Årsrapport 2004
INDHOLD LEDELSE OG ADMINISTRATION 1 HOVEDTAL 2 BESTYRELSENS ÅRSBERETNING 3 Resumé og hovedtal 3 Forventninger til 2005 5 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS 6 ÅRSREGNSKAB 2004 8 Resultatopgørelse for 2004 8 Balance pr. 31. december 2004 9 Noter 10 Serieregnskaber 17 Pengestrømsopgørelse 18 Likviditetsrisici 19 Afl edte finansielle instrumenter 20 Solvens og nøgletal 21 Påtegninger 22 KREDSEN AF PENGEINSTITUTTER BAG TOTALKREDIT 24 Totalkredit A/S Helgeshøj Allé 53 2630 Taastrup Tlf. 43 32 67 00 CVR-nr. 21 73 32 78 TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004
Ledelse og administration Bestyrelse Koncernchef Mogens Munk Rasmussen, Nykredit Realkredit A/S, formand Bankdirektør Bent Naur, Ringkjøbing Landbobank A/S, næstformand Koncerndirektør Peter Engberg Jensen, Nykredit Realkredit A/S Sparekassedirektør Ole Kamstrup, Sparekassen Hobro Bankdirektør Preben Lund Hansen, Sydbank A/S Johnna Bechsøfft, medarbejderrepræsentant Steen Larsen, medarbejderrepræsentant Klaus Valentin, medarbejderrepræsentant Direktion Direktør Niels Tørslev* Direktør Hans Henrik Andersen Direktør Per Nykjær * Ledelseshverv Direktør i Nykredit Holding A/S Koncerndirektør i Nykredit Realkredit A/S Medlem af bestyrelsen for: Nykredit Mægler A/S Nykredit Forsikring A/S Dansk Pantebrevsbørs A/S Nykredit Bank Hipoteczny S.A. Terra Boligkreditt A/S Administration Vicedirektør Troels Bülow-Olsen Vicedirektør Anders Heick-Poulsen Underdirektør Jens Færgemann TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 1
Hovedtal 2000 2001 2002 2003 2004 BASISINDTJENING OG ÅRETS RESULTAT Basisindtægter af: Udlånsvirksomhed mv. 155 223 327 505 564 Fonds 41 16 57 38 64 I alt 196 239 384 543 628 Driftsomkostninger og afskrivninger 80 97 116 165 189 Basisindtjening før tab 116 142 268 378 439 Tab og nedskrivninger på fordringer 0 0 0 1 0 Basisindtjening efter tab 116 142 268 377 439 Beholdningsindtjening 3 102 122 95 64 Ordinært resultat før skat 119 244 390 472 503 Skat 36 66 115 131 149 Årets resultat 83 178 275 341 354 UDVALGTE HOVEDTAL FRA BALANCEN PR. 31. DECEMBER Realkreditudlån 85.017 104.927 130.600 162.045 194.675 Obligationer og aktier mv. 2.558 4.013 6.434 6.118 35.417 Udstedte obligationer 85.653 114.288 138.315 168.042 230.310 Efterstillede kapitalindskud 500 1.364 2.593 2.601 2.600 Egenkapital ultimo 2.175 2.604 3.128 3.469 4.823 Aktiver i alt 89.765 120.389 146.139 176.376 242.532 NØGLETAL Årets resultat i procent af gns. egenkapital 4,8 7,5 9,6 10,3 8,5 Basisindtjening efter tab i procent af gns. egenkapital 6,6 5,9 9,4 11,5 10,6 Omkostninger i procent af basisindtægter 40,8 40,6 30,2 30,4 30,1 Solvensprocent 9,0 10,2 11,3 9,4 9,4 Kernekapitalprocent 7,1 6,7 6,2 5,4 6,1 TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 2
Bestyrelsens årsberetning RESUME OG HOVEDTAL Totalkredit opnåede i 2004 på en række væsentlige områder forbedringer og fremskridt. Totalkredit-konceptet, der indebærer, at alle lån formidles og garanteres af de lokale og regionale pengeinstitutter, blev styrket. Markedskontakten målt som andel af lånebestand - fortsatte de foregående års uafbrudte fremgang. Driftsbilledet viste, som følge af en fortsat høj udlånsaktivitet, igen en forbedring. Totalkredits strategiske placering På det strategiske område var det afgørende indsatsområde for Totalkredit efter salget til Nykredit, at sikre en fortsat intensivering af samarbejdet med lokale og regionale pengeinstitutter. Aftalen om salget af Totalkredit til Nykredit indebærer, at Totalkredit videreføres som brand og forretningskoncept. Pengeinstitutternes centrale rolle som formidler af, producent af og garant for realkreditlån på boligområdet fortsætter således. Pengeinstitutterne har med samarbejdet sikret sig en fremtidssikret placering som formidler af konkurrencedygtige realkreditprodukter. Nykredit/Totalkredit har med samarbejdet sikret sig en placering som den største og førende realkreditvirksomhed. Forretningskoncept Totalkredits forretningskoncept, der bygger på, at lokale og regionale pengeinstitutter er ansvarlige for kundebetjening og den individuelle risikoafdækning, er fortsat uændret i 2004 og vil fortsætte uændret også fremover. Forretningskonceptet giver mulighed for meget lave omkostninger og tab samtidig med, at