Årsrapport 2002 Nordea Bank Danmark

Årsrapport 2002 Nordea Bank Danmark

Nordea Bank Danmark er en del af Nordea. Nordea er den førende finanskoncern i Norden og Østersøregionen med aktiviteter inden for tre forretningsområder: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking og Asset Management & Life. Nordea koncernen har mere end 10 mio. kunder og 1.240 bankfilialer. Nordea koncernen er blandt verdens førende inden for e-banking med 3,3 mio. e-kunder. Nordea er noteret på fondsbørserne i Stockholm, Helsinki og København. Indhold Nordea Bank Danmark koncernens hovedtal......................... 3 Definitioner og omregningskurser... 4 Nordea Bank Danmark A/S hovedtal......................... 5 Beretning......................... 7 Årsregnskab...................... 12 Anvendt regnskabspraksis.......... 19 Datterselskaber................... 47 Ledelse.......................... 50 2

Nordea Bank Danmark koncernen - Hovedtal Resultatopgørelse (mio. kr.) 2002 2001 2000 1999 1998 Netto renteindtægter 8.254 8.111 7.548 7.053 6.982 Udbytte af kapitalandele 1) 217 305 300 263 183 Netto gebyrer og provisionsindtægter 2.145 1.845 3.233 2.543 2.283 Resultat af finansielle poster, netto -381 214 1.485 1.024 1.394 Andre ordinære indtægter 283 341 368 306 701 Ordinære indtægter i alt 10.518 10.816 12.934 11.188 11.544 Personaleudgifter 4.165 4.266 5.064 4611 4145 Administrationsomkostninger 2.558 2.422 2.961 3.231 2.885 Ordinære udgifter i alt 6.723 6.688 8.025 7.842 7.030 Resultat før tab og hensættelser 3.795 4.128 4.909 3.346 4.514 Tab og hensættelser 2) 1) 381 1066 216 513 649 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 280-4 303 347 166 Ordinært resultat, bank 3.693 3.059 4.996 3.180 4.031 Ordinært resultat, forsikring - - - - - Ordinært resultat før skat mv. 3.693 3.059 4.996 3.180 4.031 Ekstraordinære poster - - - - - Ændring i hensættelse til pensionsfonde - - - - - Skat 1.070 991 145 117 97 Minoritetsinteresser - - 27 - - Årets resultat 2.623 2.068 4.824 3.063 3.934 1) Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder vises som en særskilt post 2) Inklusive resultat (tab/nedskrivninger) af langfristede værdipapirer 1) Inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejendomme Balance ultimo (mio. kr.) 2002 2001 2000 1999 1998 Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter 139.564 100.933 77.057 67.775 81.618 Udlån 295.496 276.746 272.276 265.618 233.249 Rentebærende værdipapirer 116.268 122.629 104.189 87.546 88.450 - Omsætningsaktiver 116.268 122.629 104.189 87.546 88.450 - Anlægsaktiver - - - - - Andre aktiver 98.572 59.055 58.347 48.812 44.099 Aktiver i alt 649.900 559.362 511.868 469.752 447.415 Gæld og egenkapital Gæld til kreditinstitutter 172.045 158.388 114.536 96.739 117.386 Indlån 171.778 171.718 176.833 169.278 162.047 Andre indlån - - - - - Udstedte værdipapirer 135.496 133.133 121.916 127.569 98.527 Andre passiver 142.726 70.409 71.212 48.078 44.922 Efterstillede kapitalindskud 9.464 8.276 8.033 7.873 5.320 Gæld i alt 631.509 541.924 492.530 449.537 428.202 Egenkapital 18.392 17.440 19.338 20.215 19.213 Gæld og egenkapital i alt 649.900 559.362 511.868 469.752 447415 Ikke-balanceførte poster 30.656 20.171 20.219 21.658 21.776 3

Nøgletal 2002 2001 2000 1999 1998 Egenkapitalforrentning 14,6 12,1 24,4 15,5 21,7 Afkastningsgrad 0,43 0,39 0,98 0,67 0,93 Samlet rentemarginal 1,4 1,5 1,5 1,5 1,6 Omkostningsprocent før tab og hensættelser 62,3 61,9 60,6 68,0 60,0 Omkostningsprocent efter tab og hensættelser 65,8 71,7 62,3 72,4 65,6 Årets tab og hensættelser i pct. af udlån og garantier primo 0,1 0,4 0,1 0,2 0,2 Kritiske lån i pct. af udlån og garantier ultimo 0,2 0,4 0,3 0,4. Vægtede poster, mia. kr. 274 260 277 270 252 Kapitalgrundlag, mia. kr. 27 25 27 27 24 Kernekapitalprocent 6,7 6,7 6,9 7,3 7,5 Solvensprocent (Kapitaldækning) 9,8 9,7 9,7 10,1 9,5 Gns. antal medarbejdere 8.480 8.853 10.037 10.004 9.870 Antal medarbejdere ultimo 8.861 9.076 10.328 10.484 10.703 Antal medarbejdere omregnet til fuldtid, ultimo 8.322 8.687 9.856 9.966 10.015 Antal filialer, ultimo 348 351 357 365 369 - Antal filialer uden for Norden og Østersøregionen 2 2 5 8 9 Finanstilsynets nøgletalssystem fremgår af note 56, side 46. Tal for 2002 og 2001 er påvirkede af, at Nordea Bank Danmark A/S med regnskabsmæssig virkning fra 1. januar 2001 dels har udspaltet Asset Management og Investment Banking aktiviteterne til selvstændige banker, dels er fusioneret med den tilknyttede del af det tidligere moderselskab. Sammenligningstal er uændrede for tidligere år. Definitioner og omregningskurser I hele dette regnskab refererer udtrykkene Nordea Bank Danmark og koncernen til Nordea Bank Danmark koncernen. Egenkapitalforrentning Årets resultat før minoritetsinteresser i pct. af gennemsnitlig egenkapital, inklusive minoritetsinteresser og korrigeret for nye aktieemissioner og udbyttebetalinger. Gennemsnitlig egenkapital beregnes som gennemsnittet af egenkapitalen primo og ultimo året. Afkastningsgrad Ordinært resultat med fradrag af skat i pct. af gennemsnitlige aktiver i alt. Gennemsnitlige aktiver i alt beregnes som gennemsnittet af aktiver i alt primo og ultimo året. Samlet rentemarginal Netto renteindtægter i pct. af gennemsnitlige aktiver i alt, beregnet som angivet ovenfor. Omkostningsprocent før tab og hensættelser Ordinære udgifter før goodwill i pct. af ordinære indtægter og andelen af resultatet af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder. Omkostningsprocent efter tab og hensættelser Ordinære udgifter før goodwill med tillæg af tab og hensættelser (inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejendomme samt resultat af langfristede værdipapirer) i pct. af ordinære indtægter og resultatet af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder. Årets tab og hensættelser i pct. af udlån og garantier primo Tab og hensættelser, netto, i pct. af udlån og garantier i balancen primo året. Kritiske lån i pct. af udlån og garantier ultimo Kritiske lån, netto (dvs. kritiske lån med fradrag af hensættelser) i pct. af udlån og garantier i balancen ultimo året. Vægtede poster De samlede aktiver som vist i balancen og ikke-balanceførte poster vurderet på basis af kredit- og markedsrisici i henhold til de gældende kapitaldækningskrav. Kapitalgrundlag Summen af kernekapital og supplerende kapital (bestående af ansvarlig lånekapital) med fradrag af visse kapitalandele i selskaber, der driver forsikrings- eller finansvirksomhed. Kernekapital omfatter egenkapital (inklusive den andel af de ubundne reserver og den afskrivningsforskel, der er inkluderet i egenkapitalen). Under forudsætning af tilsynsmyndighedernes godkendelse kan kernekapital også omfatte visse begrænsede former for ansvarlige lån. Kernekapitalprocent Kernekapital i pct. af vægtede aktiver. Solvensprocent (Kapitaldækning) Kapitalgrundlag i pct. af vægtede aktiver. Valutakurser (Danmarks Nationalbanks valutakurser 31. december 2002) EUR 7,4243 GBP 1.139,92 NOK 101,81 SEK 80,75 USD 708,22 4

