodeafgrænsningsposter... 1.945 1.555 Aktiver i alt... 3.194.871 3.459.387 PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker... 65.953 42.583 10 Indlån og anden gæld... 2.366.645 2.677.131 6 Aktuelle skatteforpligtelser... 20.490 20.490 Andre passiver... 133.124 69.100 Periodeafgrænsningsposter... 725 2.068 Gæld i alt... 2.586.937 2.811.372 Hensættelser til udskudt skat... 10.172 10.232 8 Hensættelser til tab på garantier... 10.146 11.071 Hensatte forpligtelser... 20.318 21.303 Egenkapital 11 Aktiekapital... 180.000 180.000 Opskrivningshenlæggelser... 25.735 25.222 12 Overført overskud... 381.881 421.490 Egenkapital i alt... 587.616 626.712 Heraf foreslået udbytte... 0 81.000 Passiver i alt... 3.194.871 3.459.387 13 Eventualforpligtelser 14 Solvensopgørelse GrønlandsBANKEN 1. KVARTAL 2006 7/11
NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 2006 2005 1 Renteindtægter/terminspræmie af Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker... 2.392 4.428 Udlån... 33.611 25.423 Obligationer... 10.220 10.948 Afledte finansielle instrumenter i alt... - 200-189 heraf Valutakontrakter... 0 18 Rentekontrakter... - 200-207 I alt renteindtægter... 46.023 40.160 2 Renteudgifter til Kreditinstitutter og centralbanker... 433 420 Indlån... 11.140 9.170 I alt renteudgifter... 11.573 9.590 3 Gebyrer og provisionsindtægter fordelt Værdipapirer og depoter... 2.059 648 Betalingsformidling... 5.381 4.992 Lånesagsgebyrer... 1.766 1.603 Garantiprovision... 1.390 853 Øvrige gebyrer og provisioner... 1.711 1.635 I alt gebyrer og provisionsindtægter... 12.307 9.731 4 Kursreguleringer af Udlån til dagsværdi..... 663 2.105 Obligationer... - 11.562-2.003 Aktier... 4.422 1.462 Valuta... 288 172 Afledte finansielle instrumenter... - 663-2.105 I alt kursreguleringer... - 6.852-369 5 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Bestyrelse... 0 0 Direktion... 849 754 I alt... 849 754 Personaleudgifter Lønninger m.m... 8.527 7.880 Pensioner... 785 760 Udgifter til social sikring... 0 0 I alt... 9.312 8.640 Øvrige administrationsudgifter... 9.729 9.768 I alt udgifter til personale og administration... 19.890 19.162 GrønlandsBANKEN 1. KVARTAL 2006 8/11
NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 2006 2005 6 Skat 35 % skat af ordinært resultat... 6.956 7.199 6 %-tillæg... 418 431 I alt skat af ordinært resultat... 7.374 7.630 Skattemæssig værdi af fradragsret for betalt udbytte... 7.513 5.843 Skat til betaling... 0 1.787 Der er ikke betalt selskabsskat i perioden. Banken agter at søge om tilladelse til at fratrække en del af det for året 2005 deklarerede udbytte ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst for året 2005. Skattebetalingen vil som følge heraf blive udskudt. GrønlandsBANKEN 1. KVARTAL 2006 9/11
31. december NOTER TIL BALANCE 2006 2005 7 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker... 49.947 49.953 Tilgodehavender hos kreditinstitutter... 89.127 315.620 I alt tilgodehavender... 139.074 365.573 8 Individuelle nedskrivninger/hensættelser på udlån og garantidebitorer... Primo perioden... 70.698 69.463 Nedskrivninger/hensættelser i perioden... 612 1.735 Endelig tabt (afskrevet) tidligere individuelt nedskrevet. 494 500 Ultimo perioden... 70.817 70.698 Heraf udgør garantidebitorer... 10.146 11.071 Endeligt tabt ikke tidligere nedskrevet... 25 191 Indgået på tidligere afskrevne fordringer... 220 1.660 9 Obligationer Heraf stillet nominelt tkr. 150.000 til sikkerhed for mellemværender med Danmarks Nationalbank 10 Indlån På anfordring... 1.517.980 1.891.707 Med opsigelsesvarsel... 296.042 266.224 Tidsindskud... 478.542 449.782 Særlige indlånsformer... 74.081 69.418 I alt indlån... 2.366.645 2.677.131 11 Aktiekapital Bankens aktiekapital består af 1.800.000 aktier á kr. 100. Egne aktier Antal egne aktier... 2.163 1.880 Nominel beholdning af egne kapitalandele... 216 188 Procent af aktiekapital ultimo... 0,1 0,1 12 Overført overskud i alt Primo perioden... 421.490 404.703 Udloddet udbytte... - 81.000-63.000 Skatteeffekt af fradragsret for udloddet udbytte... 30.051 23.373 Handel med egne aktier m.m.... - 1.159 152 Periodens resultat... 12.499 56.262 Ultimo perioden... 381.881 421.490 GrønlandsBANKEN 1. KVARTAL 2006 10/11
31. december NOTER TIL BALANCE 2006 2005 13 Eventualforpligtelser Garantier m.v. Finansgarantier... 42.080 32.144 Tabsgarantier for realkreditudlån..... 107.141 95.035 Tinglysnings- og konverteringsgarantier..... 65.970 73.409 Øvrige garantier... 162.687 196.746 Garantier m.v. i alt... 377.878 397.334 Uigenkaldelige kredittilsagn... 16.103 13.766 Andre eventualforpligtelser i alt... 16.103 13.766 14 Solvensopgørelse i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse: Risikovægtede aktiver... 2.388.068 2.349.306 Kernekapital efter fradrag i pct. af risikovægtede aktiver... 22,0 22,1 GrønlandsBANKEN 1. KVARTAL 2006 11/11