Totalkredit sikres en meget stærk distributionsmæssig placering. Omkostningsforbrug og tab placeres i stedet for i pengeinstitutterne, der får en løbende honorering for kundebetjening og garantiafdækning. Denne honorering beløb sig i 2004 til 681 mio. kr. mod 576 mio. kr. i 2003. Garantikonceptet bygger på, at det låneformidlende pengeinstitut for alle lån garanterer individuelt for den del af lånet, der ligger ud over 60% af ejendommens værdi. Totalkredit har i 2004 etableret samarbejde med Nykredit Mægler om formidling af garanterede realkreditlån via lokale og regionale pengeinstitutter. Fortsat vækst i markedsandele og lånebestand Totalkredit har igennem de seneste år oplevet en vedvarende vækst i udlånet. Totalkredits bruttonyudlån steg i 2004 til 79 mia. kr. mod 76 mia. kr. i 2003. Nettonyudlånet steg til 37 mia. kr. fra 35 mia. kr. Udlån ultimo året Mia. kr. 200 195 Aktiviteten betød, at udlånsbestanden ultimo året blev 195 mia. kr. mod 162 mia. kr. ultimo 2003. Denne vækst forventes at fortsætte de kommende år. 150 100 50 85 105 131 162 Udvidet produktpalette Totalkredit udvidede i slutningen af året sit produktudbud, således at Totalkredit ved indgangen til 2005 står med markedets stærkeste produktudbud til finansiering af ejerboliger. 0 2000 2001 2002 2003 2004 Ved siden af det kendte kortrenteprodukt BoligXlån TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 3
BESTYRELSENS ÅRSBERETNING med renteloft og de traditionelle rentetilpasningsprodukter blev produktviften i december tilføjet en ny produkttype baseret på obligationer med 30 års løbetid og variabel rente. Produktet har et renteloft på 6% p.a. Alle produkttyperne kan tilbydes med afdragsfrihed i op til 10 år. Allerede ved udgangen af året kunne det konstateres, at der er stor kundeinteresse for de nye produkter, og Totalkredit forventer, at de nye produkttyper i stort omfang vil erstatte de traditionelle obligationslån med fast rente. Forbedret driftsbillede Kombinationen af en højere udlånsaktivitet og -bestand betød, at driftsbilledet blev forbedret også selv om Totalkredit i 2004 øgede sit omkostningsforbrug for at styrke samarbejdet med lokale og regionale pengeinstitutter og dermed Totalkredits markedsmæssige tilstedeværelse. Totalkredits resultat før skat blev 503 mio. kr. mod 472 mio. kr. i 2003. Resultatet efter skat blev 354 mio. kr. mod 341 mio. kr. i 2003. Basisindtægterne fra udlånsvirksomhed steg til 564 mio. kr. fra 505 mio. kr. i 2003. Basisindtægterne fra fonds blev 64 mio. kr. i 2004 mod 38 mio. kr. i 2003. Stigningen heri kan primært henføres til kapitalforhøjelsen på 1.000 mio. kr. i april måned. De ordinære omkostninger blev på 189 mio. kr. mod 144 mio. kr. i 2003. Basisindtjeningen efter tab blev 439 mio. kr. mod 377 mio. kr. i 2003. Beholdningsindtjeningen blev 64 mio. kr. i 2004 mod 95 mio. kr. i 2003. Omkostninger i af udlån ultimo Ved udgangen af året udgjorde balancen 243 mia. kr. mod 176 mia. kr. ultimo 2003. Egenkapitalen blev i 2004 forhøjet med 1.000 mio. kr., hvorefter kapitalen ultimo udgjorde 4.823 mio. kr. mod 3.469 mio. kr. primo året. Solvensprocenten var 9,4 ultimo året, hvilket er uændret i forhold til ultimo 2003. Rating på det højeste niveau Totalkredits obligationsudstedelser sker i kapitalcenter C, der igennem 2004 har fastholdt en rating hos Moody s på Aaa den højeste rating, der kan opnås. Aktionærforhold Nykredit Realkredit A/S ejer ultimo 2004 i alt 74,1% af aktierne i Totalkredit A/S og har option på køb af de resterende aktier i 2006. Disse aktier ejes af lokale og regionale pengeinstitutter, hvoraf ingen af aktionærerne besidder over 5% af aktiekapitalen. NYE REGNSKABSREGLER FRA 2005 Totalkredit A/S skal fra og med 2005 udarbejde årsrapporten efter nye regnskabsregler udstedt af Finanstilsynet. Ændringerne medfører, at en række aktiver og forpligtelser skal måles og indregnes på en anden måde end tidligere. De væsentligste ændringer for Totalkredit A/S vedrører måling af udlån og udstedte obligationer samt klassifikation af fondsbeholdninger. Samlet forventes ændringerne ikke at påvirke selskabets egenkapital pr. 1. januar 2005. Værdiregulering af realkreditudlån mv. til dagsværdi Realkreditudlån og udstedte obligationer er efter hidtidig regnskabspraksis blevet værdiansat til nominel værdi. Fremover ændres værdiansættelsen fra nominel værdi til dagsværdi. Ændringen ville pr. 1. januar 2005 forøge balancen med i størrelsesordenen 2 mia. kr. 