Nordea Bank Danmark A/S - Hovedtal Resultatopgørelse (mio. kr.) 2002 2001 2000 1999 1998 Netto renteindtægter 7.084 7.029 6.351 5.963 6.011 Udbytte af kapitalandele 1) 217 304 292 255 182 Netto gebyrer og provisionsindtægter 2.395 2.053 2.777 2.279 1.998 Resultat af finansielle poster, netto -406 78 1.300 999 1.349 Andre ordinære indtægter 184 225 182 232 629 Ordinære indtægter i alt 9.474 9.689 10.903 9.728 10.169 Personaleudgifter 3.997 4.065 4.473 4075 3715 Administrationsomkostninger 2.410 2.246 2.570 2.832 2.550 Ordinære udgifter i alt 6.407 6.311 7.043 6.907 6.265 Resultat før tab og hensættelser 3.067 3.378 3.860 2.821 3.904 Tab og hensættelser 2) 1) 301 1106 207 446 579 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 925 780 1179 713 622 Ordinært resultat, bank 3.689 3.052 4.831 3.088 3.947 Ordinært resultat, forsikring - - - - - Ordinært resultat før skat mv. 3.689 3.052 4.831 3.088 3.947 Ekstraordinære poster - - - - - Ændring i hensættelse til pensionsfonde - - - - - Skat 1.066 984 8 25 14 Årets resultat 2.623 2.068 4.824 3.063 3.934 1) Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder vises som en særskilt post 2) Inklusive resultat (tab/nedskrivninger) af langfristede værdipapirer 1) Inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejendomme Balance ultimo (mio. kr.) 2002 2001 2000 1999 1998 Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter 140.049 93.651 74.387 71.696 82.782 Udlån 178.619 176.065 177.100 178.966 158.273 Rentebærende værdipapirer 106.077 110.854 97.157 79.991 81.780 - Omsætningsaktiver 106.077 110.854 97.157 79.991 81.780 - Anlægsaktiver - - - - - Andre aktiver 104.101 64.685 63.723 54.014 48.711 Aktiver i alt 528.845 445.254 412.368 384.667 371.546 Gæld og egenkapital Gæld til kreditinstitutter 179.814 162.015 119.509 100.937 121.500 Indlån 173.029 173.196 175.905 181.678 172.597 Andre indlån - - - - - Udstedte værdipapirer 9.214 17.072 22.424 29.435 11.028 Andre passiver 138.932 67.256 67.157 44.530 41.886 Efterstillede kapitalindskud 9.464 8.276 8.033 7.873 5.320 Gæld i alt 510.453 427.815 393.028 364.453 352.331 Egenkapital 18.392 17.440 19.338 20.215 19.213 Gæld og egenkapital i alt 528.845 445.254 412.368 384.667 371.546 Ikke-balanceførte poster 69.427 56.405 63.243 72.687 60.585 5

Nøgletal 2002 2001 2000 1999 1998 Egenkapitalforrentning 14,6 11,2 24,4 15,5 21,7 Afkastningsgrad 0,54 0,48 1,21 0,81 1,10 Samlet rentemarginal 1,5 1,6 1,6 1,6 1,7 Omkostningsprocent før tab og hensættelser 61,6 60,3 58,3 66,2 58,1 Omkostningsprocent efter tab og hensættelser 64,5 70,8 60,0 70,4 63,4 Vægtede poster, mia. kr. 257 249 261 263 232 Kapitalgrundlag, mia. kr. 27 25 27 27 24 Kernekapitalprocent 7,1 6,9 7,3 7,5 8,1 Solvensprocent (Kapitaldækning) 10,5 10,1 10,2 10,4 10,3 Gns. antal medarbejdere 8.167 8.551 9.351 9.331 9.251 Antal medarbejdere ultimo 8.535 8.757 9.605 9.781 - Antal medarbejdere omregnet til fuldtid, ultimo 8.015 8.380 9.164 9.293 9.370 Antal filialer, ultimo 348 351 357 365 369 - Antal filialer uden for Norden og Østersøregionen 2 2 5 8 9 Finanstilsynets nøgletalssystem fremgår af note 56, side 46. Tal for 2002 og 2001 er påvirkede af, at Nordea Bank Danmark A/S med regnskabsmæssig virkning fra 1. januar 2001 dels har udspaltet Asset Management og Investment Banking aktiviteterne til selvstændige banker, dels er fusioneret med den tilknyttede del af det tidligere moderselskab. Sammenligningstal er uændrede for tidligere år. 6

