BEST-1623-3 Dagsordenpunkt 7 A/S Øresund Delårsrapport Perioden 1. januar Delårsrapporten omfatter: A/S Øresund, CVR-nr. 15807830 \\Sv-data-kbh\mdrapp\MDRAPP\03_marts_\Bestyrelsen\KVD 1.XLSX Side 1/11
R E S U M E Regnskabsresultatet (i parentes er angivet tal for samme periode i ). Indtægter fra jernbane 25 mio. kr. (27 mio. kr.). Som en del af vedtagelsen af Finanslov for blev vederlagene for jernbanevirksomhedernes benyttelse af jernbanen over Øresund. Driftsomkostninger 15 mio. kr. (6 mio. kr.). Afskrivninger 54 mio. kr. (20 mio. kr.). EBIT udgør et underskud 42 mio. kr. (overskud 3 mio. kr.). Renteomkostninger 34 mio. kr. (39 mio. kr.). Værdireguleringer, udgift 458 mio. kr. (udgift 594 mio. kr.). Heri indgår dagsværdireguleringen af finansielle poster med en udgift på 461 mio. kr., som er en regnskabsteknisk post uden effekt på virksomhedernes gældsafvikling. Resultatandel fra Øresundsbro Konsortiet I/S, udgift 77 mio. kr. (udgift 155 mio. kr.). Resultatet i Øresundsbro Konsortiet I/S er påvirket af en stigning i vejindtægterne på 7,4 pct. Stigningen forklares ved en trafikvækst på 5,3 pct. (korrigeret for skuddag udgør trafikvæksten 4,1 pct.). Desuden påvirkes resultatet af større renteomkostninger samt negative værdireguleringer på 367 mio. kr. (negativ 517 mio. kr.), hvoraf halvdelen indgår i selskabets resultatandel. Resultat før værdireguleringer og skat udgør et overskud på 31 mio. kr. inklusiv andel af resultat i Øresundsbro Konsortiet I/S (andel af overskud 107 mio. kr.). Skat udgør en indtægt på 134 mio. kr. (indtægt 173 mio. kr.). Resultat efter skat udgør et underskud på 476 mio. kr. (underskud 613 mio. kr.). Pengestrømmen Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter (frit cash flow) har netto medført en stigning i likviditeten på 10 mio. kr. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet har netto medført en stigning i likviditeten på 2 mio. kr., hvorved likvide beholdninger i koncernen i perioden netto er steget med 12 mio. kr. Forventninger til Forventningerne til resultatet før finansielle værdireguleringer og skat udgør uændret et underskud på 70 mio. kr. Side 2/11
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE (mio. kr.) Indtægter - jernbane 24,7 26,6 110,6 Andre indtægter 1,9 1,9 2,1 Indtægter i alt 26,6 28,5 112,7 Driftsomkostninger -15,1-5,6-42,4 Afskrivninger -53,5-20,2-204,0 EBIT -42,0 2,7-133,7 Renteomkostninger -33,6-39,3-245,8 Resultat før værdiregulering -75,6-36,6-379,5 Værdireguleringer -457,9-593,9 555,6 Resultat før andel af resultat i tilknyttede virksomhed -533,5-630,5 176,1 Resultatandel i fælles ledet virksomhed -77,0-155,0 567,0 Resultat før skat -610,5-785,5 743,1 Skat 134,3 172,8-162,9 Resultat efter skat -476,2-612,7 580,2 Side 3/11
AKTIVER 31. december (mio. kr.) Langfristede aktiver Anlægsaktiver Vej- og jernbaneforbindelse 5.636,1 5.688,4 5.862,7 Øvrige materielle anlægsaktiver 0,4 0,2 0,3 Materielle anlægsaktiver i alt 5.636,5 5.688,6 5.863,0 Andre langfristede aktiver 816,6 682,3 1.042,3 Langfristede aktiver i alt 6.453,1 6.370,9 6.905,3 Kortfristede aktiver Tilgodehavender 2.223,7 2.099,4 2.413,1 Likvide beholdninger 0,0 0,0 368,7 Kortfristede aktiver i alt 2.223,7 2.099,4 2.781,8 Aktiver i alt 8.676,8 8.470,3 9.687,1 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 5,0 5,0 5,0 Overført resultat primo -6.316,3-6.896,5-6.896,5 Periodens resultat -476,2 580,2-612,7 Egenkapital i alt -6.787,5-6.311,3-7.504,2 Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser 11.528,2 11.107,5 13.562,1 Kortfristede gældsforpligtelser 3.936,1 3.674,1 3.629,2 Gældsforpligtelser i alt 15.464,3 14.781,6 17.191,3 Passiver i alt 8.676,8 8.470,3 9.687,1 Side 4/11
PENGESTRØMSOPGØRELSE (mio. kr.) Pengestrømme fra driftsaktivitet Resultat før finansielle poster -42,0 2,7-133,7 Regulering for ikke kontante poster Af- og nedskrivninger 53,5 20,2 204,0 Regulering for øvrige ikke kontante poster 0,0 0,0 0,0 Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital 11,5 22,9 70,3 Ændring i driftskapital Tilgodehavender og periodeafgrænsningsposter 9,6-380,9 147,2 Kreditor og andre gældsforpligtelser -9,4 263,1 37,1 Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt 11,7-94,9 254,6 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af anlæg -1,4 0,0-9,4 Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt -1,4 0,0-9,4 Frit cash flow 10,3-94,9 245,2 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Låneoptagelse 0,0 525,2 1.651,3 Nedbringelse af gældsforpligtelser netto 0,0 11,4-1.529,4 Betalte renter 1,6 1,7-317,5 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt 1,6 538,3-195,6 Periodens ændring i likvide beholdninger 11,9 443,4 49,6 Likvide beholdninger primo -25,1-74,7-74,7 Likvide beholdninger ultimo -13,2 368,7-25,1 Likvide beholdninger ultimo sammensættes således Likvide beholdninger -13,2 368,7-25,1 Likvide beholdninger i alt ultimo -13,2 368,7-25,1 Side 5/11