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 0,95 2000 0,93 2001 0,89 0,89 2002 2003 0,97 2004 Egne obligationer Beholdningen af egne udstedte obligationer skal efter de nye regnskabsbestemmelser modregnes i de udstedte obligationer. Ændringen ville pr. 1. januar 2005 reducere balancen med i størrelsesordenen 25 mia. kr. Beholdningen af egne udstedte obligationer varierer betydeligt i løbet af regnskabsåret, og balancepåvirkningen må forventes at svinge med 0 til 50 mia. kr. i løbet af 2005. TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 4
BESTYRELSENS ÅRSBERETNING NYE SOLVENSREGLER I 2005 Totalkredit har pr. 1. januar 2005 ikke et solvensbehov ud over kravet i de almindelige kapitaldækningsregler. FORVENTNINGER TIL 2005 Det er Totalkredits mål i 2005 at styrke sin position som en betydende og levende leverandør med konkurrencedygtige boligfinansieringsløsninger i tæt samarbejde med Nykredit samt en bred kreds af uafhængige lokale og regionale danske pengeinstitutter. For 2005 er der budgetteret med et brutto- og nettonyudlån på henholdsvis 65 mia. kr. og 33 mia. kr., men en meget stor kundeinteresse for de nye boligfinansieringsprodukter kan medføre, at udlånstallene bliver væsentligt højere. Omkostningerne målt i forhold til udlånsmassen ventes at være stabile. Der ventes kun beskedne tab. Resultat før skat ventes at ligge på samme niveau som i 2004. TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 5
Anvendt regnskabspraksis GENERELT Årsrapporten for 2004 for Totalkredit A/S er aflagt i overensstemmelse med realkreditloven samt Finanstilsynets bekendtgørelse om realkreditinstitutters regnskabsafl æggelse. RESULTATOPGØRELSEN Basisindtjening og beholdningsindtjening Basisindtjening omfatter basisindtjening fra udlånsvirksomhed og basisindtjening fra fonds. Basisindtjening fra udlånsvirksomhed omfatter resultatet af de kundevendte aktiviteter. Basisindtjening fra fonds omfatter forrentning af egenbeholdningen til den risikofrie pengemarkedsrente. Beholdningsindtjeningen omfatter resultatet af egenbeholdning af værdipapirer mv., som overstiger den risikofrie rente. Resultatet er opgjort efter handels- og administrationsomkostninger vedrørende forvaltning af egenbeholdningen. Renter og bidrag mv. Renter omfatter såvel forfaldne som beregnede renter samt terminspræmier af fonds- og valutaforretninger. Der er således beregnet renter fra sidste forfaldsdag til balancedag. Stiftelsesprovisioner, gebyrer mv. indtægtsføres på erhvervelsestidspunktet. Administrationsbidrag periodiseres, således at resultatopgørelsen omfatter regnskabsårets bidrag. Tab og nedskrivninger på fordringer Der foretages løbende en individuel gennemgang og risikovurdering af alle væsentlige engagementer med henblik på at afdække eventuelle risici for tab. På grundlag heraf foretages nedskrivninger til imødegåelse af tab. Nedskrivninger fragår i de aktivposter, nedskrivningen vedrører. Konstaterede tab samt nedskrivninger til imødegåelse af tab er udgiftsført i resultatopgørelsen under posten Tab og nedskrivninger på fordringer. Skat I resultatopgørelsen udgiftsføres beregnet skat med den aktuelle skattesats af årets skattepligtige indkomst samt regulering af udskudt skat og tidligere års beregnet skat. Der hensættes til udskudt skat af forskellen mellem de regnskabsmæssige og skattemæssige værdier i overensstemmelse med gældsmetoden. Den udskudte skat optages i balancen under posten Hensættelser til forpligtelser eller Andre aktiver. Årets ændringer i udskudt skat udgifts- eller indtægtsføres i resultatopgørelsen. Omregning af fremmed valuta Indtægter og udgifter i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter de på bogføringstidspunktet gældende kurser. Beholdninger og mellemværender samt ikke-balanceførte poster i fremmed valuta er optaget til de pr. ultimo året af Danmarks Nationalbank offentliggjorte valutakurser. Afledte finansielle instrumenter Valuta- og fondsterminsforretninger optages til terminskursen ultimo året. Kursregulering som følge af ændringer i rente eller valutakurser føres under Kursreguleringer. Terminspræmien periodiseres over aftalens løbetid og