Nordea Bank Danmark Ledelsens beretning Også 2002 var et år med et udfordrende forretningsmiljø. Det forventede opsving i den overordnede økonomiske vækst blev ikke til noget. Den amerikanske økonomi viste tegn på et begyndende konjunkturopsving, men der var fortsat usikkerhed om holdbarheden af denne vækst. I Japan var der fortsat nulvækst. I kølvandet på den svage udvikling i Tyskland skete der en opbremsning af væksten i euro-området. Generelt voksede de nordiske økonomier lidt kraftigere end i 2001, men ikke desto mindre forblev væksten ganske lav. Udviklingen på kapitalmarkederne var fortsat svag. Aktiekurserne fortsatte med at falde frem til efteråret og holdt sig derefter på dette lavere niveau. Inflationen var fortsat af mindre betydning, da stigningen i forbrugerpriserne generelt var aftagende. Generelt fortsatte renten med at falde, da centralbankerne i både USA og Europa sænkede styrerenten. Den lave rente understøttede efterspørgslen efter banklån, og udlånet fortsatte med at vokse. Mens 2002 bød på en pause i konsolideringen i den finansielle sektor, var det forretningsmæssige miljø præget af stærk konkurrence. Koncernens sammensætning Nordea Bank Danmark er en del af Nordea koncernen, hvis virksomhed er organiseret på tværs af landegrænser i tre forretningsområder: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking og Asset Management & Life, samt Group Processing and Technology, Group Corporate Centre og Group Staffs. Nordea Bank Danmarks aktiviteter er integrerede i Nordea koncernens, hvis årsrapport inklusive segmentregnskaber pr. forretningsområde fuldt ud indeholder regnskabsaflæggelsen for Nordea Bank Danmark. Som en del af koncernen, driver Nordea Bank Danmark bankvirksomhed i Danmark og internationalt. Moderselskabet Nordea AB (publ) er noteret på fondsbørserne i Stockholm, Helsinki og København. Ændringer af koncernens juridiske struktur I 2002 er der ikke, modsat 2001, sket større ændringer af koncernens juridiske struktur. I 2001 indebar omlægningerne bl.a. en udspaltning af to virksomhedsgrene, nemlig Asset Management og Investment Banking aktiviteterne til to nye banker med regnskabsmæssig virkning fra 1. januar 2001. Vigtigste datterselskaber Nordea Bank Danmark A/S ejer fuldt ud de danske dattervirksomheder Nordea Kredit Realkreditaktie-selskab, hvor banken driver realkredit-virksomhed, og Nordea Finans Danmark A/S, hvor banken driver finans, leasing og factoring virksomhed. Indtjening Resultatudviklingen i 2002 udviser stigende nettorente- og gebyrindtægter sammenlignet med 2001. Udgifter til peronale og administration er steget, mens tab og hensættelser på debitorer er faldet. Resultat før skat blev på DKK 3.693 mio. (3.059 mio.), hvilket samlet er en stigning i forhold til året før. Den realiserede egenkapital-forrentning efter skat er 14,6 pct. (12,1 pct.) Indtægter Nettorenteindtægterne fra indlån og udlån er faldet primært som følge af det generelle rentefald, idet indlånsrenterne for en del ikke kan sættes yderligere ned. Omvendt har der været stigende renteindtægter fra den større egenbeholdning af obligationer og afledte finansielle instrumenter. Gebyr og provisionsindtægterne er steget bl.a. hidrørende fra en stigning i indtægter fra realkreditkonverteringer, dokumentprovision, betalingsprovisioner og depotgebyrer. Handelsprovisioner har udvist et fald henover året. Endelig er indtægter fra kursreguleringer faldet, væsentligst som følge af mar- 7

kedsudviklingen. Samlet er resultat af finansielle poster, dvs. før omkostninger samt tab og hensættelser, faldet med ca. DKK 0,3 mia. sammenholdt med 2001. Omkostninger Omkostningerne til personale og administration, inkl. af- og nedskrivninger til materielle aktiver, er steget med 0,5%. Omkostningsprocenten (omkostninger og afskrivninger i pct. af resultat af finansielle poster plus resultat af tilknyttede og associerede virksomheder) er på 62,3 pct., svagt stigende fra 61,9 pct. sidste år. I omkostningerne indgår restruktureringsudgifter på DKK 1 mio., hvor de sidste år udgjorde DKK 123 mio. Tab og hensættelser på debitorer Årets tab og hensættelsesprocent (i henhold til Finanstilsynets definition) falder fra 0,4 i 2001 til 0,1 i 2002. Faldet i tab og hensættelser hidrører fra erhverv. Der er ingen nævneværdig ændring i tab på private kunders engagementer. Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Indtjeningen omfatter bankens andel af resultat af PBS fra 2001 med DKK 83 mio. (79 mio.), resultat af salget af aktiebeholdningen i DLR DKK 226 mio., samt øvrige resultatandele på DKK 29 mio. Selskabsskat Den effektive skatteprocent for 2002 blev på 29,0 (32,4), hvoraf 1,3 hidrører fra den særlige danske (fradragsberettigede) beskatning af danske bankers hensættelser til tab på debitorer primo regnskabsåret. Nordea Bank Danmark A/S er i Danmark sambeskattet med langt den overvejende del af sine fuldt ejede datterselskaber og den danske selskabsskat udgiftsføres og afregnes af banken. Årets resultat Af årets resultat på DKK 2.623 mio. foreslås DKK 1.671 mio. udloddet som udbytte, DKK 606 mio. henlagt til bunden reserve for nettoopskrivning efter indre værdi s metode, mens det resterende beløb på DKK 347 mio. foreslås henlagt til den fri egenkapital. Balance og kapital Udlån Udlån stiger med DKK 19 mia. fra DKK 277 mia. primo året til DKK 295 ultimo, heraf steg realkreditudlånet med DKK 16 mia. til DKK 116 mia. (100 mia.), hovedparten til private. Rentebærende værdipapirer Omsætningsaktiver I henhold til Finanstilsynets regler er den samlede beholdning af obligationer på DKK 116 mia. (123 mia.) anset for omsætningsaktiver. Andre aktiver Aktier og kapitalandele Af beholdningen på aktier mv. på DKK 9,5 mia. (13,5 mia.) hidrører DKK 7,5 mia. (12,2 mia.) fra puljeordninger. Af den resterende del DKK 2,0 mia. (1,3 mia.) udgør DKK 1,2 mia. (0,3 mia.) unoterede aktier i Private Equity selskaber. Stigningen i beholdningen heraf skyldes, at administrationen af Nordea s samlede beholdninger heraf i 2002 blev samlet i Treasury i Nordea Bank Danmark A/S. Ejendomme Den bogførte værdi af grunde og ejendomme udgør DKK 3,1 mia. (3,1 mia.), hvor den seneste offentlige ejendomsvurdering udgør DKK 4,1 mia. (3,8 mia.). Andre aktiver Den positive markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. (brutto) er steget med DKK 43,2 mia. fra DKK 36,3 mia. til DKK 79,5 mia. Stigningen kan dels henføres til en væsentlig stigning i omfanget af bl.a. swaps, dels en stigning som følge af faldet i det generelle renteniveau og den markante ændring i USD kursen. Indlån Det samlede indlån på DKK 172 mia. var u- ændret i forhold til sidste år. Særlige indskudsformer og tidsindskud faldt med henholdsvis DKK 4 mia. og 5 mia.., mens indlån på anfordring steg med DKK 9 mia. Andre passiver Tilsvarende stigningen i den positive markedsværdi af afledte finansielle instrumenter er den negative markedsværdi steget med DKK 48,1 mia. fra DKK 34,7 mia. til DKK 82,8 mia. Egenkapital Balancen udgjorde DKK 650 mia. (559 mia.) ultimo 2002, hvilket er en stigning på 16 pct. fra ultimo 2001. Egenkapitalen var DKK 18,4 mia. mod DKK 17,4 mia. primo året. Solvens og ratings Nordea Bank Danmark koncernens solvens var (efter foreslået udbytte for 2002) 9,8 pct. mod 9,7 pct. ultimo 2001. Kernekapitalen tegnede sig for 6,7 pct. tilsvarende 6,7 pct. ultimo 2001. 8