HOVEDTAL (mio. kr.) 1. kvartal 1. kvartal Nettoomsætning 26,6 28,5 112,7 EBIT -42,0 2,7-133,7 Finansielle poster før værdiregulering -75,6-36,6-379,5 Værdireguleringer netto -457,9-593,9 555,6 Resultat fra fælles ledet virksomhed (Øresundsbro Konsortiet) -77,0-155,0 567,0 Resultat før skat -610,5-785,5 743,1 Aktiver i alt 8.676,8 9.687,1 8.470,3 Egenkapital -6.787,5-7.504,2-6.311,3 NØGLETAL Procent Overskudsgrad (EBIT) -157,8% 0,9% -117,7% Afkastgrad (EBIT) 1,9% 0,0% -1,6% Anlæggets afkast (EBIT) 3,0% 0,0% -2,3% Side 6/11
Udviklingen i den forløbne periode EBIT udviser et underskud på 42 mio. kr., mod et overskud på 3 mio. kr. i samme periode i. Forskellen skyldes lavere indtægter fra jernbanen på 2 mio. kr., højere omkostninger på 10 mio. kr. og forøgede afskrivninger på 33 mio. kr. De lavere indtægter skyldes tidligere nævnte reduktion i vederlagene for jernbanevirksomhedernes benyttelse af jernbanen over Øresund med netto ca. 11 mio. kr. i. De øgede driftsudgifter samt stigningen i afskrivninger relateres til overtagelsen af vedligeholdelses- og reinvesteringsansvaret på Øresundsbanen fra Banedanmark med virkning fra 1. september. Renteomkostningerne udgør 34 mio. kr. og er 6 mio. kr. lavere end i. Resultatet før værdireguleringer, resultatandel i fælles ledet virksomhed og skat udgør herefter et underskud på 76 mio. kr. mod et underskud i på 37 mio. kr. Værdireguleringer af selskabets gæld udgør en udgift på 458 mio. kr. I samme periode i udgjorde værdireguleringer en udgift på 594 mio. kr. I værdireguleringer indgår dagsværdireguleringer af finansielle poster med en udgift på 461 mio. kr., som er en regnskabsteknisk post, der ikke har nogen effekt på virksomhedens tilbagebetalingsevne. I resultatopgørelsen er indregnet 50 pct. af resultatet i Øresundsbro Konsortiet I/S svarende til en udgift på 77 mio. kr. Resultatet i Øresundsbro Konsortiet I/S udgør et underskud på 154 mio. kr. mod et underskud for tilsvarende periode i på 310 mio. kr. Værdireguleringen af finansielle poster udgør en udgift på 367 mio. kr. mod en udgift på 517 mio. kr. i samme periode i. Vejtrafikken på Øresundsbron er samlet set steget med 4,1 pct. i forhold til samme periode (trafikvæksten udgør 5,3 pct. inklusiv skuddag). Antallet af personbiler er steget med 4,3 pct., antallet af lastbiler er steget med 1,4 pct., og antallet af busser er steget med 16,9 pct. Alle stigningsprocenter er korrigeret for skuddag. En del af ændringen i trafikken skyldes, at påsken i faldt i 1. kvartal, hvor den lå i 2. kvartal i. Skat udgør netto en indtægt på 134 mio. kr. mod en indtægt på 173 mio. kr. i samme periode. Resultatet efter skat i A/S Øresund udviser et underskud på 476 mio. kr. Resultatet i samme periode i udgjorde et underskud på 613 mio. kr. Resultatet efter skat er i forhold til samme periode i påvirket positivt af regnskabsmæssige reguleringer på ca. 150 mio. kr. i form af værdireguleringer af finansielle poster (inkl. værdireguleringer i Øresundsbro Konsortiet). Finansieringsomkostningen ekskl. værdireguleringer udgør 1,18 pct. p.a. i A/S Øresund mod 1,40 pct. p.a. i samme periode sidste år og 1,27 pct. p.a. i Øresundsbro Konsortiet I/S mod 0,93 pct. p.a. i samme periode i. Inkl. værdireguleringer udgør finansieringsomkostningen 5,77 pct. p.a. i A/S Øresund (7,28 pct. i ) og 3,81 pct. p.a. (4,31 pct. i ) i Øresundsbro Konsortiet I/S. Forventningerne til Forventningerne til resultatet før finansielle værdireguleringer og skat udgør uændret et underskud på 70 mio. kr. Side 7/11