føres under Renteindtægter eller Renteudgifter. Rente- og valutaswaps optages til markedsværdien ultimo året. Samtlige urealiserede såvel som realiserede kursgevinster/kurstab medtages i resultatopgørelsen. Urealiserede gevinster og tab modposteres under Andre aktiver eller Andre passiver. AKTIVER Realkreditudlån Realkreditudlån inklusive amortisationskonti udstedt mod realkreditobligationer optages i balancen til nominelle værdier. Posten reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af tab samt egne lån overført til overtagne ejendomme. Andre udlån Andre udlån optages til anskaffelsespris eller markedsværdi, såfremt denne er lavere. TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 6
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Tilgodehavender på udlån i ikke overtagne ejendomme Tilgodehavender på disse udlån omfatter forfaldne, ikke betalte terminsydelser mv., der er reduceret med nedskrivninger til imødegåelse af tab. Obligationer mv. Børsnoterede obligationer optages til de ultimo regnskabsåret gældende børskurser. Obligationer, der er udtrukket primo januar det følgende år, optages til pari. Udtrukne obligationer, der forfalder senere, værdiansættes under hensyn til restløbetiden. Samtlige realiserede eller urealiserede kursgevinster og -tab føres over resultatopgørelsen. Aktier mv. De børsnoterede aktier optages til de ultimo regnskabsåret gældende børskurser, mens unoterede aktier mv. optages til dagsværdi baseret på generelt accepterede værdiansættelsesmetoder. Samtlige realiserede eller urealiserede kursgevinster og -tab føres over resultatopgørelsen. Immaterielle aktiver Immaterielle aktiver aktiveres til anskaffelsespris og afskrives over den forventede brugstid, dog maksimalt 20 år. Små-aktiver samt aktiver med forventet kort brugstid udgiftsføres i anskaffelsesåret. PASSIVER Udstedte obligationer mv. Udstedte obligationer optages til pålydende værdi. PENGESTRØMSOPGØRELSE Opgørelsen efter den direkte metode viser årets pengestrømme fra henholdsvis driften, investeringer og finansieringen. Endvidere vises, hvorledes disse pengestrømme har påvirket den likviditetsmæssige stilling ved årets udgang. Likviditeten ved årets udgang udgøres af posterne Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker og Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker. KONCERNINTERNE TRANSAKTIONER Totalkredit indgår i Nykredit-koncernen. Ved samhandel mellem koncernens selskaber, eller når et selskab udfører arbejde for et andet selskab, sker afregningen på markedsbaserede vilkår eller, hvor et egentligt marked ikke forefindes, på skønnede markedsvilkår. Alternativt sker afregningen på omkostningsdækkende basis. Udviklingsomkostninger indregnes som et aktiv, hvis der er sammenhæng mellem de afholdte omkostninger og den fremtidige indtjening. Materielle aktiver Midlertidigt overtagne ejendomme værdiansættes til en forsigtig skønnet markedsværdi. Posten omfatter Totalkredits pantebrevstilgodehavender i disse ejendomme overført fra posten Realkreditudlån. Desuden indgår forfaldne ydelser og afholdte udlæg på tvangsauktionstidspunktet samt indtægter og udgifter mv. efter overtagelsestidspunktet. Posten reduceres med nødvendige nedskrivninger til tab på disse ejendomme. Driftsmidler optages til anskaffelsesværdi med fradrag af lineære afskrivninger over den forventede brugstid, som for de enkelte kategorier af driftsmidler er: Edb-udstyr og maskiner 4 år Inventar og biler 4 år TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 7
Resultatopgørelse for 2004 Note 2004 2003 Renteindtægter 1 9.385 8.510 Renteudgifter 2 8.305 7.614 Netto renteindtægter 1.080 896 Udbytte af kapitalandele 2 2 Gebyrer og provisionsindtægter 3 304 265 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 4 744 590 Netto rente- og gebyrindtægter 642 573 Kursreguleringer 5 49 64 Andre ordinære indtægter 1 0 Udgifter til personale og administration 6-9 186 139 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 21 3 4 Tab og nedskrivninger på fordringer 0 1 Ordinært resultat før skat 503 493 Ekstraordinære udgifter 10 0 21 Resultat før skat 503 472 Skat 11 149 131 Årets resultat 354 341 OVERSKUDSFORDELING Årets resultat 354 341 I alt til disposition 354 341 Henlagt til egenkapital 354 341 I alt anvendt 354 341 TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 8