Ratings: Moody's Investors Service Standard & Poor's Fitch BFSR Short Long Short Long Indiv. Short Long B P-1 Aa3 A-1 A+ B F1+ AA- Risikostyring Risikostyring Nordea Bank Danmark er fuldstændigt integreret i Nordea s risikostyringssystem. Group Credit and Risk Control er ansvarlig for udfærdigelsen af regler og retningslinjer for risikovurdering, central styring og rapportering for Nordea Bank Danmark og for Nordea som helhed. Forretningsområderne har hovedansvaret for at identificere og styre risici i deres drift. Nordea Bank Danmarks bestyrelse har det endelige ansvar for at afgrænse og overvåge koncernens risici. De nedenstående driftsmål omfatter begrænsninger i risikoeksponeringen og opstiller rammerne for driften.. De gennemsnitlige tab og hensættelser over et konjunkturforløb må ikke overstige 0,4 pct. af de samlede udlån og garantier.. Investeringsrisici (markedsrisici relateret til investeringsaktiviteterne) må ikke føre til et samlet tab i indtægter fra investeringsvirksomhed, der overstiger et kvartals normale indtjening på noget tidspunkt i et kalenderår.. Operationelle risici skal holdes inden for et omfang, der kan styres med rimelige omkostninger. Bestyrelsen godkender overordnede politikker, instrukser og maksimaleksponering. Eksponeringer og risikostyringsaktiviteter rapporteres regelmæssigt til bestyrelsen. Kreditrisici Kreditrisiko defineres som risikoen for, at kunder ikke opfylder deres forpligtelser og for, at den stillede sikkerhed ikke dækker koncernens krav. De fleste af Nordea Bank Danmarks kreditrisici er knyttet til udlånsaktivitet. Der er også knyttet kreditrisici til andre typer af eksisterende eller fremtidige krav såsom obligationer og andre rentebærende værdipapirer, ikke-balanceførte poster såsom garantier, remburser og u- udnyttede kreditrammer samt fra handel med finansielle instrumenter såsom afledte finansielle instrumenter. Nordea s definition af kreditrisici omfatter også landerisici, transaktionsrisici og afviklingsrisici. Risikobegrænsning opnås hovedsageligt ved at sikre, at kreditbehandlingen er præget af høj kvalitet og disciplin. Kreditpolitikken og kreditinstrukserne understøtter og udstikker retningslinjer for kreditbehandlingen. Kreditstyring og overvågning Koncernen har en særlig beslutningsproces i forbindelse med fastsættelse af kreditrammer. For de fleste engagementer træffes der beslutning om en ramme, som også indeholder betingelserne for udlånet, for dermed at begrænse kreditrisikoen. Kreditrisikoen styres også ved at fastsætte rammer for industrisektorer. Alle engagementer er knyttet til en kundeansvarlig. Denne person er ansvarlig for at sikre, at den ydede kredit er tilpasset den enkelte kundes tilbagebetalingsevne. Kreditrisikoen styres ved at overvåge kundens overholdelse af de aftalte betingelser og ved, at en svækkelse af kundens tilbagebetalingsevne udløser foranstaltninger, der begrænser kreditrisikoen. Hvis banken finder det sandsynligt, at et lån ikke vil blive tilbagebetalt i sin helhed, enten af kunden, via sikkerhedsstillelsen eller på anden måde, betragtes lånet som et kritisk engagement. Der foretages en hensættelse for det beløb, der ikke forventes at kunne inddrives. Analyse af kreditrisiko Udlån Nordea Bank Danmarks udlån steg i 2002 med 6,8 pct. til DKK 295 mia. (277 mia.), hvoraf 86,3 pct. (86,7 pct.) vedrørte låntagere i Danmark og andre nordiske lande. Udlån til erhvervskunder udgjorde 58,7 pct. (59,1 pct.) af de samlede udlån. Privatkundernes andel af de samlede udlån faldt til 40,1 pct. (39,0 pct.), mens den offentlige sektor tegnede sig for 1,2 pct. (1,9 pct.). Udlån til erhvervskunder var DKK 173 mia. (164 mia.) ultimo 2002. Ejendomsadministrationsselskaber tegner sig for 7,9 pct. (8,5 pct.), hvoraf finansiering af boligbyggeri udgør en betydelig andel. Fremstillingsindustriens andel var 14,6 pct. (19,5 pct.), mens konsulent- og servicevirksomheder, herunder udlejningsvirksomhed, udgjorde 11,2 pct. (11,3 pct.). Ultimo 2002 tegnede telekom-munikationssektoren, som er omfattet af de to sidstnævnte kategorier, sig for 6,0 pct. (9,2 pct.) af erhvervsudlånet. Udlån til private var DKK 119 mia. (108 mia.), hvoraf 73,5 pct. (76,9 pct.) bestod af realkreditlån. 9

Aktiver i form af obligationer og andre rentebærende instrumenter var DKK 116 mia. (122 mia.), og kreditrisikoen i forbindelse med derivater udgjorde DKK 19,2 mia. (15,2 mia.). Udlån til den offentlige sektor beløb sig til DKK 3,5 mia. (5,2 mia.), hvoraf 62,9 pct. (47,5 pct.) var til kommuner. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter var DKK 135 mia. (98 mia.) ultimo året, hvoraf 99,5 pct. (98,9 pct.) har en restløbetid på under et år. Kritiske lån Kritiske lån, brutto faldt i løbet af året med 12,6 pct. (i 2001 stigning på 3,5 pct.) til DKK 7,2 mia. (8,2 mia.), hvoraf DKK 5,9 mia. (6,9 mia.) var lån til erhvervskunder og DKK 1,3 mia. (1,3 mia.) lån til private. Efter tab og hensættelser på DKK 6,5 mia. (7,1 mia.) var kritiske lån DKK 0,7 mia. (1,2 mia.), svarende til 0,24 pct. (0,38 pct.) af de samlede udlån. Landerisiko Landerisiko er den kreditrisiko, der er knyttet til overførsel af penge mellem lande, og som opstår, når økonomiske og politiske forhold ændre muligheden for at overføre penge og gør det mere besværligt for debitorer at opfylde deres forpligtelser. Landerisici vurderes med hjælp fra et eksternt institut, som løbende vurderer forskellige landes økonomiske og politiske situation. Ikke-balanceførte poster Som led i sin virksomhed har banken ikkebalance-førte poster. Disse vedrører kommercielle produkter, såsom garantier, remburser, uigenkaldelige kredittilsagn og lignende. Uigenkaldelige kredittilsagn udgjorde DKK 13,7 mia. (14,4 mia.), mens garantier udgjorde DKK 30,7 mia. (20,2 mia.). Markedsrisici Nordea Bank Danmark definerer markedsrisici som risikoen for tab af markedsværdi som følge af bevægelser på de finansielle markeder, der relaterer sig til renter, valuta- og aktiekurser samt råvarepriser. Markedsrisici opdeles i rente-, valuta-, aktie- og råvarerisici. Markedsrisici vedrører primært positionstagning og egenbeholdninger inden for treasuryfunktionen. En mindre markedsrisiko knyttet til kundebetjenings- og market making-aktiviteter findes i forretningsområdet Nordea Markets. Bestyrelsen fastsætter risikoniveauet og metoder for risikomåling samt sætter overordnede rammer for markedsrisici, mens komiteen for styring af aktiver og passiver (ALCO) fastsætter fordelingen af rammer på de forskellige forretningsområder. Rammerne for forretnings områderne fastsættes i overensstemmelse med forretningstrategierne. Nordea Bank Danmarks markedsrisici vurderes ved at anvende Value-at-Risk (VaR) modeller, forskellige standardiserede følsomhedsmålinger, forskellige kombinerede scenariesimuleringer og stresstest. Renterisikoen opstår, når der er ubalance i rentestrukturen mellem aktiver og passiver og de tilsvarende ikke-balanceførte poster. De overordnede rammer for renterisiko dvs. de typer renterisici, der kan føre til tab som følge af en ændring i markedsværdien af renteprodukter, som er ugunstig for Nordea er baseret på VaR for lineære risici og scenariesimulering for ikke-lineære risici. Ultimo 2002 udgjorde VaR-risiciene DKK 203,9 mio. De ikke-lineære risici var DKK 102,0 mio. Valutarisici opstår, når aktiver og passiver i den samme valuta ikke er af samme størrelse. De overordnede rammer er baseret på VaR for lineære risici og scenariesimuleringer for ikkelineære risici. Ultimo 2002 udgjorde VaR-risiciene DKK 33,0 mio. Ikke-lineære risici var DKK 38,4 mio. Rammerne for lineære aktierisici er baseret på VaR. Ultimo 2002 var aktierisikoen DKK 189,9 mio. Operationelle risici Nordea Bank Danmark definerer operationel risiko som risikoen for uforudsete tab, herunder tab af omdømme, som følge af svagheder i interne processer og kontroller eller som følge af eksterne begivenheder og forhold, som påvirker virksomheden. Robuste interne kontrolprocedurer og kvalitetssikring, der bedst opnås via et system for risikostyring, en stærk ledelse og et veluddannet personale, er væsentlige faktorer i en vellykket styring af operationelle risici. Da finansielle serviceydelser i det væsentlige udgøres af informationsbehandling, lægges der megen vægt på sikring af oplysninger (fx sikring mod uautoriseret adgang) i processerne. Der er etableret et beredskab, som træder i kraft i en katastrofesituation. Den fysiske sikkerhed for bankens medarbejdere og kunder har også høj prioritet. 10