Udviklingen i egenkapital (mio. kr.) 31. december Aktiekapital 5,0 5,0 5,0 Egenkapital primo -6.311,3-6.891,5-6.891,5 Periodens resultat -476,2 580,2-612,7 Egenkapital Ultimo -6.787,5-6.311,3-7.504,2 Egenkapitalen er ultimo marts negativ med i alt 6,8 mia. kr. Periodens egenkapitalbevægelser omfatter alene resultatet for perioden 1. januar til. Som anført i årsrapporten for forventes det, at egenkapitalen er reetableret inden for en tidshorisont på 26-28 år regnet fra ultimo. Tilbagebetalingstiden for gælden i hhv. Øresundsbro Konsortiet I/S og A/S Øresund forventes at udgøre hhv. 34 og 52 år fra åbningstidspunkterne, hvilket svarer til hhv. 2034 og 2050. Rentebærende nettogæld i A/S Øresund udgør ultimo marts 10,9 mia. kr. De fremtidige driftsresultater er estimeret på grundlag af det af transportministeren fastlagte vederlag fra Banedanmark for anvendelse af jernbaneforbindelsen samt på grundlag af trafikprognoser for vejtrafikken for Øresundsbro Konsortiet I/S. Det skal bemærkes, at den danske stat i henhold til Lov om Sund & Bælt Holding A/S for moderselskabet og datterselskaberne A/S Storebælt, A/S Øresund, Femern A/S og A/S Femern Landanlæg - mod erlæggelse af en garantiprovision på 0,15 pct. - yder særskilt garanti for renter og afdrag samt andre løbende forpligtelser i forbindelse med selskabernes låneoptagelse. Herudover garanterer den danske stat uden særlig tilkendegivelse i det enkelte tilfælde for selskabets øvrige økonomiske forpligtelser. Øresundsbro Konsortiet I/S gæld garanteres solidarisk af den danske og den svenske stat. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Delårsrapporten er aflagt i henhold til bestemmelserne i IAS 34. Den anvendte regnskabspraksis er i overensstemmelse med den, der er anvendt i Årsrapporten for. BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN Henning Kruse Petersen har fratrådt posten som bestyrelsesformand i Sund & Bælt Holding A/S i forbindelse med den ordinære generalforsamling 26. april. Henning Kruse Petersen fratrådte samtidigt sine øvrige bestyrelsesposter i koncernen, herunder formandsposten i A/S Øresund. På den ordinære generalforsamling 26. april og efterfølgende ekstraordinære generalforsamling 10. maj er Peter Frederiksen, David P. Meyer, Ruth Schade og Lene Lange indtrådt i bestyrelsen. Peter Frederiksen er indtrådt som formand for bestyrelsen og David P. Meyer som næstformand, hvorefter bestyrelsen har to næstformænd, da den nuværende næstformand Carsten Koch fortsætter til foråret 2017. Side 8/11
Pernille Sams og Mette Boye vil i lighed med Carsten Koch fortsætte frem til foråret 2017, hvor deres mandat ophører. Ændringen i bestyrelsessammensætningen vil blive gennemført i to etaper, dels på den ordinære generalforsamling, dels på en ekstraordinær generalforsamling, der holdes den 10. maj. På generalforsamlingen blev det ligeledes besluttet, at bestyrelsen udvides fra de nuværende 7 medlemmer til 9 medlemmer. Leo Larsen har valgt at stoppe som administrerende direktør i Sund & Bælt Holding A/S med udgangen af juni for at gå på pension. Leo Larsen fratræder samtidigt som administrerende direktør i A/S Øresund. Herudover er der ikke efter balancedagen opstået begivenheder, som ville kunne påvirke nærværende regnskab. EJERFORHOLD I A/S Øresund Hele aktiekapitalen i A/S Øresund ejes af Sund & Bælt Holding A/S, som ejes af den danske stat. REVISORERKLÆRING Der er ikke udført revision eller review af delårsrapporten. Side 9/11
LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion i A/S Øresund har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til. Delårsrapporten, der ikke er revideret af selskabernes revisorer, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for selskaber med børsnoterede gældsinstrumenter. Det er vor opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar til 31.marts. Ledelsesberetningen indeholder efter vor opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. København, den Direktion Leo Larsen, Administrerende direktør Bestyrelse Peter Frederiksen, Formand Carsten Koch, Næstformand David P. Meyer, Næstformand Pernille Sams Mette Boye Walter Christophersen Claus Jensen Ruth Schade Lene Lange Side 10/11
BILAG 1 NØGLETAL Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal ". De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Overskudsgrad: Afkastgrad: Anlæggenes afkast: EBIT fratrukket andre indtægter i procent af omsætningen. EBIT fratrukket andre indtægter i procent af de samlede aktiver. EBIT fratrukket andre indtægter i procent af investeringen i vej- og jernbaneforbindelser. Side 11/11