Balance pr. 31. december 2004 Note 2004 2003 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilg. hos centralbanker 0 0 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 12 11.315 8.073 Udlån 13-18 Realkreditudlån 194.675 162.045 Andre udlån 30 39 Udlån i alt 194.705 162.084 Obligationer 19 35.403 6.088 Aktier mv. 20 15 30 Materielle aktiver 21 3 4 Andre aktiver 22 1.089 96 Periodeafgrænsningsposter 2 1 Aktiver i alt 242.532 176.376 PASSIVER Udstedte obligationer 23 230.310 168.042 Andre passiver 24 4.795 2.264 Efterstillede kapitalindskud 25 2.600 2.601 Hensættelse til forpligtelser 4 0 Egenkapital 26 Aktiekapital 536 470 Overkurs ved emission 0 779 Reserver: Reserver i serier 1.450 1.420 Øvrige reserver 2.837 800 Egenkapital i alt 4.823 3.469 Passiver i alt 242.532 176.376 Ikke-balanceførte poster 27 Garantier mv. 0 0 Andre forpligtelser 34 28 Ikke-balanceførte poster i alt 34 28 TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 9
Noter 2004 2003 1. RENTEINDTÆGTER Tilgodehavender hos kreditinstitutter 101 122 Udlån 8.143 7.462 Bidrag 873 727 Obligationer statsobligationer 14 0 egne realkreditobligationer 190 167 andre realkreditobligationer 39 28 Afledte finansielle instrumenter rentekontrakter 24 3 øvrige renteindtægter 1 1 I alt 9.385 8.510 2. RENTEUDGIFTER Kreditinstitutter 0 0 Udstedte obligationer 8.221 7.521 Efterstillede kapitalindskud 84 92 Øvrige renteudgifter 0 1 I alt 8.305 7.614 3. GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER Lånesagsgebyrer ved nyudlån 173 171 Kurtage og øvrige gebyrer 131 94 I alt 304 265 4. AFGIVNE GEBYRER OG PROVISIONSUDGIFTER Gebyr for lånesagsbehandling 183 170 Provisioner til låneformidlere 423 365 Kurtage og øvrige gebyrer 138 55 I alt 744 590 TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 10
Noter 2004 2003 5. KURSREGULERINGER Obligationer Statsobligationer -2 0 Egne realkreditobligationer 46 25 Andre realkreditobligationer -6-4 Aktier 6 40 Afledte finansielle instrumenter Valutakontrakter 4 4 Rentekontrakter 1-1 I alt 49 64 6. UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Direktion 6 10 Bestyrelse 1 1 I alt 7 11 Personaleudgifter Lønninger 30 36 Pensioner 7 3 Udgifter til social sikring 4 5 I alt 41 44 Øvrige administrationsudgifter 138 98 I alt 186 153 Ud af den samlede omkostning på 153 mio. kr. i 2003 er 14 mio. kr. resultatført under ekstraordinære udgifter. 7. LÅN TIL DIREKTION OG BESTYRELSE Realkreditlån, restgæld ultimo året Direktion 3 3 Bestyrelse 0 2 I alt 3 5 TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 11
Noter 2004 2003 8. REVISIONSHONORAR Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision 1 7 Heraf vedrørende andre ydelser end revision 0 6 9. ANTAL BESKÆFTIGEDE Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede 74 64 10. EKSTRAORDINÆRE UDGIFTER I forbindelse med Nykredit Realkredit A/S køb af aktier er udgiftsført følgende beløb Honorarer til advokater og revisorer 0 8 Bonus til direktion og personale samt lønsumsafgift 0 13 I alt 0 21 11. SKAT Beregnet skat af årets indkomst 149 131 Ændring i udskudt skat 0 0 Efterregulering af tidligere års beregnet skat 0 0 I alt 149 131 Heraf vedrører ekstraordinære poster -4 I regnskabsåret 2004 er betalt acontoskat med 146,6 mio. kr. Forskellen mellem betalt acontoskat og beregnet skat af årets indkomst er opført i balancen under posten Andre passiver. Ultimo 2004 er den udskudte skat et skatteaktiv på i alt 0,3 mio. kr., der i balancen er opført under Andre aktiver Aktuel skatteprocent 30,0 30,0 Ikke skattepligtig værdiregulering vedrørende aktier -0,4-2,5 Ej fradragsberettigede omkostninger 0 0,4 Effektiv skatteprocent 29,6 27,9 12. TILGODEHAVENDER HOS KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER Tilgodehavender hos kreditinstitutter 11.315 8.073 I alt 11.315 8.073 TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 12