Medarbejdere Antal medarbejdere omregnet til fuldtid er faldet med 365 fra 8.687 til 8.322. Miljømæssige forhold I overensstemmelse med koncernens principper for social ansvarlighed har Nordea Bank Danmark forpligtet sig til bæredygtig udvikling ved at forene regnskabsmæssige resultater med et miljømæssigt og socialt ansvar, tage hensyn til miljøet og arbejde for at mindske de negative og øge de positive miljømæssige påvirkninger på sine forretningsaktiviteter. Koncernen vil indføre en miljøpolitik, som vil vejlede om, hvordan koncernens enheder skal styre og kontrollere miljømæssige problemstillinger i deres egne aktiviteter og derved understøtte reduktionen i de relaterede omkostninger og forretningsmæssige risici for koncernen. også i en vis udstrækning af udviklingen på kapitalmarkederne. Der vil fortsat være skarp fokus på omkostningsstyring med en tilpasning af omkostningerne for at opfylde Nordeas finansielle mål. Hvis indtægterne ikke lever op til forventningerne, vil yderligere tiltag for at forbedre omkostningseffektiviteten blive overvejet. Den stigende usikkerhed i verdensøkonomien kan føre til en forringelse af kreditkvaliteten på mellemlang sigt. Målet for tab og hensættelser på højst 0,40 pct. af de samlede udlån over en konjunkturperiode er uændret. På grundlag af kvaliteten af porteføljen samt de nuværende økonomiske udsigter for de nordiske lande har Nordea ingen anledning til at tro, at tab og hensættelser vil overstige dette gennemsnitsniveau i 2003. Denne politik vil også være en rettesnor i forbindelse med udstikning af retningslinjer og forretningsinitiativer vedrørende forretningsenhedernes økonomiske engagementer og samarbejde med leverandører. Retssager Nordea Bank Danmark koncernens selskaber er part i forskellige retssager. Det forventede udfald af disse vil ikke forrykke Nordea Bank Danmark koncernens økonomiske stilling. Betydningsfulde hændelser indtrådt efter regnskabsårets udløb Finanstilsynet har ændret regnskabsbekendtgørelsen for pengeinstitutter med virkning fra den 1. januar 2003 vedrørende unoterede værdipapirer og immaterielle aktiver. Ændringen har især betydning for unoterede aktier, der skal værdiansættes til dagsværdi. Unoterede aktier værdiansættes efter den nugældende praksis til købspris eller forsigtig skønnet markedsværdi, hvis denne er lavere. For immaterielle aktiver herunder goodwill medfører ændringen at immaterielle aktiver skal aktiveres og afskrives over brugstiden, dog kun gældende for anskaffelser i 2003 og fremad. Efter den gældende praksis resultatføres immaterielle aktiver straks, bortset fra goodwill, der fratrækkes direkte over egenkapitalen. Forventninger I 2003 forventes lav vækst i de fire nordiske økonomier, hvilket indebærer et begrænset potentiale for øgede indtægter. Der ventes ikke en stigning i den korte rente, hvilket kunne forbedre rentemarginalerne, før tidligst i slutningen af 2003. Koncernens indtægter afhænger 11

Nordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/S Resultatopgørelse Koncernen Moderselskabet Mio. kr. Note 2002 2001 2002 2001 Renteindtægter 25 25.846 27.910 18.530 20.916 Renteudgifter 26 17.593 19.799 11.446 13.887 Netto renteindtægter 8.254 8.111 7.084 7.029 Udbytte af kapitalandele 27 217 305 217 304 Gebyrer og provisionsindtægter 2.767 2.286 2.908 2.404 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 622 441 513 351 Netto rente- og gebyrindtægter 10.616 10.261 9.696 9.386 Kursreguleringer 28-381 214-406 78 Andre ordinære indtægter 29 283 341 184 225 Udgifter til personale og administration 31 6.425 6.324 6.178 6.022 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 41, 42 293 351 225 282 Andre ordinære udgifter 32 6 14 4 7 Tab og hensættelser på debitorer 381 1.066 301 1.106 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 33 280-4 925 780 Ordinært resultat før skat 3.693 3.059 3.689 3.052 Skat 34 1.070 991 1.066 984 Årets resultat 2.623 2.068 2.623 2.068 Overskudsfordeling Årets resultat 2.623 2.068 Overførsler fra tidligere år - 10 I alt til disposition 2.623 2.078 Anvendt til udbytte 1.671 1.500 Henlagt til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 606 578 Henlagt til fri egenkapital 347 - I alt anvendt 2.623 2.078 12

Nordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/S Balance pr. 31. december Koncernen Moderselskabet Mio. kr. Note 2002 2001 2002 2001 Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 4.291 2.583 4.287 2.583 Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker 39 26 39 26 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 20, 37 135.234 98.324 135.723 91.042 Udlån 11, 21 295.496 276.746 178.619 176.065 Obligationer 38 116.268 122.629 106.077 110.854 Aktier mv. 39 9.475 13.502 9.472 13.501 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 40 585 336 585 306 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 40 77 144 7.397 7.398 Immaterielle aktiver 41 - - - - Materielle aktiver 42 3.330 3.478 2.143 2.260 Andre aktiver 43 84.823 41.269 84.220 40.892 Periodeafgrænsningsposter 282 326 284 328 Aktiver i alt 649.900 559.362 528.845 445.254 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 22, 44 172.045 158.388 179.814 162.015 Indlån 23, 45 171.778 171.718 173.029 173.196 Udstedte obligationer 24 135.496 133.133 9.214 17.072 Andre passiver 46 141.484 68.871 137.717 65.744 Periodeafgrænsningsposter 27 27 0 1 Hensættelser til forpligtelser 47 1.215 1.511 1.215 1.511 Efterstillede kapitalindskud 5 9.464 8.276 9.464 8.276 Minoritetsinteresser - - - - Egenkapital i alt: Aktiekapital 5.000 5.000 5.000 5.000 Overkurs ved emission 1.534 1.534 1.534 1.534 Reserver 1.831 1.225 1.831 1.225 Overført fra tidligere år 9.681 9.681 9.681 9.681 Overført af årets resultat 347-347 - Egenkapital i alt 1, 2 18.392 17.440 18.392 17.440 Passiver i alt 649.900 559.362 528.845 445.254 Ikke-balanceførte poster Garantier mv. 6 30.656 20.171 69.427 56.405 Andre forpligtelser 6 13.727 15.983 13.727 14.638 Ikke-balanceførte poster i alt 44.383 36.154 83.154 71.044 Noter Efterfølgende noter, nr. 1-56 på side 22-48, udgør en integreret del af regnskabet. 13