Noter 2004 2003 13. UDLÅN Realkreditudlån 194.675 162.045 Tilgodehavender på udlån i ikke overtagne ejendomme 28 37 Øvrige udlån 2 2 I alt 194.705 162.084 14. REALKREDITUDLÅN Saldo primo 162.047 130.600 Nye lån 78.931 76.379 Ordinære afdrag 3.509 3.387 Indfrielser og ekstraordinære afdrag 42.794 41.545 Saldo ultimo 194.675 162.047 Lån udgået ved midlertidig overtagelse af ejendomme 0 1 Nedskrivninger på udlån 0 1 I alt 194.675 162.045 15. TILGODEHAVENDER PÅ UDLÅN I IKKE OVERTAGNE EJENDOMME Restancer 28 37 Udlæg 0 0 Nedskrivning på udlån 0 0 I alt 28 37 16. REALKREDITLÅN FORDELT PÅ EJENDOMSKATEGORIER Udlån i procent ultimo året Ejerboliger 96 96 Fritidshuse 4 4 I alt 100 100 17. ANTAL LÅN ULTIMO REGNSKABSÅRET 268.526 238.645 18. PENGEINSTITUTGARANTIER FOR REALKREDITLÅN Supplerende garanti ud over pant i ejendommen 45.117 42.331 Lovbestemt garanti for forhåndslån 12.303 8.677 Garanti for lån udbetalt inden der foreligger tinglyst pantebrev 14.980 14.149 I alt 72.400 65.157 TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 13
Noter 2004 2003 19. OBLIGATIONER Statsobligationer 193 0 Egne realkreditobligationer 31.428 5.743 Andre realkreditobligationer 3.782 345 Obligationer i alt 35.403 6.088 Heraf udtrukne 76 122 20. AKTIER MV. Børsnoterede 4 23 Heraf noteret på Københavns Fondsbørs 4 23 Andre aktier 11 7 Aktier mv. i alt 15 30 Forskellen mellem købsprisen på aktier mv. og den højere markedsværdi er på opgørelsestidspunktet 10 19 21. MATERIELLE AKTIVER Midlertidigt overtagne ejendomme 0 1 Driftsmidler 3 3 I alt 3 4 Midlertidigt overtagne ejendomme Restgæld, ultimo 0 1 Udlæg 0 0 Nedskrivning, ultimo 0 0 I alt 0 1 Driftsmidler Samlet anskaffelsespris 9 7 Tilgang 2 2 Afgang 3 0 Samlet anskaffelsespris ultimo 8 9 Afskrivninger primo 6 5 Årets afskrivning 2 1 Tilbageførte afskrivninger 3 0 Afskrivninger ultimo 5 6 Bogført værdi ultimo 3 3 Årets straksafskrivning på driftsmidler 1 3 TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 14
Noter 2004 2003 22. ANDRE AKTIVER Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 2 0 Tilgodehavende rente og provision på udlån 13 18 Tilgodehavende rente fra obligationer og kreditinstitutter 1.070 73 Øvrige aktiver 4 5 I alt 1.089 96 23. UDSTEDTE OBLIGATIONER Realkreditobligationer udstedt mod pant i fast ejendom Saldo primo 168.042 138.315 Tilgang 105.007 76.409 Udtrækning og opsigelse 24.571 36.390 Indfrielser og ekstraordinære afdrag 18.168 10.292 Saldo ultimo 230.310 168.042 Heraf præemitteret 26.152 78 Obligationer udtrukket til førstkommende kreditortermin 6.821 4.974 24. ANDRE PASSIVER Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 11 13 Rente til udstedte realkreditobligationer 4.652 2.169 Øvrige passiver 132 82 I alt 4.795 2.264 25. EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD Efterstillede kapitalindskud er gældsforpligtelser i form af ansvarlig indskudskapital, som i tilfælde af selskabslikvidation eller konkurs først fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav. Efterstillede kapitalindskud er sammensat af 2 lån. Det ene lån er optaget i maj 2001 og er på 150 mio. euro. Det andet lån er optaget i december 2002 og er på 200 mio. euro. Begge lån er variabelt forrentede og har en løbetid på maksimalt 8 år. Valutarisikoen er afdækket via valutaswaps. TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 15
Noter 26. EGENKAPITAL Aktiekapital Overkurs ved emission Reserver i serier Øvrige reserver I alt Saldo primo 470 779 1.420 800 3.469 Overført resultat 2004 30 324 354 Kapitalforhøjelse 66 934 1.000 Overført til øvrige reserver -1.713 1.713 0 Egenkapital ultimo 536 0 1.450 2.837 4.823 Reserver i serier er en bunden fondsreserve etableret ved selskabets omdannelse til aktieselskab. Aktiekapitalen består af 5.357.801 stk. á 100 kr. Aktierne er ikke opdelt i klasser. 2004 2003 27. IKKE BALANCEFØRTE POSTER Garantier Finansgarantier 0 0 Garantier i alt 0 0 Andre forpligtelser Øvrige forpligtelser 34 28 Andre forpligtelser i alt 34 28 Ikke balanceførte poster i alt 34 28 TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 16
Serieregnskaber I SAMMENDRAG Serie for lån med solidarisk hæftelse Serie for lån ydet af PRL Serie for lån ydet af instituttet i øvrigt I alt Resultatopgørelse Udlånsindtægter 870 0 3 873 Rente til efterstillede kapitalindskud -84 0 0-84 Renter mv. netto 304 0 1 305 Administrationsudgifter -589 0-3 -592 Tab og nedskrivninger på fordringer 0 0 0 0 Skat -148 0 0-148 Årets resultat 353 0 1 354 Balance aktiver Realkreditlån mv. 194.292 8 452 194.752 Øvrige aktiver 47.670 1 109 47.780 Aktiver i alt 241.962 9 561 242.532 Balance passiver Udstedte obligationer 229.771 8 531 230.310 Øvrige passiver 4.790 0 9 4.799 Efterstillede kapitalindskud 2.600 0 0 2.600 Egenkapital 4.801 1 21 4.823 Passiver i alt 241.962 9 561 242.532 Fuldstændige serieregnskaber for de enkelte serier kan rekvireres ved henvendelse til Totalkredit. TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 17