Nordea Bank Danmark koncernen Selskaber Selskabskapital Egenkapital ultimo ultimo Mio. kr. 2002 2001 2002 2001 Nordea Bank Danmark A/S Datterselskaber heraf: Nordia ApS 0 0 Nordea Konferencecenter Klarskovgaard A/S, Korsør 1 1 39 38 Nordea Private Equity Holding A/S 1 5 Nordea Private Equity I A/S 1 1 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 1.063 1.063 5.824 5.435 Nordea Finans Danmark A/S, Høje Taastrup 406 406 1.005 1.004 Tamworth Trading Pte. Ltd., Singapore 2 3 2 3 Ulos AS, Norge 0 0 0 0 Øxenøen Bruk AS, Norge 0 0 0 0 DanBolig A/S 1 1 3 3 Structured Finance Servicer A/S 2 2 7 6 Nordea Ejendomme A/S 137 137 260 260 Forstædernes Ejendomsaktieselskab 1 1 197 182 Helgeshøjparkens Ejendomsselskab A/S 1 1 69 56 CBAS Holding A/S (tidl. Nordeapurpose Danmark nr. 2 A/S) 1 1 ArosMaizels Investment Bank A/S i likvidation 50 277 Aros Securities Oy i likvidation, Helsingfors 27 27 41 44 Unipurpose Norge AS 38 39 Nordea Finance Ltd., London 0 0 45 43 Hermes Mortgage Ltd., London 0 0 0 0 Nordea Nominees Ltd., London 0 0 0 0 Unidanmark Asset Company Ltd., London 0 0 0 0 Unidanmark Trade Services Ltd., Hong Kong 0 0 0 0 Nordea Securities Inc., Delaware, New York 106 126 36 42 Aktieselskabet af 10. oktober 1985 15 15 59 57 Unipure, Sverige AB, Stockholm 178 176 213 203 De udenlandske filialer indgår i regnskabet for Nordea Bank Danmark A/S. Alle dattervirksomheder indgår 100 pct. i Nordea Bank Danmark koncernen. Dattervirksomhedernes hjemsted er København, hvor ikke andet er anført. Nordea Bank Danmark A/S samlede sikkerhedsstillelse for dattervirksomheder udgør i alt 39.222 mio. kr. (2001: 38.662) for konsoliderede dattervirksomheder og 0 mio. kr. (2001: 0) for dattervirksomheder, der ikke indgår i konsolideringen. 14

Koncernens ikke balanceførte øvrige Ifølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens forpligtelser Selskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til over for ultimo ultimo virksomheden virksomheden virksomheden Mio. kr. 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 Andre selskaber A/S Ejendomsselskabet af 9/1-90, København 15 15 4 4 0 0 - - 4 4 - - Maycon Byg A/S (u/konkurs), Næstved 4 4 - - - - - - 0 0 - - Nova Galaxies Corp., Panama 0 0 0 - - Mediehuset 2 A/S, København 1 1-8 -8-0 1 - - 0 0 - - Fly Finance 1 Ltd., England 0 0 4 1 3-0 - - - - - - H.N.S. A/S af 1995, Næstved 1 1-4 -3-0 -0 0 0 - - - - Hejrevej ApS, København 0 0 0-0 -0-1 5 5 5 - - - I alt 21 21-4 -6 3 0 5 5 10 5 0 0 Nordea Bank Danmark koncernens ejerandel er 100 pct. for alle selskaber. Ovennævnte selskaber er erhvervet med henblik på omstrukturering eller med henblik på afvikling af tidligere indgåede engagementer og konsolideres som følge heraf ikke. Koncernens tilgodehavender og gæld inkluderer ikke mellemværender med evt. dattervirksomheder. Nordea Bank Danmark koncernen har med 6 mindre virksomheder aftaler, der medfører, at disse virksomheder anses for tilknyttede. Endvidere har Nordea Bank Danmark tre tilknyttede virksomheder, Industrikapital 1989 Limited Partnership I-III, England (ejerandel respektiv 67 pct., 58 pct. og 67 pct), som var associerede virksomheder i 2001. Virksomhederne er ikke konsolideret, da disse tilknyttede virksomheder har en mindre og i forhold til Nordea Bank Danmark ubetydelig virksomhed. Virksomhedernes samlede egenkapital udgør ca. 2 mio. kr. (2001: 1). Nordea Bank Danmark koncernens samlede gæld til virksomhederne udgør 0 mio. kr. (2001: 0). I datterselskabet Nordea Finans Danmark A/S er der etableret en række kommanditselskaber i forbindelse med selskabets leasingudlån. Den indskudte kapital i kommanditselskabet behandles som en ideel anpart, der er indarbejdet i Nordea Finans Danmarks regnskab som udlån. * For indeværende eller tidligere regnskabsår. 15

Ifølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens Ejerandel Selskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til i pct. (efter ultimo ultimo virksomheden virksomheden stemmeret) Mio. kr. 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 Associerede Investeringsselskabet af 23. marts 2001 A/S, København 11 11 164-61 - - - 279 0 51 51 A/S CVY af 15.10.92 (u/konkurs), Struer - 10 - - - - - 0 0-50 50 Ejendomsaktieselskabet Kildebrøndegaard i likvidation, Birkerød 5-0 -0 0-50 Ceboline A/S i betalingsstandsning, Silkeborg 1 1 4 4-0 -0 3 3 0-40 40 Vordingborg Erhvervshuse ApS, Vordingborg 0 0 0 0 0-0 1 0 - - 40 40 LRF Kredit A/S, København 150 3.220 132-1.270 39 Content Billing A/S, Ballerup 1 - - - 1 38 Ejendomsselskabet Axelborg I/S, København - - 51 48 3 3 59 39 4 1 33 33 Projektformidling Midt A/S, Århus 1 1 2 2 0 1 3 3 - - 33 33 Axcel IKU Invest A/S, Billund 259 259 401 389-10 116 0 - - 0 33 33 KFU-AX II A/S, Frederiksberg 18 18 86 - -3 - - - 0 0 33 33 Industrikapital 1989 Limited Partnership I, England 46 1 1 - - 32 Industrikapital 1989 Limited Partnership IV, England 47 46 0 1 0 1 - - - - 29 29 PBS Holding A/S, Ballerup 201 201 244 236 309 287 - - - - 28 28 Dankort A/S, Kirke Værløse 40 60 7 28 CBAS Holding A/S, København 1 1 0 0 27 Symbion Capital I A/S, København 25 - - - 43 25 Conair A/S i likvidation, København n.a. 20 10 9 3-2 - - 0-25 25 Hercules Estates A/S i likvidation, København 200 107 5-110 25 Info Kredit A/S i likvidation, København 1 12 5 - - 25 Nordea Thematic Fund of Funds I K/S, København - 43-7 10 0 25 KIFU-AX II A/S, Frederiksberg 27 27 117 - -17 - - - 0 0 25 25 Aston Group A/S, København 1 4 223 40-108 -248 140 337 1 0 25 23 Industrikapital 1989 Limited Partnership II, England 46 1 1 - - 23 Industrikapital 1989 Limited Partnership III, England 46 1 1 - - 21 16

Ifølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens Ejerandel Selskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til i pct. (efter ultimo ultimo virksomheden virksomheden stemmeret) Mio. kr. 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 Øvrige betydende kapitalandele Kastrup Midtpunkt Aps, København 0 0 0 0 0-0 - - 0 0 33 33 Andre selskaber, hvori koncernen besidder mere end 10 pct. af aktiekapitalen KW Invest Investorer ApS 15 15 145 145-0 -0 17 17 Symbion Capital I A/S, København 38 62-13 17 Norgesinvestor AS, Norge 140 126-17 17 Nordea Thematic Fund of Funds I K/S, København 154 120-27 16 Norgesinvestor III AS, Norge 48 56-2 16 Industri Kapital 1994 Limited Partnership IV, Jersey 164 227 1 16 Aktieselskabet af 09.01.02 u/konkurs (tidl. Tangora Software A/S), Aalborg 1 5-2 14 InnKap 2 Partnerskb, Sverige 227 130-39 14 Industri Kapital 2000 Limited Partnership II, Jersey 1.293 1.246 8 14 Topsil Semiconductor Materials A/S, Frederikssund 57 23-38 13 Mobicare A/S (u/tvangsopløsning), København 1 2-1 13 Industri Kapital 1994 Limited Partnership I, Jersey 198 274 1 13 Jokan Systems A/S, Purhus 23 23 26 29-4 -2 12 12 FSN Capital Limited Partnership I, Jersey 364 358-2 12 Håndværkets Byfornyelse S.M.B.A., København 14 14 11 11-0 -0 11 11 Københavns Fondsbørs A/S, København 40 40 143 103 53 21 11 11 Værdipapircentralen A/S, Høje Taastrup 40 40 152 126 27 34 11 11 Brødrene A. & O. Johansen, A/S, Albertslund 57 348 22 10 Realkreditnettet A/S, København 10 10 17 32-15 -7 10 10 Herudover besidder Nordea Bank Danmark koncernen mindst 10 pct. af aktiekapitalen i 13 selskaber (2001: 15), hvor aktiebesiddelsen er uden bogført værdi. Nordea Bank Danmark koncernens tilgodehavender udgør 27 mio. kr. (2001: 224) og gæld udgør 2 mio kr. (2001: 5). Koncernens andre forpligtelser udgør 0 mio. kr. (2001: 0). Koncernens tilgodehavender og gæld inkluderer ikke mellemværender med evt. dattervirksomheder. Nordea Bank Danmark koncernen besidder kapitalandele bogført under Aktier mv. i afdelinger i Investeringsforeningen Nordea Investment Management Funds, SICAV i Luxembourg med henblik på videresalg, hvor Nordea Bank Danmark koncernens ejerandel i introduktionsperioden overstiger 20 henholdsvis 50 pct. * For indeværende eller tidligere regnskabsår. 17

Nordea Bank Danmark koncernen Pengestrømsopgørelse Koncernen Mio. kr. 2002 2001 Driftsaktivitet Årets resultat 2.623 2.068 Regulering for beløb i årets resultat uden likviditetseffekt: Tab og hensættelser på debitorer 381 1.066 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 293 351 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 280-4 Periodeafgrænsningsposter 44-248 Hensættelser til forpligtelser -296 1.345 Skat 1.368 805 Regulering for beløb med likviditetseffekt: Betalt skat -1.325-1.029 Driftskapitalen: Kreditinstitutter netto -25.011 37.634 Udlån reguleret for årets afskrivninger og hensættelser -19.131-5.536 Obligationer 8.160-30.994 Finansielle omsætningsaktiver, aktier mv. 4.030 2.684 Anden driftskapital 28.845-1.055 Indlån 60-5.115 Udstedte realkreditobligationer 10.220 28.993 I alt fra driftsaktivitet 10.541 30.965 Investeringsaktivitet Finansielle anlægsaktiver, aktier mv. -3 144 Finansielle anlægsaktiver, kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder -461-48 Forskelsværdi, køb af kapitalandele i tilknyttet virksomhed 0-2.466 Materielle aktiver -145-256 I alt fra investeringsaktivitet -609-2.626 Finansieringsaktivitet Udstedte obligationer, ekskl. realkreditobligationer -7.857-17.776 Efterstillede kapitalindskud 1.188 243 Udbetalt udbytte fra foregående år -1.500-5.700 I alt fra finansieringsaktivitet -8.169-23.233 Ændring i likviditet 1.763 5.106 Likvider primo 25.091 19.987 Likvider ultimo 26.853 25.091 Ændringer i beholdningsposter, bortset fra kapitalinteresser indeholder urealiserede kursavancer. 18