Pengestrømsopgørelse 2004 2003 Pengestrøm fra driftsaktivitet Rente- og gebyrindbetalinger 8.702 8.827 Rente- og gebyrudbetalinger -6.557-7.972 Andre ordinære indbetalinger 1 0 Betalte omkostninger til medarbejdere og leverandører -184-156 Indgået på tidligere afskrevne fordringer 0 0 Betalte skatter, netto -147-132 I alt 1.815 567 Pengestrøm fra investeringsaktivitet Udbetalte udlån -78.931-76.379 Afdrag på udlån 46.310 44.924 Nettoinvestering i obligationer -29.277 305 Nettoinvestering i aktier og kapitalandele 21 72 Modtaget udbytte 2 2 Nettoinvestering i materielle aktiver -3-5 Andre betalinger 36-66 I alt -61.842-31.147 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Aktieemission 1.000 - Emission af obligationslån 105.007 76.409 Udtrækning af obligationslån -42.738-46.682 I alt 63.269 29.727 Pengestrøm i alt 3.242-853 Likvider primo 8.073 8.926 Likvider ultimo 11.315 8.073 Likvider ultimo kan specificeres således: Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 0 0 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 11.315 8.073 Likvider ultimo 11.315 8.073 TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 18
Likviditetsrisici 2004 2003 Løbetidsfordeling efter restløbetid Tilgodehavender hos kreditinstitutter Anfordringstilgodehavender 8.635 6.388 Til og med 3 måneder 2.680 1.685 Fra 3 måneder til og med 1 år 0 0 I alt 11.315 8.073 Udlån Til og med 3 måneder 1.055 946 Fra 3 måneder til og med 1 år 3.123 2.891 Fra 1 år til og med 5 år 18.800 17.145 Over 5 år 171.727 141.102 I alt 194.705 162.084 Udstedte obligationer Til og med 3 måneder 34.448 4.975 Fra 3 måneder til og med 1 år 3.971 3.799 Fra 1 år til og med 5 år 87.930 60.176 Over 5 år 103.961 99.092 I alt 230.310 168.042 TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 19
Afledte finansielle instrumenter Til og med 3 måneder Over 3 måneder til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år I alt 2004 Fordeling efter restløbetid Nominel værdi Netto markedsværdi Nominel værdi Netto markedsværdi Nominel værdi Netto markedsværdi Nominel værdi Netto markedsværdi Rentekontrakter Terminer/futures, køb 311 0 1 0 312 0 Terminer/futures, salg 2.342 0 1 0 2.343 0 Valutakontrakter Swaps 2.603-11 2.603-11 Markedsværdi af ikke-garanterede kontrakter Markedsværdi Gennemsnitlig markedsværdi Positiv Negativ Positiv Negativ Positiv Negativ Rentekontrakter Terminer/futures, køb 0 0 0 0 1 0 Terminer/futures, salg 0 0 0 0 0 0 Valutakontrakter Swaps 11 11 12 De gennemsnitlige markedsværdier er opgjort på grundlag af månedlige opgørelser. TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 20
Solvens og nøgletal 2003 2004 Solvens Kernekapital efter fradrag 3.469 4.823 Basiskapital 6.070 7.423 Vægtede poster uden for handelsbeholdningen, herunder ikke balanceførte poster 64.044 78.551 Vægtede poster med markedsrisiko 682 797 Vægtede poster i alt 64.726 79.348 Solvensprocent 9,4 9,4 Kernekapitalens andel 5,4 6,1 Ifølge lovgivningen skal solvensprocenten mindst udgøre 8,0 8,0 2000 2001 2002 2003 2004 Nøgletal Solvensprocent 9,0 10,2 11,3 9,4 9,4 Kernekaitalprocent 7,1 6,7 6,2 5,4 6,1 Egenkapitalens forrentning før skat (pct.) 6,8 10,3 13,6 14,3 12,1 Egenkapitalens forrentning efter skat (pct.) 4,8 7,5 9,6 10,3 8,5 Indtjening pr. omkostningskrone 2,48 3,52 4,37 4,42 3,67 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Årets tabs- og nedskrivningsprocent 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Årets udlånsvækst (pct.) 18,2 23,4 24,5 24,1 20,1 Udlån i forhold til egenkapital 39,1 40,3 41,7 46,7 40,4 TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 21
Påtegninger Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2004 for Totalkredit A/S. Årsrapporten er afl agt i overensstemmelse med realkreditloven og Finanstilsynets regnskabsbestemmelser for realkreditinstitutter samt de krav Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsafl æggelse for udstedere af børsnoterede obligationer. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2004 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2004. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Taastrup den 24. februar 2005 DIREKTION BESTYRELSE Niels Tørslev Mogens Munk Rasmussen, formand Hans Henrik Andersen Bent Naur, næstformand Per Nykjær Peter Engberg Jensen Ole Kamstrup Preben Lund Hansen Johnna Bechsøfft Steen Larsen Klaus Valentin TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 22
PÅTEGNINGER Taastrup den 24. februar 2005 Intern revisions påtegning Vi har revideret årsrapporten for Totalkredit A/S for regnskabsåret 2004, der afl ægges efter den danske lovgivnings krav til regnskabsafl æggelsen. Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om årsrapporten. Den udførte revision Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder og finansielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. Under revisionen har vi ud fra væsentlighed og risiko vurderet forretningsgange, den anvendte regnskabspraksis og foretagne skøn samt efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2004 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2004 i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsafl æggelsen. Claus Okholm revisionschef Kim Stormly Hansen vicerevisionschef Generalforsamlingsvalgte revisorers påtegning Vi har revideret årsrapporten for Totalkredit A/S for regnskabsåret 2004, der afl ægges efter den danske lovgivnings krav til regnskabsafl æggelsen. Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om årsrapporten. Den udførte revision Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2004 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2004 i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen. Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Anders O. Gjelstrup, statsaut. revisor Henrik Wellejus, statsaut. revisor PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsinteressentskab Otto Johnsen, statsaut. revisor Mikael Sørensen, statsaut. revisor TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 23
Kredsen af pengeinstitutter bag Totalkredit Amagerbanken Aktieselskab Jerslev Sparekasse Sparekassen Himmerland A/S Arbejdernes Landsbank Jyske Bank A/S Sparekassen Hobro Bjergby-Flade Sparekasse Klim Sparekasse Sparekassen Hvetbo Bonusbanken A/S Kreditbanken A/S Sparekassen i Skals Borbjerg Sparekasse Langå Sparekasse Sparekassen Kronjylland Broager Sparekasse Lokalbanken i Nordsjælland A/S Sparekassen Lolland Brovst Sparekasse Lollands Bank A/S Sparekassen Løgumkloster Brørup Sparekasse Løkken Sparekasse Sparekassen Midt Vest Danske Andelskassers Bank Max Bank A/S Sparekassen Midtdjurs Den jyske Sparekasse MERKUR, Den Almennyttige Andelskasse Sparekassen Midtfjord DiBa Bank Aktieselskab Middelfart Sparekasse Sparekassen Sjælland Djurslands Bank A/S A/S Morsø Bank Sparekassen Sundsøre Dragsholm Sparekasse Morsø Sparekasse Sparekassen Thy Dronninglund Sparekasse A/S Møns Bank Sparekassen Vendsyssel Durup Sparekasse Mørke Sogns Sparekasse Sparekassen Vestsalling Egnsbank Han Herred A/S Nordfyns Bank Sparekassen Østjylland Fanø Sparekasse Nordjyske Bank spartrelleborg Faster Andelskasse A/S Nørresundby Bank St. Brøndum Sparekasse Finansbanken A/S A/S Ringkjøbing Bank Svendborg Sparekasse A/S Fionia Bank A/S Ringkjøbing Landbobank A/S Sydbank A/S Flemløse Sparekasse Rise Spare- og Lånekasse Søby-Skader-Halling Spare- og Laanekasse Folkesparekassen Roskilde Bank A/S Sønderhå-Hørsted Sparekasse Forstædernes Bank A/S Roslev Sparekasse Thyholm Sparekasse Frørup Andelskasse Ryslinge Andelskasse Totalbanken A/S Frøs Herreds Sparekasse Rønde og Omegns Sparekasse Tved Sparekasse Frøslev-Mollerup Sparekasse Salling Bank A/S Tønder Bank A/S Fuur Sparekasse Aktieselskabet Skjern Bank Ulsted Sparekasse Galten Sparekasse Skælskør Bank Aktieselskab Vestfyns Bank A/S Gjerlev-Enslev Sparekasse Snedsted-Nørhå Sparekasse Vestjysk Bank A/S Hadsten Bank Aktieselskab Spar Nord Bank A/S A/S Vinderup Bank Hals Sparekasse Sparbank Vest A/S Vivild og Omegns Sparekasse Hellevad-Ørum Sparekasse Sparekassen Balling Vorbasse-Hejnsvig Sparekasse Hvidbjerg Bank Aktieselskab Sparekassen Bredebro Vordingborg Bank A/S Hvidbjerg-Ørum Sparekasse Sparekassen Farsø Ø. Brønderslev-Hallund Sparekasse Jelling Sparekasse Sparekassen Faaborg A/S Østjydsk Bank A/S TOTALKREDIT ÅRSRAPPORT 2004 24