Noter for Nordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/S Anvendt regnskabspraksis Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Grundlaget for regnskabet Lovgivning Regnskaberne for Nordea Bank Danmark A/S og Nordea Bank Danmark koncernen er udarbejdet i overensstemmelse med de retningslinier, der gælder for danske pengeinstitutter. Koncernregnskab Koncernregnskabet omfatter regnskaberne for moderselskabet og dattervirksomhederne, som følger koncernens regnskabspraksis. Koncernregnskabet udarbejdes ved at sammenlægge ensartede regnskabsposter for de konsoliderede selskaber. Den bogførte værdi af de konsoliderede selskaber udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes indre værdi. I de sammenlagte regnskabstal er der foretaget elimineringer af koncerninterne mellemværender, indtægter og udgifter samt gevinster og tab. Nyerhvervede dattervirksomheder indgår i koncernregnskabet fra købsdagen. Solgte dattervirksomheder indgår i koncernregnskabet til salgsdagen. En eventuel positiv forskelsværdi ved køb af nye kapitalandele bliver fratrukket egenkapitalen. Regnskaber for selskaber, der midlertidigt er overtaget for at afvikle et engagement, eller selskaber købt i forbindelse med omstrukturering konsolideres ikke i koncernregnskabet. Dattervirksomheder med en mindre og i forhold til moderselskabet ubetydelig virksomhed er efter en konkret vurdering udeholdt af koncernregnskabet. Koncerninterne transaktioner Transaktioner mellem Nordea Bank Danmark A/S og andre koncernselskaber sker på markedsvilkår eller afregnes på basis af de faktiske omkostninger. Væsentlige regnskabs- og værdiansættelsesprincipper Generelt Indtægter og udgifter periodiseres med undtagelse af en række gebyrer, som resultatføres ved forfald. Renteindtægter vedrørende nødlidende engagementer bliver ikke indtægtsført. Fremmed valuta Aktiver og passiver i fremmed valuta er omregnet til danske kroner efter Danmarks Nationalbanks offentliggjorte kurser ved udgangen af regnskabsperioden. Indtægter og udgifter i fremmed valuta er omregnet til danske kroner efter kursen på bogføringstidspunktet. Alle reguleringer føres over resultatopgørelsen. Tilgodehavender inklusive bankudlån Tilgodehavender omfatter tilgodehavender hos kreditinstitutter, bankudlån, realkreditudlån og leasingaktiver. Tilgodehavender værdiansættes til værdien på forretningens indgåelsesdag med fradrag af afdrag og hensættelser til dækning af tab. Tilgodehavender er løbende underkastet en kritisk vurdering af risikoen for tab, og de nødvendige beløb afskrives eller hensættes til dækning af tab. Hensættelser til dækning af tab sker ud fra en individuel vurdering og dækker både risikoen ved den enkelte låntagers evne til at betale tilbage og risikoen ved særligt gældstyngede eller politisk ustabile lande. Hensættelser til dækning af tab på mindre engagementer foretages på et statistisk grundlag. Hensættelser til dækning af tab bliver fjernet fra hensættelseskontoen, når det vurderes, at kunden ikke vil kunne tilbagebetale det skyldige beløb. Fastforrentede tilgodehavender nedskrives til markedsværdien for tilsvarende fordringer. Visse fastforrentede tilgodehavender, hvor renterisikoen er afdækket, bliver ikke nedskrevet. Realkreditudlån, inklusive amortisationskonti for kontantlån, og tilknyttede udstedte realkreditobligationer optages i balancen til nominelle værdier med fradrag af afdrag og hensættelser til dækning af tab. Værdipapirer Børsnoterede værdipapirer værdiansættes til markedsværdi. Unoterede værdipapirer, der ikke handles på et marked, værdiansættes til købspris eller forsigtig skønnet markedsværdi, hvis denne er lavere. Aktier i Nordea AB værdiansættes til markedsværdi. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter omfatter uafviklede spot- og terminsforretninger, futures, swap-kontrakter, forward rate agreements og optioner mv. Afledte finansielle instrumenter værdiansættes til markedsværdi. Der foretages dog ikke kursregulering af instrumenter, der anvendes til afdækning af renterisiko på fastforrentede aktiver og passiver. Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder og øvrige betydende kapitalandele Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder og øvrige betydende kapitalandele værdiansættes til indre værdi. For regnskaber aflagt i fremmed valuta for udenlandske filialer og datterselskaber omregnes balancen til danske kroner efter Danmarks Nationalbanks offentliggjorte kurser ved udgangen af regnskabsperioden, mens resultatopgørelsen omregnes til periodens gennemsnitskurs. Selskaber, der midlertidigt er overtaget for at afvikle et engagement, og selskaber, der er købt i forbindelse med en omstrukturering, værdiansættes til købspris eller lavere skønnet værdi. Materielle aktiver Fast ejendom, maskiner og inventar mv. værdiansættes til købspris med tillæg af eventuelle forbedringer og fradrag af af- og nedskrivninger. 19

Hvis værdien af aktiverne er lavere, og værdiforringelsen ikke kan anses for forbigående, bliver aktiverne nedskrevet til den lavere værdi. Afskrivninger sker ud fra en forsigtig vurdering af aktivets brugstid og eventuel scrapværdi. Maskiner og inventar afskrives systematisk over maksimalt 5 år. Aktiver på under 100.000 kr. afskrives fuldt ud i anskaffelsesåret bortset fra aktiver, der er købt som en del af et samlet projekt. Bygninger afskrives lineært over maksimalt 75 år, mens der ikke afskrives på grunde. Pensionsforpligtelser Pensionsforpligtelser afdækkes enten i en selvstændig pensionskasse eller i et forsikringsselskab. Der er ingen pensionsforpligtelser i forhold til medarbejderne. Skat Nordea Bank Danmark A/S er sambeskattet med hovedparten af selskabets datterselskaber. Den samlede danske skat af årets skattepligtige indkomst inklusive udskudt skat afsættes i og betales af Nordea Bank Danmark A/S. Den beregnede skat af årets skattepligtige indkomst og årets forskydning i hensættelse til udskudt skat resultatføres. Den akkumulerede udskudte skat, der følger af forskelle mellem den regnskabsmæssige og skattemæssige værdi af aktiver og passiver, hensættes i balancen. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømmene vises indirekte, med udgangspunkt i årets resultat, der reguleres for ikke-likvide poster. Årets ændring i likvider er summen af det regulerede resultat og forskydningen fra primo til ultimo af aktiver og passiver. Likvider omfatter kassebeholdningen, anfordringstilgodehavender hos centralbanker, gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker, anfordings- og dag til dag mellemværender med kreditinstitutter samt likvide værdipapirer. De likvide værdipapirer er reguleret for obligationer, anvendt og modtaget i genkøbsforretninger. 20

Egenkapital og kapitaldækning Note 1 Egenkapital Koncernen Moderselskabet Mio. kr. 2002 2001 2002 2001 Egenkapital primo 17.440 19.338 17.440 19.338 Afgang: Udspaltning af Nordea Securities Bank Danmark A/S - -201 - -201 Udspaltning af Nordea Asset Management Bank Danmark A/S - -1.309 - -1.309 Omvendt lodret fusion med Nordea Uni Holding Danmark A/S - -957 - -957 17.440 16.872 17.440 16.872 Årets resultat 2.623 2.068 2.623 2.068 Udbytte -1.671-1.500-1.671-1.500 Egenkapital ultimo 18.392 17.440 18.392 17.440 Note 2 Kapitalbevægelser, Nordea Bank Danmark A/S Overkurs Datter- Egen- Aktie- ved selskabs- Overført kapital Mio. kr. kapital emission reserve* resultat i alt Primo 5.000 1.534 1.225 9.681 17.440 Henlagt af årets resultat 606 347 952 Ultimo 5.000 1.534 1.831 10.028 18.392 * Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode. Aktiekapitalen i Nordea Bank Danmark A/S består af 50 mio. aktier à 100 kr, som alle ejes af Nordea Bank Finland Abp. Note 3 Solvensopgørelse Koncernen Moderselskabet Mio. kr. 2002 2001 2002 2001 Opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækningsregler for pengeinstitutter og visse kreditinstitutter. Solvensprocent Solvensprocent ifølge Lov om banker og sparekasser mv. 21, stk. 1. 9,8 9,7 10,5 10,1 Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt 6,7 6,7 7,1 6,9 Kapitalsammensætning samt vægtede aktiver og ikke-balanceførte poster Kernekapital efter fradrag 18.316 17.297 18.316 17.297 Ansvarlig kapital og kortfristet supplerende kapital efter fradrag 26.909 25.154 26.909 25.154 Vægtede poster uden for handelsbeholdningen 231.347 233.819 211.902 221.521 Vægtede poster med markedsrisiko mv. 42.714 26.193 44.912 27.515 Vægtede poster i alt 274.061 260.012 256.814 249.036 Note 4 Indeværende år Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på Nordea Bank Danmark koncernens økonomiske stilling. 21